Før du tenker på 100-150 kroner per aksje tenk på varslede emisjonen og utvanning av aksjen.
Dette er langt unna 8000-9000 ton per år som vi har forventet fra fase 1 i årevis. Og den lave prisen indikerer på at fisken ikke blir stor. Skulle ikke kvalitet fisk selges rundt USD 12 per kg?

Med den trading update som kom fra ASA nå, kan vi ASA-aksjen opp mot 20 - 30 - 40 kroner innen meget kort tid. Minner om at 20 kroner tilsvarer kun 10 øre (!) før rev splitt. Stor interesse fra investorene til å kjøpe aksjen fremover gjør også at det bør da heller ikke være grunnlag for noe særlig stor rabatt overfor markedet ved en kapitalhenting. Aksjonærene i ASA står nok foran sin sterkeste kursmessige stigning i aksjen noensinne fremover.

Atlantic Sapphire vil hente mer penger i andre halvår
https://e24.no/bors/nyheter/a/300097

Dette er gammelt nytt. Dagens gullmelding fra selskapet vil også gjøre at ASA trolig vil kunne hente penger til et langt høyere kursnivå enn dagens nivå. ASA ble plutselig turnaround-case nr. 1 på Oslo Børs!

rene pump n emi dette :)

alt av insattsfaktorer kommer til å gå opp i pris for ASA!
fortsatt ikke no proof of consept bare zombie laks LOL

Så lenge en emisjonen ikke er gjennomført er heller ikke gammal nytt.

Skulle aksjekursen handles + 24 kroner, sikres ASA finansiering når første runde warrants (24 kroner) blir utløst. Det er i så fall en gamechanger for selskapet hvis/når det skjer!

:-)

@oryx, her har du en analyse fra en som virkelig kjenner selskapet ut og inn, les denne fra Fjordmannen:

Fjordman
for 3 t siden
Jeg ser dette litt annerledes.
RLW minker, så de har mindre fisk i tanker. 3,1 kg snittvekt er jo noe slags utvikling, samme med salgspris men det går fortsatt i kostnad av fremtidig slakter.
De har igjen «culled» over 160t av små fisk for å lage plass til større fisk.

Inntekter for Q1 er knappe 10MUSD mens kostnadene trolig har økt Pga fôring av de 160t småfisk som er stort sett søppel.

Fra og med Q3/2024 -Q1/2025 de har fått salgsinntekter under 25MUSD mens kostnadene trolig nærmer seg 80MUSD.

Jeg er litt redd at kassa er tom allerede før slutten av Q2 og det betyr at emisjon trolig blir annonsert før H1 taller publiseres.

Det er også oppsiktsvekkende at de sier ikke noe i update hvordan det går med utbedringene av flaskehalser.

RLW er nå under 3000 tonn.

Hvis halvparten hadde vært fisk over 3kg da det kunnet være mulig å skalere betydelig opp slik at H2/2026 vi kunnet se slaktevolumer rundt 2000 tonn med ok snittvekt, men jeg har mine tvil at det blir enda lengre forsinket.

Mange syn på driften av Atlantic Sapphire nå. Hovedsaken er oppdateringen som selskapet kom med i dag som er langt langt mer positiv enn det markedet hittil har forventet og trodd. Så får vi la selskapet selv få rapportere og oppdatere markedet videre. Det som er klart er at dagens trading update ble tatt meget godt i mot av investorene, og at kjøpslysten er tilbake i aksjen. Det skulle bare mangle, så utbombet denne aksjen er. MCAP er på skarve 452 M og man kan nå få kjøpe aksjer i selskapet til kurser vanvittig langt under hva andre større aksjonærer har kunnet de senere årene. Man får som vanlig gjøre sine egne vurderinger, men med trading updaten som kom nå er veien videre for selskapet mest sannsynlig kraftig opp. De færreste vil nok derfor ønske å selge sine aksjer i tiden fremover, men heller laste opp på dette nivået. Aksjekursen i ASA skal nok langt opp i tiden som kommer.

