AKH - Kursmål kr 0,4?
Mainstream har euro 1301 mill i gjeld. Med euro på 11,79, utgjør dette ca kr 15,3 milliarder i gjeld.
AKH er garantist for ca kr 1,4 milliarder av gjelden til Mainstream (usd 129 mill).
I Q3 2024 rapporten til AKH står det "AKH commitment to provide MRP shareholder loan, callable in January 2025".
Med andre ord, det haster for AKH å få solgt Mainstream nå.
Hvis Mainstream blir solgt for mindre enn kr 10,7 milliarder innen kort tid (som er netto gjelden til Mainstream), må kanskje AKH inn og dekke opp inntil kr 1,4 milliarder i løpet av Q1 2025. Det kommer selvfølgelig an på vilkår i en eventuell salgsavtale.
AKH har cash på ca kr 3 milliarder. Hvis kr 1,4 milliarder må brukes på å dekke inn gjelden til Mainstream, har AKH "bare" kr 1,6 milliarder igjen i fri cash.
AKH har ca kr 6,6 milliarder i gjeld.
Dvs Mainstream og AKH har totalt vanvittige kr 21,9 milliarder i gjeld
Dvs hvis Mainstream blir solgt for mindre enn kr 9 milliarder, kan AKH bli sittende igjen med netto gjeld på ca kr 5 milliarder, hvis AKH må inn å dekke gjeld på kr 1,4 milliarder.
Heldigvis har AKH flere eierandeler, men alle taper penger i følge Q3 2024 rapporten til AKH. Og alle selskapene trenger store investeringer for å gå med overskudd
Hvis vi bruker tallene til AKH i Q3 rapporten kan vi gi følgende mulige verdier på eierandelene
Asset development kr 543 mill
SuperNode kr 197 mill
Other 242 mill.
Da er netto gjeld i AKH kommet ned til kr 4 milliarder.
AKH eier 43% av ACC, som har ca kr 4,5 milliarder i cash og som har eierandeler som kan være verdt 1-2 milliarder ekstra om ca 3 år.
ACC kan ikke tømme kassa beholdningen helt pga ansvaret de har til det nye JV.
La oss ta utgangspunkt at ACC utbetaler kr 4,3 milliarder i utbytte.
Da får AKH ca kr 1,85 milliarder i utbytte.
Dvs da er netto gjeld i AKH nede i ca kr 2,1 milliarder + eierandeler i ACC som kan være verdt 1-2 milliarder ekstra om ca 3 år.
Dvs AKH må hente inn ekstern kapital for å kunne dekke opp resten av gjelden.
De som har fulgt meg en stund husker kanskje at jeg gjorde rede for at den kausjonist ansvaret til Mainstream kan være lukken på kisten?
Nå er vi kanskje der.
Eventuelle kjøpere vet selvfølgelig dette.
Med disse tallene må Mainstream selges for minst kr 12,8 milliarder for å kunne forsvare en kurs i AKH på kr 0
Salgssum på Mainstream over/under dette området, vil kunne styre kursen i AKH videre
Her kan nødløsningen komme inn, dvs fusjonere ACC inn i AKH.
Da blir AKH positiv cash etter gjeld på ca kr 550 mill
Hvis vi tar høyde for en utvidelse av aksjer for å fusjonere inn ACC, hvor AKH får ca 1 milliard aksjer, får vi en AKH kurs på ca kr 0,5
AKH er fortsatt et holdingselskap og de pleier å bli priset med ca 20% rabatt.
Da er vi på en AKH kurs på ca kr 0,4 + salgssum av de siste 20% av ACC om ca 3 år
Det er vel samme kursmål Sparebank 1 Markets kom frem til i sin analyse, uten at jeg kikket på den nå, hvis Mainstream ikke blir solgt for langt høyere sum enn gjelden
NB! Dette er høy risiko, da det ikke har vært noen som har hatt lyst til å kjøpe Mainstream til riktig "Røkke" pris siden de begynte prosessen med å selge selskapet for ca 1,5 år siden.
AKH er garantist for ca kr 1,4 milliarder av gjelden til Mainstream (usd 129 mill).
I Q3 2024 rapporten til AKH står det "AKH commitment to provide MRP shareholder loan, callable in January 2025".
Med andre ord, det haster for AKH å få solgt Mainstream nå.
Hvis Mainstream blir solgt for mindre enn kr 10,7 milliarder innen kort tid (som er netto gjelden til Mainstream), må kanskje AKH inn og dekke opp inntil kr 1,4 milliarder i løpet av Q1 2025. Det kommer selvfølgelig an på vilkår i en eventuell salgsavtale.
