Oljepris - fundamentale forhold, motivasjon og analyser

PaleRider
OLJE 05.08.2019 kl 13:26 57622

OLJEPRIS OG FUNDAMENTALE FORHOLD
OIjeprisen vil nok over tid bestemmes av fundamentale forhold som:
- Produksjonskostnad på olje og andre energibærere, som gass, kull, grønn energi osv. og ikke minst tilgjengelige reserver. Etterhvert tappes reservene, og de erstattes ikke med ny olje (i en rimelig tidshorisont)
- Etterspørsel, som igjen avhenger av oljeprisen, prisen på andre energibærere og reguleringer som kvotepriser etc. og ikke minst økonomisk aktivitet,

MOTIVASJON
Men det er et stort men, og det er OPEC og Saudi-Arabia. De er med på å bestemme hvor mye som pumpes av olje og gass, og påvirker prisen for å øke egne inntekter. OPEC produserer vel rundt 40 % og Saudi-Arabia rundt 10 % alene. I tillegg produserer Russland en stor andel rundt 10 %, og det samme USA.

La oss anta at produksjonen er 100 mill. fat per dag.
En million fat kutt i produksjonen kan fort sende oljeprisen opp 15 USD. Det har vi sett mange ganger.
Hva er Saudi-Arabia tjent med?

ANALYSER
I "analysen" under mener MLI at dersom Kina kjøper olje fra Iran så kan oljeprisen gå ned 30 USD. Det fremstår som totalt urimelig.

Men la oss anta at oljeprisen synker 30 USD. Hva skjer da med Saudi Arabias inntekter.
La oss for enkelhetens skyld anta at Saudi Arabia produserer for ca. 10 USD per fat.

Som i dag oljepris på 60 USD = (Oljepris - Produksjonskostnad)*Volum = (60-10)*10 mill. fat per dag = 500 mill. USD per dag.
La oss anta at MLI får rett og oljeprisen blir 30 USD. Da mer enn halveres Saudi Arabias inntekter - til 200 mill. USD per dag.
Hva tenker dere da Saudi Arabia, OPEC og Russland da er tjent med, jo senke produksjonen,

Saudi Arabia senker da nok produksjonen med 1 mill. fat og oljeprisen går da fort opp 15 USD til 45 USD, akkurat effekten avhenger av den del forhold, men la oss anta dette her.
Ved pris på 45 USD og produksjon på 9 mill. fat per dag = (Oljepris - Produksjonskostnad)*Volum = (45-10)*9 mill. fat per dag = 315 mill. USD per dag. Det er mer enn 50 % høyere enn ved å ikke kutte. De selger mindre, men får høyere pris, og det ene million fat per dag kan se selge senere. Og de er fort tjent med å redusere ytterligere.

Legg til at OPEC og Russland også nok vil kutte.

Saudi Arabia og resten har vel meddelt at de vil ha minst 60 USD, så da kan en bare gjette på hvor feil MLI tar.

Analysen til MLI kan nok best sees i lys av den intense kursnedgangen i oljepris, oljeselskaper m.m.
De er nok short, i all fall bear. Analysen står ikke til troendes.





Redigert 21.01.2021 kl 07:05 Du må logge inn for å svare
nopetter
27.04.2023 kl 18:17 5849

Her kommer utspillet eller den krasse kritikken fra OPEC

In response to the IEA’s warning made on Wednesday that OPEC should be careful not to cut too much production lest they jack up prices too high, the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) issued a warning of its own to the IEA: your calls to stop investing in oil and gas is what could lead to future price volatility, OPEC said in a Thursday statement.

The IEA’s warning was simple: OPEC should be careful not to cut production too much, lest crude oil prices rise to the point where it stifles economic growth and pressures consumers into moving away from costly fossil fuels to renewable energy and EVs.

https://www.finansavisen.no/energi/2023/04/27/8004266/opec-raser-mot-iea
Redigert 27.04.2023 kl 18:46 Du må logge inn for å svare
googleearth11
27.04.2023 kl 21:06 5594

Tenker du dette vil sende oljeprisen opp igjen? Eller skal den ned og teste 70?
nopetter
27.04.2023 kl 21:16 5551

I det lange løp så vil OPEC vinne. Grunnen er enkel de har flere mill ganger mer olje enn de amerikanske SPR lagrene. Og shorterne MÅ før eller siden løse seg inn uansett om de går inn og ut av shorter posisjonene sine. På toppen av alt er dette politisk styrt av senatet og de har kun gitt salgs tillatelse fra lagrene ut juni måned. De har ca 369 mill fat igjen og de dumper ca 1,6 mill fat i uken så kan du selv regne ut når de er tomme. Disse lagrene skal egentlig kun brukes når usa er i en olje krise
Redigert 27.04.2023 kl 21:41 Du må logge inn for å svare
Bullmarked
27.04.2023 kl 21:27 5525

