PetroNor 2024: Året for utbytte og reprising?

Denne tråden er stengt for nye innlegg.
31.05.2024 kl 19:10
Automatisk lukket grunnet trådens størrelse. (Beklager.)
E Desperados
PNOR 10.01.2024 kl 14:45 327914

Den gamle tråden ble stengt pga størrelsen, så vi åpner en ny:

PetroNor E&P ASA:

Selskapet produserte 5 168 bopd i snitt i 2023. Peak på ca 6 000 bopd i Q4 før problemer med kraftforsyningen i desember 2023 gjorde at snittet i Q4 ble på 5 319 bopd. Dette forventes fikset tidlig i 2024 når ny plattform på Tchendo med egen strømforsyning er på plass. Selskapet sitter på følgende lisenser:

Kongo-Brazzaville: PNGF Sud (16,83 % eierandel - i produksjon)
Kongo-Brazzaville: PNGF Bis (22,7 % eierandel - produksjonslisens tildelt desember 2023)
Nigeria: AJE (ca 50 % eierandel når siste oppkjøp er myndighetsgodkjennelse er på plass - FID forventes i løpet av Q2 2025)
Gambia: A4 (90 % eierandel - letelisens som krever commitment to drill i løpet av mai - selskapet ønsker farm-out slik at man borrer med 30-50 %)
Guinea-Bissau: 100 % eierandel farmet ut til Apus Energy som skal drille i 2024. Kommersielt funn vil bety 30 MUSD til PNOR ved myndighetsgodkjennelse av utbygging samt 30 MUSD etter at et visst antall fat er produsert.

EDIT: Selskapet publiserte 8. mai 2024 sin dividend policy. I hovedtrekk så betyr det:

-Distribution of cash during the second half of 2024 - approximate amount of USD 25 million (ca 1,9 kr/aksje avhengig av USD/NOK)
-Annual dividends
-The Company aims to maintain a consistent dividend payout ratio, from the free cash flow available, targeting a distribution in the region of 30% of the net income attributable to Company shareholders.
-The Company is committed to maintaining stable and predictable dividends, with the intention to increase them progressively in line with earnings growth over the long term.
-In the event of significant excess cash, special dividends may be considered in addition to regular dividends.
Redigert 10.05.2024 kl 10:49 Du må logge inn for å svare
E Desperados
02.05.2024 kl 20:18 3295

Det var snittkurs over en måned på både dollar og aksje som bestemte antall aksjer. Det gjorde at 1,09 ble snittkursen som bestemte antall aksjer. Så hadde kursen falt til 0,933 innen man som PEN-aksjonær fikk utbetalt PNOR-aksjer. Så 0,933 eller 9,33 er korrekt verdi på utbytte man fikk.
Nybegynner2
02.05.2024 kl 20:55 3216

Mai er en begivenhetsrik måned. Det kommer informasjon om lifting som er skjedd. I neste uke får vi agenda for GF. Uken etter er det Q1 presentasjon, 15. mai. To uker etter dette er det avholdelse av GF., 29. mai. Før dette og senest 18. mai kommer det informasjon om Gambia, har da gått 18 måneder. Det hadde vært fantastisk med en farm out i Gambia, hvor vi holder en grei eierandel med free carry en brønn. Personlig har jeg ikke alt for stor tro på dette ettersom vi er så tett på fristen, og mentalt er jeg forberedt på at selskapet avstår videre aktivitet pga mangel på interesse, en stor nedtur om dette er PM, men heller det en at selskapet tar all risiko på egne skudlre.
Fluefiskeren
02.05.2024 kl 21:12 3180

Hadde vært litt rart om en partneravtale kom nå så nær fristen, men det er viktig å være klar over at de jobber med dette i samarbeide med myndighetene og hvis disse ser at en avtale med stor sannsynlighet kan landes så tror jeg på en forlengelse. Det er klart i Gambias interesse at Petronor får en avtale. Gambias myndigheter prøvde seg med en egen lisensrunde for A1 uten å få napp så jeg tror nok ikke de har lyst på en ny runde.

Eller kanskje Petronal kommer inn i siste instans her også?😃😅

Petronor sa at det var uaktuelt å lete på Guinea-Bissau assets alene, men de har vel ikke sagt det samme om A4?

