Storebrand frem mot år 2030
Storebrand frem til år 2030
Da tråden om mulig oppkjøp av STB i mindre grad nå handler om det, tenker jeg vi kunne ha en ny tråd som mer tydelig ser fremover.
Som aksjonær i STB har jeg gjort meg noen tanker om hvordan denne aksjen har mulighet til å utvikle seg frem til år 20230.
Dette er ikke basert på noen dyptgående analyser (det har jeg ikke kompetanse til) men en enkel beregning basert på konservative variabler og selskapets uttalte mål om tilbakekjøp av aksjer og bruk av overskuddskapital.
Med resterende tilbakekjøp frem til 2030 (8,5 milliarder) skal dette gitt dagens verdi av selskapet gi en aksjekurs på rundt kr 170. Dette er basert på at det i 2030 vil være ca 360-370 mill aksjer i STB mot ca 433 mill i dag. Etter hvert som kursen måtte stige får man tilbakekjøpt færre og færre aksjer for samme beløp. Har forsøkt å ta hensyn til dette.
Om vi så også legger til en konservativ stigning i kurs på 5% årlig, er det ikke vanskelig å se at kursen i STB vil passere kr 200 i god tid før 2030.
Om man antar at utbyttene har en moderat vekst på 10% pr år vil disse også ha passert kr 8 før 2030. Siste år var det en økning i utbytte på 15%.
I tillegg kan det komme mer når man ser hva de skriver på side 31 i sin årsrapport:
«Samtidig forventer konsernet at det vil være ytterligere overskuddskapital til å enten vokse virksomheten organisk eller via oppkjøp, øke utbytter og tilbakekjøp, eller optimalisere konsernets kapitalstruktur gjennom redusert gjeldsgrad.»
Som med alle framskrivninger er de basert på at forutsetningene slår inn og at verden ikke går mer av hengslene.
Som jeg startet med så er dette bare en enkel måte å se om dette fortsatt skal være grunnpilaren i min portefølje. For meg så er det svaret ja. Utbyttene som forhåpentligvis kommer i økende grad vil være med å finansiere mine andre investeringer av mer kortsiktig art.
Er det andre som måtte ha tanker om den litt «kjedelige» aksjen Storebrand eller ha bedre tallgrunnlag enn meg til å si noe om årene fremover?
Da tråden om mulig oppkjøp av STB i mindre grad nå handler om det, tenker jeg vi kunne ha en ny tråd som mer tydelig ser fremover.
Som aksjonær i STB har jeg gjort meg noen tanker om hvordan denne aksjen har mulighet til å utvikle seg frem til år 20230.
Dette er ikke basert på noen dyptgående analyser (det har jeg ikke kompetanse til) men en enkel beregning basert på konservative variabler og selskapets uttalte mål om tilbakekjøp av aksjer og bruk av overskuddskapital.
Med resterende tilbakekjøp frem til 2030 (8,5 milliarder) skal dette gitt dagens verdi av selskapet gi en aksjekurs på rundt kr 170. Dette er basert på at det i 2030 vil være ca 360-370 mill aksjer i STB mot ca 433 mill i dag. Etter hvert som kursen måtte stige får man tilbakekjøpt færre og færre aksjer for samme beløp. Har forsøkt å ta hensyn til dette.
Om vi så også legger til en konservativ stigning i kurs på 5% årlig, er det ikke vanskelig å se at kursen i STB vil passere kr 200 i god tid før 2030.
Om man antar at utbyttene har en moderat vekst på 10% pr år vil disse også ha passert kr 8 før 2030. Siste år var det en økning i utbytte på 15%.
I tillegg kan det komme mer når man ser hva de skriver på side 31 i sin årsrapport:
«Samtidig forventer konsernet at det vil være ytterligere overskuddskapital til å enten vokse virksomheten organisk eller via oppkjøp, øke utbytter og tilbakekjøp, eller optimalisere konsernets kapitalstruktur gjennom redusert gjeldsgrad.»
Som med alle framskrivninger er de basert på at forutsetningene slår inn og at verden ikke går mer av hengslene.
Som jeg startet med så er dette bare en enkel måte å se om dette fortsatt skal være grunnpilaren i min portefølje. For meg så er det svaret ja. Utbyttene som forhåpentligvis kommer i økende grad vil være med å finansiere mine andre investeringer av mer kortsiktig art.
Er det andre som måtte ha tanker om den litt «kjedelige» aksjen Storebrand eller ha bedre tallgrunnlag enn meg til å si noe om årene fremover?
