Rui - Enig.
Tak for forklaring.

Jeg tipper 'forsiktig' ca 2,60 ut fra at ratene er lavere enn i Q2. Det positive i forhold til Q2- utbyttet er at vi får 70% av overskuddet mot 60% sist, og så at dollaren er noe høyere nå.
Med forsiktig mener jeg at jeg håper på mer...
Så håper jeg at de kan vise til slutninger på høyere nivå for Q4 og Q1

Ser den. 3kr mer realistisk ja👍

Drøvtygging/repetisjon om utbytte nå. Andre perspektiver?

Nei

Shipping viste styrke utover kvelden i USA i dag. Ser for meg et par % opp i morgen.

Skivebom. Jaja, det går som kjent i bølger på sjøen. ''Peers'' Torm og FRO er godt opp, mens OET og SNI følger Hafnia litt ned.
Uansett bare to dager til vi får se hva Q3 har å by på av utbytte og guiding.
På denne dato i fjor stoppet kursen på 54,30, så det siste året har absolutt ikke vært ille... Særlig med tanke på at vi har fått utbetalt kr 12,12 i utbytte i mellomtiden. Altså over 50% opp. Fantastiske tall.

Masseres fint litt ned før Q3 imorgen. Bra det! Ikke bra med for høye forventninger! 😅

4 rød 4 grønn
ingen klar drahjelp idag?

https://twitter.com/ed_fin/status/1725066765799985439

Lite begeistring her idag?
FA: "Rekordutbytte
Hafnia toppet forventningene i tredje kvartal. Rederiet ser for seg en tradisjonelt sterk vinter, og skrur opp utbyttegraden til rekordnivå"

Og så vil de som OET til NYSE og gjøre seg fetere...
“Hafnia is currently working towards a secondary listing in the US. Our goal is for Hafnia to reach out to a
wider shareholder base, access the world’s largest capital market and improve the share liquidity for all our shareholders.”
https://twitter.com/ed_fin/status/1725410565747519742

Både inntjening og utbytte oversteg "forventningene"... likevel får vi en "sell on news".
Guidingen for Q4+ er vel heller ikke avskrekkende:
The market outlook remains very positive in the winter season, which has historically demonstrated strength. Inventories in the western hemisphere have continually declined throughout the year, indicating a potential rise in imports from Middle/Far Eastern destinations. This is expected to improve vessel demand and contribute to improved overall earnings. Whilst geopolitical concerns persist, particularly in Israel and the Middle East, the impact on the product tanker market is currently limited. However, we are closely monitoring this.

Men dagens reaksjon kan være verdt å merke seg for nestemann ut, nemlig FRO som handles flatt akkurat nå.

Pt 2,22 NOK (2,87 NOK Q3 22)
Dividend amount: 0.2032 per share
• Declared currency: USD
• Last day including right to dividends: 22 November 2023
• Ex-date: 23 November 2023
• Record date: 24 November 2023
• Payment date: 04 December 2023

Og hva er dette med US Gulf?
I want to highlight what's going on the US Gulf in particular: TC14 is really heating up, which is boosting the triangulated Europe-USG-Europe trade
https://twitter.com/ed_fin/status/1725429582059212837

Takk for oppdateringene i dag! :)

Utdrag fra SHIPPINGWATCH 18.11.2023 med CEO Skov i Hafnia
Meget optimistisk Skov om økonomiske utsikter for Hafnia for de neste 3 til 5 årene.

Mikael Skov hopes that a surge in scrapped tankers will keep the boom going
Product tankers have run out of steam, but a pent-up need to scrap older tankers will prolong the upturn, says Hafnia’s chief executive.
Mikael Skov, CEO of Hafnia, in discussions during Annual Global Maritime Forum 2023.

More older ships will be sent for scrapping in the coming years, and this will be an important step in keeping the long-lasting upturn in product tanker shipping going, says Hafnia chief executive Mikael Skov.

Hafnia just presented its third-quarter results, which are slightly weaker than the same period in 2022.
Consequently, it is difficult to find reasoning to not expect historically strong earnings for the next three to five years
Mikael Skov, CEO, Hafnia
”Our analysis indicates that a combination of increased scrap volume and reduced utilization stemming from the aging global fleet will contribute to a tighter supply-demand scenario compared to the current situation. Consequently, it is difficult to find a reason to not expect historically strong earnings for the next three to five years,” he says in a written response to ShippingWatch.

