Hexagon Purus ble i 2020 skilt ut fra Hexagon Composite og børsnotert som et eget selskap. Selskapet leverer hydrogentanker for transportsektoren, samt batteripakker for hydrogen- og batterielektriske kjøretøy.

– 2023 har vært et spennende og begivenhetsrikt år for Hexagon Purus, der vi oppnådde betydelig vekst fra året før og fortsatte å gjøre positiv fremgang med å utvikle og forberede selskapet for fremtiden. Vi har åpnet fem helt nye produksjonsanlegg de siste tolv månedene, og vi jobber med å forberede ytterligere to anlegg som skal åpnes i 2024, sier adm. direktør Morten Holum.

-----------------

Elliott Jones i Danske Bank tror 2024 kan bli et godt år for Hexagon Purus.

I en analyse fra Danske Bank skriver Elliott Jones at 2024 kan bli et stort år for Hexagon Purus med tanke på opptrapping av anlegg og potensiell EBITDA-positivitet i hydrogen-segmentet. Jones nedjusterer salgsprognosene for 2024 med 6 prosent, men ser bedre operasjonell løfteevne inn i 2025, hvor han fortsatt forventer at selskapet vil nå sine inntekts- og EBITDA-mål.

Til tross for en justering, handler Purus fortsatt mer enn 30 prosent under sine hydrogen-konkurrenter basert på 2024E EV/salgs-multipler, og med et uendret DCF-basert kursmål på 15 kroner over 12 måneder, gjentar Jones kjøpsanbefalingen.

Jones påpeker at Purus har guidet for over 50 prosent salgsvekst i 2024, noe som begrunner nedgangen i topp-linjesalget. Likevel, med potensiell EBITDA-positivitet i hydrogen-segmentet i 2024 og produksjonskapasiteten på plass, opprettholder han et positivt langsiktig syn på Purus investeringscase, inkludert selskapets produkter rettet mot det eksisterende hydrogenmarkedet.

Han justerer ned vekstestimatene for topplinjen for 2024/2025 med henholdsvis 6 prosent og 3 prosent, noe som resulterer i en forventet årlig vekst på 59 prosent i 2024. Videre øker Jones antagelsene for operasjonell løfteevne, som øker den estimerte EBITDA-marginen for 2025 med 4 prosentpoeng sammenlignet med tidligere modellering.

Jones forventer at Purus vil nå sitt inntektsmål på 4-5 milliarder kroner i 2025 og oppnå positiv EBITDA samme år, samtidig som han forventer at selskapet vil vende tilbake til kapitalmarkedene i første halvår av 2025.