Redigert 03.04.2025 kl 12:15
Du må logge inn for å svare
spider
08.04.2025 kl 16:20
5518
Sett i lys av de siste dagers utvikling på vår klode hadde mitt innlegg over en utrolig dårlig timing.
Likevel så er det lenge til 2030 og støvet kommer til å legge seg etter hvert.
Penger fra pensjonsordninger kommer til i økende grad å flyte inn til forvaltning samt at folk driver selvstendig sparing. Gjenstander og personer skal fortsatt forsikres.
Forvaltere av midler tjener penger om aksjemarkedet går opp eller ned, selvsagt mest når det går opp.
Derfor mener jeg at det overstående kommer til å stå seg bra.
Timing er vanskelig gitt:)
Likevel så er det lenge til 2030 og støvet kommer til å legge seg etter hvert.
Penger fra pensjonsordninger kommer til i økende grad å flyte inn til forvaltning samt at folk driver selvstendig sparing. Gjenstander og personer skal fortsatt forsikres.
Forvaltere av midler tjener penger om aksjemarkedet går opp eller ned, selvsagt mest når det går opp.
Derfor mener jeg at det overstående kommer til å stå seg bra.
Timing er vanskelig gitt:)
Cola
08.04.2025 kl 19:16
5408
en av de tryggeste aksjene som også nesten garantert vil gi avkastning.
Sissner sa at Storebrand er et av de tryggeste stedene å putte sparepenger.
Sissner sa at Storebrand er et av de tryggeste stedene å putte sparepenger.
mso1111
16.04.2025 kl 13:20
5090
Storebrand har vel vunnet så og si alle anbud de har vært med i når det gjelder pensjonsordninger for kommuner? Dette er en av de største postene mine også. Tikker jevnt og trutt oppover. Er man på utkikk etter en trygg investering på Oslo børs er vel dette blant de aller beste kandidatene sånn som jeg ser det.
spider
16.04.2025 kl 16:33
4903
Om man i dagens marked sier at noe tryner med en nedgang på 2% har man vel egentlig noe tåkete syn på både markedet og tilværelsen for øvrig. Nå var ikke meningen med denne tråden å se ting med en daytrayders perspektiv men prøve å se de lange linjene.
Slike variasjoner vil være der hele tiden.
Ser man litt større på det så viser STB til tosifret vekst i prosent på alle områder, inkludert økning av utbytte på 15%. Likevel vi man nok kunne se noe variasjoner i AUM og resultat fra kvartal til kvartal med den usikkerheten som råder i markedet.
Som alltid tidligere vi det roe seg etter hvert og de solide aksjene vil fortsette sin gode trend i varierende grad.
Slike variasjoner vil være der hele tiden.
Ser man litt større på det så viser STB til tosifret vekst i prosent på alle områder, inkludert økning av utbytte på 15%. Likevel vi man nok kunne se noe variasjoner i AUM og resultat fra kvartal til kvartal med den usikkerheten som råder i markedet.
Som alltid tidligere vi det roe seg etter hvert og de solide aksjene vil fortsette sin gode trend i varierende grad.
spider
24.04.2025 kl 16:22
4233
Da var et bra utbytte, i alle fall i min verden, på konto og klar til å reinvesteres.
Men i hva?
Kan ikke kjøpe mer STB da jeg allerede har en uforholdsmessig stor andel av min portefølje der.
Har lyst på mer VAR da de fortsetter med gode utbytter.
Mer bilfrakt er slik jeg ser det litt for risikabel til mer eksponering.
Uansett blir STB værende som en grunnpilar i portisen.
Men i hva?
Kan ikke kjøpe mer STB da jeg allerede har en uforholdsmessig stor andel av min portefølje der.
Har lyst på mer VAR da de fortsetter med gode utbytter.
Mer bilfrakt er slik jeg ser det litt for risikabel til mer eksponering.
Uansett blir STB værende som en grunnpilar i portisen.
spider
07.05.2025 kl 07:03
3795
inference
07.05.2025 kl 07:27
3728
Var velt helt som forventet. På grensen til det kjedelige. Toget ruller og går, vokser, leverer, betaler økende utbytte og skal kjøpe egne aksjer i bøtter og spann de nærmeste årene.
spider
07.05.2025 kl 07:38
3698
Om det er forventet at det skal bli et bra resultat, og så blir det det. Da lever jeg godt med at noen kaller det kjedelig.
