NDA-godkjennelse er ikke alltid verdifull, men i dette tilfelle er den det. Det kommer av at bivirkningsprofilen til Cevira er bankers og ikke vil stoppe Cevira fra godkjennelse.

Dette kan bli den dagen det virkelig lønner seg å kjøpe Photocure. Blir Cevira den suksessen som forventes, er kursen nå helt uforståelig lav. Det kan det lønne seg å utnytte. Kursstigningen i dag står ikke i noe rimelig forhold til verdien av deriskingen NDA-en gir.

Jeg har lagt meg inn på kjøp et stykke ned på skalaen. Siden kursen hopper og spretter er det fortsatt mulig å få aksjen uten å betale toppkurs for dagen.

Skal man satse på Pho er det nå!

Ja det blev vel ikke den helt store reaksjonen på at søknaden er levert. Men det bekrefter at nå ligger det i myndigheternes hender, og ingen virker førstå at det bare deres behandling som ligger mellom store godkjennings betalninger og store royalty betalninger. Hadde det vart et amerikanskt selskap hadde det vart rene hallelulja stemmningen nå, og enorme spekulasjoner om verdien på en markedsføringstillatelse. Men det kommer vel antagligen en guiding etter hand der det blir godkjent.
Om ikke før så kommer reaksjonen når pengerne raser inn.

Sen blir det innteressant at se om de vil føre inn Ryan Kitchen i ledelse listen, det har de ikke giddet gjort noe med hittils. Kansje de venter på at de skal revidere listen utover det og, jeg ser vel i alle fall optimistiskt på at mye kommer skje fremover. Vi får håpe på noen positive nyheter i morgen.

Samme svada som alltid. mange fine ord men tomme ord:

1Q 2024
Hexvix/Cysview revenues 116.8 mil ( 114.2 mil 4Q 2023). Kronen har svekket seg i forhold til 4Q 2023 og nesen 0 omsetningsøkning
Operating expenses -102.4 mil
EBITDA 7.9 mil mil
Net Earnings -7.9 mil

https://cms.photocure.com/uploads/PHO_Q1_2024_ER_6421bdb803.pdf

Hehe, Somsa fornekter seg ikke, synes den var Solid jag! Kjöp deg in nå og bynn og hausse istedet.

Han har et poeng

Ja det er vel ingen tvivel om at det behøvs en annen strategi, at alltid gå netto minus i hex/cys delen kan ikke vare en så veldigt god strategi. Det kom inga signaler i presentasjonen om verken strategiendring eller om sjefen Kitchen som skal ansvare for den, men vi får vel høre om Schneider kommenterer den i live senere. Jeg håper det blir siste gang han står for en presentasjon av Q resultater,

De har jobbet godt de 46 ansatte som solgt hele 6 scope på 3 månder må vel vare noe av et bunnrekord, oppgraderingen av gamle scope er det vel Karl Storz som tar seg av. I Europa virker de ikke ha gjort eller solgt noe, de rapporterer ikke noe scopesalg i alle fall. Men jeg tror Ryan Kitchen ordner opp, der kommer det nok mer innformasjon i GF.

The quarterly report and presentation will be published at 08:00 CEST and will be publicly available at www.photocure.com. Dan Schneider, CEO and Erik Dahl, CFO, will host a live webcast at 14:00 CEST.

The presentation will be held in English and questions can be submitted throughout the event. The streaming event is available through https://channel.royalcast.com/landingpage/hegnarmedia/20240515_13/

Ingen kommenterer Schneiders presentasjon er det for det mangler konkrete resultater som viser annet en tap. Han har åter igjen klart at få kursen vende nedåt og kommer med sine verdensledende bortforklaringer, det var noen som skrev her at Schneider skal gjøre det han er god på. Og det gjør han virkeligen, milliard guidingen han kom med før noen år siden og Ipsen veksten på 30 - 60 % årligen forsvann som fnugg fra solen, og forklaringerne er mange og lange. Men den virkelige årsaken som er en uduglig ledelse blir ikke nemnt.

