Skandia Greenpower

Skattejeger
SKAND 16.04.2024 kl 13:01 5840

Lager en tråd om Skandia Greenpower da selskapet ser bedre ut nå enn noen gang tidligere og aksjen er underpriset i forhold til både inntjening, underliggende verdier og seneste transaksjoner. Ser en oppside i aksjen på mellom 100-200% i løpet av ett år avhengige av hvordan selskapet utvikler seg videre.

Kort oppsummering av hendelsene i selskapet: Skandia Greenpower var i en ekstremt krevende situasjon ved inngangen til 2023, og både styret og daglig leder ble erstattet. Inn kom Tommie Rudi som via en emisjon ble hovedaksjonær og CEO. Syret ble også erstattet, og selskapet startet med blanke ark. Da Tommie tok over ble det lagt en strategi som innebar kraftig kostnadsreduksjon og et klart mål om å nå lønnsomhet på slutten av 2. halvår 2023. Dette målet var ambisiøst, men selskapet klarte å nå målsetningen allerede i august 2023. Da det forelå positiv drift ønsket selskapet å se på videre muligheter for vekst. I november 2023 ble det klart at selskapet skulle gjennomføre 2 transaksjoner. Disse transaksjonene skulle tilføre selskapet kunder mot betaling i aksjer. Prisen for transaksjonene var på henholdsvis 0,9kr og 1,04-1,12kr. I senere tid har transaksjon nummer 2 blitt oppjustert til 1,16kr per aksje (nesten det dobbelte av dagens kurs). Transaksjonene innebærer at Skandia Greenpower erverver kunder fra de respektive selskapene. Disse kundene er allerede lønnsomme kunder, og sammen med en lik organisasjonsstruktur som dagens vil disse kundene bidra til en ren uplift i inntjening. For 2. halvår 2023 viste selskapet til en EBITDA på 4 758 000kr med den opprinnelige kundemassen (13.600 kunder). Tommie har kommunisert at kostnadene etter erverving av kundemasser ikke skal stige, og at dagens struktur gjør det mulig å få en vanvittig bra inntjening på de ervervede kundene. Selskapet går derfor inn i 2024 med en klar forventning om lønnsomhet og en cash posisjon som tilsvarer dagens børsverdi.

Regnskap med nye kunder:

Jeg har lagt til grunn for regnskapet et snittforbruk på strøm i henhold til SSB sine tall, og et snitt strøm-påslag som ligger på 7,4øre. Dagens nettoinntekter er på 16MNOK per år, og med uplift i kundemasse vil denne øke til 50-60MNOK. Lønnskostnader forventes å være ganske lik, men noe øking må forventes. Lønnskost for 2. halvår 2023 var på 3,2MNOK og inkluderte en bonus på ca 800.000kr til Tommie for vellykket restrukturering. Jeg er konservativ og regner total lønnskost for 2024 til 7MNOK. Andre driftskostnader lå i 2. halvår på 8,7MNOK. Beregner konservativt 20MNOK i driftskostnader for 2024. EBITDA for 2024 kommer da inn på ca 30MNOK. På dagens kurs er selskapet verdsatt til 75MNOK inklusive kapitalforhøyelse av begge transaksjonene. Et selskap som genererer 30MNOK per år i EBITDA og leverer positivt resultat til 75MNOK er en grov underprising!

Verdivurdering av selskapet:

I den seneste transaksjonen kjøpte Skandia Greenpower 15.000 kunder for 4000kr per kunde. Dette er en helt vanlig pris for erverving av strømkunder. Skandia Greenpower har totalt 48.000 kunder, og dette tilsvarer en verdi på 192MNOK. Samtidig har selskapet en cashbeholdning på 34MNOK, et fremførbart underskudd på 191MNOK (skattefordel på 44,5MNOK) og appteknologi. Selskapet har ingen banklån eller obligasjoner, og den bokførte gjelden faller direkte på kundene (strømforbruk). Basert på et eventuelt oppkjøp på 4000kr per kunde bør Skandia Greenpower ikke selges for mindre enn 1,8kr per aksje. Da selges selskapet kun for verdien av kundene og cashposisjon. Fremførbart underskudd og appteknologi får kjøperen av selskapet med som en "bonus". 1,8kr tilsvarer en oppside på 200% fra dagens kurs.