Skjønner jeg deg rett så vil du ha det spennende, om det så betyr at det går dårlig med en aksje du kanskje har.
Ingen tvil om at STB er på vei mot kurs på 200+ og kanskje utbytte som er tosifret.
Skjønner jeg deg rett så vil du ha det spennende, om det så betyr at det går dårlig med en aksje du kanskje har.
Ingen tvil om at STB er på vei mot kurs på 200+ og kanskje utbytte som er tosifret.
Du har mange gode poeng som jeg støtter 100% speider. Jeg tror også at vi vil se STB i 200 om ikke så alt for lang tid.
spider
07.05.2025 kl 11:18
3381
Om man leser første innlegg på tråden så skriver jeg «i god tid før 2030».
Selv om jeg som regel er konservativ i mine forventninger så har jeg forventninger om at dette slår til.
Selv om jeg som regel er konservativ i mine forventninger så har jeg forventninger om at dette slår til.
Pentagon
13.05.2025 kl 21:00
2775
Sparebank1 tar opp Storebrand fra hold til kjøp og øker kursmålet fra 125-, til 140-, kroner.
Pentagon
Pentagon
spider
02.06.2025 kl 17:43
2268
Dnb har kursmål på 149,-.
Om man tar dagens verdi på STB som er ca. 59 mrd, dagens kurs på 135 og antall aksjer på 431 mill kan man bruke det som et utgangspunkt for litt lek med tall:
STB kjøper tilbake ca 10 mill aksjer pr år (litt mer når kursen er under 150) som slettes.
I 2030 vil det være ca 380 mill aksjer i selskapet og tar man utgangspunkt i dagens verdi vil dette alene gi en kurs på 153 kr pr aksje.
Er man meget konservativ vil en årlig kursøkning på 5% frem mot 2030 gi en kurs på det tidspunkt på 200 kr.
I tillegg utbetaler de økende utbytter. Økningen fra i fjor var på 15%. Om man er litt mer konservativ og regner med 10% økning i utbytte pr år, vil dette være kr 7,50 i 2030.
Da har man i 2030 mottatt 30 kr i utbytte i tillegg til at kurs vil kunne stå i ca 200.
Regner man derimot med 15% økning i utbytte år for år vil utbyttet i 2030 være kr 9,50 og man har mottatt mellom 35 og 40 kr i utbytte!
Nå er ikke aksjeverden basert på slike teoretiske beregninger. Det kommer til å gå opp og litt ned selv om STB er godt posisjonert for å levere gode tall over tid.
Det kommer til å strømme inn penger i form av pensjonsinnbetalinger i årene fremover i tillegg penger fra privates egen sparing.
Da dette regnestykket er meget konservativt med hensyn til gjennomsnittlig årlig kursvekst skulle det være gode muligheter slik jeg ser det til at man vil kunne ende opp betydelig bedre enn tallene ovenfor.
Om man tar dagens verdi på STB som er ca. 59 mrd, dagens kurs på 135 og antall aksjer på 431 mill kan man bruke det som et utgangspunkt for litt lek med tall:
STB kjøper tilbake ca 10 mill aksjer pr år (litt mer når kursen er under 150) som slettes.
I 2030 vil det være ca 380 mill aksjer i selskapet og tar man utgangspunkt i dagens verdi vil dette alene gi en kurs på 153 kr pr aksje.
Er man meget konservativ vil en årlig kursøkning på 5% frem mot 2030 gi en kurs på det tidspunkt på 200 kr.
I tillegg utbetaler de økende utbytter. Økningen fra i fjor var på 15%. Om man er litt mer konservativ og regner med 10% økning i utbytte pr år, vil dette være kr 7,50 i 2030.
Da har man i 2030 mottatt 30 kr i utbytte i tillegg til at kurs vil kunne stå i ca 200.
Regner man derimot med 15% økning i utbytte år for år vil utbyttet i 2030 være kr 9,50 og man har mottatt mellom 35 og 40 kr i utbytte!
Nå er ikke aksjeverden basert på slike teoretiske beregninger. Det kommer til å gå opp og litt ned selv om STB er godt posisjonert for å levere gode tall over tid.
Det kommer til å strømme inn penger i form av pensjonsinnbetalinger i årene fremover i tillegg penger fra privates egen sparing.