E Desperados
02.05.2024 kl 21:21 3156

Det spørsmålet har vel aldri kommer opp, men det er jo dyrere å borre på A4 i og med at det er dypere. Så jeg antar det ikke er aktuelt. Står i årsrapporten at de ønsker å borre i løpet av 2025 med en eierandel på 30-50%. Så får bare vente to uker så kommer det nyheter.
Fluefiskeren
02.05.2024 kl 21:42 3448

Tror ikke det er veldig stor forskjell i selve borekostnadene. De avhenger jo også i stor grad av hvor langt ned i grunnen de skal bore, men i tilfelle funn blir utviklingskostnadene klart høyere. Det betinger et større funn for å være kommersielt. Vet ikke om en utnyttelse av infrastrukturen på Sangomar kan være et alternativ. Noe slikt finnes ikke i Guinea-Bissau.

Men klart. Prospektene ligger på veldig stort havdyp, så jeg tror de som ligger på karbonathylla er klart mest aktuelt. Lamia er et av disse. De som ligger outboard ligger svært dypt. Hvis jeg husker riktig snakker vi om nesten 4000 m dyp. Lamia ligger såvidt jeg husker på omtrent 2000m. Selv det er dobbelt så dypt som Sangomar.
Sydney
02.05.2024 kl 22:20 3353

Regner med at pnor oppbevarer cash i dollar? Bare der har jo verdiene økt mye.
E Desperados
02.05.2024 kl 22:31 3365

Det er stort sett bare litt lønninger til norsk personell og styremedlemmer som er i kroner. Resten er i dollar. Inkludert cash i bank.
markie
02.05.2024 kl 22:51 3539

Ett av de dummeste sitatene jeg hører er: «Det er aldri feil å ta gevinst». Fortell det til en som solgte seg ut av Kongsberg Gruppen eller SalMar med god gevinst for tre–fire år siden, gapskratter Ivar Løge.
La oss håpe vi gapskratter nesten like mye her om 3-4 år.))
Tm3P
02.05.2024 kl 23:00 3525

Hagan AS -285k aksjer. Ingenting overført til Pensum.
Tm3P
02.05.2024 kl 23:16 3495

2 kontoer fra Bank of New York nye inne på listen med hhv 650k og 240k aksjer.
polion
02.05.2024 kl 23:56 3506

Ganske så enig i det. Opererer man etter nevnte filosofi, vil man aldri oppnå å gjøre "kula" i en aksje. Det er vel "kula" de fleste av oss håper på, nemlig å gjøre mangegangen i en underprisa aksje. Og da ta en snarlig gevinst, kan følgelig være større idioti enn man hadde forestilt seg. Spesielt hvis man sitter i en "risikoaksje", da skal man jaggumeg ha fett betalt for risikoen.
nkamok
03.05.2024 kl 07:43 3262

Det har du ret i, men husk på “det er bedre at være ude af en aktie, der går ned - end inde i en, der går op !”
Dummeste citat må være “ marked har altid ret” 🙄
E Desperados
03.05.2024 kl 07:53 3292

Kreves nå 568' aksjer for topp 20 og 198' aksjer for topp 50. Så det er her det økes samtidig som utålmodige sjeler selger seg ut.
Flodhest82
03.05.2024 kl 08:30 3183

Får håpe at dette er klientkontoer til noen som vil inn i pnor, og ikke bare trading. For ser at både JP Morgan og Morgan Stanley bare er inne å trader, samme med BNP paribas. Ser og at MM snart er tomme for aksjer, har under 10 000 igjen på dagens liste. Vet ikke hvordan det fungerer, om de kan selge aksjer de ikke har, hvor fikk de aksjene fra i utgangspunktet ?
Mdg1
03.05.2024 kl 08:32 3165

Blir det en liten korreksjon i dag? Eller fortsetter kursen nordover i påvente av GF og forventet utbytte? Nå som MCAP er oppe i 1,4 mrd så må de ha enda to-tre løftinger før netto cash overgår MCAP. Siden boreprogrammet er litt forsinket så er det ikke store utgiftene selskapet har for tiden. Samtidig så var kursen på 14 for tre år siden og i mellomtiden har de benyttet høye oljepriser til å bygge en solid kapitalbase og mer enn doblet produksjonen.
Redigert 03.05.2024 kl 08:35 Du må logge inn for å svare
E Desperados
03.05.2024 kl 09:00 3045