Selskapet skal fremover fokusere på organisk vekst, og med nåværende inntjening er de godt rustet til å vokse videre med både nye transaksjoner og organisk vekst. Til slutt vil jeg advare eventuelle kjøpere om at aksjen er svært illikvid. Det er lite handler, og det er nok noe av årsaken til denne feilprisingen. Dersom man ønsker en posisjon, bør det være en horisont på minimum 6 måneder.

Edit: Det er en tydelig interesse for oppkjøp av Skandia Greenpower. Limer inn et sitat fra Europower:

Gustafsson på sin side, avslører at det er flere oppkjøp på trappene for Elify Group.

– Skandia Greenpower?

– Vi er interesserte i Skandia Greenpower, til rett pris.

– Hva er for høy pris?

– Det er å betale 10.000 kroner for en privatkunde, det kommer vi aldri til å gjøre.



Redigert 11.07.2024 kl 10:14 Du må logge inn for å svare
KimKimKim
03.07.2024 kl 22:26 1385

Investtech skriver følgende på lang sikt : "Aksjen har støtte ved cirka 0.56 kroner og motstand ved cirka 4.10 kroner. Positiv volumbalanse indikerer at kjøperne er aggressive mens selgerne er passive, og styrker aksjen. RSI-kurven viser en stigende trend, noe som understøtter det positive trendbildet. Aksjen anses samlet sett teknisk positiv på lang sikt." Investtech mener også at aksjen ikke har noe motstand på kort sikt. Dette er massivt.
Krelva
04.07.2024 kl 06:03 1333

https://e24.no/boers-og-finans/i/7lkjB9/stian-fra-krokstadelva-knuser-aksje-proffene
Lykke til Skattejeger og Kim Kim Kim
Sammen er vi dynamit
Redigert 04.07.2024 kl 06:04 Du må logge inn for å svare
Skattejeger
04.07.2024 kl 08:51 1301

Gekko AS fortsetter å handle i følge siste aksjonærlister. Godt tegn!
Broker74
04.07.2024 kl 09:37 1281

Meget positiv utvikling, kommer til å fortsette videre opp fremover.
X-43 scramjet
04.07.2024 kl 11:46 1255

Meget god nå SKAND, kan fort stå 2 kr her til jul
Skattejeger
04.07.2024 kl 23:22 1205

Da fikk jeg brukt dagen til å redusere posisjonen noe. Fikk fint volum godt over 1,3kr, og med lite likviditet i aksjen måtte jeg benytte meg av muligheten (selv om det gjorde vondt). Sitter fortsatt med en grei posisjon videre på ferden, men dratt ned risikoen en del👍
Redigert 04.07.2024 kl 23:24 Du må logge inn for å svare
Broker74
05.07.2024 kl 01:26 1181

Venter bare på et litt større rykk. Så går 1,4 pg 1,6. da står 1,8 for døra. Brytes 2 senere i sommer. Ja da, med inntjening og penger inn i selskapet. Så ser jeg ikke bort fra at kurs kan strekkes godt oppover. Får håpe det kommer til flere som får øynene opp. Tenker litt det er akkumulering nå om dagen får det smeller til med en ny melding som gir virkelig fart på. Da får kulerammen til analyse gutta noe å gjøre. Hell og lykke. Denne går uansett nok videre opp, men håper som sagt på temposkifte. Nok litt utålmodig. Beklager det.
Krelva
05.07.2024 kl 07:35 1149

Lykke til karer ,har god magefølelse i dag
Broker74
05.07.2024 kl 08:41 1130

håper du får rett i det.
Broker74
05.07.2024 kl 10:10 1103

Skulle jeg tippe hva neste meld blir, tror jeg det er nok ett innsidekjøp. Lukter akkumulering på det nivået her. Ellers tror jeg kursen allerede hadde ligget på 1,6-1,8. vel nok fra meg. Hold, er fredagens tips. God helg.
Skattejeger
05.07.2024 kl 23:57 1049