However, Hafnia’s Q3 report this year shows a decrease in revenue of USD 95m to USD 428m compared to the corresponding quarter last year. Profit before tax fell by USD 133m to USD 148m in the quarter.
The same was seen at several other tanker companies, which too have experienced a dip over the late summer.
”The tanker product market experienced a slight slowdown after a strong second quarter, as seasonal effects began to re-emerge,” says Skov.

Shipping companies in full speed towards record year
All indications suggest that Hafnia and many of its product tanker competitors are well on their way to beating last year’s record earnings.
This has been indicated by the accounts of rivals such as Scorpio Tankers, Torm, Ardmore Shipping and D’Amico after the first three quarters of this year.

Hafnia’s top and bottom line has bulged this year compared to the record-breaking year of 2022. Here, tanker shipping companies experienced an earnings feast after Russia, a major oil exporter, invaded Ukraine and caused turmoil in the energy markets.
Western sanctions against Russia and Russian oil last year led to new trade patterns, a surge in ton-mile demand and higher freight rates, and these factors are still key to the product tanker recovery.

And it’s here to stay, Skov believes.
We’ve already seen older ships being utilized less

Mikael Skov, CEO, Hafnia
”The enduring impact of the Russia/Ukraine crisis, along with the establishment of new norms in terms of ton-mile, has transitioned the market into a scenario where pure supply and demand fundamentals drive dynamics,” Skov explains.
Although Hafnia’s top and bottom lines have been slightly declining over the past nine months, the BW Group-controlled tanker carrier is strongly on track for another record year with revenues of just over USD 1.5bn compared to just under USD 1.3bn in the boom year of 2022.

Profit before tax stands at USD 621m compared to USD 493m in the same three quarters last year.

What will boost product tankers?
”Inventories in the western hemisphere have continually declined throughout the year, and heading into the winter season, it would seem unlikely for a de-stocking scenario to continue. This should translate into increased imports from USG and Middle/Far Eastern destinations, improving the overall vessel demand scenario and supporting increased earnings,” Skov estimates.

China is a major player in global oil demand, with the Chinese and other non-OECD countries driving oil demand in 2023.
”The growth of petrochemical manufacturing plants in China will create more opportunities for demand for ’clean’ tankers, allowing for trade within the region and with exports to Asia, South America and Europe,” Skov asserts.

New tankers are on the way
In addition, the supply of product tankers is always an important element in the equation, and according to Hafnia’s CEO, it looks reasonable, even though there are shipowners and shipping companies that have ordered new tankers from the yards.
However, the new product tankers are not expected to be delivered until 2025 at the earliest.
”On the other side of this equation is the fact that many ships are getting old and might be scrapped soon. We’ve already seen older ships being utilized less, especially for those over 20 years old,” says Skov.
”Even for vessels aged between 15 to 19 years, we are also seeing lower utilization compared to vessels aged below 15.”

Hafnia is one of the world’s largest product tanker companies with 128 tankers in its fleet.
After Q3 - how does the outbreak of the Israel/Palestine conflict affect the oil market and your business?
”Although we may not see an immediate effect on the physical market, the tension in the Middle Eastern region creates uncertainty about product prices. This uncertainty leads to speculation and is likely to result in increased trading volume,” Skov replies.

Drought and low tides are a win-win
What specific challenge does the low tide in the Panama Canal pose for Hafnia?
”The drought in the Panama Canal means that daily transits have reduced, which means more waiting time, less tonnage supply to the market, and eventually higher freight levels. Lower water levels in places like the Amazon River increase the demand for shallow draft vessels, of which we have a relatively high concentration of,” says Skov.

The Hafnia CEO cries with one eye and laughs with the other.
”For Hafnia, this is merely an opportunity rather than a challenge. Product flows are in for another round of change with added ton-mile to follow, which minimizes supply versus demand all told,” Skov says.
However, Hafnia has not consistently altered its sailings or trade routes due to the problems of drought and climate-related obstacles.
”We cannot say we are changing our trade lanes due to drought or climate; however, one can argue that some ton-mile gains since Q2 have been related to same. This is merely a world trading pattern effect rather than a Hafnia conscious decision.”

Dette blir en meget god utbytte aksje i årene fremover. 3kv var basert på en revised payout ratio på rekordhøye 70% og dette vil mest sansynlig øker til 80% senest i 1kv 2024 basert pånet loan to value ratio.
Fortsatt klar kjøpsanbefaling fra de fleste meglerhus med enda høyere utbytte i vente

Thanksgiving nærmer seg. Hva med ratene i november og desember? Blir det et ekstra "kick" oppover snart?

