Panoro - DNBs top pick! P/E 1.8x i 2024!

Denne tråden er stengt for nye innlegg.
20.05.2024 kl 21:16
Automatisk lukket grunnet trådens størrelse. (Beklager.)
Kalleklovn547
PEN 03.09.2023 kl 22:17 345429

DNB er ute med ny oljerapport og har Panoro som top pick og ser en P/E på 1.8x for 2024:
Our top pick among small caps remains Panoro Energy, where we believe ~50% YOY production growth in 2024e should mean significant dividend capacity (~40% cash flow to equity yield) in the coming years.

Om ikke folk forstår at dette er billig!
Paypal
22.04.2024 kl 14:52 3438

En og annen større post som går, i dag 250 k til 28.62.
Trond.heim
22.04.2024 kl 16:16 3372

Sansynligvis rullering av terminer. Sveaas drev med det i flere år, hver 3. Mnd?
hulabalula
22.04.2024 kl 18:53 3238

Hercules skal til Canada, Galp har ramt big, hvilket fører til flere exploration og appraisal wells, samtidig med at Galps fund sikkert betyder at BWE nu sidder og planlægger hvor de skal bore. Samtidig er der fratrukket Hercules kun to HE semi submersibles dernede, nemlig Northern Oceans Bollsta og Mira - og Island Innovator, men hvem ved hvornår Innovator bliver klar igen... Lad os nu se den kontrakt Panoro!
Fluefiskeren
22.04.2024 kl 19:09 3213

Det er en kontrakt mellom Island Drilling og Trident. Tror ikke Panoro er involvert der, og de kan selvsagt uansett ikke offentligjøre den.
99999
22.04.2024 kl 23:12 3040

Da er Almi Horizon ferdig lastet. BW Adole har produsert i 25 dager siden siste last.

Tar Almi Horizon 900 000 barrels pr dag har feltet en gjennomsnitts produksjon på 35 000 barrels pr dag på Dussafu.
hulabalula
23.04.2024 kl 08:15 2908

Sådan... Analytikerrapporter begyndte at tale om 2025 men juni it is!
40something
23.04.2024 kl 08:19 2904

https://newsweb.oslobors.no/message/616445
John Hamilton, CEO of Panoro, commented:

"We are very pleased to have secured the high-specification Noble Venturer drill
ship to recommence the infill drilling campaign at Block G and also test the
high-impact Akeng Deep ILX prospect at Block S which, if successful, can open a
new play fairway with potentially very positive read across to the adjacent
Block EG-01 which Panoro operates."
Redigert 23.04.2024 kl 08:21 Du må logge inn for å svare
40something
23.04.2024 kl 09:05 2792

Ble tatt emot med et gjesp. Det betyr at alenehjemmetraderne kan holde på som vanlig med nedsalg, hvis nå ikke noen vokner litt seint på morrakvisten.

Olja er vel opp i dag , mens de fleste oljeselskaper er ned. Vanskelig å bli klok på hvor markedet henter impulser fra

90%av alle indekser som er åpne nå er opp, ikke Oslo til tross for at olja er opp..
Vi kan handle i en global verdenen så det er vel et tegn at mange fond flytter kjøp til andre markeder det det er større likviditet i andre sektorer.
Redigert 23.04.2024 kl 09:41 Du må logge inn for å svare
Trond.heim
23.04.2024 kl 09:15 2751

Dette er veldig positivt. Start to stk. infillbrønner i E.G i juni,( dette vil øke dagsproduksjonen) deretter start på Akeng deep: Økende spenning om funn på 180 millioner fat. Dersom treff: Betydelig reprising av aksjen.
bmw5
23.04.2024 kl 10:15 2637

Med boreskipet Nobel Venturer på plass i EG ser det nå meget lyst ut for Pen.
Fluefiskeren
23.04.2024 kl 10:27 2618

Men det rare er at på Noble sin flåteoversikt er Noble Venture på kontrakt med Tullow til mars neste år.


https://s201.q4cdn.com/439848451/files/doc_financials/2023/q4/FSR-022224-final.pdf

Boreskip på så grunt vann er nok ganske uvanlig. Høy rate med 298 000 USD pr. døgn for Tullow nå.


