PetroNor 2024: Året for utbytte og reprising?

Denne tråden er stengt for nye innlegg.
31.05.2024 kl 19:10
Automatisk lukket grunnet trådens størrelse. (Beklager.)
E Desperados
PNOR 10.01.2024 kl 14:45 321191

Den gamle tråden ble stengt pga størrelsen, så vi åpner en ny:

PetroNor E&P ASA:

Selskapet produserte 5 168 bopd i snitt i 2023. Peak på ca 6 000 bopd i Q4 før problemer med kraftforsyningen i desember 2023 gjorde at snittet i Q4 ble på 5 319 bopd. Dette forventes fikset tidlig i 2024 når ny plattform på Tchendo med egen strømforsyning er på plass. Selskapet sitter på følgende lisenser:

Kongo-Brazzaville: PNGF Sud (16,83 % eierandel - i produksjon)
Kongo-Brazzaville: PNGF Bis (22,7 % eierandel - produksjonslisens tildelt desember 2023)
Nigeria: AJE (ca 50 % eierandel når siste oppkjøp er myndighetsgodkjennelse er på plass - FID forventes i løpet av Q2 2025)
Gambia: A4 (90 % eierandel - letelisens som krever commitment to drill i løpet av mai - selskapet ønsker farm-out slik at man borrer med 30-50 %)
Guinea-Bissau: 100 % eierandel farmet ut til Apus Energy som skal drille i 2024. Kommersielt funn vil bety 30 MUSD til PNOR ved myndighetsgodkjennelse av utbygging samt 30 MUSD etter at et visst antall fat er produsert.

EDIT: Selskapet publiserte 8. mai 2024 sin dividend policy. I hovedtrekk så betyr det:

-Distribution of cash during the second half of 2024 - approximate amount of USD 25 million (ca 1,9 kr/aksje avhengig av USD/NOK)
-Annual dividends
-The Company aims to maintain a consistent dividend payout ratio, from the free cash flow available, targeting a distribution in the region of 30% of the net income attributable to Company shareholders.
-The Company is committed to maintaining stable and predictable dividends, with the intention to increase them progressively in line with earnings growth over the long term.
-In the event of significant excess cash, special dividends may be considered in addition to regular dividends.
Redigert 10.05.2024 kl 10:49 Du må logge inn for å svare
Harvald
18.04.2024 kl 12:52 5410

Regner med økt oljepris ikke bare gir ren ekstra gevinst til Pnor. Vet ikke hvordan skatten beregnes nå, men har sett presentasjon fra Søvold som viser beregning av skatt på PNGF sud. Da var netback til Pnor 30% både ved oljepris 40 USD/ fat og 30% ved 60 USD/ fat, så den gang økte vel skatteprosenten ved økt oljepris.
smaa
18.04.2024 kl 15:38 5204

Så var vi på vei ned i avgrunnen igjen, når skal denne aksjen klare å holde seg flytende. Hjelper jo ikke hvor mye vi skriver heller.
Mangler vel bare at det ikke blir utbytte heller. Våren er en deilig tid👍🍀😀🌻 lev godt i håpet.
E Desperados
18.04.2024 kl 15:42 5209

Styrets forslag til utbytte/disponering av 2023-resultatet kommer neste torsdag. Om folk vil selge seg ned før den tid så må de jo få lov til det.
Flodhest82
18.04.2024 kl 16:40 5106

Var dette med oljeprisen da, når de ikke reagerer opp med oljeprisen, så kan de nesten ikke reagere ned heller
Tm3P
18.04.2024 kl 17:08 5055

Da er det offisielt, målt i dollar så er Petronor nå i minus for i år :)
JUICEitUP
18.04.2024 kl 18:01 4976

Måtte det bare fortsette - lenge. I alle fall til skattekronene og feriepengene er på konto. Kommer vi tilbake til gamle kurser rundt 8 skal i så fall portisen dobles.
Fluefiskeren
18.04.2024 kl 18:16 5033

Hvorfor skal man måle i dollar? Jeg både kjøper og selger i NOK. Da er den 7,48 % opp.
E Desperados
18.04.2024 kl 18:21 5041

Spørs jo hva man skal måle. Aksjekursen er jo i NOK, mens selskapets pengebinge er i USD. La oss si at selskapet betaler ut 0,15$ i utbytte hvert år. Da burde kursen i litt større grad svingt med dollaren.
Fluefiskeren
18.04.2024 kl 18:23 5065

For meg er valget lett. Jeg måler på forandringer i verdien av min posisjon i aksjen.
Tm3P
18.04.2024 kl 19:04 5060

Jeg syns det blir riktig fordi selskapets inntekter, kostnader, cashbeholdning osv er alt hovedsakelig i dollar.

