Oljepris - fundamentale forhold, motivasjon og analyser

PaleRider
OLJE 05.08.2019 kl 13:26 57619

OLJEPRIS OG FUNDAMENTALE FORHOLD
OIjeprisen vil nok over tid bestemmes av fundamentale forhold som:
- Produksjonskostnad på olje og andre energibærere, som gass, kull, grønn energi osv. og ikke minst tilgjengelige reserver. Etterhvert tappes reservene, og de erstattes ikke med ny olje (i en rimelig tidshorisont)
- Etterspørsel, som igjen avhenger av oljeprisen, prisen på andre energibærere og reguleringer som kvotepriser etc. og ikke minst økonomisk aktivitet,

MOTIVASJON
Men det er et stort men, og det er OPEC og Saudi-Arabia. De er med på å bestemme hvor mye som pumpes av olje og gass, og påvirker prisen for å øke egne inntekter. OPEC produserer vel rundt 40 % og Saudi-Arabia rundt 10 % alene. I tillegg produserer Russland en stor andel rundt 10 %, og det samme USA.

La oss anta at produksjonen er 100 mill. fat per dag.
En million fat kutt i produksjonen kan fort sende oljeprisen opp 15 USD. Det har vi sett mange ganger.
Hva er Saudi-Arabia tjent med?

ANALYSER
I "analysen" under mener MLI at dersom Kina kjøper olje fra Iran så kan oljeprisen gå ned 30 USD. Det fremstår som totalt urimelig.

Men la oss anta at oljeprisen synker 30 USD. Hva skjer da med Saudi Arabias inntekter.
La oss for enkelhetens skyld anta at Saudi Arabia produserer for ca. 10 USD per fat.

Som i dag oljepris på 60 USD = (Oljepris - Produksjonskostnad)*Volum = (60-10)*10 mill. fat per dag = 500 mill. USD per dag.
La oss anta at MLI får rett og oljeprisen blir 30 USD. Da mer enn halveres Saudi Arabias inntekter - til 200 mill. USD per dag.
Hva tenker dere da Saudi Arabia, OPEC og Russland da er tjent med, jo senke produksjonen,

Saudi Arabia senker da nok produksjonen med 1 mill. fat og oljeprisen går da fort opp 15 USD til 45 USD, akkurat effekten avhenger av den del forhold, men la oss anta dette her.
Ved pris på 45 USD og produksjon på 9 mill. fat per dag = (Oljepris - Produksjonskostnad)*Volum = (45-10)*9 mill. fat per dag = 315 mill. USD per dag. Det er mer enn 50 % høyere enn ved å ikke kutte. De selger mindre, men får høyere pris, og det ene million fat per dag kan se selge senere. Og de er fort tjent med å redusere ytterligere.

Legg til at OPEC og Russland også nok vil kutte.

Saudi Arabia og resten har vel meddelt at de vil ha minst 60 USD, så da kan en bare gjette på hvor feil MLI tar.

Analysen til MLI kan nok best sees i lys av den intense kursnedgangen i oljepris, oljeselskaper m.m.
De er nok short, i all fall bear. Analysen står ikke til troendes.





Redigert 21.01.2021 kl 07:05 Du må logge inn for å svare
ibyx
03.05.2023 kl 14:13 7927

Hva mener du er vanlig pris til India og Kina? Dagens Brent spot?
ibyx
03.05.2023 kl 14:15 7977

RSI på olja er nå 32. Ved forrige tur ned til 72,50 17. mars bunnet RSI på 27,4.
RSI var kun under 30 2 dager på den dippen.
Vær klar! :-)
googleearth11
03.05.2023 kl 14:25 8363

Da var vel prisen nedpå 70,10 omtrent, før den snudde?
nopetter
03.05.2023 kl 14:43 8337

dette prisfallet vil bla hjelpe land som pakistan og bangladesh m.fl. likesinnede land å fylle opp lagrene, de har slitt kraftig med de høye oljeprisene. inderne har sagt bla til myndighetene her på berget at de videreselger den russiske oljen til europa. nå vil dette bli utjevnet så den amerikanske oljen vil få ben å gå på
Redigert 03.05.2023 kl 14:44 Du må logge inn for å svare
Winter is Here
03.05.2023 kl 14:52 8353

