PetroNor 2024: Året for utbytte og reprising?

E Desperados
PNOR 10.01.2024 kl 14:45 273897

Den gamle tråden ble stengt pga størrelsen, så vi åpner en ny:

PetroNor E&P ASA:

Selskapet produserte 5 168 bopd i snitt i 2023. Peak på ca 6 000 bopd i Q4 før problemer med kraftforsyningen i desember 2023 gjorde at snittet i Q4 ble på 5 319 bopd. Dette forventes fikset tidlig i 2024 når ny plattform på Tchendo med egen strømforsyning er på plass. Selskapet sitter på følgende lisenser:

Kongo-Brazzaville: PNGF Sud (16,83 % eierandel - i produksjon)
Kongo-Brazzaville: PNGF Bis (22,7 % eierandel - produksjonslisens tildelt desember 2023)
Nigeria: AJE (ca 50 % eierandel når siste oppkjøp er myndighetsgodkjennelse er på plass - FID forventes i løpet av Q2 2025)
Gambia: A4 (90 % eierandel - letelisens som krever commitment to drill i løpet av mai - selskapet ønsker farm-out slik at man borrer med 30-50 %)
Guinea-Bissau: 100 % eierandel farmet ut til Apus Energy som skal drille i 2024. Kommersielt funn vil bety 30 MUSD til PNOR ved myndighetsgodkjennelse av utbygging samt 30 MUSD etter at et visst antall fat er produsert.

EDIT: Selskapet publiserte 8. mai 2024 sin dividend policy. I hovedtrekk så betyr det:

-Distribution of cash during the second half of 2024 - approximate amount of USD 25 million (ca 1,9 kr/aksje avhengig av USD/NOK)
-Annual dividends
-The Company aims to maintain a consistent dividend payout ratio, from the free cash flow available, targeting a distribution in the region of 30% of the net income attributable to Company shareholders.
-The Company is committed to maintaining stable and predictable dividends, with the intention to increase them progressively in line with earnings growth over the long term.
-In the event of significant excess cash, special dividends may be considered in addition to regular dividends.
Redigert 10.05.2024 kl 10:49 Du må logge inn for å svare
Bsingh
10.04.2024 kl 12:27 3871

Helt enig FF. Dette begynner å bli på randen til dumt, to og et halvt år senere virker dette mer som en egosak for ØK. At de skal få køe opp slike saker er veldig hensynsløst overfor de som er mistenkte, og jeg syntes det faktisk bør prioriteres når dette indirekte går utover såpass mange småaksjonærer. Utfallet må jo bare bli som det blir, men at man regelrett driter i alle som er skadelidende av tregheten til ØK burde nesten være noe ØK holdes ansvarlige for når dette har stått stille så lenge. Håper for dems del at de har noe interessant å legge frem etter all denne tiden, men virker nesten som at de ikke har noe mer å gå på.
Redigert 10.04.2024 kl 12:28 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
10.04.2024 kl 13:31 3705

Leste du ikke hva jeg skrev i innlegget mitt to innlegg over ditt?

Saken har vart i et halv år, og Elden mente det aldri skulle vært noen sak overhodet. Synes ikke Økokrim skal få noe kreditt for dette.
Tm3P
10.04.2024 kl 13:32 3709

Søvold & Ludvigsen må bare få Elden på saken.
Jensi
10.04.2024 kl 14:04 3600

50xx ved 84% oppetid , snart er vi vel over 6000 BOPD med en stabil forsyning af strøm.
E Desperados
10.04.2024 kl 14:11 3573

Det gir teoretisk 5 982 bopd ved 100 % oppetid. Men det er jo ikke realistisk å forvente 100 % oppetid. Som de selv skriver så er 92 % normalen. Kan selvfølgelig være at normalen øker marginalt med egen strøm, men 100 % oppetid vil det jo aldri bli.
Mdg1
10.04.2024 kl 14:43 3499

Her er det jo i utgangspunktet sikkert en sak. Har sikkert vært bestikkelser eller noe som ligner på det. Uansett kommer de ingen vei med dette før presidenten avgår med døden. Da er det like greit å henlegge saken.
siddis
10.04.2024 kl 14:46 3487

Om en produserer 5200 eller 6000 boed spiller ingen rolle? CAPEX er 10-15 USD og Brent 80-90 USD, her ruller det inn 4-5 mil hver dag på konto.

