BWE. Fremtiden er rosenrød.

Fluefiskeren
BWE 18.08.2023 kl 13:11 211840

Forrige tråd ble stengt da den ble for stor. Jeg tar derfor og starter en ny. Det passer bra da BWE er inne i en ny fase. Tre produksjonsbrønner er boret med godt resultat i Gabon og tre gjenstår. Kjøp av asset i Brasil venter på godkjennelse som kan komme når som helst.

Og gassfeltet, Kudu, kan bli mye større enn man trodde. Klipper inn litt fra en fersk artikkel Gunnarius la ut tidligere i dag:

« The Ministry of Mines and Energy says the country's Kudu gas reserves are expected to increase to 10 trillion cubic feet (TCF) from the current estimated 1.3 TCF.

The revised figure is due to the associated gas found within the Graff-1 well by Shell, Yonker, and TotalEnergies' enormous Venus-1 offshore discovery.

Petroleum Commissioner Maggy Shino said the discovery of light crude oil reserves has transformed the landscape of the Kudu gas field.

"We are seeing that we now have a possibility of us increasing this 1.3 TCF of natural gas to up to ten TCF of gas because of the associated gas that we are seeing within the graph, within the Yonker and within Venus," she said on Wednesday.

The revelation has the potential to reshape the energy landscape in Namibia and the wider Southern African Development Community (SADC) region. »

https://thebrief.com.na/index.php/component/k2/item/3348-namibia-s-kudu-gas-reserves-projected-to-increase-tenfold


10 Tcf tilsvarer 1,9 milliarder boe. Her kan man med god grunn ta i bruk betegnelsen elefant hvis dette innfris.
Redigert 18.08.2023 kl 13:12 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
28.02.2024 kl 11:00 6163

Så på presentasjonen til Sintana som de holdt i går på SB1M sin konferanse. De er partner til Galp på nabolisensen til Kudu. Det virker som det er et meget bra funn som er gjort. Lettolje i sander. God porøsitet og god permeabilitet.

Men et lite hjertesukk fra meg. Hvorfor illustrerer BWE Kudu med en oryx-antilope? Det er en antilope som lever i Namibia, men hvorfor ikke heller bruke en kudu-antilope? Antakelig vet de ikke forskjell, men hornene er totalt forskjellig. Beklager avsporingen.
Foreigner
28.02.2024 kl 11:26 6176

You got me wondering a bit how you reached PE 2.5 as the mCap is 670mUSD. And you used 81mUSD which was the profit for the whole year instead of 80mUSD which was for Q4. But I guess you were implying prorata yearly PE based on Q4 results. Correct? But if you use 80 mUSD and 670 mUSD you actually are getting a PE closer to 2.
canarias
28.02.2024 kl 12:07 6149

Jeg har også troen cinet på en lys fremtid for BWE og har de siste dagene begynt å kjøpe meg videre opp.
oto1
28.02.2024 kl 12:54 6110

Med 4q eps på 3,60 så blir det eps på 14,40 annualisert.
Og med kurs på 27,50 så blir P/E ca 1,9

4Q mener jeg gir et godt bilde på hva BWE leverer per nå.
1Q blir litt svakere all den tid Dussafu trolig kommer ut med litt lavere produksjon i 1Q vs 4Q, litt avhengig av når Hibiscus Sør kommer online.
Men fra 2Q så vil mest sannsynlig produksjonen være høyere enn i 4Q, og om ikke oljeprisen faller så vil trolig 2q - 4q bli bedre enn 4Q i fjor.

Så per nå vil jeg si at BWE har ca 15 kr i årlig EPS.

Dette vil bli vesentlig bedre om ca 3 år.
Da er forhåpentlig Maromba i produksjon, Golfinho produserer mye mer, og kanskje Kudu er i gang og.