Verdt å minne om at i melding rett før jul ble primæinnsiderne i ASA tildelt opsjoner med en strike price på mellom 0,12 - 0,21 kroner etter gammel kurs. Med den 200:1 omvendte aksjesplitten som er gjennomført, tilsvarer dette i dag at innsiderne kan innløse opsjonene sine til kurser på mellom 24 og 42 kroner pr aksje i ASA.

https://newsweb.oslobors.no/message/634203

Spørsmålet er om prisen inkluderer det som ble betalt for små fisken. Dette burde vært opplyst om i meldingen, men prisen kan tyde på det.
I følge deres prognose skulle prisen ved Q1 (31.03) være 9 USD /kg. Kan virke som en prisnedgang var forventet.

En forklaring kan være:
1319 ton HOG , 9 USD/kg
154 ton småfisk (curled), 2,3 USD/kg.
Gjennomsnitt 8,3 USD/kg

Mulig eksportører ville selge unda før tollmuren kom og dermed mye fisk, lavere priser. Q2 blir spennende, da bør prisen være betydelig høyere 12-13 usd/kg.

Ser også at netto økning av biomasse i Q1 2025 er ca. 15% over Q1 2024. Dette må betydelig opp skal de produsere over 7000 ton HOG i 2025. Planen tidligere var å øke for mengden betydelig 2 halvår 2025 og da bør biomassen, slaktevolum øke tilsvarende. Ikke minst må de ha nok fisk av en viss størrelse ved slutten av 2 kvartall for å kunne levere etter planen.

Med veldig sterk trading update fra Atlantic Sapphire i går, et gigant-lettelsesrally på de amerikanske børsene i går kveld på opp mellom 8 - 12 % (!) og kraftig opp i Asia i natt, må investorene høyt opp i kurs for å få tak i aksjer i ASA i dag. Rammebetingelser som toll/avgifter i USA/Canada og kilospris kan fort bli kraftig forbedret, og over påske kommer også kvartalsrapporten. Kan bli triggere på rekke og rad i ukene fremover. Det er 48% opp til 20 kroner. Deretter 50% opp til 30 kroner, og så ytterligere 33% opp til 40 kroner. Bare nevner det.

https://www.intrafish.com/salmon/shares-of-land-based-salmon-farmer-atlantic-sapphire-take-another-massive-leap-on-positive-news/2-1-1805323?utm_source=chatgpt.com

Husk at i januar var det aksjespleis 200:1. Da ble kursen 15.99. Det forteller hvor billig denne aksjen er nå.

Analytiker Knut-Ivar Bakken i dagens FA:

– Det som er litt negativt i oppdateringen er at realisert laksepris fortsatt fremstår som litt skuffende lav, gitt at snittvektene økte såpass mye.

– Et annet viktig poeng her er at vi forventer at selskapet fortsatt trenger å hente minimum 150 millioner dollar i ny egenkapital for å kunne gå videre med fase 2 av oppdrettsanlegget. Om Atlantic Sapphire skal ha noe skala og lønnsomhet å snakke om, så kommer de ingen vei bare med fase 1, sier Bakken.

Kanskje han ikke fikk med seg nedgangen den meldingen ga, eller forventer han skal gi nedgangen hele tiden og aldri ha stigning når det kommer noe positivt, han burde heller vinkle på hvorfor det var en stor økning i forkant av den siste meldingen( det kalles kanskje lekket innsideinfo)

Etter ellevill oppgang og god start i dag, måtte det jo gå nedover utover dagen pga gevinstsikring og utløste stoploss. Og kanskje noe short som ble satt etter gårsdagens melding og oppgang? Bare husk at når kursen nå ligger på litt over 10 kr er det bare halvparten av forrige emikurs etter splitten som ble satt. Så her bør det fremdeles være stor oppside om de positive nyhetene fortsetter å komme og de store eierne holder på sine poster. Har selv gått inn igjen i dag da den dukket under 10 og var nesten 30% ned. Make Florida-laksen great again!

Det er en god grunn til at aksjen har falt ned. År etter år og emisjon etter emisjon vet selskapet ikke når de får break even. 26. februar sa de:
"Atlantic Sapphire venter nå ebitda break even først etter fjerde kvartal 2025"

--------------

3Q 2024 var slaktevolumet 1,300 tonne og de sa "The realised average harvest weight was 1.42 kg HOG in July, 1.55 kg HOG in August, and 2.19 kg HOG in September."
Dette gir snitt slaktevekt på 1,72
https://www.landbasedaq.com/atlantic-sapphire-financial-statement-food-fish/atlantic-sapphire-more-than-tripled-harvest-volumes-in-q3/1830582

NB: fant ikke data for 4Q 2024.