Her ser man fort 65 dollar :)
nopetter
03.05.2023 kl 14:57 8381

i det korte perspektivet betyr ikke det så mye, husk at olje konsumet har økt fra 84 mill fat/dag ww fra 2009 til 94,1 mill fat/dag til 2021, dette tallet har økt til 97,1 mill fat på ett år noe som er formidabelt. det er kun amerikanerne som klarer slike stunt som vi ser nå og dette kun politisk styrt av biden adm
Redigert 03.05.2023 kl 15:00 Du må logge inn for å svare
danmark1
03.05.2023 kl 15:26 8343

Den gode nyhed i dag i forhold til udsigterne for olieprisen er, at beskæftigelsen i USA stiger, dog uden lønningerne skyder op. FED kan være ved vejs ende, når det gælder rentestigninger og dermed kommer vi ud af den psykologiske onde spiral, vi har været styret af. Det fundamentale for en stigning i olieprisen er i orden.
https://www.finansavisen.no/makro/2023/05/03/8005680/viktige-usa-tall-overrasker-stort
https://www.euroinvestor.dk/nyheder/boershus-om-faa-timer-kan-aktieopturen-begynde
nopetter
03.05.2023 kl 21:55 8127

Det ble en kvarting opp med renta noe markedet hadde forventet. Det som skjer hver gang er at når FED sjefen har holdt talen i etterkant og bare nevner ord som hedgefondene kan tolke som negative så raser kursen. Det gjorde den i dag også. De tjener jo penger på fallende kurser og rykket olje ned med nesten nye 5%
Redigert 03.05.2023 kl 21:57 Du må logge inn for å svare
Anywhere
03.05.2023 kl 22:23 8066

Beste vi kan håpe på nå er dobbel bunn på brent. Da skal den bunne ut omkring her og rekylere ganske frisk fremover....
danmark1
04.05.2023 kl 10:21 7710

Jeg tror, udviklingen kommer til at ligne sidste år. Vi kommer nok ikke så højt op, men over 100$ kommer vi. Hvis man bliver ved med at presse prisen ned, kommer der en reaktion fra OPEC+ med nyt cut, og så kan vi måske ende med over 120$.
nopetter
04.05.2023 kl 10:54 7675

Dette har GSI kommet med i denne uken, de har lenge vært svært negative til olja. Usa dumper mellom 11-16 promille av dagsforbruket av olje i verden per dag. Oljepris fallet kan da kun komme fra papirmarkedet

Normally, U.S. inventories and oil prices have a strong inverse relationship.
Currently, crude inventories are drawing, but oil futures seeing little support.
Standard Chartered OPEC+ cuts will eventually eliminate the surplus that had built up in the global oil markets.

Goldman Sachs has advised investors to buy energy and mining stocks, saying the two sectors are positioned to benefit from economic growth in China. GS’ commodities strategist has forecast that Brent and WTI crude oil will climb 23% and trade near $100 and $95 per barrel over the next 12 trading months, an outlook that supports their upside view for profits in the energy sector.

"Energy trades at a discounted valuation and remains our preferred cyclical overweight.We also recommend investors own mining stocks, which are levered to China growth through rising metals prices," the investment bank stated in a note to clients.

Indeed, energy stocks remain real cheap, both by absolute and historical standards.
Redigert 04.05.2023 kl 14:13 Du må logge inn for å svare
ibyx
04.05.2023 kl 15:18 7646

"When in May stay away!"
Hva er vel da smartere enn å starte festen med å svi av fake paperoil big time?
🤣 🤣 🤣
Redigert 04.05.2023 kl 15:18 Du må logge inn for å svare
nopetter
04.05.2023 kl 15:53 7633

Legg bare merke til at det ble slutt på klagekoret fra IEA, EIA API til opec nå ble det stille som i graven for kort tid tilbake så kom det tre artikler i uken i media

Det amerikanske energidepartementets statistikkfløy, EIA, onsdag kveld at de amerikanske råoljelagrene falt 1,3 millioner fat i forrige uke til 459,6 millioner fat. På forhånd var det ventet at lagrene skulle være ned 1,1 millioner fat, ifølge Trading Economics.
Redigert 04.05.2023 kl 16:09 Du må logge inn for å svare
Winter is Here
04.05.2023 kl 16:32 7585

Er det samsvar mellom olje futures og OPEC ?