Det blir ikke heller Ryan Kitchen, kan ikke finne verken noe muntligt eller skriftligt om Strategidirektøren som blev tildelt mest opsjoner av alle i ledelsen. Er det noe oklart om hans rolle i PHO, eller er det Schneider manglende vilje at ta opp hva rolle han er tiltenkt i selskapet. Om vi skal håpe på noen omiddelbare forendringer i hex/cys delen, er det nok bare at redusere kostnader til beinet som gjeller. De omsatte for 500 mil i fjor og fikk et nettoresultat på 0,3 mil, hva brukte de 500 mil til. Det bør bli Ryan K sin første oppgave at finne ut om det er noe som lønner seg.

Vi får vente på hva GF kommer med, det er i alle fall et helt nytt styre så det er spennende at se hva de kommer med.
Vi skal heller ikke glemme de meget positive resultaten fra VA studien og Kina studien, de kommer garantert gi økt bruk av hex/cys med tiden da det reduserer återfall med ca 30 %.

slettet

Ledelsen og styret fikk ikke godkjent videre emisjoner i selskapet på generalforsamling i går. Med andre ord det skal ikke utstedes nye aksjer før kursen er en helt annen. For insentivprogrammet må de ut å kjøpe aksjer i markedet. De har 250 mill på bok.

"Ledelsen og styret fikk ikke godkjent videre emisjoner i selskapet på generalforsamling i går. Med andre ord det skal ikke utstedes nye aksjer før kursen er en helt annen. For insentivprogrammet må de ut å kjøpe aksjer i markedet"

Meget bra👍

Sak 13.2 og 13.3 ble ikke vedtatt. Sak 13.1 ble ikke vedtatt. Korrigert .

jeg forstår det kreves 2/3 flertal og siden PHO ikke har kommet med ny oppdatering på MOM i dag går jeg ut fra at MOM er korekt

Det er nok rett ja har du 33,4 % eller mer av aksjerne kan du stoppe vedtak om emisjon, og de er presis over så fullmakt til emisjoner utgår da de ikke har 2/3 dels flertal.

Korrigert pga kravet om 2/3 flertall. Ingen av punktene ble vedtatt.

Ja det er godt de markerer motstand for all form for utvanning, det vore komplett vansinne at ha en emisjon nå da de står fremfor store milepælebetalninger. Det blir som at betale dem for at kjøpe aksjer med dagens kursnivå. Nå trur jeg vel ikke dagens styre har noen planer om emisjon uansett, men det er godt at se at opsjonerne skal belastes i regnskapet som ren kostnad.

Men fortsatt ikke et knyst om Ryan Kitchen eller strategin fremover, det er inget annet en merkelig da han blev tildelt flere opsjoner en Schneider. Lønn vet vi ikke, men det er klart de forventer at han skal gjøre seg fortjent av lønn og opsjoner som er gull verdt uansett når Cevirabetalning kommer. Vi ser jo at dagens ledelse viser liten interesse for at innformere om Ryan K, det er jo et tydligt budskap at styret ikke er fornøyd med dagens resultater på hex/cys siden.

Jeg regner med at nye styret hadde møte i forbindelse med GF, der de bestemmer seg for veien videre. Det er muligt at Ryan K får sette seg godt inn i driften først innen de bygynner omorganisere og luke ut alt som ikke er lønnsomt.
Ser de har endret sammensettningen av styret på hjemmesiden, men den nye dama mangler fortsatt. Men de har fortsatt ikke funnit plats for Ryan Kitchen i ledelsegruppen, og det beste vore vel at byte ut Schneider med han så skjer det noe i alle fall.

Ja det er jo ingen grunn til en emisjon! Så fint at det ble nedstemt.

Ryan Kitchen. Så vidt jeg forstår er han en person med bl.a. bakgrunn innen lobbypåvirkning. Og den første jobben han skal gjøre er å få fart på reklassifiseringen av flexiscop. Regner med at han parallelt må jobbe med capex-siden av Pho, som er alt for høy i forhold til prestasjonene på salgssiden.