Da dette regnestykket er meget konservativt med hensyn til gjennomsnittlig årlig kursvekst skulle det være gode muligheter slik jeg ser det til at man vil kunne ende opp betydelig bedre enn tallene ovenfor.
mofs
02.06.2025 kl 19:11
2191
Tror du med fordel bør se på CAGR for AUM. Det er snaue 9% over de siste 5 år. Hvis denne veksten reflekteres i aksjekursen skulle STB være verdt 200,- i 2030 som du sier. Denne back of the envelope kalkylen sier derimot ingenting om hvilke multipler markedet er villig til å prise STB på. Det sier heller ingenting om mulige optional value. som kan komme fra mulige oppkjøp. Minner om at kjøpet av AIP i fjor var med på å styrke AUM. 200,- kan være litt konservativt, men greit nok det.
Mr Å
02.06.2025 kl 21:43
2049
Er bra oppsummert dette, vi kan håpe på mer sparing fra private etter hvert som folk blir opplyst og forstår viktigheten av og spare til pensjon.
Hvis myndighetene/staten hadde hatt noe som helst sunn fornuft og virkelig ville gjøre noe med fremtidige forskjeller så hadde de økt den lovpålagte OTP fra 2 til 5 prosent.
Vi bør se en effektivisering gevinst her fir hele 2026 med digitalisering av trekk på OTP samt at dette skal nå snart være full integrert så ingen kan snike seg unna og spare til de ansatte.
Da alt dette er oppe og går 100 prosent så bør også STB kunn driftes mer effektivt, færre ansatte eller god vekst på likt antall ansatte.
Så vi håper på minst 200 ++ i 2030
Storbrann er min største posisjon sittet i årevis 💥
Hvis myndighetene/staten hadde hatt noe som helst sunn fornuft og virkelig ville gjøre noe med fremtidige forskjeller så hadde de økt den lovpålagte OTP fra 2 til 5 prosent.
Vi bør se en effektivisering gevinst her fir hele 2026 med digitalisering av trekk på OTP samt at dette skal nå snart være full integrert så ingen kan snike seg unna og spare til de ansatte.
Da alt dette er oppe og går 100 prosent så bør også STB kunn driftes mer effektivt, færre ansatte eller god vekst på likt antall ansatte.
Så vi håper på minst 200 ++ i 2030
Storbrann er min største posisjon sittet i årevis 💥
spider
04.06.2025 kl 10:27
1708
Storebrand er også min desidert største posisjon. Nesten litt for stor andel men den er pilaren for mine andre investeringer av mer kortsiktig art.
Var ut og inn noen ganger før jeg fant ut at her er det bare å kjøpe og ikke selge.
Etter mitt syn er STB en aksje som man kan si lever og fortsatt vil leve opp til ordtaket til Charlie Munger som var partner med Warren Buffet:
"The big money is not in the buying or sellign, but in the waiting"
Var ut og inn noen ganger før jeg fant ut at her er det bare å kjøpe og ikke selge.
Etter mitt syn er STB en aksje som man kan si lever og fortsatt vil leve opp til ordtaket til Charlie Munger som var partner med Warren Buffet:
"The big money is not in the buying or sellign, but in the waiting"
mofs
04.06.2025 kl 21:52
1530
Har aldri hørt det Munger sitatet, men TRUE THAT!!!! Jeg har lært av Trump å bruke utropstegn.
spider
05.06.2025 kl 17:36
1265
Da kom det melding om at STB har slettet 12,5 mill egne aksjer. Sitter vel igjen med ca 6 mill egne. Sammen med de aksjer de kjøper tilbake de neste kvartalene blir jo disse også slettet neste år.
Ikke lenge før vi er under 400 mill aksjer i STB. Da er det færre som skal dele på det økende utbyttet.
Ikke lenge før vi er under 400 mill aksjer i STB. Da er det færre som skal dele på det økende utbyttet.
99999
05.06.2025 kl 18:05
1221
Slettingen av de tilbakekjøpte aksjene i 2024 er gjennomført i dag og utgjør 3,84kr pr aksje.
Merkelig at kursen faller i dag.
Merkelig at kursen faller i dag.
inference
05.06.2025 kl 22:26
1037
Det har vel vært planen hele tiden. Ikke en nyhet og ingen grunn at aksjen skal gå den dagen det faktisk gjøres
spider
18.06.2025 kl 10:31
485
Da kom Nordea med nytt og høyere kursmål på 153.
Flere og flere høyner sine kursmål.
På god vei mot 200.
Flere og flere høyner sine kursmål.
På god vei mot 200.