Litt rart valg synes jeg. Boreskip og to istedenfor tre brønner. Tyder på at det har vært veldig vanskelig å finne noe annet.
Redigert 23.04.2024 kl 10:29 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
23.04.2024 kl 13:29 2528

Ganske sterk i dag så meldingen i dag kan ha vært en årsak til det. Alle de tre store er i rødt. Det er også Brent, mens altså PEN er 1,08 % opp. Ikke noen grunn til stormende jubel akkurat, men bedre opp enn ned.

Jevnt mellom PEN, BWE og Okea hva gjelder nominell kurs.

BWE: 28,65
PEN: 28,05
OKEA: 27,82

Av disse er det PEN som har hatt den dårligste utvikling siste uke og måned. Spesielt har OKEA gått bra, men oppgangen kom fra et utbombet nivå.
Fluefiskeren
23.04.2024 kl 14:32 2541

Det er bra Hamilton meldte dette. Operatøren er stum som en østers og Kosmos Energy har heller kommet med noe. Det er ikke så ofte de gjør det. De er i sluttfasen før «first gas» fra gigafeltet i Senegal/Mauritania. De er nok for store til å melde dette, men de kommer garantert til å nevne det på Q1 7.mai.
Fluefiskeren
23.04.2024 kl 14:49 2509

Ser nå at riggselsapet, Noble, har meldt:


«Offshore drilling firm Noble Corporation has informed about two new drilling campaigns secured for its Noble Venturer drillship in Africa, which is currently employed on drilling assignment with Tullow Oil offshore Ghana.
Following the early completion of the Tullow Oil Ghana campaign expected to end in late May 2024, Noble Corporation said it will relocate the Noble Venturer to Equatorial Guinea to drill three wells - including two development wells and one exploration well - for Trident Energy.
The campaign is starting in June 2024 for an estimated 150 days. The new contract dayrate has been revised slightly upwards to replace the legacy Tullow dayrate, Noble Corporation said.»

https://www.oedigital.com/news/513162-noble-corporation-s-drillship-seizes-africa-s-drilling-opportunities

Tm3P
23.04.2024 kl 15:01 2493

Liten økning i dagraten fra $298k er da ikke så ille.
Blir vel snakk om $6-7m for Panoro.

Kan vel regne med at brønnene kommer i produksjon ganske så kjapt da mtp at infill skulle drilles før Akeng Deep og hele kontrakten bare har en varighet på 150dager.
Fluefiskeren
23.04.2024 kl 15:16 2531

Skal vi si 2 måneder på hver av infill-brønnene og en på Akeng så er vi på 150 dager.

Et skudd fra hofta da jeg ikke vet dybdene.


Ellers må jeg virkelig si PEN overrasker i dag. Brent gikk ned i overkant av 2 dollar siden kl. 10:30 (2,3 %) i dag uten at kursen reagerte nevneverdig. Det er ikke dagligdags.
Redigert 23.04.2024 kl 15:17 Du må logge inn for å svare
Tm3P
23.04.2024 kl 16:42 2463

Var satt opp til å ha $298k fra mai-24.
Fluefiskeren
23.04.2024 kl 16:50 2462

Akkurat samme rate som Tullow for bruk av Noble Venturer?


Vil da tro at den var en god del under det. Boreskip har normalt de høyeste rater.
Trond.heim
23.04.2024 kl 17:08 2455

Da blir det spenning omkring Q3 framleggelsen i november.
Det kan bli H eller h.
Tm3P
23.04.2024 kl 17:13 2444

Oja, nei jeg som surrer med navnene. Tenkte på den Panoro skulle ha nå.
SinnaNecer'n
23.04.2024 kl 17:37 2433

Regner med at vi får Bourdon ila Q2.....
Dette er en strukturell 4 veis lukning og vil ha en meget høy sannsynlighet for funn. Spørsmålet blir heller om det er mer eller mindre enn prognose.....
Spennende blir det.
Fluefiskeren
23.04.2024 kl 17:50 2430

Det er virkelig en imponerende statistikk på letebrønner på EEA.

I PEN sin periode Ruche, Tortue, Ruche NE, Hibiscus, Hibiscus North og Hibiscus South. Kun bom på Mupale.