Tilbakemeldingene fra finanshusene etter fremleggelsen av Q3 er svært positive, og som Finansavisen skriver i understående tekst ser alle nå større oppside for Hafnia.
Dette er jo knyttet opp mot forventet rateoppgang, og er ikke noe nytt for oss på forumet, men det bidrar til at Hafnia aksjen vil stige raskere fremover mot nyttår.
Når det gjelder ratene er også forventningene i Hafnia svært positive( les CEO Skov sitt intervju i Shippingwatch 18.11)
Utdrag fra Finansavisen i dag:
Hafnia klatrer etter at flere meglerhus har jekket opp kursmål, og aksjen stiger nå 2,15 prosent til 73,60 kroner.
Rederiet toppet fredag forventningene i tredje kvartal, og skrudde opp utbytte graden til rekordnivå. Både ABG, Arctic, DNB Markets og Pareto ser nå større oppside for aksjen.

Takk for informativt innlegg, Rui. Oppsidepotensialet innen clean tankers er nok blitt litt mer begrenset. Mer spennende med dirty tankers & VLCC nå.

Nærmer seg ATH på ny. 75,15.
Litt "mixed bag" i clean idag. 4 grønne 5 rød
https://twitter.com/ed_fin/status/1726877866640494804

Godbiter fra Fearnley:
Hafnia (Buy, TP NOK 95)

3q23 review: Favourable Risk Reward
NAV, where current pricing at a 14% discount to steel values and 5x P/E for 2024e, is a crystal-clear Buy in our view.
HAFNIs FCF generation is up there with the best as it sits with the lowest CBE in the space

To store poster omsatt i dag. Den ene på 484622 aksjer til 71,25Kr, og en på 250000 aksjer til 71,45kr. Til sammen ca: 54 millioner. Om det er salg eller kjøp vites ikke, men det har i går og i dag vært tydelig at større aktører aktivt trader aksjen opp og ned gjennom dagen.
I morgen er det X dag og Hafnia omsettes da uten rett til utbytte, og det har nok en del å gjøre med handlemønsteret vi ser i Hafnia akkurat nå.

"... Om det er salg eller kjøp vites ikke... "

Strengt tatt er det begge deler alltid. :p

Riktig er nok både en selger og en kjøper

En av våre närmeste peers steg kraftig på stort volum. STNG opp nesten 3 % ! Vi ser nok Hafnia over 75 igjen denne uken. Kan bli 90 nok til nyttår iom at ratene viser tegn til å gå kraftig. !

Men en god tommelfingerregel er jo at når kursen dipper når en stor post skifter hender, så er det et større salg som tar med seg alle kjøpere et stykke under forrige kurs, og vice versa.

Fin opphenting i dag, forresten. Foreløpig. Peers er også opp, i varierende grad.

PS: Som et eksempel, så gikk kursen kraftig opp kl 10.52 i dag. Pga et kjøp av over 100.000 aksjer.

Utdrag fra Shipping-Watch intervju med ledende produkt tankrederier angående forventninger til forbruk i kommende år

SCORPIO, HAFNIA and TORM expect strong appetite for oil years to come
When will oil demand peak? The International Energy Agency says by 2030. Prominent tanker operators are not so sure.
Jacob Meldgaard, CEO of Torm, Mikael Skov, CEO of Hafnia, and Robert Bugbee, CEO of Scorpio Tankers, agree that it is uncertain when oil demand will peak.
Despite the green energy transition, it’s far too early to declare the death of oil demand.
For the same reason, it is also difficult to put a date on when the global appetite for fossil fuels will peak, say four of the world’s largest tanker companies, who are currently making money like never before from shipping refined oil products.
We expect that the peak oil date is coming later and later

Robert Bugbee, CEO, Scorpio Tankers
”We have no prediction but renewable projects have been delayed as is take up of EV’s so we expect that the peak oil date is coming later and later,” says Robert Bugbee, chief executive of Scorpio Tankers, in a written response to ShippingWatch.
The International Energy Agency (IEA) predicts in its latest report, World Energy Outlook 2023, that global oil demand is likely to peak by 2030, meaning there is no need to invest in new oil and gas fields.
But the shipping companies Scorpio Tankers, Hafnia, Torm and Norden do not agree that oil demand will peak within the next seven years, they tell ShippingWatch.
”Predicting the timing of peak oil demand is difficult, given the gradual nature of this trend, but it remains under our close observation,” says Mikael Skov, CEO of Hafnia, in an email.
”Despite the growing emphasis on renewable energy and capacity, the world’s reliance on oil and its derivatives persists,” he adds.