I går sa de:
Atlantic Sapphire slaktet om lag 1.319 tonn hog i første kvartal 2025
Realisert gjennomsnittlig slaktevekt i kvartalet var 3,1 kilo hog.
-------------

Når slaktevekten har økt med ca. 80% (hvis jeg har regnet riktig) i forhold til 3Q 2024 og de har slaktet 1319 ton (eller 19 ton mer) må antall slaktet fisk ha gått kraftig ned. Spørsmålet er om deres anlegg tåler flere fisk enn antatt.

De sa også i går:
I tillegg ble rundt 154 tonn småfisk slaktet og fullførte de planlagte slakttiltakene for å tilpasse den stående biomassen til dagens fôringskapasitet.

Denne tråden ble et nytt strålende eksempel på at haussingen til oryx er oppskriften på tap.

Anbefaler helgens episode av Aksjesladder, der Erlend Henriksen fra 01:04:30 nevner ASA som en av sine favoritter for uken, dvs en aksje han vil følge spesielt med på etter den positive nyheten om slaktevekt på over 3 kg. Ramlet mye fra toppen på litt over 15, så en inngang på 8 kr kan bli fint de neste børsdagene. Tar et lodd mandag morgen 🎰

Hvorfor kjøper aksjer i et selskap når de skal hente et gigant beløp ? På toppen av dette vet vi ikke når fase blir ferdig eller blir lønnsomt.
Å kjøpe nå er som å piske seg selv og dertetter si det gjør vond. Hvis man tror på aksjen kan vente på etter emisjonen.

Aldri kjøp en aksje du ikke har tro på vil gi deg gevinst. Bare et tips, SomSa. Sånn er det faktisk med alle aksjer på børsen. Det handler om å kjøpe når du mener inngangen kan være god og deretter få med seg en oppgang derfra. Så om du ikke har troen på at ASA kan ha noe for seg på dette nivået, hold deg unna 🐟

Har de ikke et anlegg i Danmark som kan/skal selges? Burde kunne gi et fint bidrag til ferdigstilling av egen fase 2.

Stemmer det. Kom nyhet i slutten av januar om at anlegget i første omgang leies ut, men med opsjon for kjøp. Står ikke noe om leie- eller kjøpsum, så hadde selvsagt vært interessant å vite når det gjelder behov for penger til fase 2. Noen som har kalkulert verdi på anlegget i Hvide sande?

https://newsweb.oslobors.no/message/637554

Med slike utsikter er det smått utrolig at du har mistet interessen for aksjen.

Har lest gjennom H1 presentasjonen 2024 og registrerer der at de Q2 2025 skal øke for mengden, etter mitt syn vil da netto økning av biomassen i forhold til Q1 øke tilsvarende og det blir spennende å se om denne planen er endret i H2 presentasjonen 23.04 og om de forventer like stor økning av for mengden Q2, Q3, Q4. Basert på H1 rapporten og netto biomasse økning Q1 vil de ved Q4 kunne klare i overkant av 2000 ton og en total netto biomasse vekst i 2025 på i overkant av 7000 ton. Anntar at trenden fra Q1 med økt vekt og slaktevolum vil fortsette.
Utfordringen nå er fiskeforet fra Canada ettersom eg registrerer bønder som driver melkeproduksjon og har fått for fra Canada nå må betale 25% toll, regner med dette er også gjeldende for ASA.
Mye av laksen som produseres i Canada eksporteres til USA, og denne er nå ilagt 25% toll.
Får ASA en avtale med Chile vedr. for leveranser blir vel tollen 10% eller 0 ettersom Chile har handels underskudd med USA.
Med et forbruk på 7-8000 ton pr. år og stigende burde de ha gode muligheter til å få til en foravtale på linje med det selskapet nå har og da vil selskapet oppnå konkuransefordel ved å produsere laksen innenfor toll muren i forhold til Norge, Canada.
Problemet er at Trump endrer reglene hver uke så det er meget vanskelig å drive langtids planlegging.

