Oljepris - fundamentale forhold, motivasjon og analyser

PaleRider
OLJE 05.08.2019 kl 13:26 57626

OLJEPRIS OG FUNDAMENTALE FORHOLD
OIjeprisen vil nok over tid bestemmes av fundamentale forhold som:
- Produksjonskostnad på olje og andre energibærere, som gass, kull, grønn energi osv. og ikke minst tilgjengelige reserver. Etterhvert tappes reservene, og de erstattes ikke med ny olje (i en rimelig tidshorisont)
- Etterspørsel, som igjen avhenger av oljeprisen, prisen på andre energibærere og reguleringer som kvotepriser etc. og ikke minst økonomisk aktivitet,

MOTIVASJON
Men det er et stort men, og det er OPEC og Saudi-Arabia. De er med på å bestemme hvor mye som pumpes av olje og gass, og påvirker prisen for å øke egne inntekter. OPEC produserer vel rundt 40 % og Saudi-Arabia rundt 10 % alene. I tillegg produserer Russland en stor andel rundt 10 %, og det samme USA.

La oss anta at produksjonen er 100 mill. fat per dag.
En million fat kutt i produksjonen kan fort sende oljeprisen opp 15 USD. Det har vi sett mange ganger.
Hva er Saudi-Arabia tjent med?

ANALYSER
I "analysen" under mener MLI at dersom Kina kjøper olje fra Iran så kan oljeprisen gå ned 30 USD. Det fremstår som totalt urimelig.

Men la oss anta at oljeprisen synker 30 USD. Hva skjer da med Saudi Arabias inntekter.
La oss for enkelhetens skyld anta at Saudi Arabia produserer for ca. 10 USD per fat.

Som i dag oljepris på 60 USD = (Oljepris - Produksjonskostnad)*Volum = (60-10)*10 mill. fat per dag = 500 mill. USD per dag.
La oss anta at MLI får rett og oljeprisen blir 30 USD. Da mer enn halveres Saudi Arabias inntekter - til 200 mill. USD per dag.
Hva tenker dere da Saudi Arabia, OPEC og Russland da er tjent med, jo senke produksjonen,

Saudi Arabia senker da nok produksjonen med 1 mill. fat og oljeprisen går da fort opp 15 USD til 45 USD, akkurat effekten avhenger av den del forhold, men la oss anta dette her.
Ved pris på 45 USD og produksjon på 9 mill. fat per dag = (Oljepris - Produksjonskostnad)*Volum = (45-10)*9 mill. fat per dag = 315 mill. USD per dag. Det er mer enn 50 % høyere enn ved å ikke kutte. De selger mindre, men får høyere pris, og det ene million fat per dag kan se selge senere. Og de er fort tjent med å redusere ytterligere.

Legg til at OPEC og Russland også nok vil kutte.

Saudi Arabia og resten har vel meddelt at de vil ha minst 60 USD, så da kan en bare gjette på hvor feil MLI tar.

Analysen til MLI kan nok best sees i lys av den intense kursnedgangen i oljepris, oljeselskaper m.m.
De er nok short, i all fall bear. Analysen står ikke til troendes.





Redigert 21.01.2021 kl 07:05 Du må logge inn for å svare
elnomi
22.02.2023 kl 21:12 5901

Kina åpner og alle vet at olja skal opp mellom USD 90-100 igjen
ibyx
22.02.2023 kl 21:25 5978

🤣
Klart det!
Og da kan jo ikke Putin være dårligere:
I ettermiddag:
Reuters: Russland planlegger kutt i oljeeksport fra vestlige havner
https://investor.dn.no/#!/Oversikt/Direkte/129063
fjettis
22.02.2023 kl 21:42 5943

Kina får jo masser av olje og gass fra Russland nå til «gi bort» pris. Kommer til å presse prisene nedover
Winter is Here
13.04.2023 kl 11:27 5500

Skal oljeprisen ned ?

"USA må fylle oljelagrene
USAs energiminister Jennifer Granholm vil fylle opp USAs strategiske oljelagre, men håper først på lavere oljepris."


Winter is Here
13.04.2023 kl 17:51 5440

"Organisasjonen av oljeeksporterende land (Opec) spår et oljeunderskudd på 2 millioner fat om dagen mot slutten av året.

