Forventet utbytte BlueNord - 654kr innen 24 måneder

tiger11
BNOR 18.11.2024 kl 13:46 4246

BlueNord har kommunisert at de vil dele ut 50-70% av Net Operating Cash Flow i årene 2024-2026. Hva vil det innebære?


For 2024 så er regnestykket 3/4 ferdig, da man har Net Operating Cash flow fra Q1 til Q3 på 213 millioner dollar.

Q4:
+Omsetning 245 MUSD
-Opex 72 MUSD
-Annen kostnad 10 MUSD
-Skatt 30 MUSD
= 110 MUSD (Net operating cash flow)

Totalt for 2024= 333 MUSD = 3700 MNOK
Total utbytte: 3700 MNOK*70%= 2589 MNOK/3700 MNOK*50%= 1850 MNOK

Utbytte per aksje 2024: 70-98kr



Forutsetninger for regnestykket:
36k fat om dagen,
46 EUR TTF pris,
71 USD oljepris,
NOK/USD 11,11
Hedgede pris og volumer fra Q3 rapporten,
Andel gass: 35% (skal opp til 45% på full Tyra)
Finanskost og avskrivninger 65 millioner dollar (påvirker ikke operating cash flow men påvirker skattesats)
Opex gammel plattform: 31 USD
Opex Tyra: 13 USD
Opex Q4: 28 USD per tønne, vil gå ned når Tyra er i full drift.
Antall aksjer: 26,5 millioner
Redigert 27.01.2025 kl 12:09 Du må logge inn for å svare
tiger11
18.11.2024 kl 14:00 4295

For 2025 og 2026 (tallene nedenfor er per år)

+Omsetning 1538MUSD
-Opex 436 MUSD
-Annen kostnad 44 MUSD
-Skatt 320 MUSD
= 739 MUSD (Net operating cash flow)

739 MUSD = 8208 MNOK
Total utbytte: 8208 MNOK*70%= 5746 MNOK/8208 MNOK*57%= 4104 MNOK

Utbytte per aksje 2025: 155-217kr
Utbytte per kvartal 2025-2026: 38-55



Forutsetninger for regnestykket:
57k fat om dagen,
46 EUR TTF pris,
71 USD oljepris,
NOK/USD 11,11
Hedgede pris og volumer fra Q3 rapporten,
Andel gass: 45%
Finanskost og avskrivninger 65 millioner dollar per kvartal (påvirker ikke operating cash flow men påvirker skattesats)
Opex gammel plattform: 31 USD
Opex Tyra: 13 USD
Opex per tønne: 21 USD
Antall aksjer: 26,5 millioner
Pølsebua
23.11.2024 kl 11:57 3979

Dette er bra, Tigergutt. I tillegg til ditt regnestykke, kan det komme justeringer på balansen som blir utbetalt. Jeg har ikke satt meg inn i kapitalstrukturen, forfall og betingelser, men det var tema i Q&A på sist kvartalspresentasjon. Ingen klare signaler annet enn at det kan bli aktuelt.
Så husker jeg en plansje på en kvartalspresentasjon i vinter som viste en grov kurve over utbyttebetalinger akkumulert målt mot daværende aksjeverdi. Og utbyttebetalingen krysset over aksjeverdien etter ca tre år.
Jeg håper vi får 5-600 kr i utbytte kommende 2,5 og år og at aksjen da er verdt mer enn i dag. Mao en dobling.
Redigert 23.11.2024 kl 11:59 Du må logge inn for å svare
Roysi
09.12.2024 kl 22:54 3507

Fine vurderinger! Ukene går fort, så spørs om utbyttene først starter opp på nyåret. Har for lite kunnskap rundt tallknusing og forventet utbytte, men setter pris på andres tanker og forventninger...nå som det nærmer seg.
Sydney
10.12.2024 kl 23:39 3224

BlueNord – Tyra performance lagging our assumptions marginally, estimates trimmed

BlueNord reported November production of 25.6 kboe/d (=23.4 base assets and 2.2 Tyra Hub). That compared to our Q4 forecast of ~34 kboe/d and ~26 kboe/d excluding Tyra. The company said “The overall ramp-up of the Tyra facilities is currently progressing according to plan and, with Tyra production of 8.5 mboepd net to BlueNord per 7 December 2024”. Sp1m
Fluefiskeren
12.12.2024 kl 12:45 2913

Nytt forsøk på å klatre over 600 kr. Vi klarte det i april med 609 intradag og sluttkurs 605 kr.