Når det gjelder Skretting laksefor har start for en holdbarhet på 24 mnd og vanlig for 6 mnd. Holdbarheten kan forlenges ved kjølelagring.
https://www.skretting.com/en-au/transparency-and-trust/faqs/does-fish-feed-have-a-shelf-life/

Anntar selskapet har avtaler med skretting som sikrer forkreditt samt at fabrikken i Canada har kjørt full kapasitet for å levere for til Asa før 25% toll ble ilagt.
Ser da for meg de har ca. 6 mnd eller til slutten av Q3 til å få ny for leverandør om ikke helle toll barrieren mot Canada avblåses innen den tid.
Anntar imidlertid all fersk laks som ble importert før toll muren 25= Canada, 15% Norge nå er ute av markedet p. ga holdbarheten til fersk laks.
ASA får da ca. 2Q, 3Q med en betydelig fordel hvor for kostnadene ikke øker men at de får en høyere pris for laksen som da har vokst ytterligere samt en økning av slaktevolum som følge av økt for kapasitet. Kan bli neget interessant å lese H1 2025 rapporten i August.
God Påske!

Er jo greit å ha det på det rene, det er ikke toll på canadisk laks. Det er derimot toll på laks fra chile, Norge, de britiske øyene og EU. Tollen er lavest på de britiske øyene og chile. Det er kun toll på varer som ikke er omfattet av USMCA, så den canadiske laksen slipper unna toll.

Noen fakta rundt laksetoll
https://weareaquaculture.com/species/salmon/us-tariffs-could-reduce-demand-for-bc-salmon-by-up-to-40

https://www.bcsalmonfarmers.ca/news/updated-statement-from-b-c-salmon-farmers-on-u-s-tariffs/

https://www.salmonbusiness.com/trumps-tariff-bombshell-what-it-means-for-salmon-from-norway-uk-chile-and-more/

https://www.seafoodsource.com/news/supply-trade/trump-s-latest-tariff-order-hits-billions-in-us-seafood-imports-from-top-source-countries

Jeg vet ikke helt hva det innlegget ditt er siktet på, men hvis du er uenig med meg kan du jo se på datoene for de to øverste lenkene du postet. Å se på gamle artikler når trump har gjort mange endringer på toll-satser og verdensordenen siden blir litt som å lese gamle historiebøker, når det er nåværende situasjon du er intressert i.
Hvis du mener det fortsatt er toll på canadisk laks så lurer jeg på hvorfor ingen av de to siste lenkene nevner canada.

Her har du ihvertfall en artikkel fra når han pauset tariffene på USMCA produkter og en fra når han innførte toll på resten av verden.
https://www.aljazeera.com/news/2025/3/7/trump-pauses-some-mexico-canada-tariffs-whats-exempt-and-whats-next
https://www.reuters.com/world/americas/canada-mexico-not-subject-new-global-rates-while-fentanyl-border-order-place-2025-04-02/

Noen som vet hvor jeg får tilgang til opptak fra dagens webcast ?

Om jeg oppfatter ret, så estimerer de en EBITDA på ca 170-180 MNOK etter optimalisert fase 1. Og en en estimert EBITDA på 1,3 mrd NOK når fase 2 er i full produksjon. Noen som mener jeg har oppfattet feil ?

Oslo (Infront TDN Direkt): Atlantic Sapphire opplyser at den gjennomsnittlige slaktevekten økte gjennom første kvartal 2025, med 2,2 kilo hog i januar, 2,8 kilo i februar og 3,1 kilo i mars. Gjennomsnittlig slaktevekt for første kvartal 2025 var 2,6 kilo.


Det opplyser selskapet onsdag, hvor det vises til at selskapet tidligere ved en feil har opplyst at gjennomsnittlig slaktevekt for kvartalet var 3,1 kilo.