Det går frem av Opecs månedsrapport for april, som ble lagt frem torsdag."
Tm3P
13.04.2023 kl 18:43 5507

De driver jo og selger fra SPR nå, så det gir null mening.
Bullmarked
13.04.2023 kl 19:18 5465

Tipper de prøver å få ned/kontrollere egen inflasjon. Men dette er virkelig som å kaste penger i malstrømmen
nopetter
13.04.2023 kl 20:42 5403

De har dumpet ca 50% av SPR lagrene og nivåene har ikke vært lavere enn i 1983. EIA driver med alle mulige måter og metoder for å få ned oljeprisen. Først skulle de fylle opp lagrene da WTI olja lå på 73 så utsatte de dette i håp om enda lavere priser,nå har nå sagt at de skal påbegynne prosessen. Dette er som å pisse i buksa i -20° først blir det varmt etterpå fryser du deg ihjæl når FED i tillegg driver med å få ned inflasjonen. De har kommet til 5% nivået men har ennå 3% igjen før de er I mål. Da tåler de ikke høye energipriser. Og enda skal de dumper mer.

Granholm said on Wednesday that the United States couldn’t repurchase crude oil for the SPR and sell crude oil out of the SPR at the same time. The DoE is actively selling crude oil from the SPR as part of a congressional mandate that will see another 26 million barrels leave the reserve between now and the end of June, with 2 million bar
Redigert 13.04.2023 kl 20:54 Du må logge inn for å svare
Winter is Here
19.04.2023 kl 17:00 5111

"Oljelagrene i USA faller mer enn ventet
I løpet av forrige uke falt oljelagrene i USA med 4,6 millioner fat."

https://www.finansavisen.no/finans/2023/04/19/8002177/oljelagrene-i-usa-faller-mer-enn-ventet?internal_source=sistenytt
nopetter
21.04.2023 kl 11:49 4954

Og her er grunnen til at olja raser i kurs med hjelp av hedgefondene og hvorfor amerikanerne nå dumper ennå mer av lagrene ut juni måned

The U.S. government may begin refilling the strategic petroleum reserves this fall if oil prices are in the right place.
The President’s special coordinator for global infrastructure and energy security claimed the administration was “100% committed to replenishing the SPR”.
The Biden Administration had set a range of $67-$72 per barrel for refilling the SPR, this week oil prices have been trending lower, with WTI now below $77.
danmark1
22.04.2023 kl 10:16 5011

USA bliver taberen her. Aktiviteten i verden overrasker gang på gang, senest Kina. I Danmark er beskæftigelsen gået frem 25 måneder i træk. Selv boligpriserne er begyndt at stige. USA kommer til at sande, at de må stoppe rentestigningerne, de kan ikke blive ved med at holde aktiviteten nede.
Winter is Here
22.04.2023 kl 10:32 5040

De oppdaterte futures for hele året sier at oljeprisen bør ligge på ca. 70-75 dollar pluss / minus avhengig av resesjonen. Det er ikke helt utenkelig at man havner under 70 dollar også.
Redigert 22.04.2023 kl 10:33 Du må logge inn for å svare
Marve
22.04.2023 kl 13:39 4995

Det kommer ikke OPEC+ til å akseptere, da venter nye kutt.
sologsommer22
22.04.2023 kl 13:53 4979

Helt enig med deg der. Det kan se ut som de allerede planlegger ett eller annet....

https://www.reuters.com/markets/commodities/putin-discusses-opec-deal-call-with-saudi-crown-prince-2023-04-21/
nopetter
22.04.2023 kl 13:59 4971

OPEC advarte shorterne for to uker siden at de ville kutte mer hvis de ikke stoppet den evinnelige shortingen noe de altså ikke gjorde. I tillegg til at usa dumper fra SPR lagrene
Redigert 22.04.2023 kl 14:02 Du må logge inn for å svare
danmark1
22.04.2023 kl 17:05 5091

Det bliver den perfekte storm.
Winter is Here
22.04.2023 kl 17:18 5321

Jeg føler at oljekutt legger opp for en rekyl, men det fører også til at resesjonen blir værende, Evig sirkel ? Blir spennende å se hvor vi er på slutten av året.

