Upopulær og glemt

Goldsmith
TECH 10.11.2023 kl 11:39 642

Techstep har en relativt broket fortid som børsnotert, men nå har underprisingen virkelig gått av skaftet!

Det er all grunn til å være forsiktig med Techstep. Dette selskapet har skuffet over tid, flere lederbytter og et ganske dyrt oppkjøp i Sverige.
I år har TEchstep levert stadig lavere guiding og tuppet ut lederen. En av de større aksjonærene; bøssebæreren Lundqvist (Middelborg) har tvangssolgt aksjer. Dette gir ikke akkurat grunnlag for å hoppe i taket.

Samtidig har selskapet refinansiert slik at det synes som om selskapet ikke skal trenge en emisjon fremover, og sleskapet har vunnet relativt store og gode kontrakter med solide motparter (offentlig virksomhet). Det gir en god plattform for å utvikle selskapet videre.

Gitt guiding fra i dag, skal selskapet levere en EBITDA i 2023 på ca 150 millioner. Selskapet prises til NOK 270 mill og har ca 130 millioner i netto gjeld. Det gir en selskapsprising på NOK 400 millioner.
Det gir en EV/EBITDA på x 2,67.
Når selskapet både kutter kostnader og vinner nye kontrakter er det god grunn til å forvente at EBITDA kan vokse pent og pyntlig det nærmeste året.

Det er vanskelig å tape penger på x 2,67 EBITDA. Her er det i grunnen bare å kjøpe - med måte. Tross alt er ikke dette et kvalitetsselskap - før det har bevist det!
Goldsmith
17.11.2023 kl 13:05 526

Den manglende reaksjonen på dette innlegget taler sitt tydelige sprog.
Åpenbart traff tittelen på innlegget spiker'n!
Goldsmith
13.10.2024 kl 14:18 229

Selskapet leverer ikke akkurrat, men kursen er opp 50%.
Oddsen for kursgevinst øker med lavere pris/inntjening!