Strongpoint #2-23 🇳🇴🇸🇪🇪🇸🇪🇪🇱🇹🇱🇻🇬🇧🇮🇪🏳️‍🌈


Strongpoints potensiale er stort!

Ledelsens har en målsetting om omsetning på 2,5 mrd med 13-15% Ebitda i 2025.
Denne ble først presentert våren 2019 og ble gjentatt ved siste kvartalspresentasjon nå i sommer.
Slike tall kan kanskje gi en 3-sifret kurs!?

Kursen p.t. priser ikke inn potensiale.
Selv om målsettinger ikke oppnås bør det være lite nedside i kursen, og jeg mener derfor at investeringen gir en god risk/reward.

Strongpoint har egne kontorer i landene i overskriften, og har distributører i flere andre land i Europa, og noen få utenfor.

Oppfordrer til å lese/se presentasjoner fra selskapet, blant annet disse om strategi og målsetting:

https://channel.royalcast.com/strongpoint/#!/strongpoint/20230213_2

https://www.strongpoint.com/app/uploads/2023/02/strongpoint-strategy-update-session-13-february-2023.pdf
Redigert 05.08.2023 kl 14:11 Du må logge inn for å svare
HrDuck
18.09.2023 kl 16:16 3407

Ser nå at min kommentar kan virke litt frekk. Det var ikke meningen 🙂

Alt i orden. Min kommentar fortjente korreks:)
Ols123
20.09.2023 kl 12:41 2858

Hinner Jacob få ut cash affären innan q3 slut 👌💪💪
Slettet bruker
20.09.2023 kl 13:07 2827

Ols123: han sa i presentasjonen at han "håper å meddele markedet ila. Q3". Han har holdt ord så langt i det som er sagt. Vi har jo fått en flott Pricerkontrakt, og flere kommer i tiden fremover. Det er fornyelser av de gamle større kjedene. I tillegg kommer nysalg i nye markeder. Det kan fort rase på. Samtidig ligger vi i en mulig megatrend. Og dette verdsettes så lav så lavt, men "billig" og "dyrt" diskusjon nytter ikke. Da kan vi se på Freyr som ikke har unik teknologi, ingen produkt til salgs og verdsettes til, var det 8 milliarder? For hva? Fordi det er grønt? Beklager ble litt revet med, avslutter her.
HrDuck
20.09.2023 kl 13:14 2805

Ingen grunn til å beklage Collin, du rører ved et punkt som er sentralt for investorer. Det er jo også dette som gir muligheten for å finne verdi i (hovedsaklig) mindre selskap.
Det som ikke har vært diskutert så mye er kontrakten i Finland. Hamari (selskapet de kjøper) er som jeg husker det nå et lite selskap med bare noen millioner i omsetning. Avtalen med en større finsk kjede er jo en fantastisk start i et nytt marked.
HrDuck
20.09.2023 kl 13:23 2804

Fant frem børsmeldingen angående oppkjøpet av Hamari:
"As one of
Pricer's largest and most experienced partners, StrongPoint has unrivalled
expertise in electronic shelf labels which we will leverage now in Finland with
Hamari Group. By this acquisition we will strengthen our position in the
in-store market and be serving some of the strongest grocery retail brands in
Finland" said Jacob Tveraabak, CEO of StrongPoint."

Man kan jo spekulere i timingen av kontrakten. Ville kontrakten vært oppnåelig uten Strongpoint sitt oppkjøp av Hamari? Før den store kontrakten så hadde Hamari gjort knapt 100 installasjoner av ESL for Pricer og det øker jo enormt nå.
Slettet bruker
20.09.2023 kl 13:30 2802

Takk for den. JT er en vinnerskalle og har en track record som er god, før Strong tid. Jeg tror alt arbeide nå over flere år vil høste frukter for oss standhaftige.
Pingheng
20.09.2023 kl 14:09 2749

Disse tallene nedenfor er hentet fra Investtech. Så får jo folk selv gjøre seg opp en mening om fremtiden. SP under ledelse av JT har ikke engang tangert tallene (lønnsomhet) fra 2016 under den forrige ledelsen. Ambisjonene om himmelferd i topp- og bunnlinje/EBITDA minner mer om våte drømmer enn noen gang. På tide med substans.