Årsrapporten 2024 var vel som forventet, er en del interessant lesning. Ser i note 5
" Remaining costs to sell: Estimated revenues are reduced by remaining costs to sell (production costs, processing costs, and freight costs) to
determine the Group’s gross margin. Variable costs are primarily driven by feed, oxygen, chemicals, and electricity. The monthly average variable costs
used towards the fair value calculation is approximately USD 3 to 4 per kg HOG.". Anntar vedlikeholdskostnader, energi kost og lønnskostnad pr. kg HOG vil. bli betydelig redusert med økt biomasse pr. m3 tank volum.
Det virker også klart at å bli EBITDA positiv er ikke nok da de må. ha overskudd for å øke ballansen og hindre neg. E. K. Men virker som ledelsen nå har riktig fokus og god strategi. Ser det var en del forbedringer i H2 i forhold til H1 De fikk betydelig mer betalt pr. Kg HOG mens cost of gods pr. kg ble redusert med 6,5%. Forventer denne utviklingen blir styrket i H1 2025. Håper de klarer å snu nedskrivingene (impairment) etter hvert som kontant strømmen fra anlegget øker ellers kan E. K bli negativ innen 2 år.
Reagerte også på at vekten 3,1 kg HOG var hlyere en det de selv viste i grafen over utvikling fiskevekt fra presentasjonen i Bergen. 2,6 kg er nok mer riktig og anntar nå denne vokser ca. 10% pr. kvartall eller i tråd med deres prognoser. Virker som de har god kontroll på fiske vekst, dødlighet og forfaktoren på 1,2-1,3 kan nok reduseres noe ( 1,1-1,2).
Siden nå systematisk og 2 av 12 systemer er oppdatert vil de nok gradvis få dokumentert at vil være i stand å nå sine mål noe som mest sansynlig allerede ved utgangen av Q2 vil være rimelig klart samt at markedet vil betale det som er estimert pr. KG/HOG. Da kan nok aksjen som nå er konkurs priset få et betydelig løft selv uten fase 2 finansiering er avklart.
Ser fra Directors report:
" Atlantic Sapphire has consistently achieved a revenue per kg of above USD 11 for superior fish branded as Bluehouse
Salmon, however due to small harvest size, a limited share of the fish qualified for the premium segment in 2024.". Dette virker meget lovende og større fisk betales bedre.

Den beste løsningen nå ville vært å splitte fase 2 opp i 3 deler og hver på ca. 5500 ton. Ut fra bilder kan det se ut som grunnarbeidet og tankene for del A er bygget og en del av de 25% som er investert av total kostnaden fase 2 som i dag mest sansynlig er økt til 250 mill usd.
De burde da i 3Q 2025 sikret ca. 1 mrd nok hvor ca. 200 mill kunne vært emisjon for å sikre driften av fase 1 og bygging av del. A fase 2 ( det som mangler). Målet burde da være gradvis fylt opp de nye tankene med fisk slik at selskapet sikres overskudd. Målet burde være 2-3 USD/kg EBITDA. 8500t +5500 ton = 14 000 ton x 2,5 USD/kg = 35 mill USD. Dette burde kunne ferdigstilles innen utgangen av 2026 da disse tankene er ferdig stilt.
Selskapet vil da være i en helt annen økonomisk situasjon, mye høyere aksje kurser, positiv kontant strøm og leverer overskudd. De vil da kunne få finansiert del B, Del C av fase 2 samtidig som de bruker erfaringene fra del A, får installert forbedret utstyr som følge av utviklingen i bransjen i del B, C. De vil kunne låne finansieres kombinert med en begrenset emisjon om nødvendig. Det viktige nå er at de får raskt inntekter fra den betydelige investeringen som allerede er gjort i fsse 2 og får fylt disse tankene som er bygget med laks slik at selskapet får et overskudd. En ny emi på milliarder og kriselån for utbygging av fase 2 vil være meget skadelig for aksjonærenes verdier noe ikke selskapet vil være tjent med.

Første halvår var CF fra driften negativ med 40 Musd med 11MUSD i inntekter, andre halvår var CF fra driften negativ med ca. 47 Musd med 11 Musd til i inntekt. For å gjøre det helt enkelt kan en si at anlegget koster 100Musd å drifte på nåværende basis, så du trenger 25 Musd i kvartalet for å drifte det med mindre de har gjort store endringer som ikke vil synes før i 2025.

De hadde ved utgangen av 2024 30 Musd cash. I Q1 hadde de inntekter på ca. 11 Musd basert på slakt og prisoppnåelse, basert på 25Musd kvartalet så kan man trekke fra 14 fra de 30Musd og sitte igjen med 16 Musd i cash. De har vell ca. det dobbelte hvis en regner med ikke benyttet RCF. Så det burde da enten skje noen kraftige kostnadskutt, eller en økning i inntekter relativt kjapt for at de ikke skal gå tom for penger. Dersom neste kvartal ikke er mye bedre er de omtrent tomme for cash, for det er noen restrictions på den RCF'en.

Ser heller ikke ut som om noe av pengene som ble hentet fra sist har gått til investeringer i forbedringer ut fra CF.

De må ha ganske kraftig drahjelp med at lakseprisen går opp + at boimassevekst må kraftig opp i kvartalet eller at kostnadene faller.