Når det gjelder ForTecs ambulerende virksomhet fra urolog til urolog med oppsamlede pasienter som DS snakket varmt om er de bare så vidt kommet i gang. med 5 enheter. Ideen er antagelig god, siden urologene dermed slipper å kjøpe utstyret, og man kan dekke områder som ellers ikke ville bli betjent. Det blir litt som ambulerende passkontorer i Norge, som har vært en suksess. DS sa at de er i ferd med å øke denne virksomheten i mai og juni. Dette gir vel også god grunn til å spare inn på salgspersonell, som omtrent ikke selger.

Det positive er resultatene til Saphira, som faktisk overgår reduksjonen på flexsiden. HD-scop effekten begyner altså å vise seg, med sine fremragende resultater. Cashflow er nå i ferd med å bli positiv, omttrent uforandret fra nyttår, noe som er på tide! Cash bør heretter øke. fra 258 mill, om ikke DS finner på nye dumheter.

Ryan Kitcher skal ikke jobbe med reklassifisering, det er ikke hans eller PHO,s sin oppgave. Men det er scopeprodusenterne, det er deres scope og de som er spesialister på dem. Ryan Kitcher har ingen medisinsk bakgrund og er knappest den rette at diskutere med FDA hva klassifiseringen skal vare på flexiscope i turbt. Schneider har selv sagt at det er et ønske fra alle scopeprodusenterne og de har nok betydligt bedre eksperter på scope en hva Ryan K er.

Ryan K har vel økonomisk utbildning og det er der skon klemmer, vi får håpe at han gjør noe med lønnsomheten og fjener alle overbetalte som ikke presterer.

Du er veldig bastant og forenkler etter min oppfatning tingenes tilstand ganske mye, Peaf. Schneider har selv uttrykt at PHO også gjør sitt for å påvirke FDA til å nedklassifisere scopene, og det er naturlig ettersom det er viktig med den medisinske kunnskapene PHO sitter på når det gjelder effekten/bruken av BLC. Det er derfor etter mitt syn vel så viktig med den kompetansen for å få overtalt FDA til å gi det beste tilbudet til pasientene - og jeg har selv sett brev PHO har sendt til FDA. Dessverre er det, som Schneider også har uttrykt, mye politikk/lobby virksomhet og strategi i disse prosessene - der muligens Ryan K sin erfaring kam være relevant.

Peaf - jeg er klar over at nedklassifisering ikke kun har betydning for BLC - men det er ingen tvil om at dette har stor betydning også for bruk av cysview. Det at pasientorganisasjoner og PHO bruker ressurser for å forklare viktigheten dette vil ha for pasientene overfor FDA, for å få den beste behandlingen, er ikke latterlig i det hele tatt.

Klart endring av steriliseringsprosedyrene har mye for seg, siden skop med utskiftbare deler ikke lenger gjør det nødvendig med sterilisering, når man bare skifter ut utsatte deler. Det er derfor større håp enn tidligere på at det vil gjøres også i USA. Erfaringene fra Europa bør dessuten ha relevans. Gode folk som kan bidra i prosessen trengs tydeligvis.

Klart PHO ønsker selge mest muligt Cysview og de har 5 år med fakta hva BLC flexibehandling betyr for pasienterne, og de har studier fra Europa der de bruker flexiscope med nedklassifisert sterlisering. Og alt dette blir presentert for FDA av scopeprodusenterne som ønsker en nedklassifisering, det gjeller blant annet Olympus som har en egen teknologi i NBI. Den er bedre en WLC men ikke like bra som BLC. men billigare da den ikke behøver kontrastveske. Og PHO kan ikke forklare noe mer en Karl Storz hvordan en BLC operasjon fungerer eller gir for resultater.

Jeg tvivler ikke på at PHO har sent brev og forklart sin standpunkt, men at de skal ansette folk og bruke ressurser på at påvirke FDA for en prosedyreendring i et kjempemarked der PHO har kansje 2 % av blir i mine øyner latterlig. Det er heller ingen garanti for suksess da de var de eneste godkjende med flexi i turbt, den førdelen forsvinner med en omklassefisering. Og i Europa er ikke BLC flexiscope noen stor suksess fast de har en sterlisering der som scopen tåler, det har aldri vart meldt noe om større BLC flexiscope salg i Europa.