Teknisk ser det ut til at selskapet har støtte på NOK 17,5. Men skuffer Q3 er neste støtte på ca 16 kroner. Kan ikke utelukke at kursen sklir ned mot 12 kroner (Pris/Bok=1) hvis det fortsetter som nå.

Skulle derimot SP komme med positive overraskelser som understøtter det bildet JT ønsker å skape av selskapet så får vi nok en oppgang. Og lykkes SP med målsettingen for 2025 er det en meget hyggelig oppside i kursen.

Alt i alt koker det ned til om man tror på JT og ledelsen (selskapet er etter min oppfatning administrasjonsstyrt så jeg tillegger ikke styret særlig vekt). Hittil har de skuffet.

Regnskapstall
MNOK 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Omsetning 829 1 146 1 120 951 1 067 1 112 1 127 981 1 372
Årsresultat -2 36 74 10 13 32 59 22 29
Resultatmargin-0.2 % 3.2 % 6.6 % 1.1 % 1.3 % 2.9 % 5.2 % 2.3 % 2.1 %
HrDuck
20.09.2023 kl 14:21 2742

Det er en litt krevende øvelse å lese tallene i et slikt format. Men uansett.... Det omsetningstallene ikke fanger opp uten kommentar er at trykkeri og cash sec er solgt og dermed heller ikke bidrar med omsetning de siste årene. Retail tech (som er eneste gjenstående divisjon) hadde i 2018 en omsetning på ca 755 mill. I 2022 hadde omsetningen økt til ca 1 370 mill. Hadde ALS vært inkludert for hele 2022 ville omsetning vært ca 1 480 mill.
Redigert 20.09.2023 kl 14:22 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
20.09.2023 kl 14:25 2767

NypåForumet: ja, du kan så si. Vi har forskjellige briller på, og noen av oss ser bak tallene. Om vi har rett? Det får vi svar på dette halvåret, og kanskje innen halvannen uke allerede?
minvest
20.09.2023 kl 17:35 2673

NypåForumet, hva mener du med at styret har skuffet, og at du ikke tillegger det noe vekt? Styret fremstår etter min oppfatning særdeles kompetent og erfarent, hvor minst to av de største aksjonærene har sine representanter. Styret skal kvalitetssikre administrasjonens arbeid og delta aktivt i utvikling av selskapets strategi.
Hvor er det du mener de har feilet?
Dette har vært en usedvanlig seriøs og kompetent tråd, med godt begrunnete innlegg. Håper vi kan fortsette i det sporet 😊
tiger
20.09.2023 kl 18:16 2654

Hei minvest, om du leser ham litt annerledes, så sier han at selskapet har skuffet, ikke styret. Og han mener de har først og fremst skuffet på å levere så stor vekst som de har sagt. Det begynner dermed å virke urealistisk å oppnå de ambisiøse målene, en oppfatning jeg deler. Han sier videre at han mener det er selskapets ledelse som driver utviklingen og ikke først og fremst styret, derfor legger han mer vekt på deres jobb.
Slettet bruker
20.09.2023 kl 19:36 2647

Strong leverte rundt 20% vekst hvert eneste kvartal 2022? Vi ser frem mot store kontrakter fremover, og en mellomstor en har vi fått nylig, til stort gjesp fra dette "markedet".
Skjønner ikke denne misnøyen? Ett eller to kvartal som er sånn passe, og så leverer plutselig ikke selskapet? Ikke rart noen blir negative med kursutviklkngen som jeg mener ikke henger sammen med status i selskapet. Overhode ikke. Og derfor kjøpt meg opp i det siste.
HitIT
20.09.2023 kl 21:09 2605

Bare en måneds tid til Q3 tall...
Husk:
"...We expect the most mature Nordic StrongPoint-markets, Norway and Sweden, to perform better in the second half of 2023, whilst continuing the strong performance in the Baltics. Regarding the UK, Irish and Spanish markets, we are very excited about opportunities both in the short and long-term...."
(JT side 2 Q2 rapporten)
Idav
21.09.2023 kl 15:25 2316

Er det mulig sier jeg bare😡kommer det ikke noe matnyttig snart fra JT så kan dette bli stygt.
Ocb
22.09.2023 kl 13:17 2019