Skal vi gjette på rundt 40 i eps og årlige utbytter på 20 kr/aksje?
99999
28.02.2024 kl 13:20 6150

BW Energy tjente dobbelt så mye i Q4 som Panoro Energy har tenkt å dele ut i utbytte/kjøpe aksjer tilbake (400mill -500mill) for 2024.
Fluefiskeren
28.02.2024 kl 13:23 6205

Og hva så?
oto1
28.02.2024 kl 13:50 6166

En kjapp sammenligning av Panoro vs BWE for 4q:

BWE Panoro

Revenue (mill usd): 240,2 55,2
Operating profit: 90,1 17,5
Profit before tax: 89,0 13,2
Net profit: 80,2 4,5

Antall aksjer (mill): 234,3 116,9

Det er altså ca dobbelt så mange aksjer i bwe som i pen, men jeg synes resultatene burde tilsi en vesentlig høyere kurs i bwe enn i pen.
Nå var det nok noen timing issues på lifting fra pen som medførte et svakere resultat enn de normalt vil ha, så jeg er ikke klar til å konkludere riktig enda.

Men at bwe er billig er jeg overbevist om.
Foreigner
28.02.2024 kl 14:06 6163

"Skal vi gjette på rundt 40 i eps og årlige utbytter på 20 kr/aksje?" The thing is; Yes, this is not only possible but probable based on the company plans. Oil price is the unknown but it is unknown on both directions, up and down. I am not optimistic on sudden price rally as I have seen enough of pricing percularities in Oslo exchange but in the end money will talk. And BWE is not some minor producer in the future and size will bring benefit.
oto1
28.02.2024 kl 14:19 6151

Svarer deg på norsk, går vel bra?

Ja, det var litt retorisk spørsmål.

Alle bør studere 4Q presentasjonen, side 28, der bwe har lagt frem et produksjonsestimat til og med 2028.

I år forventer de altså ca 30k net bwe, opp fra 20k i 2023. Og de ser for seg at dette skal øke til ca 80k i 2028.
Ikke så langt unna 3x.

Og Kudu er fortsatt ikke med.
Heller ikke noen økning utover 40k på Adolo
Redigert 28.02.2024 kl 14:21 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
28.02.2024 kl 14:22 6611

I en tid det er veldig vanlig å rope på utbytte så sier selskapet at det først vil komme etter at Maromba er i produksjon, og det er jo en stund til. Det betyr nok litt når vi skal vurdere kurs. Videre tror jeg at en del holder seg borte grunnet uoversiktlig eierstruktur hvor det stadig skjer forandringer.
99999
28.02.2024 kl 15:05 6738

Selskapet kan bli kjøpt opp av Sohman-Pau og tatt av børs. Det er helt klart en oppside.


cinet
28.02.2024 kl 16:26 6669

Bwe bygger produksjon, og har hele tiden avholdt seg fra å gi falske forhåpninger om utbytte. Ja, kursen vil neppe justeres like mye som et eventuelt utbytte, men skatten betaler vi heller ikke før et eventuelt salg i 2028 :).noen som har filosofert over Q&A delen ? De presiserte vell at Adolo taket på 40k først ville bli oppfylt i 2H? Og at de «justerte» el- pumpene ikke kunne garanteres 100%….. midten av mars er hib koblet opp.
hulabalula
28.02.2024 kl 21:00 6483

Liftings har været meget lumpy fra kvartal til kvartal så man kan overhovedet ikke bruge de individuelle kvartaler til at regne på P/E. Det kommer heldigvis til at blive lidt mindre lumpy fremover fordi BWE og PEN nu har aftalt fælles liftings (i forhold til procentvis ejerandel) i stedet for individuelle liftings, som det har været tidligere.
Veksa
28.02.2024 kl 21:58 6462

Bra at fremtiden er rosenrød.
Fluefiskeren
28.02.2024 kl 22:43 6559

Det er jo ikke jeg som roper høyest om utbytter, men jeg observerer at mange andre gjør det.
99999
28.02.2024 kl 23:07 6704

Interessent å se at de får fratrekk på skatten i Brasil for gammel moro.
oto1
28.02.2024 kl 23:43 6670

hulabaluba

Det er flere grunner til at det blir mindre lumpy fremover.