Fra H1 2024 rapporten s. 12 er det skissert et bilde av utvikling av for mengde. Har beregnet basert på dette bildet at formengden øker Q2 2025 med 10,2% i forhold til Q1 som da skulle gi en biomasse vekst i Q2 på 1597 ton i forhold til Q1 1449 ton.. Tilsvarende Q3 20,4% vsQ2, Q4 6,2% vs Q3. Summen av biomasse økningen for 4 kvartaler blir da 7010 ton. Omregningsfaktor 1.125 gir da 6231 ton HOG 2025. Ser mulighet til forbedring av forfaktor med ca. 0,1 fra dagens 1,3-1,2. Ut fra fortsatt forbedringer er det sansynlig at de vil slakte minst 1750 ton HOG Q3, 1859 ton Q4. Slaktevekt estimeres å øke 10% pr kvartall. 3,1 kgHOG Q3, 3,5 kg Q4. Om en er optimistisk oppnåes 13 usd/kg Q3 og 14 usd/kg Q4.
De vil da få inntekt 22,8 MUSD Q3 og 26 MUSD Q4.
De opplyser selv at kostnaden til for, foredling, pakking er 3-4 usd/kg.
Har beregnet forkostnaden til 35,5 kr/kg HOG basert på forpris 25 kr/kg.
Det vi vet er at i 2023 høstet de 1545 ton, og 2024 4400 ton. Differansen 2855 ton økte Cost of Gods med 15 954 ' usd. 5, 6 usd/kg. Når de får allerede 11 USD for superior liten fisk burde fisk på 3-5 kg gi minst 12 og anndelen må være svært høy.
Ser frem til H1 2025 presentasjonen og Q2 oppdateringen over utvikling av slakte tall, biomasse økning. Har tro på ledelsen klarer å snu dette, og det er fortsatt en betydelig jobb som må gjøres. Ikke minst må de bevise at utnyttelsenav anlegget kan økes betydelig for å få ned kostnadene pr. Kg HOG. Forøkningen blir nok linje for linje så de er vel de 2 linjene som nå er ferdig modifisert som først før økning i. For mengde, kg biomasse pr /m3 tank volum.

Prisen på laks fra Atlantic vil være høyere enn for andre aktører utenfor USA, med er usikker på om en så høy laksepris er realistisk uansett. Tipper rundt en 15-20 kroner transport kostnad spart. Så en eventuell bonus fra hvordan toll på alt utenom canadisk laks påvirker hva det koster å få laks inn i USA. Problemet her at jeg tror ikke det gir 13 eller 14 USD per Kg. De sa de fikk 11 USD for superior fisk som var liten, regner med at det sannsynligvis var fisken over 3 Kg. Prisene har generelt falt siden, hvilket er derfor jeg mener det virker noe usannsynlig.

Selskapet sikter selv på en produksjon i 2025 som tilsvarer 5500 HOG. Du har i dine analyser som jeg ikke helt klarer å forstå regnet fram både en produksjon som er høyere enn selskapet selv tror på. For å få HOG fra LW vil kan du multiplisere LW med 0,84. Siden det er produksjonen som er nevnt og ikke harvest eller slakt betyr det at biomassevekst for året må nærme seg 6500 tonn LW. Du forutsetter altså høyere vekst enn de gjør.

Jeg tviler uansett på at anlegget klarer å komme opp til de målene for biomassevekst så fort. Klarer de det er det bra for aksjonærene, men de trenger fortsatt litt rebound i lakseprisen for å oppnå 14 USD. Mer sannsynlig at de kanskje får en 10-11 USD sånn som prisene har falt nå.

Leste i en rapport de delte LW med en faktor på 1.25 som vil si om en ganger 0,89. Mulig en faktor på 0,84 er mer riktig.
Blir da 6000 ton HOG som er 500 ton over de 5500 ton selskapet guider ( konservativt). Håper de over rasker positivt på oppsiden men det får vi en indikasjon på i August.

For Q4 2024 / Q1 2025
Gain LRW 1150 / 1449
Standing Biomass. 3180 / 2997
Delivered HOG 670 / 1319

Netto Biomasse forbrul Q4 1449 + 3180 - 2997 = 1632
1632/ 1319 = 1,237. eller 0,808.