AKH har cash på ca kr 3 milliarder. Hvis kr 1,4 milliarder må brukes på å dekke inn gjelden til Mainstream, har AKH "bare" kr 1,6 milliarder igjen i fri cash.
AKH har ca kr 6,6 milliarder i gjeld.
Dvs Mainstream og AKH har totalt vanvittige kr 21,9 milliarder i gjeld
Dvs hvis Mainstream blir solgt for mindre enn kr 9 milliarder, kan AKH bli sittende igjen med netto gjeld på ca kr 5 milliarder, hvis AKH må inn å dekke gjeld på kr 1,4 milliarder.
Heldigvis har AKH flere eierandeler, men alle taper penger i følge Q3 2024 rapporten til AKH. Og alle selskapene trenger store investeringer for å gå med overskudd
Hvis vi bruker tallene til AKH i Q3 rapporten kan vi gi følgende mulige verdier på eierandelene
Asset development kr 543 mill
SuperNode kr 197 mill
Other 242 mill.
Da er netto gjeld i AKH kommet ned til kr 4 milliarder.
AKH eier 43% av ACC, som har ca kr 4,5 milliarder i cash og som har eierandeler som kan være verdt 1-2 milliarder ekstra om ca 3 år.
ACC kan ikke tømme kassa beholdningen helt pga ansvaret de har til det nye JV.
La oss ta utgangspunkt at ACC utbetaler kr 4,3 milliarder i utbytte.
Da får AKH ca kr 1,85 milliarder i utbytte.
Dvs da er netto gjeld i AKH nede i ca kr 2,1 milliarder + eierandeler i ACC som kan være verdt 1-2 milliarder ekstra om ca 3 år.
Dvs AKH må hente inn ekstern kapital for å kunne dekke opp resten av gjelden.
De som har fulgt meg en stund husker kanskje at jeg gjorde rede for at den kausjonist ansvaret til Mainstream kan være lukken på kisten?
Nå er vi kanskje der.
Eventuelle kjøpere vet selvfølgelig dette.
Med disse tallene må Mainstream selges for minst kr 12,8 milliarder for å kunne forsvare en kurs i AKH på kr 0
Salgssum på Mainstream over/under dette området, vil kunne styre kursen i AKH videre
Her kan nødløsningen komme inn, dvs fusjonere ACC inn i AKH.
Da blir AKH positiv cash etter gjeld på ca kr 550 mill
Hvis vi tar høyde for en utvidelse av aksjer for å fusjonere inn ACC, hvor AKH får ca 1 milliard aksjer, får vi en AKH kurs på ca kr 0,5
AKH er fortsatt et holdingselskap og de pleier å bli priset med ca 20% rabatt.
Da er vi på en AKH kurs på ca kr 0,4 + salgssum av de siste 20% av ACC om ca 3 år
Det er vel samme kursmål Sparebank 1 Markets kom frem til i sin analyse, uten at jeg kikket på den nå, hvis Mainstream ikke blir solgt for langt høyere sum enn gjelden
NB! Dette er høy risiko, da det ikke har vært noen som har hatt lyst til å kjøpe Mainstream til riktig "Røkke" pris siden de begynte prosessen med å selge selskapet for ca 1,5 år siden.
Redigert 09.05.2025 kl 19:27
Du må logge inn for å svare
Frodon
07.04.2025 kl 09:37
4140
Hvis noen fortsatt har interesse for makro, kom Sparebank 1 Markets ut med oppdaterte tall i rapport nå. P/b 1,5 på Oslo børs er pr dags dato på ca 1260. Oslo børs er ikke billig før p/b står på 1,3. Nå står Oslo børs på 1344. Hvis børsen faller under 1260, hvor står AKH kursen da?
Redigert 07.04.2025 kl 14:04
Du må logge inn for å svare
Frodon
10.04.2025 kl 08:22
3923
Får håpe alle får kjøpt seg inn i Aker (BP). Med 12-13% utbytte på dagens kurs, kan det hende at den investeringen er bedre enn taps bussen til Atle i AKH
https://www.finansavisen.no/forum/thread/169954/view/6419362?legacy=0
https://www.finansavisen.no/forum/thread/169954/view/6419362?legacy=0
Frodon
17.04.2025 kl 19:26
3707
Her er det bare å lene seg bakover med popcorn og noe godt i glasset. Er det nå vi skal være happy at AKH ikke vant New York Bright? Norge eier 67% av Equinor, so Trump vs Norway?