Blir det omsatt 500' aksjer idag også ender vi på tosifret.
Nybegynner2
03.05.2024 kl 09:26 2953

Der ble kurs 10 :-)
SEE
03.05.2024 kl 09:26 2961

Bra start på dagen i dag også.
Flodhest82
03.05.2024 kl 09:27 2954

Gikk ikke lang tid før vi fikk se 10 tallet
SEE
03.05.2024 kl 09:38 3095

Tar nok en pause her, er nok noen som har dette som mål og sikrer litt
Bsingh
03.05.2024 kl 09:54 3120

Jepp ser litt sånn ut. Har nå vært veldig bra og vi har berørt 10 tallet, så et pust i bakken er naturlig nå. Om vi bare holder oss over 9 tallet frem til slutten av Mai tenker jeg at det er bra. Er jo mye forventning til GF og innkalling, har for min del satt forventning til at vi får denne infoen 29 Mai. Om den kommer før så er det flott, men kjenner at forventningene mine ofte ikke innfris så får belager meg på å vente litt til :-)
Fluefiskeren
03.05.2024 kl 10:30 3025

Det er vel ikke så mange som sier det?

Derimot sies det ofte at man blir ikke fattig av å ta en gevinst. Det kan ingen motsi.
markie
03.05.2024 kl 10:49 3009

Fluef.
Det var liksom ikke det som var poenget her da.)) Noen ganger må du virkelig holde fast med stor tålmodighet for å gjøre en riktig kule. Formodentlig mye større sjanse innen shipping enn her. Men Petronor er til de grader undervurdert. Bør ikke være vanskelig og holde på aksjene om de gir saftige utbytter hvert år. Har du noe kursmål her sånn 3-4 år fram i tid ?
Redigert 03.05.2024 kl 10:55 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
03.05.2024 kl 11:02 2972

Nei, absolutt ikke. Har aldri satt meg noe kursmål langt frem i tid. Det er så mye som spiller inn at jeg bruker ikke en kalori på det. Veien blir til underveis. Og selger jeg ser jeg meg sjelden tilbake.

Eller ser jeg at kursen sannelig var i tosifret. Synd jeg ikke hadde stått opp ennå, men det blir nok flere sjanser.

Ikke bare positiv til Q1-presenttasjonen. Media er flinke til å fokusere på det negative, og for PNOR sin del er det nedgang i produksjonen. Årsaken blir ofte ikke nevnt.

Vi burde vel snart få oppdatering på produksjon fra subsaltbrønnen. Den var under produksjonstesting 10. april, men mulig de venter til Q1.

Jeg har forresten et kortsiktig mål. Det er snittet mitt, men det betyr ikke at jeg selger.
Redigert 03.05.2024 kl 11:06 Du må logge inn for å svare
polion
03.05.2024 kl 11:16 2940

Kanskje ikke fattigere av å ta en gevinst, men kanskje «nesten like fattig» som tidligere. Men har man over tid sittet i en risikoaksje, så blir det ofte temmelig feil hvis man tar en kjapp liten gevinst hvis/når første anledning byr seg. Går man inn i en risikoaksje for å være fornøyd med en 5-10% avkastning, ja da er man ikke riktig vel bevart.
Fluefiskeren
03.05.2024 kl 11:21 2906

Det spørs jo hvor man kom fra. Hvis kursen faller som en slipestein etter man har kjøpt kan man være fornøyd om den går opp igjen slik at man kan selge seg ut i pluss. Jeg har vært der flere ganger selv.
Tm3P
03.05.2024 kl 11:36 2875

For min del er jeg for det meste inne i risikoaksjer. Så jeg ser ikke noe galt med at jeg har tatt litt gevinstsikring i Petronor selv om den kun hadde steget 10-15%. Syns det er en veldig fin gevinst på et par måneder ;)

Syns egentlig ikke det var så stor risiko i aksjen når den lå på lavt 8 tall tidligere i år heller.