Mener i tillegg at de siste kuttene til OPEC ikke skulle iverksettes før fra mai måned, kuttene er enda ikke startet i markedet. De burde egentlig kjørt på enda mer for vise litt muskler, det tviler jeg ikke på de gjør om strikken trekkes særlig lengre fra Amerikanerne.
Redigert 27.04.2023 kl 21:29 Du må logge inn for å svare
nopetter
27.04.2023 kl 21:55 5440

Myndighetene i usa sliter med å få ned inflasjonen og de mener at høy oljepris er sterkt inflasjonsdrivende på toppen av alt skal gamlingen Biden i en ny valgkamp. Ergo vil de ha laveste mulig priser for å blidgjøre folket. De klarer ikke å få befolkningen til å kjøpe elbiler en av grunnene er at det ikke bygges ladestasjoner og bygge ut infrastrukturen til dette i tillegg sitter kina på størsteparten
av metaller til dette formålet. Og når metallprisene øker så øker også oljeprisen. Det samme problemet har også vindmølle industrien ikke bare i usa men ww. Derfor denne disputten med OPEC og Usa
Redigert 27.04.2023 kl 22:00 Du må logge inn for å svare
danmark1
28.04.2023 kl 09:30 5094

Jo længere tid USA prøver at holde olieprisen nede, des værre bliver problemet på sigt. USA har fuldstændig fejlet her.
nopetter
28.04.2023 kl 11:14 5117

oppturen vi så igår i de amerikanske markedene var typisk short inndekninger i aksjer og olje. amerikanerne må da vite når de fortsetter å presse opec med ytterligere dumping så vil de måtte ta action. da nytter de ikke å gå ut og kritisere dem i mediene slik man så det igår gjennom IEA. GSI gikk ut og spådde olja til 100 etter og ha kommet med det motsatte før påske . husk at russland ennå er medlem i opec de gikk ut og sa at de ikke trengte å kutte mer

OPEC replied to a warning from the IEA to not cut production too much.
On Tuesday, OPEC issued a warning of its own to the IEA: your calls to stop investing in oil and gas is what could lead to future price volatility.
IEA Chief Birol said on Wednesday that the global economy is in a very fragile stage and that high oil prices were “the last thing that we want.
Redigert 28.04.2023 kl 11:18 Du må logge inn for å svare
Bullmarked
28.04.2023 kl 11:30 5103

Mye spill i gamet nå, men blir ikke særlig klok på argumentene til IEA.
OPEC har jo helt rett, skal man fortsette å presse prisen ned vil nye investeringer utebli og prisen vil gå til virkelig himmels innen få år.
Underproduksjon i et marked med økende etterspørsel kan få katastrofale konsekvenser.
I disse miljøtider virker det også rart å ønske en lav pris som vil bare vil føre til ende mer forbruk, om man skal tenke sånn.
Har Biden glemt han skulle være grønn?
nopetter
28.04.2023 kl 12:50 5160

det passet han akkurat der og da å si om grønne investeringer etterpå sa han ja til massive olje/gass utbygginger, stort sett så bløffer bare politikerne og resten så omgår de sannheten, hr på berget sa avlyste dem 26 konsesjonsrunde, så sa de nei til wisting feltet etterpå sa dem ja, og nå vel vel ingen hva det blir ut av det feltet. så sa dem jeg til å bygge ut hele njord feltet og ga bore tillatelser over en lav sko når dem fikk vite at gass produksjoene ville falle som en stein. og på stortinget der jukses det over en lav sko med det meste til deres egen fordel
Redigert 28.04.2023 kl 12:55 Du må logge inn for å svare
nopetter
01.05.2023 kl 11:27 4754

Den egentlige grunnen til oljepris fallet er det som står i denne artikkelen, så kan man selv tolke hva de mener med betting. Alle vet at det er en stor sannsynlighet for at FED vil øke rentene dette har Powell signalisert til markedet for flere uker siden. Kineserne kjøper nærmest
rubb og stubb av russisk olje og gass andre land som India, Pakistan m.m. får kjøpe restene, pluss at de MÅ kjøpe fra usa. Derfor lager Kineserne "problemer" som media flittig refererer . Kjerne Inflasjonen i usa har nå falt til ca 4,2% og de har ennå ca 2% igjen for å komme til målet og de må bruke rentene som et virkemiddel. Ergo tvinger dem alle de andre sentralbanken gjøre det samme. Her på berget importeres disse problemene derfor må NB øke renta i mai måned

http://www.ft.com/content/150bf973-39dc-4559-ba64-3682d124500b

Hedge funds betting against US technology stocks have been battered by $18bn of losses after Big Tech’s robust earnings fuelled a sharp rebound in the sector.