Bemerker meg det popper opp stadig nye self checkout i Norge og utland. hvor jeg bor er det på nesten alle butikker. For øvrig mange butikker på Gardermoen inn og utland har self checkout. Har ikke bemerket meg at noen av produktene er Strongpoint? Hvor blir av self checkout produktene til strongpoint? Strongpoint har jo levert vensafe og cash guard til snart alle butikker rundt om, så butikkene har hatt kjennskap til Strongpoint i mangen år.
Er selv stro aksjonær.
Redigert 22.09.2023 kl 13:19 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
22.09.2023 kl 13:23 1929

Selv med - etter eget utsagn - den beste løsningen på Self Checkout, så tapte Strong det løpet der i Norge. Dessverre. Kan jo hende de vinner en av de som enda ikke har det? Eller i utlandet?
Redigert 22.09.2023 kl 13:23 Du må logge inn for å svare
HrDuck
22.09.2023 kl 13:38 1908

Nå er ikke jeg den som elsker å besøke nye matbutikker 24/7 så min kunnskap er litt begrenset her. Men jeg er ganske sikker på å at ha sett strong SCO i enkelte butikker jeg tilfeldig har vært innom?
Og markedet er langt fra 100% dekket. Jeg kan ikke huske å ha sett SCO på en eneste rema eller kiwi? Mulig jeg som ikke har vært oppmerksom nok, men om det stemmer så er vel to av de desidert største fortsatt uten.
minvest
22.09.2023 kl 14:00 1873

Har dessverre ikke oversikt over leveranser/ kunder på SCO, men på hjemmesiden til Strongpoint under customer stories finner jeg at det er levert til Elemen i Spania og Coop i Estland
Andre som er mer oppdatert her?
Slettet bruker
22.09.2023 kl 14:04 1865

Det er riktig at de største er uten. Hvor har vi Strong SCO i Norge? Har tilgode å se det i området her jeg bor.
tunktee
22.09.2023 kl 14:05 1863

En litt mindre Rema i nærheten her fikk SCO for 4-5 år siden, og fjernet de igjen for rundt 2 år siden.
For mye svinn.
Den er like ved et universitet, ikke godt å si om demografien kan ha noe med saken å gjøre…

Har heller ikke sett SCO på Kiwi, men har sett det på et par andre Rema for en tid tilbake.

Fremtiden er kanskje et helautomatisk system, der man mater alle varene gjennom en tunell og henter dem på andre siden.
Kanskje delvis i kombinasjon med RFID som jeg har sett er implementert på absolutt alle varene i Portugals største sportskjede.
De har ikke betjente kasser.

En annen løsning er at alle produkter har en registrert vekt, og må legges i samme trau etter skanning for samlet vekt.
Det har jeg også sett i Portugal, SCO-maskinen nekter da å fortsette før man har lagt fra seg det nylig skannete produktet på vekten sammen med resten.

Det bør være mulig å finne løsninger som reduserer svinnet til samme, eller lavere, omfang som tidligere.
Slettet bruker
22.09.2023 kl 14:17 1835

Ok. Takk for informasjon. Personlig liker jeg best å sitte hjemme å handle på nett. Plukke varene. Ha faste handlelisten osv. Og så tenker jeg i fremtiden å bare kjøre opp til butikken og hvor noen legger varene i bagasjen. Tenk så behagelig.
I kveld skal jeg handle og hvor det brukes håndholdt scanner og legger varene rett i handlenettene. Også en god løsning synes jeg.
tunktee
22.09.2023 kl 14:21 1823

Det siste du nevner kan være en langvarig holdbar løsning, men i mange markeder og demografier tror jeg kun det er god løsning dersom man må sette handlenettene sine på en vekt etter betaling, før portene åpner seg.
Så må alt stemme innenfor en liten margin som tar høyde for vekten på nettet og andre mindre avvik.

Rema Majorstuen og Rema Korsvoll har begge SCO, men vet ikke hvilken leverandør. Kiwi har det flere steder som på Storo.
tunktee
22.09.2023 kl 14:37 1795

En første og enkel medisin mot svinn er at alle pakker med øl får en heldekkende plast som forhindrer at man skanner en enkelt boks når man kjøper en sixpack.
Ble fortalt at nettopp det er en av metodene som blir brukt, og påfører butikkene en del svinn.
Slettet bruker
22.09.2023 kl 15:23 1744

Svinn er et stort problem. Og bevisst feilskanning. Her er det kontroller. Blir du tatt, mist3r du muligheten til å handle på den måten.
tunktee
22.09.2023 kl 16:03 1710

Åpenbart! Hvis ikke ville investering i SCO vært det enkleste valget en kjøpmann kunne gjøre.

