PetroNor 2024: Året for utbytte og reprising?

E Desperados
PNOR 10.01.2024 kl 14:45 277778

Den gamle tråden ble stengt pga størrelsen, så vi åpner en ny:

PetroNor E&P ASA:

Selskapet produserte 5 168 bopd i snitt i 2023. Peak på ca 6 000 bopd i Q4 før problemer med kraftforsyningen i desember 2023 gjorde at snittet i Q4 ble på 5 319 bopd. Dette forventes fikset tidlig i 2024 når ny plattform på Tchendo med egen strømforsyning er på plass. Selskapet sitter på følgende lisenser:

Kongo-Brazzaville: PNGF Sud (16,83 % eierandel - i produksjon)
Kongo-Brazzaville: PNGF Bis (22,7 % eierandel - produksjonslisens tildelt desember 2023)
Nigeria: AJE (ca 50 % eierandel når siste oppkjøp er myndighetsgodkjennelse er på plass - FID forventes i løpet av Q2 2025)
Gambia: A4 (90 % eierandel - letelisens som krever commitment to drill i løpet av mai - selskapet ønsker farm-out slik at man borrer med 30-50 %)
Guinea-Bissau: 100 % eierandel farmet ut til Apus Energy som skal drille i 2024. Kommersielt funn vil bety 30 MUSD til PNOR ved myndighetsgodkjennelse av utbygging samt 30 MUSD etter at et visst antall fat er produsert.

EDIT: Selskapet publiserte 8. mai 2024 sin dividend policy. I hovedtrekk så betyr det:

-Distribution of cash during the second half of 2024 - approximate amount of USD 25 million (ca 1,9 kr/aksje avhengig av USD/NOK)
-Annual dividends
-The Company aims to maintain a consistent dividend payout ratio, from the free cash flow available, targeting a distribution in the region of 30% of the net income attributable to Company shareholders.
-The Company is committed to maintaining stable and predictable dividends, with the intention to increase them progressively in line with earnings growth over the long term.
-In the event of significant excess cash, special dividends may be considered in addition to regular dividends.
Redigert 10.05.2024 kl 10:49 Du må logge inn for å svare
Abu
04.03.2024 kl 15:17 5101

Eg er samd med deg i dette og t.d. ZENA 23 med EK/BV=706MNOK/65MNOK= 1086%

Så her kunne ein altså tru at slakting av lutlaget ville gje eigarar det 10 dobbelte tilbake!
Fluefiskeren
04.03.2024 kl 16:04 5005

Jeg har fått med meg at Axima foretok spud av en pre-salt Vandji brønn i midten av februar, men der stopper det. Er det en avgrensning av funnet som ble gjort tidligere i formasjonen eller er det en ren produksjonsbrønn? Eventuelt en kombinasjon.
zaq1
04.03.2024 kl 16:56 4906

FF; fra 4Q har vi denne:
➢ 2024 program:
• Follow-up well to 2022 Vandji discovery
in Tchibeli NE has just spudded
og ca 10 minutter 10 i webcasten omtaler JP denne brønnen som en infill som skal øke pruduksjonen..
Fluefiskeren
04.03.2024 kl 16:59 4913

Merkelig. Det er kun boret en brønn i den formasjonen tidligere så da kan den ikke kalles infill brønn. Da må det isåfall gjelde post-salt.
zaq1
04.03.2024 kl 17:42 4839

Ja stemmer, det er kun brønn 2 i den spennende formasjonen..men jeg vet hvorfor det omtales som infill med det trenger ikke bety så mye, kan det våre så enkelt som at de bruker en tidligere brønn slot m conductor om igjen? Brønnen kan og være en kombinasjon med avgrensing først så produsent etterpå.
Infill: The addition of wells in a field that decreases average well spacing. This practice both accelerates expected recovery and increases estimated ultimate recovery in heterogeneous reservoirs by improving the continuity between injectors and producers.
Vi får lete etter mer info..:-)
Redigert 04.03.2024 kl 17:57 Du må logge inn for å svare
Gubbemann
04.03.2024 kl 21:46 4603