Det heldige i dag er at ingen journalister kommer med kommentarer. Det blir fort slik:
PNOR med kraftig fall i oljeproduksjon :-)


Fluefiskeren
10.04.2024 kl 15:17 3396

Klart det spiller en rolle. 15 % høyere inntekt rett og slett. Også litt lavere OPEX.
Poirot
10.04.2024 kl 17:11 3230

Var det i løpet av mai det blir besluttet drill or drop på A4?
Fluefiskeren
10.04.2024 kl 17:20 3216

Korrekt det.

Vi har forøvrig endt på 8,70 tre dager på rad nå.
Poirot
10.04.2024 kl 17:41 3194

Ja, og det blir kjøpt en del i sluttauksjonen @8,7,-
Får tro den sperren blir brutt snart.
Abu
10.04.2024 kl 21:52 2964

Oi,Oi,Oi
Olja i nitti+ og A4 blir meir verdfull med større sjangsar dag for dag for å få inn nye partnarar fordi
oppsida blir større ved funn.
Abu
10.04.2024 kl 22:35 2881

Våren kjem snart frå sør, det er dags for din likør.
I morgon skal vi opp på børs og det blir gøy å vera observatør.
Bry deg ikkje om den grøne bylgja som visnar og dør.
Men gled deg granne over oljan som framleis gjev godt humør.
Snart kjem kjøpar til A4, ein med masse stål, og som tør.
Med lifting i nitti blir det PNOR fest og Hegnar grafitti.
Og vi blir heidersgjestar, reine kaksar og får reke- ostemat og smør.
Og PNOR blir forsinka jolenisse , vår helt og storsjarmør.
...
Gløym Harmageddon og alt som oro gør.
Hugs å pakke sekken, snart skal du i cash og ut på lang tur mot sør.
Redigert 10.04.2024 kl 22:42 Du må logge inn for å svare
Tm3P
10.04.2024 kl 22:40 2878

Ingen nye salg fra Hagan. Pensum solgte 60k aksjer(som de fikk overført fra Hagan dagen før).
Flodhest82
10.04.2024 kl 23:59 2823

Han selger som regel ikke to dager på rad, og pensum selger som regel alltid dagen etter. Ikke så lett å kvitte seg med 200 000 aksjer på en dag. Men er 2 andre med en del aksjer som selger. Ween Kapital og Morgan Stanley
Flodhest82
11.04.2024 kl 08:10 2570

Ja, UBS London har nesten økt med 200 000 denne mnd. Men virker som de bare trader. En På Reinert Flister økte med 30 000. Ellers virker det som mindre investorer som kjøper
Poirot
11.04.2024 kl 08:20 2571

Har du anledning til å legge ut Topp50?
Nybegynner2
11.04.2024 kl 08:51 2516

Personlig mener jeg at vi skal la være å publisere kjøp og salg som gjøres av privat personer (privat personer som er i det offentlige lys er ok tenker jeg). Når det gjelder topp 50 er dette lister som det må betales for, og følgelig av respekt for de som må bruke penger på dette (og de som selger denne tjenesten) så mener jeg at det ikke skal publiseres. Topp 20 er offentlig informasjon, og publiseres jevnlig hos selskapet.
Redigert 11.04.2024 kl 08:53 Du må logge inn for å svare
nkamok
11.04.2024 kl 10:40 2388

Svært at være utilfreds i denne uge med hovedparten af ens portefølje i Pnor og DNO 🙏🏻😎🤩
EspedalH
11.04.2024 kl 10:44 2415

Lister ligger på e24, om du har ett avis abb gjennom Schibsted… så det er jo nesten åpen info… men det er jo de som helst vil skjule alt…
Fluefiskeren
11.04.2024 kl 10:49 2453

Ikke så galt å sitte i PNOR, BNOR og PEN heller. Bare synd at det er krig og uroligheter som skal til.
okai?
11.04.2024 kl 11:57 2343

Med lifting 21.04 er PNOR i rute med 6 liftinger i 2024. Snitt på 3000000 fat , 85$ og 10,5 i kurs skulle vel det bli omtrent 1.6 milliarder i oljesalg i 2024. Med dagens MCAP på 1,2 milliarder må man kunne forvente en dobling. Forventer 17 kr i løpet av året.
Tm3P
11.04.2024 kl 12:26 2274

Kan ikke se for meg at vi får 6 liftinger med 300k i året. Det vil bli 1,8m totalt.
I fjor var nettoproduksjonen 1,4m etter at staten hadde fått sine fat (Petronor betaler royalties og skatt i fat). Ligger vel an til at produksjonen blir liggende på noenlunde samme nivå i år.
E Desperados
11.04.2024 kl 12:50 2235

Vi får jo se hvor mye de løfter nå i april. Er jo såpass kort tid siden forrige løfting at det er lett å regne ut ca netto til PNOR i perioden.