Oppsummering av uken:

En vanvittig reise for aksjonærene i Skandia Greenpower den siste uken. Én måned etter jeg opprettet hovedinnlegget startet oppgangen fra 0,556kr til en topp på 1,42kr (hele 155% på kort tid). I løpet av denne tiden har vi hatt mange innsidekjøp og oppkjøp av Motkraft. Etter en ellevill oppgang er det nå muligens på tide med en konsolidering før ferden går videre. Teknisk ser jeg en konsolidering ned mot området 0,95kr i løpet av noen uker og en nedkjølingsperiode før vi stiger ytterligere. Vi har etterlatt oss et gap på 0,89kr, og dersom denne skal fylles vil det finnes god støtte i det området. Uansett bør selskapet være mer attraktivt for nye investorer, og kanskje CEO klarer å kvitte seg med de resterende 13,5 mill aksjer i løpet av sommeren. Blir spennende å se hvilken pris han får for de. Endelig har Skandia Greenpower fått en mer «riktig» verdsettelse selv om hele oppsiden ikke er tatt ut. Gratulerer til alle som har vært med på denne ferden!
Broker74
09.07.2024 kl 01:51 892

Tror ikke det er lenge før det kommer noe mere fra selskapet. Som nevnt før tipper jeg på mere intern kjøp av aksjer som neste meld. Selskapet tjenes uansett penger og kundemassen via oppkjøpet har vokst. Så denne går bare en vei videre. Så om man ikke er ute etter trading og raske penger hver dag. Så er det bare å h beholdningen sin liggende for kursen vil gå vesentlig opp på sikt. Og det behøver ikke ta lang tid.
Broker74
10.07.2024 kl 01:38 829

Oppsiden er definitivt ikke tatt ut. Og her kommer 1,6-1,8 og 2,0 til å gjøre seg synlig før sommeren er over. Her er det bare å vente og l selskapet tjene penger og innsidehandel fortsette. Vent å se, hva blir neste nå.? Tenker denne tar mange på senga snart.
Skattejeger
10.07.2024 kl 09:22 788

Tipper vi ser opp mot 1,8kr i løpet av året selv. Aksjen holder seg fint, men med litt for lite volum til å backe opp stigningen. Ligger helt i øvre del av trendkanal, så jeg tror fortsatt på videre konsolidering. CTO har kjøpt flere aksjer, så det er veldig bra!👍 Må nok få halvårsrapport og avklaring rundt salg av de resterende aksjene før vi kan ta skikkelig fart oppover.
Broker74
10.07.2024 kl 09:22 787

Når volum kommer går det fortere opp, får satse på det er flere som får øynene opp nå fremover
Broker74
10.07.2024 kl 13:59 746

Skandia kursmål 1,8kr
Broker74
10.07.2024 kl 15:35 729

Kommende
2024 Kvartalsrapport (Q2)
30. aug

Dette blir meget spennende og få synligjort innterktene for selskapet. Med en solid vekst her så kommer den til å løfte seg betydelig. Vil anta flere vil laste opp i forkant. Dette er ikke lenge til.
Skattejeger
10.07.2024 kl 16:03 707

Overraskende bra driv! Spent på om vi tar ut tidligere høy på 1,42kr👍 Vel fortjent at selskapet prises høyere enn de skarve 0,6kr tidligere i år.
KimKimKim
10.07.2024 kl 20:32 677

Vil bare minne dere på at neste motstand (ifølge investtech) er på 4.10kr....ville greier.
uritse
10.07.2024 kl 20:50 671

For en reise det har vært å ha SKAND i portisen. Fra første dag jeg har snakket med Tommie han har vært veldig tydelig om hvordan selskapet skulle transformeres fra krise til lønnsomhet og de har virkelig lyktes med det. Gleder med til fortsettelsen og tror det blir ikke lenge før de er spist av en av de større aktørene.
Skattejeger
10.07.2024 kl 20:52 670