Og dette er altså presalt som normalt kompliserer seismikktolkingen. Dog er det ikke tykke saltlag så det gjør det nok lettere.

Vi får krysse fingrene for Bourdon og ønske oss et funn på linje med Hibiscus (ca 47 mmbbl). Ingen COS er gitt, og det kommer kanskje ikke heller.

Men når brønnen blir spuddet avhenger av situasjonen på Hibiscus/Ruche. Ruch-brønnen er ikke meldt tilkoblet og det gjenstår en Hibiscus-brønn. Og kanskje noe work-over. Slik det ligger an nå kommer denne letebrønnen før Akeng-Deep i EG. Det er vel temmelig sikkert. Bra med et skikkelig treff på Bourdon. Akeng Deep har ganske lav COS (25), og det må vi ta med oss når de kommer til denne brønnen.
Redigert 23.04.2024 kl 17:55 Du må logge inn for å svare
cinet
24.04.2024 kl 08:03 2123

Noen som har funnet noe interessant i årsrapporten, eller volum reserves?
Fluefiskeren
24.04.2024 kl 11:00 1867

Det er vel kjent stoff.

Synes som det skjer noe i Sør-Afrika med natur - og heliumgass.

ER 376
In June 2023 Panoro completed desktop studies for a Technical Co-operation Permit (TCP) 218, onshore South Africa and following positive results applied for an exploration right, ER 376, over a portion of the TCP area. Environmental studies are underway and an Environmental Authorisation is being sought to undertake exploration activities. If approved the ER 376 is expected to be awarded to Panoro during 2024. ER 376 covers a surface area of approximately 1,427 km2 in the highly prospective Northern Karoo Basin which has a proven working natural gas and helium system with nearby analogues including the producing Virginia gas field (operated by Renergen) and the Smaldeel gas field.»


Ellers er jo dette så smått utrolig. Det må være over 10 år siden vi leverte tilbake disse tre feltene i Brasil. Fortsatt påløper det jobb og utgifter med disse. Ikke bare i Afrika det kan gå tregt.

Other inactive interests
In Brazil, as previously updated, termination agreements for the surrender of Coral and Cavalho Marinho licenses have been signed between the JV partners and Brazilian Regulator ANP. The next steps involve various regulatory clearances before dissolution of JV operations. The Company’s formal exit from its historical Brazilian business is still ongoing with slow progress towards the approval of abandonment by the Brazilian regulators and resolution of pending historical corporate items including taxes. Management is working actively with advisors and where relevant, the operator Petrobras to bring matters to a close and to ensure that the ongoing costs are kept to a minimum. However, the timing and eventual costs of such conclusion is uncertain at this stage.»
Fluefiskeren
24.04.2024 kl 11:22 1885

Også interessant at de skriver at produksjonen på Dussafu var oppe i tett under 40 000 bopd gross i fjor høst. Jeg linket til en graf på det fra en BWE-presentasjon tidligere. Det var på fire Hibiscusbrønner før problemene kom. Etter det er det altså snakk om tre brønner til. Hubiscus South, Ruche og enda en Hubiscusbrønn. Jeg kan ikke forstå annet enn at vi havner på 50 000 bopd gross hvis alt går som det skal. Og Adolo har bare kapasitet til 40 000 bopd. Rart JV ikke snakker mer om denne problemstillingen som må kunne kalles et luksusproblem.

Nå er det jo snakk om noen pumper av en annen og eldre type samt andre parametre for drift på de nye. Det betyr antakelig lavere flow, men likevel kan jeg ikke forstå annet enn at de må strupe produksjonen en god del.
Tm3P
24.04.2024 kl 11:29 1907

Ja tror vi kan forvente en produksjon på rundt 40k en god stund framover. Tar vel ikke veldig lang tid før decline fører til at 40k blir maksproduksjonen så tviler på at de er på jakt etter høyere kapasitet.
Fluefiskeren
24.04.2024 kl 12:09 1837

Husk på at det kommer en fase to en eller annen gang.
SinnaNecer'n
24.04.2024 kl 12:39 1786

Ja og så skal jo Bourdon kobles til etter hvert......
Fluefiskeren
24.04.2024 kl 12:47 1761