Brukes disse tallene får en 5814 ton for 2025.
Aviket blir da (5814-5500)/5500= 5,7%.

Estimerer da om de får 12 usd/kg i Q3, 13 usd/kg Q4 vil de mangle 10 600 USD i Q3 og 8332 i Q4. Økte kostnader til O2, vedlikehold av flere filter er ikke med. Håper de ikke trenger å ansette mer folk eller dra andre faste kostnader vesentlig opp. Det skal også jobbes med å kutte kostnader så det blir viktig. Dette vil nok bli redusert 2-3000 usd pr kvartall i 2026. Men anntar de trenger ca. 20 000 USD for Q3, Q4 finans kost, lønn inkludert. Det bør være mulig. Fra Q3 estimerer de 14 usd/kg eg har brukt 13 for Q3, 14 for Q4. ( konservativt).
Hadde de fått ferdig de tankene de har bygget av fase 2 kunne de hatt overskudd nå, men ser byggingen av 36 tanker erkonsentrert på et område, mulig dette er noe som kan ferdigstilles med moderat kapital siden 50% av tankene er bygget og grunnarbeidet er utført.
En beskjeden emisjon og lån burde gjøre det mulig å ferdigstille denne delen. Viktig at selskapet kan gå med overskudd.
Mye kan skje underveis, H1 2025 rapporten blir ekstremt viktig, de må bevise at dette går i. h. t plan og helst litt bedre da tror eg de får nok kapital til å bygge fase 2 evnt. deler av den så de tjener penger og kan bygge ut resten.

Andreassen-selskap skylder Atlantic Sapphire millioner 😱

https://www.dn.no/havbruk/atlantic-sapphire/johan-e-andreassen/laks/andreassen-selskap-skylder-atlantic-sapphire-millioner/2-1-1810677

Andreassen & co. behandlet ASA som deres egen atm maskin 🤭
Sikkert mye råtne lik som faller ut av skapet snart i tillegg til zombie fisken 🤢🤮

Ser av inkallingen til Generalforsamlingen de skal ha fullmakt til emisjon på 107 562 140 kr / 10 756 214 aksjer samt fullmakt til utstedelse av konvertibelt obligasjonslån 150 mill USD, noe som vistnok har vært gitt tidligere men som utgår.
Det som bekymrer meg er:
" (iv) Styret kan fravike eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å
tegne nye aksjer i henhold til allmennaksjeloven § 10-4"
Det er denne paragrafen som brukes når minioritets aksjonærenes verdier skal raseres. Grunnen til at eg investerte i dette selskapet var at det kunne se ut som minioritetsværnet ble overholdt ved at det utstedes warrents. Kan se ut som det nå er slutt på og bankene (DNB) og stor aksjonærene skal ha sitt på bekostning av minioritets aksjonærene. Dette kan tyde på at de store nå ser at selskapet vil kunne tjene penger og de virklige verdiene vil komme frem.
Må si dette var meget skuffende lesning, men er vel som vanlig grådigheten som vil styre dette selv om vi har et regelverk som skal sikre minioritetsaksjonærenes rettigheter mot maktmissbruk. Kan ikke se at grunnlaget for fravikelse er sterkt nok her. Det blir nok å stemme nei til dette...

Om det nå skal kjøres en emi, skal nok kursen opp først. Så da må det komme nyheter for å sette fyr. Nå er den mer enn halvert etter at kursen var oppe i 14-15 kr etter feilinfo om gjennomssnittvekt for Q1. Nå som vi er godt inn i Q2 og det nærmer seg nåde GF og varslet emisjon, er det naturlig å tenke at det vil komme ny info om økt gjennomsnittlig slaktevekt for april og kanskje oppdatering om salg av Hvide sande. Annet som kan sette fyr på kursen?