Men enig at det er dumt å selge alt nå! Men tenker heller ikke det er verdt å sitte såpass tungt i den som jeg gjorde, for risikoen for fall øker jo etterhvert som aksjen stiger tenker nå jeg.
Redigert 03.05.2024 kl 11:39 Du må logge inn for å svare
The Observer
03.05.2024 kl 11:42 2867

Stort intervju med Ivar Løge i FA i dag. Det dummeste han hører er at det aldri er feil å ta gevinst. Han er fundamentalt langsiktig nå han investerer i aksjer, og har gjort det super bra. Jeg er også slik at jeg gifter meg med aksjen jeg kjøper og er ikke så flink til å følge en stop loss filosofi når det går utfor bakke som det ofte kan gjøre i unge selskaper. Og Pnor har til tider vært en prøvelse, men jeg har holdt fast ved at det fundamentale underlag i aksjen alltid vil gi uttelling. Og nå er jeg glad for at jeg fra tid til annen har kjøp meg opp når jeg har hatt fri likviditet til det. Setter ikke noe mål for kurs og salg, men tror på en god fremtid for aksjen om ikke verden går av skaftet.
Gubbemann
03.05.2024 kl 12:04 2816

Samme tanker jeg har ,men skal sies at jeg gikk inn i før det ble PNOR . Da var risiko større og gikk på eit tap ,men siden det fundamentale har blitt bedre og bedre har jeg snittet slik at er i pluss i dag. Håper denne positive ferden fortsetter da blir det gøy og sitte i denne. Mitt store store spørsmål er, hvor mye positivt trenger denne aksjen for at den vekker oppsikt i finansielle medier ?
polion
03.05.2024 kl 12:13 2861

Her finnes selvsagt noen hederlige unntak som kan endre litt på det generelle tankesettet, men:
Jeg kan kanskje nyansere ytterligere litt. I min uttalelse, forutsetter jeg selvsagt at aksjens trigger fremdeles er like hot, altså at det store positive spenningsmomentet i aksjen fremdeles ikke er utløst. I mitt tilfelle ser jeg selvsagt bort fra trading i såkalt risikoaksjer. Generelt så skal high risk også gjenspeile mulighet for high profit. Har man eksempelvis en portefølje på 10 stk. risikoaksjer og man er fornøyd med 10% avkastning på disse, så vil man til slutt garantert tape penger.

Siden det var du som nevnte «slipesteinen», så vil jeg nok si på generelt grunnlag at «ingen sliper utan vatn», spesielt ikke polion.
E Desperados
03.05.2024 kl 12:16 2871

Utbytte av en viss størrelse (eller meaningful som selskapet selv kaller det) gir garantert omtale i både E24, FA og DN.
Trond.heim
03.05.2024 kl 14:28 2642

Hadde vært hyggelig om vi avsluttet uken med tosifret kurs.
Det er noe litt magisk å endre til tosifret kurs.
Ofte en opplevelse av en barriære
Fluefiskeren
03.05.2024 kl 14:48 2589

Herlig å se 10-tallet i porteføljen min. Siste gang var august 2022.

Synes det har vært en tendens til PNOR i det siste gjerne stiger på den tiden av dagen vi er på nå.
Kvike11
03.05.2024 kl 15:32 2470

Ingen tvivl om der er meget positive signaler i aktien.
Tror godt vi kan ende over kurs 10 idag.
Måske der er nogle der ved mere om udbytte
og evt. opkøb en andre aktionærer.
Mæglere burde opjusterer deres forventninger til aktien
mimer
03.05.2024 kl 15:34 2475

Ja, men de klarer sikkert å vri overskriften i negativ tone, f.eks. "PetroNor med skuffende utbytte" 😎
E Desperados
03.05.2024 kl 15:38 2500

Vi må jo et godt stykke under 10% direkteavkastning for å forsvare en sånn vinkling. Og isåfall vil jeg si at det er berettiget.
nkamok
03.05.2024 kl 15:55 2457

Men 10% af hvad ? Børsværdi - aktiekurs eller 2023 resultat , der er jo stor forskel 🤭😬
Redigert 03.05.2024 kl 15:56 Du må logge inn for å svare
Haussegutten
03.05.2024 kl 16:01 2465

Det henvises til Dividend Yield.
https://en.wikipedia.org/wiki/Dividend_yield

Men 4-6% er historisk betegnet som bra, så 10% er veldig bra.
Fluefiskeren
03.05.2024 kl 16:05 2462

Dividend Yield og direkteavkastning er det samme. Rett og slett hvor stort utbytte er i prosent av aksjekursen.