Ja Galskap kan du kalle det, jeg er lansiktig å ikkje mye på børs, har handlet Pnor pga trudde at det fundamentale skulle vere meir førende på kursen , men der ser det ut som jeg tar feil. Virker som "galskapen" ligger i samfunnet generelt der det innvisteres i "luft bobler" fxs der det kan snakkes om grønne fotavtrykk. Grett nok det om en hopper av i tide.
Tm3P
05.03.2024 kl 10:14 4243

De Pensum aksjene gikk rett ut igjen dagen etterpå(torsdag). Hagan ikke solgt noe flere aksjer etter det så vi kan vel satse på at han er ferdig i denne omgang.
Flodhest82
05.03.2024 kl 10:31 4209

Er håpløst med så lav omsetning. Skulle hele 795 aksjer til for å flytte kursen fra 8.29 til 8.2, og da kom det mye ordrer på 20 tallet. Vi trenger nok større volum for å bryte 8.3 tallet
Tm3P
05.03.2024 kl 10:39 4179

I rettferdighetens navn trengte man bare 120 aksjer for å først få den opp til 8.29 :)

Men ja omsetningen ser dessverre ut til å dabbe litt av etter at den begynte å se mye bedre ut forrige uke. Må nok bare være tålmodig om man vil ha en større gevinst her. Innkalling til GF kommer om ganske nøyaktig 2 måneder og da kommer de vel med forslag om hvor stort utbytte skal bli. Mulig det får opp interessen.
Fluefiskeren
05.03.2024 kl 10:53 4163

For at det blir utbytte tar du for gitt? Vi får håpe det.
Nybegynner2
05.03.2024 kl 11:06 4133

Jeg tenker nok at både Gerhard og Søvold med sine relativt store aksjeposter forhåpentligvis pusher på at det skal vedtas et utbytte. Det virker som de trenger cash mer en at aksjene blir mer verd, og at kurs gruses ved større nedsalg. Blir veldig overrasket om det ikke vedtas et utbytte for året 2023 i størrelsesorden 1-1,5 kroner. Som nevnt vet vi svaret om 2 måneder.
markie
05.03.2024 kl 11:08 4122

Forstår det slik at Jens jommuniserte utbytte på q4 presentasjonen. Sikkert noen større aksjonærer som deler det ønske. For utbygging av Aje har de fin dialog med kredit institusjoner hva jeg forstår.
Blir det ikke utdeling etter dette kanon året med ørkesløs aksje utvikling, tipper jeg retur 6-7 tallet.
Hva hender med kurs dersom de annonserer 2 kr utbytte. Faller vi tilsvarende mon tro??
E Desperados
05.03.2024 kl 11:20 4086

Jens var ennå mer tydelig med å "love" utbytte på SP1 sin konferanse hvor han sa at utbyttepolicy kommer på AGM og at det vil bli betalt ut i 2024.

Ref forrige løfting så har de jo nå fått på plass avtalen med ADNOC hvor det også var muligheter for finansiering, så det gjør vel at de har muligheten til M&A om det kommer en god mulighet selv om de betaler ut et saftig utbytte.

Forøvrig faller nok kursen 2 kr på ex. dato om det er 2 kr det blir, men vil anta at vi da får en grei stigning før det. Om kursen fortsatt står i 8,2 kr på ex.dato så har vi jo tross alt fått 25 % avkastning fra dagens nivå i form av utbytte.
Børsbjarne
05.03.2024 kl 11:22 4084

Det jeg er opmærksom på er et evt. opkøb .
. Med nuværende kurs kan man købe selskabet uden at man skal have penge op af lommen , man kan oven i købet få et pænt overskud ved at splitte nogle af licenserne fra.
En realistisk pris på denne aktie burde være mellem 22-28 Nok
Tm3P
05.03.2024 kl 11:44 4026

Board intend to propose a dividend
policy at the next AGM with the
objective of considering a
“meaningful” return of capital to
shareholders during 2024

Direktesitat fra presentasjonen. Så ja, tar det for gitt med mindre det skulle skje noe helt spesielt i mellomtiden.
Tm3P
05.03.2024 kl 11:54 3995