Med en produksjon på Dussafu på 25k/d, så produseres ca 750k pr mnd. Dvs ca en lifting per mnd, men det kan variere mellom 2, 3 og faktisk 4 per q.

Med en produksjon på 40k/d, så blir det 1,2 mill fat per mnd, og liftingfrekvens faller til ca 3 uker. Dvs at 4 blir den nye normalen. En av de blir nok government take, men det blir mye mer stabilt. I Brasil vil det nok variere mellom 1 og 2.

Poenget mitt var at med 2 liftinger for BWE i 4Q, og 2 liftinger i Brasil, så har vi en pekepinn på hva som blir et normalkvartal for BWE.
Og det ser ikke dårlig ut.

Fluefiskeren
29.02.2024 kl 11:17 6915

I dagens upstream:

« Norwegian player gets set to join race for Namibia oil riches
BW Energy also plans to open data room this year to seek partners

BW Energy is brimming with enthusiasm about the exploration potential surrounding its 1.3 trillion cubic foot Kudu gas discovery offshore Namibia and is already preparing a drilling campaign and plans for a data room later this year to attract new partners.
The Norwegian operator has been working on the commercially challenging Kudu gas-to-power project for years, but the big discoveries made in the Orange basin over the past two years by Shell, TotalEnergies and Galp Energia triggered a rethink about the oil potential of its acreage around the shallow-water field.
As a result, last year, BW Energy acquired some 4600 square kilometres of 3D seismic data across all of Production Licence 3 — also dubbed Greater Kudu — and likes what it sees.»

https://www.upstreamonline.com/exploration/norwegian-player-gets-set-to-join-race-for-namibia-oil-riches/2-1-1605335



Bullmarked
01.03.2024 kl 14:04 6543

Ja virker som noe er på gang. Sjekk 275 aksje roboten i dag, den er satt på "ned" og står for nesten all handel alene : )
cinet
04.03.2024 kl 16:50 6195

Upstream :
«Shell drills new Namibia well in drive to boost debut project in prolific Orange basin
Supermajor’s latest Orange basin well targets prospect near Jonker discovery where an appraisal well has just been completed»
Fluefiskeren
05.03.2024 kl 17:50 5992

FAQ om Kudu

https://www.kuduessay.com/img/FAQs-BW-Kudu.docx
Redigert 05.03.2024 kl 17:51 Du må logge inn for å svare
99999
06.03.2024 kl 18:47 5783

Hibiscus Sør er i produksjon sa Knut Sæthre på DNB' s Offshore konferanse i dag. Den produserte 5 000 barrels pr dag.

Seismikk ferdig tolket for Kudu i mai i år. De er på jakt etter rigg som skal bore 1 til 2 letebrønner på Kudu.

Long lead items for boringen er bestilt.
Foreigner
08.03.2024 kl 08:06 5420

BW Energy: Starts production from Hibiscus South field five months after discovery

BW Energy is pleased to announce that production has safely started from the DHBSM-1H well in the Hibiscus South field on the Dussafu Licence offshore Gabon five months after the initial discovery was made in November 2023. Production performance from the well has been in line with expectations and is currently stabilised at approximately 5,000-6,000 barrels of oil per day.

The DHBSM-1H well was drilled as a horizontal well from the BW MaBoMo production facility to a total depth of 5,960 metres into Gamba sandstone reservoir. The well is located approximately 5 kilometres southwest of the MaBoMo in a separate accumulation with a deeper oil-water contact than the nearby Hibiscus Field. Following completion, the Borr Norve jackup has commenced drilling operations on the Ruche sidetrack well (DRM-3H ST1).

“We are very pleased with the safe and efficient execution of Hibiscus South fast-track development within a few months after making the initial discovery,” said Carl K. Arnet CEO of BW Energy. “This represents a material, low-cost and low-risk expansion of the Dussafu production and reserve base, demonstrating how our phased development strategy provides the flexibility to rapidly unlock significant value.”