Hvis man ser på 2023-regnskapet mot 2022 så ser man at royalty er ca samme beløp, men skattesatsen ser ut til å ha gått ned. Så det kan godt være at PNOR nå sitter igjen med en større andel av hva de produserer målt mot tidligere.
Redigert 11.04.2024 kl 12:58 Du må logge inn for å svare
Katly
11.04.2024 kl 13:17 2199

Når vi har 5000 fat i døgnet tar det 60 dager å få 300.000
Tm3P
11.04.2024 kl 13:26 2207

5000 fat er inkludert andelen til staten.
Når Petronor melder om løftinger så går 100% til de. Så de får f.eks alt fra de 330k de løftet sist.
Jeg vet ikke helt hvordan staten får sine fat, om de får en andel av det som blir løftet eller om de får egne løftinger for seg selv.
Redigert 11.04.2024 kl 13:35 Du må logge inn for å svare
E Desperados
11.04.2024 kl 13:34 2176

Nei, det er det ikke.

Netto produksjon til PNOR er fratrukket andelen til minioritetsaksjonæren i Hemla E&P Congo, mens det som løftes er fratrukket royalty/skatt, men inkludert andelen til minioritetsaksjonæren.
Redigert 11.04.2024 kl 13:38 Du må logge inn for å svare
Tm3P
11.04.2024 kl 13:39 2172

På kvartalsrapporten fra Q4 står det at de produserte 1.396.118 fat netto etter fratrekk til staten. Det tilsvarer 3 824 fat pr dag og inkluderer også minoritetsandelen.
Mens de rapporterte totalt sett en netto produksjon 5 168fat(ekslusiv minoritetsandel).
Redigert 11.04.2024 kl 13:42 Du må logge inn for å svare
Tm3P
11.04.2024 kl 13:40 2181

Ja da er jo fatene til staten inkludert i de 5000 de produserte nå i q1?
Men ja jeg sa feil i at alt som løftes tilhører Petronor, en andel går også til minoritetseierne.
Redigert 11.04.2024 kl 13:47 Du må logge inn for å svare
E Desperados
11.04.2024 kl 13:47 2158

Hemla E&P Congo har 20% eierandel i PNGF Sud. Av det går 16,83 % til PetroNor og 3,17% til minioritetsaksjonæren. Det er fordelingen av alle inntekter og kostnader fra produksjonen. Fremkommer tydelig i regnskapsrapportene som blir publisert.

Når produksjonen var på det høyeste og selskapet meldte om ca 35 000 brutto på PNGF Sud så er det da ca 1 000 bopd til minioritetsaksjonæren og 6 000 bopd til PetroNor. Så sånn sett så er det realistisk at man løfter ca 300 000 fat nå 21. april, men ikke alt tilfaller PetroNor.
Redigert 11.04.2024 kl 13:50 Du må logge inn for å svare
Tm3P
11.04.2024 kl 13:52 2186

Kan godt hende de løfter 300k nå, men det jeg sier er at de ikke får 6 slike i året.
mimer
11.04.2024 kl 14:14 2128

Hvordan begrunner du det da tro?
Tm3P
11.04.2024 kl 14:21 2102

Som sagt, 6 slike løftinger tilsvarer 1,8m i året. I fjor var nettoproduksjonen på 1,4m etter fratrekk fra fat til staten. Inklusiv overlift på 200k løftet de totalt 1,6m.
Produksjonen ser ut til å ligge på rundt det samme i år og de kommer mest sannsynlig ikke få overlift 2 år på rad.

Så med mindre statens andel har falt ytterligere i år så tviler jeg på at det blir mer enn 1,5m fat (inkl minoritetsinteresser) de løfter totalt i år.
Poirot
11.04.2024 kl 15:14 1997

Man ser iallefall at robotoene herjer.
Følgende antall aksjer er til salgs:
9111
7111
9111
7111
9111
Redigert 11.04.2024 kl 15:14 Du må logge inn for å svare
Flodhest82
11.04.2024 kl 15:16 2030

Ser ut som Hagan fortsetter salget i dag, omsetning på 2 mill og kursen presses ned. Kan vel snart konkludere med at han skal selge seg godt ned og at det ikke var til forskuddsskatten som noen snakket om tidlig i mars. Alle større poster blir tatt og hver gang man er over 8 tallet så faller vi tilbake. Ser ut som han har funnet et intervall å selge i
Redigert 11.04.2024 kl 15:19 Du må logge inn for å svare
Poirot
11.04.2024 kl 15:20 2082

Tror det er mm