«Equinor har fått krav om å stanse aktivitet på havvindutbyggingen som skal koste 53 milliarder. Equinor vurderer å gå til sak»
https://e24.no/energi-og-klima/i/lw5q4k/trump-stopper-equinors-gigantutbygging-i-new-york
«Equinor har fått krav om å stanse aktivitet på havvindutbyggingen som skal koste 53 milliarder. Equinor vurderer å gå til sak»
https://e24.no/energi-og-klima/i/lw5q4k/trump-stopper-equinors-gigantutbygging-i-new-york
Bulldog
22.04.2025 kl 13:43
3409
22.04.2025
Mainstream Renewable Power sells 675 MW Colombian portfolio to Celsia
Mainstream Renewable Power ("Mainstream"), the pureplay global wind and solar
company majority-owned by Aker Horizons ASA, announced that it has sold its 675
MW portfolio of wind and solar assets under development in Colombia to Celsia, a
local energy company, part of the Argos Group. The divestment marks Mainstream's
exit from the Colombian market. https://newsweb.oslobors.no/message/644052
https://www.celsia.com/en/noticias/celsia-compra-portafolio-de-proyectos-de-energia-solar-y-eolico-y-se-acerca-a-su-meta-de-1-000-mw-de-energia-renovable-a-2027/
Mainstream Renewable Power sells 675 MW Colombian portfolio to Celsia
Mainstream Renewable Power ("Mainstream"), the pureplay global wind and solar
company majority-owned by Aker Horizons ASA, announced that it has sold its 675
MW portfolio of wind and solar assets under development in Colombia to Celsia, a
local energy company, part of the Argos Group. The divestment marks Mainstream's
exit from the Colombian market. https://newsweb.oslobors.no/message/644052
https://www.celsia.com/en/noticias/celsia-compra-portafolio-de-proyectos-de-energia-solar-y-eolico-y-se-acerca-a-su-meta-de-1-000-mw-de-energia-renovable-a-2027/
Frodon
22.04.2025 kl 16:38
3281
Veldig bra, det reduserer kapitalbehovet på å bygge opp parken. For hver dråpe AKH kan bli kvitt av utgifter, vil kanskje begeret stoppe å renne over av gjeld på et tidspunkt
Bulldog
22.04.2025 kl 23:42
3075
Egentlig var det vel bare en papirbunke som ble ble solgt. Ingenting er bygd.
Andromeda is the only project that already has the entire pre-construction stage ready. The others are in earlier stages of development, with different advances each one in areas such as: environmental studies, measurements of the resource, conceptual designs, land assurances, among others.
https://www.elcolombiano.com/negocios/empresas/celsia-compra-proyectos-electricos-solares-y-eolicos-en-colombia-BM27182560
Andromeda is the only project that already has the entire pre-construction stage ready. The others are in earlier stages of development, with different advances each one in areas such as: environmental studies, measurements of the resource, conceptual designs, land assurances, among others.
https://www.elcolombiano.com/negocios/empresas/celsia-compra-proyectos-electricos-solares-y-eolicos-en-colombia-BM27182560
Bamse
23.04.2025 kl 11:34
2880
Hvorfor selger ikke bare Aker horizon hele Aker carbon med en gang. Hva er jokeren her når utbytte er delt ut? Kan det være mere en bare bonuser på slutten. Skal de starte noe nytt under Aker carbon?
Frodon
23.04.2025 kl 12:49
2831
De må jo ha en kjøper som vil ta det med en gang 😜 De har jo solgt hele driften, tar bare litt tid før oppgjøret kommer. Slik det ser ut nå, skal alt utbetales i utbytter
Bamse
23.04.2025 kl 13:20
2805
Det ser slik ut ja. Bare litt utålmodig. Skal du inn nå før utbytte eller er du inne?
Frodon
26.04.2025 kl 11:09
2562
Nei, ACC er for høyt priset for min del nå. Har kjøpt inn i Akastor, et annet Røkke selskap som er priset til halvparten av verdiene (p/b 0,53). Kristian Falnes gjorde nettopp et kjøp der og aksjen utløste kjøpssignal igår 🤩
Frodon
06.05.2025 kl 20:51
2158
Ny analyse på AKH fra Sparebank 1 Markets nå. Her er et lite utdrag
«the current ACC share price would imply a NAV of NOK0.96/sh
….our base case being that the value of Mainstream is zero. We believe the new mainstream funding agreement could also result in Aker Horizons being liable for +USD200m of mainstream debt, more than our NAV. Accordingly, risk/reward in the share is unattractive»
«the current ACC share price would imply a NAV of NOK0.96/sh
….our base case being that the value of Mainstream is zero. We believe the new mainstream funding agreement could also result in Aker Horizons being liable for +USD200m of mainstream debt, more than our NAV. Accordingly, risk/reward in the share is unattractive»
Frodon
07.05.2025 kl 09:49
2015
Det er så bra at AKH ikke har vunnet noen av disse kontraktene, loool
"Det er et år siden Ventyr signerte kontrakten om utbyggingen av Sørlige Nordsjø, som ble anslått å koste opptil 80 milliarder kroner.