Vil annta at Norlaks, Stordalen og en del større aksjonærer ikke aksepterer at DNB og et obligasjpnsfond går inn og mer eller mindre overtar eierskapet i selskapet slik som ofte har skjedd der DNB er involvert.
Det står det er opp til styret og fastsette emi kurs når det gjelder lånet på 150 mill usd er dette nesten umulig å ta stilling til før en avtale kommer på bordet. Berører den våre verdier i vesentlig grad skal denne godkjennes med 3/4 flertall på EGF. Viktig styre, ledelsen setter seg inn i beskyttelsen minioritetsaksjonærene skal ha og den evalueringen Finanstilsynet har gjort vedrørendecrettede emisjoner.
https://www.finanstilsynet.no/nyhetsarkiv/nyheter/2024/rettede-emisjoner-og-likebehandling-av-aksjonarer--forslag-om-utredning/

Bra Skretting fremdeles ønsker å bygge forfabrikk og investere 80 MUSD i Holmstad/Miami.
Nå har de mest sansynlig økt for kapasiteten på de 2 linjene som er ferdigstilt i snart 1,5 mnd. Begynner nok å se om resultatet er som forventet og vannkvaliteten er opprettholdt med økende for mengde. De andre linjene blir vel Copy paste. Veldig spent på og se utviklingen av biomasse vekst og om fiskevekten fortsetter å øke. Slaktevolum blir vel ca. Som Q1 da det fremdeles er kapasitets begrensninger i anlegget men håper de har fått ferdigstilt en del flere linjer og økt for raten.
https://www.instagram.com/p/DJXAr4BuIxK/?igsh=MXBjcm51aDB6azJzbA==

Hva kan vi forvente av kurs utvikling fremover om ASA skulle lykkes basert på det som er opplyst i AGM innkallingen.
In wurst case de vil neppe gå under 10 kr i emi kurs om dette får flertall på generalforsamlingen.

Dagens antall aksjer i selskapet 35,9 millioner. I tillegg 7700 mill warrents/200 = 38,5 mill. Disse will bli utløst om kursen i Desember 2025 er over 23 kr. Anntar både Nordlaks Holding og Stordalen sitter på mange av disse warrantsene. De har hver sin representant i styret.
Ved en positiv H1 2025 rapport vil nok DNB gi grønt lys for å gi 150.mill USD ( 1552 mill nok) i konvertibelt lån med kurs 10 kr. Dette vil i så tilfelle når obligasjonene utløses gi 150 mill nye aksjer.
Anntar selskapet har nok kapital til driften ut Q3 og de vil nok få mulighet til å overtrekke kassakreditten slik at dette kan strekkes ut 2025. Men det er tvilsomt da en bedre inntjening vil gi høyere emi kurs derfor vil mest sansynlig det bli holdt en rettet emi hvor en del større aktører deltar ( anntar Stordalen, Nordlaks ++) de vil da tegne seg for 10,8 mill aksjer til kr. 10. Dette kan de grunngi med utilstrekkelig likviditet og de trengte raskt penger og derfor måtte kravet til likebehandling fravikes.

I tillegg skal det utstedes 2 mill aksjer til ledende ansatte.

Dette vil så bety at antall aksjer vil øke ( når obligasjonene utløses) til 198,7 mill mot dagens 35,9 mill.
Dette vil da medføre eksisterende aksjer vil utgjøre
35,9/198,7 mill = 18%.
Basert på sammenlignbare selskaper kan vi forvente at markedsverdien innen utgangen av 2026 når selskapet vil få positiv EBITDA vil bli ca. 3500 mill. Dette vil gi en kurs på 3500/198,7 = 17,6 kr. Fremdeles under utløsningskurs for warrants ca. 23 kr. Derimot vil DNB ha ha 75% avkastning på aksjene i tillegg til ca. 10% renter pr. år. Emi kursen kan selvfølgelig bli høgre om det er noe initiativ for det om kursen skulle øke over 10 kr men presses ned under 10 kan det være et signal på hva som kan forventes. De vil nok også kunne hevde at 18% er en meget bra deal historisk sett og de har strekt seg langt. Er dette den beste avtalen vi kunne fått i lys av selskapets E. K, kunne en gradvis utbygging av fase 2 3x5500 ton vært en bedre løsning? Når fase 1 og del som allerede er investert betydelige midler i infrastruktur, tanker står ferdig vil de ha 14000 ton HOG kapasitet og levere overskudd. De vil da kunne ta opp lån til 10% pa til og bygge gradvis ut resten.

Oryx traff toppen klokkerent. Pøste ut sin sedvanlige haussing ETTER at kursen hadde peaket. Siden har det gått heller dårlig og ingen oryx å se. Aksjen ned mer enn 50% siden trådstart. Legg merke til hvor eventyrlig utsikter oryx kunne fortelle om.

Ikke annet enn små gutter som jager raketter :)

Er det noen som har tilgang til en oppdatert topp 20, aksjonærliste, og kan legge det ut ?