4 grønne 3 røde
https://twitter.com/ed_fin/status/1729049726459453918

Spelar ingen roll om det är rött eller grönt.
Hafnia har fastnat på en 70nok/tim väg!
Det tar tydligen tid att växla opp efter utbytte!

Er tilbøyelig til å være litt enig. Vel og merke så lenge grønt og rødt balanserer sånn passe. Blir det avvik så kommer nok reaksjonen den ene eller annen vei! :-)
Siden kan kan kursen stige selv uten store endringer i rater fordi de tross alt er gode nok til å forsvare høyere kurs over tid?

Men så fikk vi en overvekt av grønne da.. 6:1. Det burde *ikke* være negativt?
https://twitter.com/ed_fin/status/1729417029445132453

Tror det blir å plukke fra bearselgerene...

For straks et år siden:
Ratene mangedoblet
Ratene for MR har vært volatile i år, men inntjeningen er nå god, meldes det. Ratene (TC2 og TC14) nådde toppen på 66.897 dollar pr. dag sist uke, noe som var opp ikke mindre enn 767 prosent fra i fjor på samme tid, da ratene var 7.717 dollar pr. dag.

Det later til at den toppnoteringen allerede er passert eller er i ferd med å passeres?

Har ikke vært nedgraderinger her siden slutten av august, kun en lang rekke oppgraderinger som driver gjennomsnittlig kursmål til ATH 93,17.
Det skal videre være støtte like under 68NOK. Skulle kursen falle dit vil den antagelig være en attraktiv mulighet ved evt stoplosssalg så lenge de grønne pilene også er i flertall...
Så er det motstand rundt 74NOK. Det er like under ATH 75,15 og *kanskje* et greit sted å ta gevinst?

Mean consensus
BUY
Number of Analysts
6
Last Close Price
70.40NOK
Average target price
93.17NOK
Spread / Average Target
+32.34%
High Price Target
105.00NOK
Spread / Highest target
+49.15%
Low Price Target
84.00NOK
Spread / Lowest Target
+19.32%

Ta gevinst, du. Hafnia skal videre oppover. Må bare ha litt tålmodighet. Europa-lagrene skal fylles opp fremover. "Clean" må hentes fra raffinerier i Kina, India og Midtøsten. Da vil tonne miles og rater øke.

Tviler på det! Får se når vi kommer dit. Kan bli raskere enn ventet?

Tradewinds:
MR at $166,000 per day? Scorpio Tankers keeps killing it in Atlantic Basin
Product tanker giant says Panama Canal is having an impact on multiple outsized fixtures

Vi bør i alle fall lytte til hva Robert Bugbee (President at Scorpio Tankers) sier. Han er meget dyktig.

Sklir Hafnia litt på FRO-kjøret idag, eller er clean-ratene også i "bøtta" nå?

At Hafnia faller ned i dag har ingenting med Frontline å gjøre. Dette er utslag av et nervøst marked. Hva vil OPEC falle ned på. Blir det enighet om å forlenge kutt eller øke kuttene ytterligere. Daily poten fra i går kveld viser positiv utvikling i rater for både LR, MR og Handymax. Her er det bare å glede seg, og bruke utbyttet som kommer mandag til å få en billig inngangspris for Hafnia aksjer.

Begynner å bli interessant nå...
Den daglige oppdatering svikter heller ikke...
5 rød 7 grønne
https://twitter.com/ed_fin/status/1729787866891292980

Det er som det er..

Men så er det litt mer...
UKC/WAF increased 8 points since report published 🤫
Det blir en grønn til da!
https://twitter.com/OlaFairchild/status/1729808266048274781

Må bare le hver gang jeg leser ordene ''støtte'' og ''motstand''. Dette er bare noe som TA-fjolsene innbiller seg finnes. Og går det gjennom disse ''nivåene'', som det alltid gjør, så finner de bare nye innbilte streker. ''Går det gjennom denne kursen, så kan kursen gå videre opp/ned''. Jasså, så overraskande...
Enhver kan jo se om en kurs trender opp eller ned, men ettersom disse skapningene nærmest er å sammenligne med de religiøse, så er det fruktesløst å argumentere mot TA, som er deres bibel. Nolduser.

Nåvel, Hafnia-kursen dipper nå, som de fleste peers. Men når kursen er synkende er det ganske greit å spare noen kroner på å trade seg litt ned. Men det er jo ikke godt å si hvor lavt dette ender. Jeg vil/bør ikke komme med spesifikke råd om å kjøpe eller selge nå, men jeg tror jo på en rekyl når ting roer seg igjen (ellers hadde jeg jo solgt meg ut). Ratene er jo ikke direkte usle pt.