I kraftmarkedet hviskes det at selskapet vil tape minst på å ta det statlige straffegebyret på to milliarder kroner og droppe utbyggingen"
https://www.dn.no/energi/vindkraft/havvind/ventyr/giftig-cocktail-gjor-havvind-enda-mindre-lonnsom/2-1-1813473
"Det er et år siden Ventyr signerte kontrakten om utbyggingen av Sørlige Nordsjø, som ble anslått å koste opptil 80 milliarder kroner.
I kraftmarkedet hviskes det at selskapet vil tape minst på å ta det statlige straffegebyret på to milliarder kroner og droppe utbyggingen"
https://www.dn.no/energi/vindkraft/havvind/ventyr/giftig-cocktail-gjor-havvind-enda-mindre-lonnsom/2-1-1813473
Frodon
07.05.2025 kl 12:52
1950
Det er lite eller ingen prat om datasenter mer. Stoppet det helt opp? Fra samme link som forrige innlegg
"Vi sitter og vekter hvert prosjekt, og ser at flere og flere mest sannsynlig blir tre til syv år forsinket, hvis de kommer i det hele tatt.
Jokeren i spillet er de svært strømkrevende datasentrene, der det er stor usikkerhet om hvor mye som vil bli bygd ut.
– Det er et skikkelig wildcard. Det kan komme alt fra litt til vanvittig mye. Usikkerheten er så stor at det kan flytte prisene betydelig"
"Vi sitter og vekter hvert prosjekt, og ser at flere og flere mest sannsynlig blir tre til syv år forsinket, hvis de kommer i det hele tatt.
Jokeren i spillet er de svært strømkrevende datasentrene, der det er stor usikkerhet om hvor mye som vil bli bygd ut.
– Det er et skikkelig wildcard. Det kan komme alt fra litt til vanvittig mye. Usikkerheten er så stor at det kan flytte prisene betydelig"
Frodon
07.05.2025 kl 21:41
1847
«Alto Jahuel prices have increased in 1Q25 vs. 4Q24. Accordingly, we continue to forecast negative EBITDA from Mainstream in 4Q24. Mainstream has EUR991m in net debt as of 4Q24, and we struggle to see a scenario with any material EBITDA generation ahead«
Frodon
08.05.2025 kl 11:47
1679
Sparebank 1 Markets nærmer seg mitt kursmål på kr 0,4 😂😂
Utdrag fra dagens analyse
«If we used the current ACC share price, our NAV would be approximately NOK 0.7/sh»
Utdrag fra dagens analyse
«If we used the current ACC share price, our NAV would be approximately NOK 0.7/sh»
DividendYield
08.05.2025 kl 13:11
1616
Får en til å tenke på de desperate forsøkene på å holde kursen oppe i fadesen akh
https://www.dn.no/marked/aker-horizons/kristian-rokke/kjell-inge-rokke/aker-horizons-slettet-ledelsens-aksjegjeld/2-1-1816872
https://www.dn.no/marked/aker-horizons/kristian-rokke/kjell-inge-rokke/aker-horizons-slettet-ledelsens-aksjegjeld/2-1-1816872
Frodon
09.05.2025 kl 08:09
1410
Snipp, snapp snute, da var ACC også borte.