Tror ikke det er så stor "risiko" for oppkjøp. Kjøpe seg opp via børsen er bare å glemme og tror nok ikke Petromal er interessert i å selge sine aksjer i nærheten av dagens kurs.
Måtte isåfall vært Petromal selv som kom med et bud på resterende aksjer i selskapet. Det er kanskje ikke helt utenkelig, men egentlig ingenting som tyder på det heller spør du meg.
Fluefiskeren
05.03.2024 kl 12:24 3932

Enig i at det ligger an til det, men det kan jo tenkes at de gjør en farm-in på et asset som de ikke kan motstå. Da er det jo ikke sikkert de prioriterer utbytte. Det kan jo også hende at de velger tilbakekjøp av egne aksjer foran utbytte, men utbytte er nok mest sannsynlig. Tror dog ikke på et veldig høyt utbytte.
Tm3P
05.03.2024 kl 12:46 3877

Det blir beskrevet som betydningsfullt. Så et symbolsk utbytte på noen ører bør vi kunne se bort fra i det minste. Tipper et sted mellom 50øre og 2 kroner.
E Desperados
05.03.2024 kl 12:51 3878

Om de trenger penger til farm-in så er det her onkel Abu Dhabi kommer inn i bildet:

"The Company welcomes ADNOC as a potential partner in future oil sales and associated financing."
Fluefiskeren
05.03.2024 kl 13:30 3791

De er vel neppe så god onkel at det er en gave i tilfelle.
E Desperados
05.03.2024 kl 13:35 3777

Hvis man får til noe med ADNOC så er det vel en prepayment facility med renter, samme som BWE har på Golfinho. 10-12 % per år.

Nå har vi jo ikke hørt noe om den avtalen, så det er jo kun spekulasjoner fra min side, men dersom man har muligheten til å forhåndsselge olje til ADNOC så gjør det jo likviditetsbiten vesentlig enklere for selskapet.
Fluefiskeren
05.03.2024 kl 13:51 3750

Vi må stelle bra med Eyas Al Homouz så han ikke forsvinner. At han er en nøkkelperson for Petronor er i hvert fall sikkert.
Fluefiskeren
05.03.2024 kl 16:13 3565

For å illustrere forskjellen mellom PNOR og PEN.

Har vært ute å gått en tur. Da jeg startet sjekket jeg kursene på de to aksjene. PEN i klar rødt og PNOR såvidt i grønn.

Da jeg kom hjem sjekket jeg oljeprisen. Den var opp ca. en dollar i mellomtiden og PEN var derfor gått opp pent i grønt PNOR var derimot gått i rødt.

Dette er merkelig. Oljeprisen går rett på bunnlinja på begge selskapene. Ikke noen forskjell der, men PEN er så veldig mye mer var for bevegelser i Brent. Det virker som det er algoritmer i handelen for PEN som reagerer på Brent. Det kommer nærmest momentant. Ikke noe slikt i PNOR. Skal Brent i 100 bør man sitte i PEN. Skal den ned på 60- tallet er det bedre å sitte i PNOR.

Hvorfor denne forskjellen. PEN reagerer veldig, men de fleste oljeaksjer gjør det samme. PNOR er tydelig is annerledes-aksjen..
Flodhest82
05.03.2024 kl 16:45 3524

Pnor har fått inn 400 millioner i Q1, likevel er kursen rundt 8kr. Så det er ingenting som får denne kursen til å gå oppover. Det er alltid nok selgere til å få prisen litt nedover, som vi har diskutert, så er kjøperne tålmodige så får de aksjene lavere
Flodhest82
06.03.2024 kl 05:42 3091

Hagan As solgte 120 000 aksjer til på dagen liste. Pensum kjøpte 55 000 av de, men de selger som regel alt rett etterpå.
Kvike11
06.03.2024 kl 05:51 3074

Tror på stort udbytte, eller salg af hele selskabet.
Noget arbejder ledelsen på, som måske skal offentligøres til næste generalfo.
kurs 8 -9 er latterlig lav.
E Desperados
06.03.2024 kl 07:23 2956