He-he. Det er jo ikke funnet olje der, men du tar det visst for gitt. 🤪

Fase to Hibiscus/Ruche skal inneholde seks nye brønner. Den involverer også Ruche NE og Dentale i Hibiscus. All grunn til å tro at den gir en god del mindre olje enn fase 1 som har ligget på oppsiden av estimatene. Tror ikke de har bestemt seg for når dette vil startes opp.
Grantchester
24.04.2024 kl 12:47 1788

Brasil er blant de mest proteksjonistiske land i verden. Fantastisk land å feriere i men ikke høyest prioritert for å drive forretninger i. En omfattende forretningsreise over hele landet ledet til ingen ordrer for ca 20 år siden.
oto1
24.04.2024 kl 13:03 1748

Det er helt korrekt.

Arnet adresserte jo dette på 4q conference call, der han sa at det er ikke så dumt å ha noen brønner med reservekapasitet gitt problemene de har hatt med esp'er.

Om dette nå er løst så vil produksjonskapasiteten være ca 50k, så det må strupes ja.
Med 10% årlig decline så vil det i alle fall ta 2 år før vi er nede i 40k kapasitet, og det er svært enkelt å øke denne med en ekstra produksjonsbrønn i året f. eks (Ruche, Hibiscus Sør).
Så kostnadene med å holde produksjonen på 40k i åresvis bør være lav.

Med funn på Bourdon med anslagsvis 20-30k/d i ytterligere kapasitet, så må de jo vurdere hva de gjør.
Om de gjør funn så tror jeg kapasiteten på Adolo blir økt. Uten funn så er jeg mer tvilende, og jeg tror det beste da er bare å bore nytt for å arrestere decline i mange år fremover.
Riggtid på et pr mnd og lav kost = høy cashflow i mange år fremover.
Tm3P
24.04.2024 kl 13:15 1729

Må vel forvente at decline er vesentlig høyere enn 10% de første årene?
d12m
24.04.2024 kl 13:54 1674

Fast to kommer ikke før decline har gjort sitt. De holder den i skuffen frem til timingen er rett.

Ser for meg at de ønsker å ha en produksjon som har potensial til å ligge godt over 40k slik at de kan strupe produksjonen ned til 40k og dermed opprettholde reservoartrykk istedet for å kjøre full pupp.

Bedre med kontrollert begrenset produksjon over tid enn full produksjon som tapper reservoar for fort.
Redigert 24.04.2024 kl 13:55 Du må logge inn for å svare
awsdrf
24.04.2024 kl 14:09 1674

Ser at Panoro har "relinquished" block 2B i Sør Afrika:

"Panoro held a 12.5% interest in Block 2B located
in the Orange Basin and operated by Eco Atlantic
Oil & Gas, the company relinquished its holding in
this licence on 6th December 2023."
40something
24.04.2024 kl 15:22 1596

Det var da voldsomt så mye mer ned Panoro er enn andre oljeselskap. Likviditeten gjør det vanskelig å selge 10-15k uten at kursen tar stryk.
Tm3P
24.04.2024 kl 15:50 1584

Solgte meg ut idag selv, en ting var fordi jeg ville kjøpe Aker BP. En annen var at de hadde revidert reservene ned 2m uten at jeg helt fant ut hvor det kom fra. Det var ganske heftig ut fra ingenting. Funnet på hibiscus var til sammenligning snakk om 1-2m.
Så selv med funnet og oppkjøp i Tunisia så gikk reservene ned år over år.
Fluefiskeren
24.04.2024 kl 16:22 1532

La du merke til denne:

«In addition to stated reserves Panoro also has a 2C contingent resource base of
28.5 MMbbls (31 December 2022: 23.9 MMbbls)»
Tm3P
24.04.2024 kl 16:54 1477

Ja det er positivt det, men var noenlunde klar over det fra før. Mesteparten kom fra oppkjøpet i Tunisia og noe fra Gabon.
Men den nedrevisjonen av 2m på 2p(som jeg anser som mye viktigere enn 2c) kom for min del i hvertfall ut fra intet.
Redigert 24.04.2024 kl 17:03 Du må logge inn for å svare