Selskapets inntekter er etterhvert ganske forutsigbare. Solid backlog. På de tre fartøyene i drift antyder backloggen kontantstrøm på 2 mrd NOK per år. Og nå er selskapet netto gjeldfritt Barossa ekskludert. Jeg pantsetter huset og dobler på neste dip...

😊, mitt hus er dessverre allerede pantsatt, men svigermors gåstol kan jo alltid aventeres på Finn😊. Skal akkumuleres betydelig her også. Det går seg seg til og «blyloddet» kan nok raskt bli «gull-loddet»

Er med på den, JanOrge 👌

Er Barossa da…. Risikoen for overskridelser. Nå er man over i commisioning. Jeg kan ikke dette godt nok til å vite når risikoen for kostnadsoverskridelser er høyest er det når man er på 40% eller først nåe man er på 95% lissom.

Vil intuitivt tro størst risiko i denne fasen. Det er nå de vil avdekkes om ting virker som det skal eller ikke. Presiserer dog tror, aner egentlig ikke😁

Upstream :» Leading FPSO company sees big profit lift, and launches secondary offering
Modec seeks to improve liquidity and expand its shareholder base+++»
Bwo vil oppleve det samme. :)

En dobling av Ebitda fra og med Barossa er satt i sving lar seg også høre. Bare se på Dof-aksjen, som spås til 123 kr med lavere Ebitda enn dette og høyere gjeld...

Her er
HIGHLIGHTS

Q1 EBITDA USD 86 million and operating cashflow of USD 91 million
Equity ratio 31.1% and USD 682 million in available liquidity
Q1 cash dividend USD 0.06 per share equivalent to USD 11 million
Full-year 2024 EBITDA outlook maintained
Barossa FPSO project 82% complete at end-April 2024
Completed sale of the FPSO Polvo to BW Energy in early May
Repurchased USD 36 million of Senior Unsecured Convertible bond

Er 82% ferdigstillelse innafor skjema ?

BW Offshore continues to progress the Barossa FPSO project, having achieved overall completion of 82% by the end of April, in line with the project schedule.
In Singapore, integration activities are well underway with 13 out of 16 topside modules successfully lifted onboard and integrated at the end of April. Offshore Australia, the turret mooring system components have been delivered and installed on the Barossa field.

SEB-analytikeren bommet dermed "litt" hva gjelder forventet netto gjeld. Bare den ene bommen utgjør kr 5 per aksje....

Har ikke sett noen estimater for kvartalet, men dette må vel være minst på linje hva som var forventet på EBITDA. Barossa/BW Opal er i rute, med første gass forventet i 1 H 2025. Det er vel det som er det største spenningsmomentet ved disse presentasjonene. Prosjektet de-riskes kvartal for kvartal

Ellers er nesten all gjeld ex Barossa nå nedbetalt. Kun USD 28 mill gjenværende gjeld pr 31. mars.

Stusset litt over utbyttet, om det "bare" blir på 0,06 USD, men i egen melding om utbytte står det 0,0625 USD, så det er nok rett.

Ja, det ser ut til at de har rundet av i meldingen. I presentasjonen er utbyttet angitt til 0,0625 USD.

Veldig enig i din oppsummering av Barossa. De-riskes fortløpende og alt er i rute. Ingen større kostnadsoverskridelses meldes. Dette er gull!

Videre; de siste to (!) kvartaler er netto gjeld redusert med nesten 3 millarder NOK. Uten at det synes på kursen. Selskapets assets, Barossa ekskludert, er nå i praksis gjeldfrie og i full produksjon i mange år fremover. At vi rører rundt langt under 50 NOK per aksje synes jeg er rart.

Helt utrolig hvor tungt bevegelig denne er

Rapporten var bra den. Det overrasker meg at ikke flere får øynene opp for denne aksjen. Driften er god, balansen er ryddet, gjelden er sikret (4,9%) og selskapet er i praksis netto gjeldfritt.

USD9m i effekt av "early works-arbeid" viser at her kan det være mye gode ekstrainntekter fremover. Du guider ikke noe her, hvilket kan forstås, men her er det en spennende "bigeskjeft". Og her vil det komme hyggelige positive ting, det tror jeg vi kan kalkulere med ut i fra det de sier (selv om de da ikke guider på dette).

Barossa går fremover som planlagt. Det er selvsagt for tidlig å sprette champagnen, men jeg synes de guider rimelig firm på fremdrift her. Hadde de sett noe nå ville de nok ha moderert seg litt. Så skal det sies at dette er kompliserte prosjekt, slik at det kan dukke opp ting under commissioning-fasen. Men USD20-30m i økt utbytte nærmer seg stadig mer.