Det kommer ikke til å skje med det første. Da ville markedet priset selskapet til 530MNOK og 3 ganger dyrere enn ELMERA samt over 8000kr per kunde😅 Er mer naturlig at Skandia handles med en liten rabatt mot ELMERA. Rabatten var betydelig for noen måneder siden, mens nå er det store gapet lukket - og det vel fortjent.
Broker74
11.07.2024 kl 09:23 607

Kommer vel med Q2 og viser til (endelig)overskudd, etter tid med tap, var vesentlig mindre sist rapport, nå skal de begynne å levere.
Star
11.07.2024 kl 15:10 559

Denne aksjen er på vei opp, så gleder meg til fortsettelsen skal vel opp mot 10kr snart
Skattejeger
11.07.2024 kl 15:33 550

Da mener du altså at et selskap som genererer årlig EBITDA på ca 40MNOK skal prises til EV/EBITDA på 32?
Broker74
12.07.2024 kl 12:12 481

det er som en treg gyngestol frem og tilbake, det er så lav oms at så klart vipper det lett 0,20 begge veier ila dagen. Bare vent. det har vært opp trend en stund allerede og det vil nok fortsette med forhåpentligvis litt mer volum og over 1,6 snart.
De som har sittet rolig har hatt en god tur allerede. Bare å se fremover her, god helg.
Broker74
12.07.2024 kl 12:19 473

Gekko AS. Bak Gekko finner vi eier av Agva kraft (som har tegnet seg for aksjer til 1,16kr gjennom salg av kundeportefølje til Skandia).

Er det de som kvitter seg med aksjer og prøver å få snitt høyere enn 1,16, det har ikke gått så mye men , det er jo ikke lett å få solgt mye det er lavt volum, tviler de er fornøyd med kanskje snitt på 1,20 når de har fått til 1,16. blir ikke mye gevinst på det. eller har noen noe tanker om dette. Sitter de og evt tar imot fra andre tro ?
Det vil jo lønne seg mye mer, om Q2 innfrir med postivt regnskap, og kurs vesentlig høyere enn 1,16, la oss si 1,8 feks eller mer.?
Broker74
16.07.2024 kl 08:13 346

Det er tydelig ferie stemning på børs og volumet blir ikke større av den grunn.
Så vil tro det blir nok en rolig uke. Men det nærmer seg Q2,
Skattejeger
I går kl 13:45 270

Fikk kjøpt litt mer Skandia på lav 0,9kr. Var ikke mye volum, men traff pent i bunnen av trendkanal.
Skattejeger
I går kl 20:40 226

Merkelig nedsalg i dag.. Virker som en del fikk panikk og solgte noe de ikke har kjennskap til og ikke klarer å verdsette. Styremedlem og styreleder kjøper aksjer på henholdsvis 1kr og 0,9kr. Husk at CEO har varslet dette salget i nesten et halvt år, og formålet med salget er å betale gjeld som forfaller i 2024. Det er altså ikke sånn at CEO selger fordi han ikke har troa på selskapet.
Krelva
I dag kl 14:01 141

Drit aksje og marked ,,,jeg taper på alt og gir opp snart
Setter heller all kapital på Novo Nordisk i Danmark ...Er Dere enige kompiser?
uritse
I dag kl 15:13 106

Hehe…dritt aksje sier du??? Ikke for meg og noen andre her som har vært med siden lenge…Men forstår frustrasjonen din hvis du har kommet for en kjapp gevinst. Uansett husk at Agva Kraft har konvertert ca. Nok 50 mil til aksjer på kr1,16.
Skattejeger
I dag kl 15:55 87

Dette er ingen drittaksje, men små aktører som selger fordi de ikke kjenner selskapet godt nok. Nå handles aksjen på 12 måneders EV/EBITDA på 2,5. Jeg har kjøpt ytterligere i dag👌
Krelva
I dag kl 16:32 66

Takk for trøst