The DHBSM-1H well is expected to recover 6.6 mmbbls from approximately 22 mmbbls oil in place, based on third party 2P estimates.

For further information, please contact:

Knut R. Sæthre, CFO BW Energy, +47 91 11 78 76 or ir@bwenergy.no
kodenavn
08.03.2024 kl 08:54 5335

Ifølge BW Energy ventes brønnen å levere 6,6 millioner fat av totalt rundt 22 millioner fat, basert på 2P-estimater fra tredjeparter. Panoro Energy skriver på sin side at resultater fra logging indikerer at Hibiscus South kan inneholde vesentlig høyere oljereserver enn estimert på funntidspunktet (på 6-7 millioner fat brutto utvinnbare ressurser).
cinet
08.03.2024 kl 10:04 5301

FA/ parr melder: « Produksjonen endelig i gang». Hallo, er det mulig å følge litt med? Dette har ingenting med eps utfordringer, men en rekordrask 5mnd oppkobling. Oljen spruter opp, og cash spruter inn i både bwe og pen.
cinet
08.03.2024 kl 10:59 5339

Kudu … er bwe på jakt etter ny rigg? Hva med odfjell riggen som avslutter i samme området i juni ?
Får vi oppdatert seismikk i mai ?
Her er en liten indikasjon på hva som venter oss fra African business:
«With production expected to start in 2026, the Kudu Conventional Gas Field – one of Namibia’s most prolific assets – is currently in its FEED stage and will be operated by oil and gas company BW Energy. Home to nearly 600 billion cubic feet of natural gas reserves, the development is expected to reach a peak production of 64 million cubic feet per day. Exemplifying the country’s integrated energy strategy, this exploration blitz has the potential to make Namibia one of Africa’s major oil and gas producers, while a wave of new seismic activity is poised to attract new independent and junior explorers to its frontier market.»
cinet
08.03.2024 kl 11:11 5403

Kudu 5.3.24
exclusive interview with Energy Capital & Power, Bryan Eiseb, Executive Director of Namibia’s Ministry of Mines and Energy, ;
«The country’s gas-to-power agenda is also gaining momentum, with the Kudu gas development project on track to supply baseload power to both the domestic and regional market. With the advent of new associated gas supplies, the 420 MW power plant that the project entails means that Kudu will likely play a much larger role in electrifying the nation than first envisioned. «
oto1
08.03.2024 kl 11:18 5413

64 mill cubic feet/d tilsvarer ca 11.300 boe/d.

Så har vi en ide om størrelse.

Altså omtrent som Golfinho eller Tortue.

Det er med kjent funn. det kan jo bli mer.
cinet
08.03.2024 kl 11:24 5426

Er på nivå med lærerstanden når det gjelder matematikk, men …ministeren snakker vell om pr dag ! , altså hva de kan hente opp pr dag ! , av et forhåpentligvis gigantisk elefantfunn … hva har de bebudet forut for teppefall i mai ? Er det 600?
Redigert 08.03.2024 kl 11:25 Du må logge inn for å svare
oto1
08.03.2024 kl 12:12 5370

Ja, 64 mill scf utgjør ca 11.300 fat/d i oljeekvivalent

Utgjør ca 19 MW/h, eller ca 456 MW /d
Fluefiskeren
11.03.2024 kl 14:06 4772

Her virker det som at daglig produksjon forventes å ligge på omtrent 25 000 boed fra 2029. Det som er litt oppsiktsvekkende er at den holder seg der til minst 2050.

Her er det selvsagt store usikkerheter. Virker litt useriøst egentlig å estimere produksjonen fra Graff og Venus 1x også.

https://www.spglobal.com/commodityinsights/en/market-insights/latest-news/oil/020724-totalenergies-ceo-bullish-on-namibia-oil-prospects-confirms-mangetti-find

Bla litt nedover.

oto1
11.03.2024 kl 14:18 4746

Vet ikke hvor du har 25k fra, for meg virker Kudu andelen til å være noe lavere.