Crispin Odey and James Hanbury are among the hedge fund managers burned by a 16 per cent rally in the Nasdaq Composite this year, as a number of stocks with high levels of bets against them defied pessimistic expectations.

Redigert 01.05.2023 kl 11:32 Du må logge inn for å svare
Winter is Here
01.05.2023 kl 11:57 4663

Får vi ekstra kutt om ikke så lenge, eller det kuttet som ble gjort tidligere ikke er effektiv per dags dato ?
nopetter
01.05.2023 kl 12:02 4645

Det vet bare OPEC

Et annet problem er at mye av den russiske oljen også strømmer inni Europa. Nederland har bla vært en ivrig kjøper via kina og India de selger dette selvfølgelig til en høyere pris men under markedspris
Redigert 01.05.2023 kl 12:03 Du må logge inn for å svare
nopetter
01.05.2023 kl 21:33 4298

Bare for å nevne det så er Russland fortsatt medlem av OPEC og pengene bestemmer alt alltid

India Leads In Russian Oil ‘Laundering’ To Europe
By Alex Kimani - May 01, 2023, 2:00 PM CDT
The Center for Research on Energy and Clean Air found that several countries are exporting large amounts of oil products made from Russian oil to Europe.
CERA: Western countries bought $42 billion worth of laundered Russian crude in the form of various oil products from nations that are friendly towards Russia.
According to the CREA report, most oil products were exported from two ports in Gujarat, India.
Winter is Here
02.05.2023 kl 16:51 3838

Jaja, Det ser ut som at USA får som de vil om ikke så lenge og se får mulighet til å etterfylle reservene sine :)
nopetter
02.05.2023 kl 16:58 3941

Nå er det bank sektoren som raser i kurs og frykt for flere kollapser og som drar med seg hele markedet. Dowen har vel vært nede med 500 poeng på det meste. FED kommer til å heve renta med en kvarting i morgen noe som garantert vil booste nedturen ennå mer
Bullmarked
02.05.2023 kl 18:07 3883

Hadde vært interessant å se hvordan handelen med olje på spotmarkedet egentlig foregår når man ser dagens reaksjon med wall street bak rattet.
nopetter
02.05.2023 kl 19:59 3713

det er bare å prøve deg som råvare trader i papirmarkedet det blir ikke mye soving på deg i døgnet, stort sett er det algoritmer som brukes av de store fondene og husene slik det er blitt i aksjemarkedet med warranter, turbo warranter, spotpris-CFDer eller barriers for å ta en kortsiktig posisjon, eller ta en mer langsiktig posisjon med futures-CFDer og vanilla-opsjoner – uten å måtte ta eierskap av faktisk olje. det er nok ganske annerledes i det fysiske markedet de forholder seg bare til de kursene som er da handelen blir gjort.
toftos
02.05.2023 kl 21:44 3562

Regner med vi ser trekk fra oljelagerne denne uken og, så blir spennende å se om man snart får en liten rekyl i oljeprisen
nopetter
02.05.2023 kl 22:41 3476

Oljepris fallet på ca 5% idag har iallfall ikke noen rot i virkeligheten. 310k/ dag fat mindre i april pluss kuttet fra OPEC som ble iverksatt den 1 mai.

OPEC’s April Production Falls: Survey
By Charles Kennedy - May 02, 2023, 3:00 PM CDT
A survey conducted by Bloomberg shows that OPEC crude oil production fell by 310,000 bpd in April.
Iraq saw its crude oil production decline 250,000 bpd to 4.13 million bpd.
Much of April’s small decrease came in the form of unintentional production cuts.
Winter is Here
03.05.2023 kl 07:34 3197

Tja, veldig nære på å få 71-72 dollar (brent) om ikke så lenge.

Blir nok en rød dag på børsen idag.
Redigert 03.05.2023 kl 07:45 Du må logge inn for å svare
googleearth11
03.05.2023 kl 08:08 3170

Mener det er ganske god støtte på rundt 70 dollars. Blir det en rekyl så kan det bli veldig morsomt i Olje Bull.
danmark1
03.05.2023 kl 09:58 3076

USA lagertallet bliver ved med at falde. Det fundamentale for højere oliepris er til stede, spørgsmålet er, hvornår psykologien ikke længere rækker.
https://www.investing.com/economic-calendar/api-weekly-crude-stock-656
Tm3P
03.05.2023 kl 10:20 2994

Grunnen til at olja faller er at finansielle aktører selger kontrakter på olje de ikke har. For at USA skulle kunne fylle opp reservene sine må det være et fysisk overskudd av olje i markedet, de kan ikke fylle på lagrene med finansielle kontrakter.