For de som ikke kjenner linken: PNOR har adresse Frøyas Gate 13, Pensum Asset Management Frøyas Gate 15. Styremedlem Jarle Norman-Hansen eier aksjer i begge selskap. Så hjelper Pensum Asset Management Ludvigsen med å selge seg ut. Og om han skal helt ut så vil jeg si at det øker sannsynligheten for at selskapet kjøper tilbake aksjer da man plutselig har muligheten til å kjøpe tilbake et vesentlig større volum.
Flodhest82
06.03.2024 kl 07:49 2917

Ahh, takk for oppkklaring. Men rart/dumt at de ikke kan vente til mai med å selge. Skal han selge seg helt ut, så er edt en reell fare for at vi ser lavt 7 tall igjen ila de neste mnd. Litt rart at han vil selge seg ut til 7-8kr når aksjen er verdt mye mer, og om han er lovet utbytte snart
Harvald
06.03.2024 kl 08:24 2853

Kan også være verdt å nevne Earth, Wind & Power AS. Tipper de trenger en god del mer kapital til utviklingen.
Nybegynner2
06.03.2024 kl 08:44 2840

Det skal betales en skatt 15. februar, og for Gerhard sin del antar jeg det er et betydelig beløp som en følge av sine relativt store indirekte eierandelen i PetroNor. Om han fremdeles selger i uke 12 så kan jeg se for meg at det kan komme et betydelig nedsalg fra han.
Flodhest82
06.03.2024 kl 08:48 2846

15 Feb er forbi, men du mener kanskje mars ? Uansett spesielt om han må selge såpass mange aksjer for å betale skatt. Solgte 8-10% i fjor og. Men må de betale skatt både på våren og høsten da ? Ble solgt en god del på høsten i fjor
Tm3P
06.03.2024 kl 08:55 2936

Han tok ut 41mill i utbytte fra Hagan AS i 2022. Hva han skal bruke alle pengene privat på aner jeg ikke, men tydelig noe han har holdt på med en stund.
Tm3P
06.03.2024 kl 08:57 2959

Forskuddsskatt for private skal vel betales 15.mars.
Nybegynner2
06.03.2024 kl 09:39 2913

Skrivefeil fra meg, mente 15. mars.
E Desperados
06.03.2024 kl 10:34 2819

Jeg føler nå at det er ganske rimelig å konkludere med at Ludvigsen selger seg ut av PetroNor og at det var derfor de delte solgte aksjene fra Nor Energy (Søvold og Ludvigsen) ned til hvert sitt private selskap. Søvold tok 600 000 ekstra aksjer når de solgte ned og så selger Ludvigsen resten ved hjelp av Pensum Asset Management som sikkert har tilgang på algoritmer som han selv ikke har. Så kursen vil helt sikkert ligge i stabilt sideleie frem til AGM i mai hvor det blir vedatt utbyttepolicy.
Fluefiskeren
06.03.2024 kl 10:38 2813

Omsetningen var veldig lav i går, og det fortsetter i dag. 19 447 aksjer så langt i dag.
Makrobaronen
06.03.2024 kl 11:11 2780

Må vi få litt volum inn i aksjen hvis Ludviksen skal ut og velger å selge alt over børs..... Litt Inside kjøp, henleggelse av økokrim, generell hype rundt at vi i løpet av brått sitter med mer cash enn markedsverdi, mediedekning. Det skal ikke mye til før omsetningen øker ganske kraftig her. Han har litt aksjer, men de kan bli slukt relativt fort hvis de litt større gutta for blod på tann og ser på han Er fryktelig bull, men forventer litt at PNOR begynner å selge seg mer enn det de gjør i dag
Flodhest82
06.03.2024 kl 11:36 2719

Men hvorfor selge no om han forventer høyere kurs om 3 mnd ? Regner med han fortsatt har kontakter i selskapet og vet hva som skjer fremover
Fluefiskeren
06.03.2024 kl 11:48 2729

Vi får da håpe at Petronor har et mest mulig vanntett skott til en person som er siktet for grov korrupsjon.
Mdg1
06.03.2024 kl 11:50 2736

Er det noen som vet om han har andre aksjeposter? Eller er det bare Pnor aksjene som skal finansiere pensjonisttilværelsen. Om det bare er Pnor vil det ikke overraske meg om han selger ganske mye. Han er 64 år og kommer vel neppe tilbake i arbeidslivet når økokrim en gang i fremtiden har konkludert i saken