Også 21. november var vi der igjen med 601 kr som sluttkurs. Også høsten 2023 var vi oppom rundt der er liten stund,

Hver gang har man falt betydelig ned igjen. I slutten av september var vi helt ned på 440 kr.

Skal vi nå bryte gjennom og etablere oss på 600- tallet. Ja, jeg tror det selv om gassen har falt litt de siste dagene.
tiger11
12.12.2024 kl 12:57 2888

Litt svakere november produksjon enn ventet, hadde håpet ramp-up gikk litt raskere, men positivt at de fremdeles holder på maks kapasitet nådd innen slutten av desember. Med 33k istedet for 36k fat om dagen i kvartalet så anslår jeg 50-70% av Net Operating Cash flow (utbytte policy for BlueNord), til mellom 67kr og 93kr aksjen.

Utbytte ventes i desember eller januar, så vi er rett rundt hjørnet, da kan vi ta farvel med 500tallet per aksje :)
Fluefiskeren
12.12.2024 kl 13:17 2847

De har virkelig hatt litt av et vær å stri med også. Det har vært svært kraftig vind i perioder. Det har fortsatt inn i desember også, så blir ikke overrasket om også inneværende måned blir berørt av dette. Lite vind i øyeblikket.

«However, in the second half of the month, Tyra also experienced periods of lower production as weather conditions impacted access to the satellites and the Operator continued work to optimise the offshore systems. »
tiger11
27.01.2025 kl 12:07 1197

Liten oppdatering her, da skatteberegningen for 2025 og 2026 var høyere enn det BlueNord presenterte forrige uke, samtidig som olje og gassprisen har beveget seg oppover. I beregningen tidligere var skatteprosenten satt til 40%, men er nå satt til 25% med det massive fremførbare underskuddet BlueNord har på dansk sokkel.

Utbytte for 2024 regner jeg med blir 90kr (70% av Net operating cash flow 2024).
Nytt årlig utbytte 2025-2026 200-282 kr
Nytt kvartalsvis utbytte 2025-2026: 50-70kr

Forutsetninger for regnestykket:
57k fat om dagen,
49 EUR TTF pris,
78 USD oljepris,
NOK/USD 11,2
Hedgede pris og volumer fra Q3 rapporten,
Andel gass: 45%
Finanskost og avskrivninger 65 millioner dollar per kvartal (påvirker ikke operating cash flow men påvirker skattesats)
Opex gammel plattform: 31 USD
Opex Tyra: 13 USD
Opex per tønne: 21 USD
Antall aksjer: 26,5 millioner
Skattesats: 25%
tiger11
27.01.2025 kl 12:08 1189

Ender man opp i øverste delen av den rangen som er 70% av Net Operating Cash flow vil det gi et utbytte på 654kr over de neste 24 månedene!
Serboss
27.01.2025 kl 16:01 1029

Hvordan kan det stemme at fi faar stor utbytte, og od at aksjeverdieen stiger, til og med dobler seg ??
jokke
28.01.2025 kl 09:17 774

BlueNord has been informed by the operator that adverse weather conditions and minor operational occurrences are impacting the final stage of the ramp-up, and as such the Company now expects plateau production from Tyra to be reached in February.
De har vært uheldig med den operatøren. Kun en uke siden BNOR meldte alt i rute på konferansen i London. Så her er det smått med samtaler mellom eierene.
Redigert 28.01.2025 kl 09:20 Du må logge inn for å svare