Kontraktene på oljeleveranse må på et tidspunkt kjøpes tilbake av de som shorter, hvis USA i tillegg skulle begynne å kjøpe inn olje fra markedet for å fylle på reservene ville det ført til en shortskvis uten like.
Spirrevippen
03.05.2023 kl 10:41 3004

Hvor lenge kan man presse prisen ned når det ikke er tilsvarende mengder olje i markedet til oppfylle etterspørselen? Oljeprisen virker jævlig spekulativ for tiden, og er veldig overrasket hvor hardt det blir trukket ned nå når verden skriker etter energi, samt opec og samtlige oljeeksportører ikke klarer å levere så mye som de påstår å kunne levere. På et tidspunkt må det jo komme en skvis!
Redigert 03.05.2023 kl 10:42 Du må logge inn for å svare
ibyx
03.05.2023 kl 10:45 2987

Det er jo åpenbart enorme gevinster å hente på dette i og med at det også sprer seg langt inn i aksjemarkeder mm. Kanskje oppnår Biden å få kjøpt billigere olje på den måten også? Så det blir vel vinn vinn og big gets bigger?
SAMISKBONDE
03.05.2023 kl 10:47 2980

En gavepakke for Biden, nå burde han fylle oljelagrene sine snart.
NOELLE
03.05.2023 kl 10:47 3016

Med svakere makro og retning mot resesjon, så skal man väre veldig forsiktig med energi og shipping aksjer. Se mot BIG TECH aksjer i resesjons tider.
sologsommer22
03.05.2023 kl 10:49 3107

At USA lemper ut olje fra lagrene sine er nok en villet politikk for å få ned prisen.
ibyx
03.05.2023 kl 10:51 3262

Ja det er vell all in i finans som gjelder. Det er jo der kapitalen hoper seg opp :-)
Oljeservice og seismikk faller jo også med olja, selv om vi har hørt om et sterkt behov for mer kapasitet...
Man skulle nesten tro at kontraktene i disse sektoren var bundet opp med betingelser mot oljeprisen?
nopetter
03.05.2023 kl 11:01 3317

de har fått mandat av senatet og kongressen å dumpe 26 mill fat olje for 3 mnd siden av SPR lagrene og dette vil de holde på med inntil det målet er nådd ut juni måned, snittet blir like under 290k fat per dag eller ca 2 mill fat per uke noe de ikke har klart. snittet har ligget på 1,1-1,6 mill fat per uke. kan bare tenke meg at mesteparten havner i asia/kina
Redigert 03.05.2023 kl 11:21 Du må logge inn for å svare
ibyx
03.05.2023 kl 11:25 3230

Spørs om ikke OPEC begynner å bevege på seg igjen?
De liker ikke at olja nærmer seg 70. WTI er der nå. Nærmer seg jo russerolje nivå dessuten. Hva da?
Bullmarked
03.05.2023 kl 11:35 3370

Følger litt med på handelen nå, ser det er nærmest ingen kjøp på ask, bare salg på bid.
Nivået på bid styrer kursen nå, her bøttes det ut på beste kjøper.
Må være lett når denne oljen ikke engang eksisterer fysisk, ser for meg det er sånn strømgalskapen også foregår. : )
ibyx
03.05.2023 kl 11:41 3438

Man får trøste seg med at bensinprisene skal ned. Det er jo driving season snart tross alt!
Når alt annet stiger..
Kjedelig for elbilfolket da. Strømmen blir visst ikke billigere av biligere gass...
🤔
ibyx
03.05.2023 kl 11:42 3525

Når markedet får styre alt går det gjerne over styr? 🤔
nopetter
03.05.2023 kl 11:59 3644

det meste gar ant, kineserne hadde shortet nikkel så mye at kursen steg til over 100k usd/tonn når de ble tvunget til å innløse shortene. markedet måtte stoppe tradingen av metallet i flere dager for å normalisere prisen for en tid tilbake. per tid er fly bensin en mangelvare noe som ikke engang influerer kursene. WTI falr rett gjennom 69,50 nivået
Redigert 03.05.2023 kl 12:40 Du må logge inn for å svare
ibyx
03.05.2023 kl 13:10 3560

WTI tett på 69
Bare 9 dollar over russerpris.
Er det en dobbelt strategi om å skvise russerolja lavere for å strupe inntekter der og samtidig få fylt opp egne lagre billigere?
Redigert 03.05.2023 kl 13:12 Du må logge inn for å svare
sologsommer22
03.05.2023 kl 14:04 3488

Russland selger vel til vanlig pris både til India og Kina. Hvorfor selge til Europa til spottpris ?