Hvilken valuta vi handler i burde egentlig være irrelevant når man skal vurdere hvor bra kursutviklingen har vært.

Man kan enten si at kursen har stått stille og at oljeprisen er opp 13%, eller si at kursen er opp 7,5% og oljeprisen er opp 23%. Men det blir feil å si at kursen er opp 7,5% og oljeprisen opp 13%. Man må sammenligne i lik valuta.
Redigert 18.04.2024 kl 19:09 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
18.04.2024 kl 19:20 5011

Deg om det. Finansavisen, E24, DN, Nordea, Nordnet og DNB er bare noen av de som visualiserer kursutviklingen i NOK. Jeg forstår hva du mener, men det blir sekundært for meg.

Vet du om noen som presenterer kursutviklingen korrigert for dollarkursen?
Redigert 18.04.2024 kl 19:21 Du må logge inn for å svare
E Desperados
18.04.2024 kl 20:31 4894

I og med at selskapet har alle inntekter og kostnader i dollar så er det mest korrekt å også måle MCAP i dollar, men siden selskapet kun er registrert på Oslo Børs så blir det fort til at man bruker NOK. Hadde selskapet også vært registrert i USA hadde aksjekursen også reagert på NOK/USD da det hadde oppstått arbitrasjemuligheter om den ikke hadde gjort det.

Nå er jo styreleder og største aksjonær neppe interessert i å sitte med NOK, så jeg blir ikke veldig overrasket om utbytte blir i dollar.
Flodhest82
18.04.2024 kl 21:01 4852

Så lenge dollaren styrker seg mot nok, så tjener pnor mer penger. Utbytte blir garantert i dollar, så etter høyere den er etter bedre utbytte blir det. Det ser man både på andre oljeselskaper og shipping. Mange av de selskapene reagerer på utviklingen i dollarkursen. Klart det er stor forskjell på oljeinntektene på 90 dollar i dag en det var i 2012 da dollaren var 5kr
oivindl
18.04.2024 kl 22:39 4776

Målt i elbiler er den kraftig opp, for prisen på elbiler har visst gått ned.
Man må gjerne måle verdien av Pnor i andre valutaer eller andre byttemidler om man ønsker det, men kursen er likefullt opp.
Så kan man saktens mene at kursen sammenlignet med oljeprisen og dollarkurs er for dårlig, men det er ikke kursutviklingen man beregner da.
E Desperados
19.04.2024 kl 08:06 4614

Nå hoppet oljeprisen litt igjen i natt, så blir vel fort nærmere 90$ ved løfting avhengig av hvordan dette utvikler seg.
Tm3P
19.04.2024 kl 08:11 4593

Hadde inntekten deres vært i el-biler så hadde du hatt et poeng smarten.
The Observer
19.04.2024 kl 09:18 4427

Det blir noe tungvint å få aksjer utbetalt i el-biler. Foretrukket oppgjørsform er fortsatt kroner, og målt mot børsens prising av aksjen, nettopp i kroner. Det er vel bare politikere som kan vri ting så ut på jordet som det el-bil suset.
Fluefiskeren
19.04.2024 kl 13:09 4164

Og Yuan Qiu Hu ligger fortsatt i ro vest for Djeno Terminalen. Jeg mener avstanden er for stor til at det foregår lifting. Ser ut til bare å ligge og vente på tur.
Flodhest82
19.04.2024 kl 13:33 4153

Fryktelig dårlig butikk for en oljetanker å ligge i ro, koster mye peng
E Desperados
19.04.2024 kl 15:28 4001

Ser jeg var litt tidlig ute med å forskuttere nærmere 90$ på løftingen. Oljeprisen opp og ned 4$ intradag er ikke hverdagskost.
Tm3P
19.04.2024 kl 16:34 3882

Kanskje ikke 90, men ser absolutt ut som det blir en knallgod pris for det :)
Fluefiskeren
19.04.2024 kl 17:10 3828

Rar aksje i dag også. Bra sluttspurt og endte i null. Beste oljeaksje i dag.
E Desperados
19.04.2024 kl 19:10 3756

Jepp. 87,5$ nå og løfting i helgen. Blir vel snittprisen neste uke som da blir prisen vi får.
oivindl
19.04.2024 kl 23:49 3639

Poenget er ikke å få utbetalt noe som helst i elbiler.
Kursutviklingen som dette dreier seg om, er et enkelt begrep som sammenligner kurs ved kjøps og salgstidspunkt, eller endring over tid. Enkelt og greit.
Hvor de har inntekter eller utgifter spiller ingen rolle.

Om selskapet betaler ut utbytte i kroner eller dollar spiller forøvrig heller ingen rolle utover vekslingsgebyr.