Hafnia er nå opp ca 30% i år. Det er på linje med hva som ble oppnådd allerede i slutten av februar.
Akkurat som ifjor ser vi en topp på denne tiden hvor aksjen så faller tilbake slik den også gjør nå!
Fallet var på 7-8 kroner og toppen ble først passert i begynnelsen av februar og steg da høyere.
Er det noen "mekanismer" her som aktører prøver å spille på som sannsynliggjør en delvis repetisjon?

Fallet er nå ca 8 kroner. Man bør kanskje kalkulere med 10 kroner, kanskje 12 for å få en tilsvarende prosentreaksjon?
Altså at aksjen bunner på ca 63 kroner? Et nivå den var raskt innom så sent som 4. oktober!

Se heller på realitetene i stedet for å finne på alle mulige forklaringer for aksjeutviklingen. Siden begynnelsen av november har Torm falt rundt 10% som Hafnia. Ser en på Frontline så har de i samme periode falt 15%, mens Oceanis har falt 25%( mest p.g.a dårlig Q3 rapport).
Fallet har ingen spesifikk tilknytning til Hafnia, men er en refleksjon over usikkerhet i markedet til renter, økonomi og OPEC. Dette svinger og vi vil helt sikker få en rekyl ganske raskt da ratene er bra, lagrene må fylles til vinteren og seilings avstandene øker. Dette må vi tåle, og det gir jo en utmerket mulighet til å kjøpe aksjer for utbyttet som kommer på mandag til en rabatert pris.

Frontline bekrefter at eneste markedssegment som er sterkt i Q3 rapporten er LR2-produkttank.
Når en vet at resterende flate i Hafnia av LR1 , MR, Handymax og chemical også har fine rater for tiden, er denne kurs nedgangen forbigående.
På Pareto-konferansen i september sa Frontline-sjef Lars Barstad at tankrederiet var tilbake på en sylinder igjen etter at Frontline hadde kjørt for fullt på alle sylindre i første halvdel av 2023.
LR2, eller produkttank, er fortsatt sterkt, men vi er nok nå for første gang siden 2019, inne i de normale sesongsvingningene igjen i de andre segmentene, sa han den gang til Finansavisen.

Er det stort sett crude som får økt sanksjonspress og fører til at grekerne trekker seg ut av Russland?
Dette øker vel da presset i fraktmarkedene primært for FRO og OET på OSE?
https://www.reuters.com/markets/commodities/greek-shippers-exit-russian-oil-trade-us-tightens-price-cap-scrutiny-2023-11-23/

Ser de også har MR bla, så det kan jo gjelde produkt også? Men snakkes visst mest om crude?

Det er stort sett crude oil grekerne har fraktet. Når det gjelder frakt av Russisk crude oil så har den hovedsakelig blitt solgt billig til India, Midtøsten og China. Med utstrakt bruk av omlasting før levering har mottaks landene raffinert oljen, og solgt deler som raffinert olje tilbake til EU og andre land som i utgangspunktet har boikottet Russisk olje. På denne måten har landene tjent store penger og bidratt til å opprettholde finansieringen av den Russiske krigsmaskinen i Ukraina. Derfor har USA nå satt i gang en mer utfyllende kontroll med større konsekvenser for de rederiene som bryter boikotten.

Både overraskende og ikke at Hafnia også dras ned idag? Volumet er også ganske høyt. Men det r gjerne en forutsetning når bamsene vil ha ned kursen? Det må koste litt?
VOLUME: 1.29M
65 DAY AVG: 1.33M
96% VS AVG

Eller er det 5 grønne idag... men det betyr jo "ingenting" 😅
https://twitter.com/ed_fin/status/1730156185104388275

Skal vi tro at bunnen er passert for denne gang? Peers hadde en grei dag i USA i går, og ''alt'' av skip er gledelig nok opp i dag. Til nå... Tipper angsten nå for det meste har sluppet taket, og at vi nå er vitne til et lite lettelsesrally, der folk kjøper tilbake det de har solgt, og vel så det. Vi må også huske at vi nettopp fikk 2.20 pr aksje, så tallene er ikke fullt så stygge som de ser ut til.

Pytt pytt! Må være oljeprisen som styrer kursen her også? 😅
10 røde 2 grønne
https://twitter.com/ed_fin/status/1730539768486793343