Så hvis Strongpoint tilbød en løsning som reduserte svinnet til historiske nivå eller lavere, sku man tro de ville koste markedet.
Redigert 22.09.2023 kl 16:04 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
22.09.2023 kl 16:07 1700

En løsning som ikke behøver parkeringsplasser, wr enkelt for kunden og null svinn? Den løsningen har Strong...
Forøvrig er det største svinnet å finne i aksjen.
tunktee
22.09.2023 kl 16:09 1706

Har du mistet noen aksjer, du får ringe VPS 🫣😅
Slettet bruker
22.09.2023 kl 16:12 1702

Håper ikke det. God helg. Neste uke... 'veldig snart'
tunktee
22.09.2023 kl 16:14 1713

Hmmm, ja. Hva betyr veldig forresten? Det motsatte av ulv, ulv?

God helg tjommi!
Redigert 22.09.2023 kl 16:14 Du må logge inn for å svare
HrDuck
22.09.2023 kl 16:19 1716

Tror jeg har sett SCO fra strong i noen butikker, men det kan jo være at jeg roter. Ville ikke være første gang :D

Men nå noe helt annet. Av erfaring så vet vi at noen blir litt frustrerte når kursen tikker nedover i rolige perioder (lavt volum). Menneskelig, men ikke produktivt.
Det er jo egentlig kun to ganger aksjekursen spiller noen rolle, når man kjøper og når man selger. Alt som skjer underveis er bare støy. Den ene dagen så er naboen din mørk til sinns og selger aksjene sine (og kursen går ned). Neste dag så er han glad og optimist og kjøper aksjer (kursen går opp). Det kan være vanskelig å la være, men det er virkelig ikke nyttig å bry seg om hva naboen din føler i dag eller i morgen. Kursen fra dag til dag kan ikke benyttes som bekreftelse på om man har gjort en god investering eller ikke.
Dette poenget er spesielt viktig for oss som leter etter gode investeringer i mindre selskap. Finner vi et selskap som ser billig ut så er det gjerne billig nettopp fordi at interessen er lav, lite institusjonell interesse, lite analysedekning osv. Det gir gode muligheter, men det krever også at man aksepterer at situasjon med lav interesse og dermed tilhørende antatt feilprising kan fortsette i lang tid.

God helg folkens :)
Redigert 22.09.2023 kl 16:21 Du må logge inn for å svare

Fin oppsummering av vurdering av aksjekurs HrDuck:)

Jeg tok feil når jeg trodde vi hadde lagt 18.00 og lavere bak oss, men det får bare gå.

For øvrig ser jeg ingen grunn til å tro at samarbeidet mellom JT og styret ikke fungerer utmerket. Fra min synsvinkel har styret fin kontroll ref. rapporter og vurderinger av likviditet til utbytte, tilbakekjøp av aksjer osv.

Fin debatt å se her i dag til glede for leserne på tråden.

God helg folkens:)

EDIT: Ikke usannsynlig at det var en del korte penger som kjøpte på 18.00 med tanke på kortsiktig gevinst. Det ble aldri noe vesentlig volum over 18.00 denne gang. For kortsiktige aktører er det da naturlig å ta et tap på 17-tallet.

Redigert 23.09.2023 kl 11:26 Du må logge inn for å svare

Vi får vente (som mange Strong-aksjonærer er gode på) og se.

JT har indikert noe for 2023, men primært holder han fast ved mål for 2025 og har ikke lovet noe underveis som vi kanskje forventer at for tidlig skal skje.
Alle får vurdere selv hva som er sannsynlig og hva aksjekursen bør bli i 2026, og før og etter.

EDIT: Jeg er lei av sutring om kursen går ned. For meg er dette bare motivasjon til påfyll av flere aksjer, selv om det selvsagt kan bli feil å ikke vente på at kursen blir enda lavere. ..
Redigert 23.09.2023 kl 13:03 Du må logge inn for å svare