Klarer de over USD90m i årsresultat blir det mer utbytte. Med USD37m i Q1 bør det være realistisk. Etter Q4 vil det derfor drysse bra på aksjonærene. Og i 2H er Barossa på plass i tillegg, ref kommentar over om økning i utbytte når den er i drift.

De snakket også om minst 3 års forlengelse av kontrakten til BW Pioneer. Det gir trygg kontantstrøm, men gitt den enorme økningen i nybyggkostnad siden Covid ville det beste faktisk vært å fått denne frigitt. Men, men - i det store og hele er det vel positivt å få "bekreftet" at kontrakten vil bli forlenget.

Dette er iallfall en MEGET deilig aksje å ha i porteføljen, med stabilt og økende utbytte fremover....

Husk denne …. Bw Opal vil sprute penger inn i jakkeforet

Siste dag med utbytte , ser ut til at folk er begynt å våkne ….

Jepp, hyggelig å være over 30 igjen, by the way 😊

Noen som vet noe ikke jeg vet som skulle tilsi dette børshoppet?
Analyser? Nyheter ikke meldt? Annet?

Kursen er for lav..

Det var den på fredag, torsdag og onsdag også men steg ikke 5% av den grunn 😁

Er vel noen som har våknet da.

Egenkapitalen per aksje er ca 70 kr, og stigende, så hva aksjen gjør rundt 30 skjønner ikke jeg.

Vil heller spørre hvorfor stigningen ikke kommer før nå.

Uansett, her skal jeg sitte noen år til, så får vi se hva kursen er da.

De fleste er livredd for overskridelser. Nå er det bekreftet at Opal er i rute , og det meste går på skinner.. hele dette markedet står foran en reprising. Ja, egentlig ikke noe nytt , utover konservativ treghet , og kanskje info fra Brasil. ? Tror også at bwo har kursen mot usa.

Disse signalene er begynt å sige inn ….
«-BW Offshore leverer et kvartal med sterk drift på tvers av vår FPSO-flåte og har god fremgang på BW Opal topside-integrasjonen. (…) Vi har ytterligere styrket vår finansielle stilling med salg av aksjer i BW Energy og de resterende legacy-eiendeler. Dette gir et sterkt grunnlag for et attraktivt og stabilt kvartalskontantutbytte og selektiv fremgang i vekstmuligheter som oppfyller våre utvalgskriterier i et sterkt FPSO-marked, sier konsernsjef Marco Beenen i BW Offshore.»

Går videre , til tross for X utbytte i dag. Etter «suksessen» med usa notering av BWLPG, lukter det mulig dobbelnotering av BWO også ( bwlpg har steget fra 158 til 190 siden slutten av april da den ble notert i usa) Andreas S-P har vært kritisk til den norske kronen i lengre tid.

Som forventet var selskapet tilnærmet netto gjeldfritt ved utløpet av Q1. Analytikeren som bommet på netto gjeld med en drøy milliard er pinlig stille. Kursmålet hans burde vært justert med en drøy femmer på bommen alene, men excelarket hans har nok en formelfeil som han ikke skjønner stort av. 😊

Netto gjeldfritt Barossa ekskludert, selvsagt!

Upstream…..
UK North Sea oil and gas producer Waldorf Production UK is appointing an administrator to help it address its ongoing liquidity challenges.

The company, which produced about 22,500 barrels of oil equivalent per day in 2023 and has grown through acquisitions, warned earlier this year about its liquidity problems.+++

BW Catcher drifter her…. « Producing asset: Waldorf is a partner in the Catcher field»

Hva skjer egentlig her ? Er bw chatcher snart klar for nye oppdrag?

Her er 12 mnd dag for dag kontrakten for BW catcher .
Wldorf prod har 40% og harbour energy 50% noen har en formening om hva som skjer hvis dersom waldorf-salaten må legge inn årene ?

The original seven-year base term of the contract expires on Jan. 6, 2025. From Jan. 6, 2024, 2024, the contract is subject to a rolling 12-month termination right. Until a termination notice is received, the contract automatically extends on a day-to-day basis beyond Jan. 6, 2025, into the option period.

The Catcher field partnership is made up of Premier Oil UK Limited (Harbour Energy) (50%), Waldorf CNS (I) Limited, Waldorf Production UK PLC (40%) and ONE-Dyas E&P Limited (10%).

BWE har akkurat hentet inn 100 m usd. Antar de er potensielle kjøpere av Waldorf's andel i Catcher, hvis prisen er riktig.

100 must er langt fra nok, så BWE er neppe en aktuell kjøper.

Dno har nettopp hentet inn 400 musd, så vil anse de som adskillig mer aktuell.