Vet heller ikke hva du mener med at det er oppsiktsvekkende at Kudu produserer i 20 år+?
Dette er fullstendig normalt i et infrastruktur prosjekt der gass er tenkt levert til en power plant.
20 år er faktisk i minste laget, men Kudu kommer nok til å levere gass lenge etter 2050.
Fluefiskeren
11.03.2024 kl 15:08 4699

25k er et anslag rent visuelt. Det er i hvert fall over 20. Du har som så ofte før litt problemer med å lese det jeg skriver. Det jeg kommenterte var at produksjonen ville holde seg uten decline i så lang tid. Sammenlign med Graff og Venus-1. Altså holde seg på 20-25 k fram til 2050.
Redigert 11.03.2024 kl 15:09 Du må logge inn for å svare
cinet
11.03.2024 kl 15:50 4663

Ikke glem at disse anslagene er FØR 1år gammel seismikk blir analysert ferdig/ lagt på bordet i mai, og FøR de eventuelt gjør ytterligere Komerrsiell olje&gas funn av uant størrelse. Dette er i et område med store elefantfunn, og pr.d.d. En eierandel på 95%, er også en skjelden vare. . En ekstrem oppside i denne aksjen,» ingen over, ingen ved siden…..»
Redigert 11.03.2024 kl 15:51 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
11.03.2024 kl 15:54 4693

Vær trygg. Har ikke glemt det. Håper vi får en solid oppgradert anslag på prospektive ressurser.
oto1
11.03.2024 kl 18:02 4611

Ja, her var det jeg som misforstod.
Jeg trodde du mente det var rart at de skulle produsere til 2050, og ikke at det var rart at produksjonen skulle skje uten decline.

Når det er sagt så er decline avhengig av hvor stort feltet er, og hvor raskt man produserer.

Bwe oppgir 2c ressurser på Kudu til 190 mill fat, og 3c opp mot 350 mill fat.
Så kan vi diskutere om det skal produseres 11 eller 22k fat/d.
Det er slett ikke gitt basert på det vi vet i dag.

11k fat/d utgjør ca 4 mill fat per år, og da kan man produsere det i 50 år før man har produsert 200 mill fat, og nesten 90 år før man har produsert 350 mill fat.
Halvparten om man produserer 22k fat/d.

Så decline er ikke det som bekymrer meg mest akkurat nå.
Redigert 11.03.2024 kl 20:40 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
15.03.2024 kl 10:08 4247

Nytt signifikant funn i naboblokken til Kudu.

«Another ‘significant’ oil discovery springs up offshore Namibia

EXPLORATION & PRODUCTION
March 15, 2024, by Melisa Cavcic
Portuguese oil and gas company Galp has made another oil discovery in license PEL 83 off the coast of Namibia, located close to recent discoveries made by Shell and TotalEnergies. This exploration campaign on blocks 2813A and 2814B located in the heart of Namibia’s Orange Basin, which is emerging as one of the world’s most prospective oil and gas regions, is being carried out with an Odfjell Drilling-managed semi-submersible rig.»

«Shortly after disclosing that the Mopane-1X well had shown preliminary signs of hydrocarbon presence, the Portuguese firm confirmed a “significant” discovery of light oil in reservoir-bearing sands of high quality. Afterward, the Hercules rig was moved to the Mopane-2X well location to evaluate the extent of the Mopane discoveries.

According to Galp, the Mopane-2X well has now been drilled to its designed depth, encountering “a significant column” with light oil in high-quality reservoirs. With the AVO-3 exploration target, the AVO-1 appraisal target, and a deeper target fully cored and logged, the AVO-1 appraisal target found the same pressure regime as in the Mopane-1X discovery located around 8 km to the east, confirming its lateral extension.»

https://www.offshore-energy.biz/another-significant-oil-discovery-springs-up-offshore-namibia/


Fluefiskeren
15.03.2024 kl 11:22 4263

Sintana Energy steg 28 % og Galp 6,5 % på den.