De får innrette seg på at gjøre noe med det de kan som gir omiddelbare resultater, som at effektivisere og bare bruke resurser på det som de vet gir resultater. Og det er nok derfor de har hente inn Ryan K, det passer mer inn med hva han og Hallerberg har gjort før i selskaper.

Klart at en rasjonalisering med sikte på lavere capex bør være rask suksess.

Jeg ser jo for meg et samarbeid med Asieris og Uroviu på et særdeles rimelig håndholdt, HD, batteridrevet, trådløst flexiscop med billig utskiftbar front. Det vil virkelig kunne gjøre flexbruk mer interessant.

Så vidt jeg vet er det bare Karl Storz sitt flexiscope som er godkjent i TURBT i USA, og skal et nytt flexiscope bli godkjent og bli nøtt til et like omfattande og kostbar studie som de hadde. Er det bare for PHO at holde seg unden og late produsenten ta den risken, de har tapt nok på at lansere og selge scope. De solgte 6 Saphira scope i Q1, det er det sæmste sen de vart lansert. Karl Storz solgte 6 mobile og oppgraderte 6 stk til Saphira, de kan ta seg av hele salget. Det er de som får betalningen for scopen.

Men Hallerberg og Ryan Kitchen får ta seg av strategin i Hex/cys delen, vilket jeg trur de er i full ferd med at gjøre. Det store er fortsatt Cevira som antagligen kommer på markedet om ikke alt for lenge, jo mer man leser om HSIL førstår man at Cevira kommer at spele en viktig rolle i kampen mot livmorhalskreft. Sen er det bare at spekulere i om det blir en Blockbuster eller ikke, jeg trur det blir det.

6+5+6 = 17. Man må regne med at de 5 som ble erstattet i realiteten er å anse som nysalg.

The Company continued to execute on its plan to expand
blue light cystoscopy use, with the Q1 2024
installation of 6 new Saphira™ towers and 5
Saphira™ tower upgrades in the U.S., plus the 6
mobile ForTec towers.

In the EU, Photocure continued to facilitate image quality upgrades for
existing accounts in key markets throughout the
region.

Ja du får regne som du vil om de gjør et eksisterende scope bedre, så blir det ikke fler i mine øyner men det blir sikkert bedre. Og det er jo bra om det blir mer brukt av den grunn. Men Karl Storz klarer det sikkert uten PHO,s sin innblandning.

Photocure er i ferd med å redusere kostnader. Fra 4Q23 til 1Q24 er de gått ned med ca. 4%. Jeg regner med at det bare er starten på kostnadsreduksjoner . Driftskostnadene er nå på over 400 mill kr. pa. Her bør det være masse å gå på, og det raskt! Tipper vi vil se ytterligere bedring i 2Q24 og at det bare er starten på å få vekk alt daukjøttet i virksomheten, og uten at det går utover salget.

Ja nå er det bare en drøy måned til Q3 starter og Asieris har sagt de skal sende en søknad til EMA Europa da, de skal og starte samtaler med FDA om vilke krav de stiller for en godkjennelse av Cevira. Det er sikkert en milepælebetalning når søknaden leveres, uten at PHO gjør noe større for at opplyse om det. Om Asieris regner med at ha en backup med en kinesisk godkjenning i søknaden vites ikke, men det er vel ingen tvivel om at de regner med en godkjenning overalt.

Her er det helt andre tall en det som gjeller for Hex/cys delen, med 13 mil usd fra en kina godkjenning og 33 mil usd fra Europa og USA. Om den blir delt i to vet vi ikke, den var ursprungligen ment for en egen global studie. Sen når det gjeller royalty som er det store spørsmålet, så vet vi at Asieris spådde en omsettning i enbart Kina på mellom 500 til 800 mil usd med tiden. Og de har en utbyggd produksjonskappasitet på 820.000 enheter, som bør generere en inntekt på 1 mrd usd. Sen ligger det i avtalen milepæler på 190 mil usd vid et årlig blockbuster salg.