Fint for Aker, som får de siste verdiene i ACC 😇
Og da går kursmålet i AKH ned, siden verdien i ACC snart er kr 0 (etter utbytte)
«Aker Carbon Capture has decided to sell its 20 percent ownership interest in SLB Capturi to Aker, targeting cash distribution to its shareholders and subsequent liquidation»
https://newsweb.oslobors.no/message/645848
Fint for Aker, som får de siste verdiene i ACC 😇
Og da går kursmålet i AKH ned, siden verdien i ACC snart er kr 0 (etter utbytte)
«Aker Carbon Capture has decided to sell its 20 percent ownership interest in SLB Capturi to Aker, targeting cash distribution to its shareholders and subsequent liquidation»
https://newsweb.oslobors.no/message/645848
Redigert 09.05.2025 kl 08:09
Du må logge inn for å svare
Frodon
09.05.2025 kl 08:38
1302
ACC kunne solgt resten av ACC til AKH for samme prisen, slik at AKH aksjonærer fikk resten av verdiene. Men dette var en såpass lukrativ transaksjon, da gikk den til Aker. Jeg tipper det går maks 6 mnd før den siste 20% eierandel er solgt fra Aker til en langt høyere pris 😅
Redigert 09.05.2025 kl 08:49
Du må logge inn for å svare
Frodon
09.05.2025 kl 08:47
1250
Snipp, snapp, snute for AKH også. Nå kan dere endelig realisere tapene deres 😇
«Aker Horizons announces merger with Aker»
https://newsweb.oslobors.no/message/645849
«Aker Horizons announces merger with Aker»
https://newsweb.oslobors.no/message/645849
Frodon
09.05.2025 kl 08:58
1193
Siden de kjøper tilbake obligasjonen, må jeg dessverre realisere gevinstene på dem. Litt synd, har tjent fett på de obligasjonene i lang tid…som dere vet. Jeje, må si meg godt fornøyd med avkastningen på dette eventyret.
Takk til alle som deltok 👊😇
Takk til alle som deltok 👊😇
Redigert 09.05.2025 kl 08:58
Du må logge inn for å svare
Frodon
09.05.2025 kl 09:08
1162
Slik høres det ut når en riking tar verdiene dine på børs 🥰
«Vi er erkjenner feilene som er gjort og lærer av dem. Som et resultat vil Aker, som største aksjonær og kreditor, overta kontrollen over Aker Horizons' drift. (...) Når det gjelder Aker Horizons, føler vi oss dumme -- og jeg personlig føler meg dum. Oppkjøpet av MRP var en feil. Det faktumet at vi ikke er alene -- at mange andre "grønne" selskaper har møtt lignende utfordringer, er ingen unnskyldning, sier han»
https://e24.no/boers-og-finans/i/4BelRE/roekke-etter-groenn-fiasko-foeler-meg-personlig-dum
«Vi er erkjenner feilene som er gjort og lærer av dem. Som et resultat vil Aker, som største aksjonær og kreditor, overta kontrollen over Aker Horizons' drift. (...) Når det gjelder Aker Horizons, føler vi oss dumme -- og jeg personlig føler meg dum. Oppkjøpet av MRP var en feil. Det faktumet at vi ikke er alene -- at mange andre "grønne" selskaper har møtt lignende utfordringer, er ingen unnskyldning, sier han»
https://e24.no/boers-og-finans/i/4BelRE/roekke-etter-groenn-fiasko-foeler-meg-personlig-dum
vladarh
09.05.2025 kl 10:24
987
Om du får 0.001898 aksjer i Aker ASA x 600kr, det blir 1,1388kr/askje + 0.267963 i utbytte = 1,406763 kr
Er det bare å løpe og kjøpe om prisen er 1,33?
Er det bare å løpe og kjøpe om prisen er 1,33?
boks
09.05.2025 kl 12:01
835
Aspeskogløv skrev Den siste store short posisjon var avsluttet forrige uken .
Ja det lille som er synlig over 0,5 , under 0,5 vises ikke
Frodon
09.05.2025 kl 12:20
797
Det er et bet på om Aker aksjen går opp eller ned før du får de aksjene
Frodon
09.05.2025 kl 19:21
556
Burde endre navn til Rause Grønne Røkke 👊 Jeg er 100% sikker på at dette var det beste Røkke klarte å få til for seg selv, uten juridiske problemer
«Aker stikker av med en halv milliard, sier Langaard, før han legger til at Aker har vært rausere enn mange fryktet»
https://e24.no/boers-og-finans/i/Xj7Ono/aksjonaer-om-roekke-handel-stikker-av-med-en-halv-milliard
«Aker stikker av med en halv milliard, sier Langaard, før han legger til at Aker har vært rausere enn mange fryktet»
https://e24.no/boers-og-finans/i/Xj7Ono/aksjonaer-om-roekke-handel-stikker-av-med-en-halv-milliard
Frodon
09.05.2025 kl 19:27
546
Aspeskogløv skrev Hvordan skal Frodon leve videre etter AKH fusjonering ?
boks
09.05.2025 kl 19:30
542
Jepp helt klart Fridon og du får for og ha truffet greit på denne , men du har jo ment at riktig kurs er 0,4? . Aker gikk jo opp 3% i dag så tydelig at Aker tjener på dette,, vet noen dato på denne transaksjonen .