Jeg savner også den rekylen som skulle finne sted med tanke på økt økonomisk vekst og lavere inflasjon.
Redigert 22.04.2023 kl 17:22 Du må logge inn for å svare
danmark1
23.04.2023 kl 17:10 5156

Jeg tror ikke, at der kommer nogen recession, der bliver nogle lande, der får negativ vækst i enkelte kvartaler og her har olieprisen ikke den store betydning. Gasprisen og dermed elprisen er kommet ned og det lægger en dæmper på inflationen. Jeg tror, at vi vil se inflationen aftage stille og roligt hen over året. Mange lande oplever stigende beskæftigelse og aktivitet, Danmark har haft fremgang 25 måneder i træk og vi ser nu også boligpriserne stige igen. Jeg synes norske medier har et meget dystert syn på fremtiden, måske er det den lave kronekurs, der giver højere priser, der trykker stemningen. Kronekursen kommer op igen, sammen med olien, er mit gæt.
ibyx
23.04.2023 kl 17:19 5241

Some 170 million Chinese holidayed abroad in 2019, before the pandemic struck. That figure sank to less than 9 million last year at the height of China’s lockdowns. The likelihood of dramatically more air travel explains why jet fuel consumption in China is widely seen as the single biggest driver of world oil demand growth this year, according to JPMorgan Chase & Co.

The signs are encouraging. Overseas ticket searches for Golden Week are 120% of the level in 2019, state media reported, citing an estimate from Trip.com. As of April 18, actual bookings were more than 10 times that of last year, the Securities Daily reported.

https://finance.yahoo.com/news/golden-week-china-air-travel-010000924.html

Redigert 23.04.2023 kl 17:38 Du må logge inn for å svare
danmark1
26.04.2023 kl 11:41 4800

Hvor længe kan USA holde olieprisen nede på recessionsfrygt? Endnu en uge med lagerfald.
https://www.investing.com/economic-calendar/api-weekly-crude-stock-656
Tm3P
26.04.2023 kl 12:22 4880

De kommersielle lagrene er fortsatt på et greit nivå siden det ble sluppet så mye fra SPR i fjor. Er først når de begynner å bli lave det vil bli satt press på oljeprisen fra det fysiske markedet. Kanskje i løpet av høsten?
nopetter
26.04.2023 kl 12:56 4865

OPEC kommer til å kutte mer slik at Usa må øke eller fortsette dumpingen fra SPR lagrene utover juni måned for å holde oljeprisen på et lavt nivå, de har dumpet ca 1,1 mill fat/uke. Dette er politisk betinget av Biden administrasjonen selv om lagrene er på 40 års ATL
Winter is Here
26.04.2023 kl 14:00 4856

USA trenger den ca under 70 så påfyllingen av SPR kan begynne, de skal prøve å motarbeide fremtige kutt på en eller annen vis.
Redigert 26.04.2023 kl 14:06 Du må logge inn for å svare
Tm3P
26.04.2023 kl 14:07 4862

USA kommer aldri til å starte med påfylling av SPR i nærmeste framtid, det er bare å glemme.
Winter is Here
26.04.2023 kl 14:10 4871

Jeg tror oljen blir utsatt for mye mer spekulativt handling i den sisten tiden. Det er veldig mye som skjer i bakgrunnen, mye står på spill.
nopetter
26.04.2023 kl 14:22 4839

det går iallfall ikke ant å tro på de uttalelsene fra myndighetene i ua om når eller på hvilket pris nivå de skal starte tilbake kjøpene de kommer med forskjellige utspill hver gang. det ser ut til at de håper på et pris crash, problemet er at kina kjøper med begge hender fra russland og usa, samtidig som at india, pakistan, bangladesh, osv kun jakter etter russisk olje til langt under markedspris de andre landene utenom india og kina får kun 10% av denne oljen
danmark1
26.04.2023 kl 16:21 4700

USA skal passe på, at de ikke står med for lidt i lagerreserve, hvis der pludselig kommer et fald i udbuddet, af den ene eller anden grund. De bør ikke gå længere med at tømme strategiske lagre. Jeg tror, at verden må forberede sig på en stigende oliepris hen over sommeren og året ud.
googleearth11
26.04.2023 kl 16:40 4644