Det er enorme tall, men jeg mener at PHO bør opplyse hvor de 190 mil kommer inn i bildet even om de ikke skulle nå de milepælerne. Men om Asieris spådom slår til
som jeg trur, så blir det enkelt et blockbuster salg på verdensbasis. Da blir det liksom ikke så betydelsefullt om de får solgt noen scope til eller noen doser hex/cys, fast jeg tror det og kan bli ganske lønnsomt der og med tiden.

Og om man leser om godkjennelse praksis og krav til en medisin, så oppfyller Cevira alle krav for en prioritert behandling av søknaden rundt om i verden. Som betyr maks 6 mån, antagligen går det fortare og da nærmer vi oss den første som er Kina. Som bare det betyr at vi bør kunne sette et tall fremfør de 61 kr kursen viser i dag.

Kursen har begynt å bevege seg- Men Photocure er ekstremt underpriset, tatt i betraktningen alene verdien av Cevira. Ved suksess antas verdien å ligge på ca. 550 kr. pr. aksje. Her er det bare å holde på aksjene og vente på nyhetene etter hvert som de kommer, og de første nyhetene kan komme ila kort tid.

De som kjøper aksjer nå vil også kunne få en stor gevinst. Kursen er tross alt på et lavmål under 100 kr.

Du mener vel 55kr per aksje?!?
For hver dag som går, så nærmer vi oss final-approval av Cevira. Blir ikke overrasket om vi ser en daglig kursøkning på 2-3% fremover. Men først må vi bryte 70kr.

Du mener vel 55kr per aksje?!?
Nei 550++++

Viser til tidligere innlegg med verdianslag. Det er da regnet med at Cevira blir $blockbuster dvs. årlig omsetning på over 1 mrd$. Phos royalty er som kjent 10-20% Regner man 15% i gjsn er det da 150mill $ netto til Pho pr. år. Dvs 150mill $ x 10,47 $/nkr = 1,57 mrd kr. pa. 27 mil aksjer og verdi satt til 10x dette gir 581 kr. pr. aksje kun for Cevira.

Hm..skal ikke kverulere, men 500kr++ høres veldig veldig optimistisk og ‘’out of reach’’. I tillegg, hvis dette regnestykket er basert på tall oppgitt av PHO, så skjønner jeg ikke hvorfor kursen ikke har 3-4 dobblet seg til nå, og hvor blir det av de store investorene. Er penger på gata dette. Men håper du har rett, sier ikke nei til 500kr aksjen.

Det er ikke trukket fra for risiko, skatter og neddiskontering i tid. Men det er et veldig enkelt utgangspunkt for potensialvurdering.

De som ikke kjenner Photocure vurderer nok risikoen høyt. Derav den lave kursen. Men det er antagelig en sterkt overdrevet risiko. SÅ om man tror på Pho er det en god inngang nå. Mange har kjøpt på langt høyere kurs enn dagens nivå. Får vi Ceviragodkjennelse i Kina ila kort tid kommer uansett kursen til å ta seg et kraftig byks oppover. Jeg har ikke regnet med noen milepælsutbetalinger i de 581 kr. Kun royalty. Kommer det 190 mill $ i milepæler i tillegg blir det 70 kr. aksjen før neddiskontering etc.

Det er jo her bare å forholde seg til det peaf har skrevet, gjentas her: "Her er det helt andre tall en det som gjeller for Hex/cys delen, med 13 mil usd fra en kina godkjenning og 33 mil usd fra Europa og USA. Om den blir delt i to vet vi ikke, den var ursprungligen ment for en egen global studie. Sen når det gjeller royalty som er det store spørsmålet, så vet vi at Asieris spådde en omsettning i enbart Kina på mellom 500 til 800 mil usd med tiden. Og de har en utbyggd produksjonskappasitet på 820.000 enheter, som bør generere en inntekt på 1 mrd usd. Sen ligger det i avtalen milepæler på 190 mil usd vid et årlig blockbuster salg.