Redigert 20.04.2024 kl 00:20 Du må logge inn for å svare
oivindl
19.04.2024 kl 23:50 3677

Poenget er at kursutviklingen er den samme uavhengig av hva du sammenligner med.
Redigert 20.04.2024 kl 00:19 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
20.04.2024 kl 09:13 3487

Tydelig at YUAN QIU HU er ferdig med lifting. På vei bort fra Djeno nå.

https://maritimeoptima.com/public/ports/pages/CGDJE?country=Congo&name=Djeno_Terminal

Poirot
20.04.2024 kl 09:22 3485

Flott! Da blir det sikkert melding i neste uke vedr. volum og pris.
Tm3P
20.04.2024 kl 09:25 3495

Kan kanskje tenkes at produksjonen er bedre enn ventet siden løftingen kom et par dager før planlagt da?
Fluefiskeren
20.04.2024 kl 09:28 3486

Man kan jo håpe det, men det å sette en helt eksakt dato for lifting virker rart.

Skal man stole på MT skal oljen fraktes helt til Rizhao havn i Kina.

https://www.marinetraffic.com/en/ais/details/ports/1473?name=RIZHAO&country=China
Redigert 20.04.2024 kl 09:35 Du må logge inn for å svare
E Desperados
20.04.2024 kl 09:37 3481

Som nevnt, det er dyrt å ha en tanker liggende. Så jeg tipper løftingen skjer når tankeren kommer gitt at det ikke er en annen tanker ser samtidig.
Fluefiskeren
20.04.2024 kl 09:44 3473

Nå skjønner jeg ikke helt hva du mener.
E Desperados
20.04.2024 kl 09:59 3438

Tipper avtalen med tankskipet er at man løfter når det kommer frem, siden det koster penger å ha et tankskip liggende å vente på avtalt dato. Så har skipet estimert 21. april og så ble det 19. april istedenfor.
Fluefiskeren
20.04.2024 kl 10:03 3478

OK. Jo klart de løfter så fort det er klart.

EDIT: Må bare legge til at det jo ikke er 100 % sikkert at det var Petronor sin lifting.
Redigert 20.04.2024 kl 15:47 Du må logge inn for å svare
oivindl
20.04.2024 kl 23:16 3060

Like uinteressant som hva kursutviklingen har vært i dollar
Tm3P
21.04.2024 kl 12:43 2729

Det som er helt sikkert er at dette er en uinteressant diskusjon, så vi får nesten bare bli enige om å være uenige ;)

Uansett om man måler i dollar eller ei, Petronor har ikke hatt den kursutviklingen den fortjener i år mtp på både stigningen i oljeprisen og økningen i net cash.
Tm3P
21.04.2024 kl 13:12 2693

Var visst ikke ferdig nei, ut med nye 93k på onsdag. Lurer på hva kursen ville vært uten salgene hans. Siden han startet å selge har det vært omsatt 6,3m aksjer over børsen, mens han har hatt et nettosalg på 1,6m. Det er ganske ekstremt. Spesielt mtp at en god del av aksjene som er omsatt bare handler om trading ut og inn(200k fra meg), så veldig få utenom han som selger.
Fluefiskeren
21.04.2024 kl 14:02 2643

Men ikke alt har vært positivt i år. Produksjonen i Q1 var skuffende med 5025 bopd. Tilsvarende periode i fjor var den 5206 bopd, og vi var like under 6000 bopd på topp. Det var en forklaring på det, men likevel..

Det er heller ikke positivt at det antakelig ikke blir boret noen nye infill-brønner før neste år. Det positive er at snart er strømproblemene historie, men strengt tatt var det vel neppe noen som visste at dette kunne være et problem før siste kvartal i fjor. Det er også positivt at Vandji-brønnen leverte etter forventning, men vi har ikke fått et tall ennå. Det er vel heller ikke opplyst om det blir flere. Savner også litt tidslinjer for Aje. Vi har fått en god nyhet derfra og det er at reprosesseringen av gammel seismikk viser veldig gode nyheter, men det er det nok ikke mange som vet før også Petronor sier noe om det. Ser faktisk ikke ut til at ADM Energy har meldt det i form av børsmelding heller.

EDIT: I tilfelle noen ikke fikk det med seg:

https://www.offshore-energy.biz/material-uplift-on-the-cards-for-nigerian-offshore-gas-field/
Redigert 22.04.2024 kl 10:11 Du må logge inn for å svare
Flodhest82
22.04.2024 kl 10:05 2059

Ingen tvil i at Hagan sine salg påvirker kursen til pnor negativt. Ned over 3% samtidig som det kommer penger på konto for oljesalg er helt på tryne