WOW minus5.045 i oljereserver i US denne uka!
Winter is Here
26.04.2023 kl 16:43 4628

Denne kom for 6 dager siden:

"US Could Begin to Refill the Strategic Petroleum Reserve in Fall"

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-04-20/us-could-begin-to-refill-oil-reserve-in-fall-energy-envoy-says

https://www.youtube.com/shorts/gx671hBnkQo
Redigert 26.04.2023 kl 16:44 Du må logge inn for å svare
Bullmarked
26.04.2023 kl 16:51 4603

Her ser man storpolitikk på sitt beste. Hele oppgangen etter OPEC sitt grep er nærmest reversert og oljetraderne jobber for full maskin. Spent på se om USA vinner denne kampen på sikt, bør være mange kort i ermet for OPEC sin del.

"We sold the oil at well above $90 a barrel on average. If we can buy back at $70 a barrel that is both prudent, good management of the SPR itself, and a good deal for the American people financially,” he said."
Redigert 26.04.2023 kl 17:01 Du må logge inn for å svare
nopetter
26.04.2023 kl 20:23 4464

ja nå klarte de å krakke olje med nesten 3,5% bare idag en helt bevisst handling fra usa
Rimdrim
26.04.2023 kl 20:37 4423

Hva skyldes dette svalestupet da?
Winter is Here
26.04.2023 kl 20:44 4382

Her er en konspirasjonsteori: noen prøver å få klart salgssignal frem så den faller videre mot sommeren, selv med en ekstra Opec kutt kan den få momentum og falle videre litt til og da kan SPR påfylles litt.
Redigert 26.04.2023 kl 20:45 Du må logge inn for å svare
Bullmarked
26.04.2023 kl 20:49 4345

Er nok ikke konspirasjon. USA sier og viser jo med handling at de villige til å forsvare egne interesser med alle midler. Vet ikke hvor mye penger det koster å bevege oljen så fort, men selges med begge hender. De har i praksis shortet oljemarkedet.
Winter is Here
26.04.2023 kl 20:55 4277

Noen arbeidsdager til så er man under 70 på 1,2,3 :) Her står det my på spill, skitne triks skal til for å få det til.
futures går ned, nesten hver dag :)

"Prisen på nordsjøolje faller betydelig tirsdag kveld.

"Siden midnatt har prisen falt 3,69 prosent.

I løpet av tre timer har oljeprisen falt rundt tre prosent. Et fat nordsjøolje koster nå 77,9 dollar per fat. Ned fra 80,44 dollar i 18-tiden 18.00."

Redigert 26.04.2023 kl 20:55 Du må logge inn for å svare
nopetter
26.04.2023 kl 21:07 4187

OPEC har sagt det direkte via en artikkel i Reuters som jeg leste for snart en måned siden at olja blir shortet av hedgefondene m.fl. foretak der de advarte shorterne direkte at de kom til å gjøre drastiske tiltak. Og våpenet de har er kraftige kutt. Og da snakker man ikke om konspirasjonsteorier mer.

Markedene i USA har nå falt flere dager på rad pga en ny runde med frykt for bank kollapser, inflasjon osv. Dette gir dem et momentum for å gruse oljeprisen mest mulig
Redigert 26.04.2023 kl 21:24 Du må logge inn for å svare
Bullmarked
26.04.2023 kl 21:21 4150

Ja, og tenkte da at trekket de gjorde var helt genialt. Men vi ser jo at det utspiller en kamp her verre enn jeg trodde, når det på myndighetsnivå innrømmes at planen er klar. Rett og slett USA' s interesser mot alle de store oljelandenes interesser. Hedgefondene tviler jeg ikke på har en fatfinger med i spillet : ) OPEC bør vise hvem som er sjefen, om ikke blir det jo akkurat som USA vil.
Winter is Here
26.04.2023 kl 21:52 4047

Jeg tror det er nå tydelig at Brent går ned til 70-73 dollar i første omgang. Hvem vet kanskje til å med 62-66 etterhvert ?

Når skal Opec møte finne sted, 5-6 juni ? Hvis ja, så får vi en "fantastisk" mai måned :)

Redigert 26.04.2023 kl 21:53 Du må logge inn for å svare