Det er enorme tall, men jeg mener at PHO bør opplyse hvor de 190 mil kommer inn i bildet even om de ikke skulle nå de milepælerne. Men om Asieris spådom slår til
som jeg trur, så blir det enkelt et blockbuster salg på verdensbasis. "

Ja hva vi skribenter mener og trur om kursen er det vel ikke mange som fester sin lit til, men når man innvesterer i en aksje så har man naturligtvis tru på den. Før min del så er det hva fagpersoner mener om produktet, vi vet Hestdal mente Cevira hadde Blockbuster potensiale i USA og Europa tilsammen. Og Asieris trur det nesten har det enbart i Kina og, men når det gjeller resten av verden finns det ingen tall som er kjende. Men vi vet Asieris og Kevin Pan har fått utmerkelser som plasserer dem i top 100 beste i Kina, det betyr at eksperttisen i Kina har stor tru på dem.

Sen når det gjeller bruken av Cevira så vet jeg at får dama mi HSIL så er jeg sjeleglad om hon får en medisin som gjør henne frisk, og jeg trur hun blir enda gladere da det er hennes helse det går utover. Det påvirker og sexuallivet og livskvaliteten negativt at vete at hun har celleforendringer, det kan og smitte meg og lede til kreft med tiden. Kan umuligt tenke meg at myndigheter nekter pasienter at prøve en nesten riskfri og enkel behandling til at begynne med.

Så logiskt sett bør det vare en given suksess da det og er store økonomiske besparelser på alle som blir friskmeldt av medisinen, men det er klart man undrer når det ikke skjer noe med kursen til PHO eller Asieris. Alle avvakter og ser hva som skjer først, men når det gjeller PHO så er det elendigt dårlig informasjon om potensialen og publisiteten i media om en så viktig medisin før alle som har celleforendringer.

Som sagt blir det en blockbuster så gir det 125 mil usd og blir det en dobbel så gir det 325 mil usd i royalty til PHO pluss noen milepæler som vi ikke vet størrelsen på.
Men vi kan nok konstatere at det blir en betydlig kursøkning i vilket fall som helst, og even et vesentligt utbytte med tiden. Så får vi håpe kineserne får fingern ut og godkjenner Cevira snart, det er mange pasienter og innvestorer som venter spent.

Hej Norge

Merlin skrev: 27 mil aksjer og verdi satt til 10x dette gir 581 kr. pr. aksje kun for Cevira.

Da regner du kun med en PE på 10 -- en anden aktie PHO oftesammelignes med er Mediestime som har en PE på 30.
Så mon ikke at Merlin er lidt konservativ i sin beregning --- med den indtjening som PHO står over for de kommende år HVIS Cevira bliver godkendt bør PHOs PE nok ansættes til 20-30 ---- og da rækker 581 pr aktie ikke :-)

Oveni kommer Hexvix med godkendelse i Kina
Salg af HAL både til Hexvix og Cevira behandling til Kina som fremgår af regnskabet kommer i tillæg -- kan blive gode summer også. (Regnskab side 7 Q1)

Dansken

Du har helt rett SørenE. 10 er konservativt og benyttet av enkelthetshensyn. Likevel med 581 + 70 i milestones er man oppe i 651 kun for Cevira. Med Cevirasalg i gang vil Photocure måtte bedømmes som et vekstselskap med vesentlig høyere PE og dermed vesentlig høyere aksjekurs.

Det som uansett er viktig er å forstå i denne omgang er hvor underpriset Photocure er pr. nå og at akkumulering av aksjer på dagens nivå kan bli svært lønnsomt.

Hvorfor er det ingen større investorer som ser dette potensiale?

Brairwood ejer da en del aktier :-)

Men det enkelet svar er nok stadig det gamle ordsprog som stadig gælder "Show me the Money"
Der er stadig tid at komme ind -- så for nogen --- ingen hast.

Dansken

Dersom Asieris får godkjennelse(r) nå ila juni, vil vi se en kolossal oppgang i Pho kursen. Asieris står jo klar til å sette i gang full produksjon og markedsføring gjennom den statseide farmagiganten Sinopharm. Kombinert med den kinesiske strategien om å øke fødselshyppighet og redusere HPV bør fremtiden være gitt for Cevira og "show me the money" kan skje fortere enn mange forstår.