Futures for 2023 blir sakte men sikker justert nedover, ikke oppover.

Opec derimot mener

"Opec bumped up its demand estimate for the first quarter by 270,000 b/d compared with its previous report. The upwards revision was led by China, the Middle East and Latin America. But it lowered its estimates for each of the following quarters, leaving its demand growth forecast for the full year unchanged at 2.3mn b/d. The group sees total oil demand for 2023 at 101.9mn b/d."


https://www.argusmedia.com/en/news/2438781-opec-lowers-oil-demand-forecast-for-rest-of-2023?amp=1
Redigert 04.05.2023 kl 16:38 Du må logge inn for å svare
nopetter
04.05.2023 kl 16:33 7734

Nye kutt i sikte

Russland er en del av OPEC+-gruppen av oljeproduserende land som kunngjorde en samlet reduksjon på mer enn 1 million fat pr. dag i april , en overraskende beslutning som USA beskrev som uklok. Nå kan et nytt kutt være i sikte.

– Det virker som OPEC+ vil ha press for å endelig vise at de kan oppfylle disse kvotene for produksjonskutt og muligens være i en posisjon til å signalisere at flere kutt kommer, sa OANDA-analytiker Edward Moya.

There were as many as 125 supertankers heading to China at the end of April, the largest volume of oil China has imported in more than two years.
The supertankers have the capacity to ship 250 million barrels of oil, suggesting China’s imports are climbing after a decline in April.
Weaker-than-expected economic data from China has weighed on oil prices this weak, but the country’s oil demand appears to be healthy.
Redigert 04.05.2023 kl 16:36 Du må logge inn for å svare
danmark1
06.05.2023 kl 10:12 7403

USA ved vejs ende med rentestigninger, faldende olie lagre gennem mange måneder og "driving season" lige for døren. Det bliver ikke nemt at ligge short her.
nopetter
06.05.2023 kl 10:44 7552

tror man må vente for å se om dette kun er short inndekninger som er blitt innløst, eller at segmentet ble kjøpt opp. jeg tror på det første. hedgefondene innrømte at de satt short i teknologisektoren med 180 mrd usd, det er nesten 2000 mrd NKR
nopetter
08.05.2023 kl 13:51 6955

Dette forteller alt om hvorfor utenlandske investeringer uteblir her I landet. Og hvorfor mer enn 1000 har "flyktet" til Sveits m.fl. SV har bedt dem om å ryke å reise sammen med Røkke og co

https://www.finansavisen.no/finans/2023/05/04/8005992/utlendinger-krever-na-risikoanalyse-av-norge

satt med PC,en på fanget og gløttet på landsmøte talen til statsministeren her om dagen, minnet meg om stemningen når en viss kar fra nord korea holder tale. de klarte sikkert å overbevise seg selv om at alt går på skinner
Redigert 08.05.2023 kl 15:06 Du må logge inn for å svare
Winter is Here
08.05.2023 kl 13:59 6935

Det er bare å akseptere det, hvis folk flest vil ha det, la dem ha det.

- Mange utenlandske investorer vil holde seg unna Norge, mange i Norge som skapte/skaper verdier vil flytte ut for satse i andre land.

- Stor sannsynlighet for færre jobber for alle nordmenn.

- Usikker tid for den norske kronen

- Konkurransedyktighet kan bli redusert.


Det er ikke bare bare å reversere alt dette, det kan ta tid og ikke sikkert man lykkes helles.
Redigert 08.05.2023 kl 14:09 Du må logge inn for å svare
Dølle
08.05.2023 kl 17:41 6857

Minner mer om vekkelsesmøter i god halleluja stemning ala Sarons dal style, med en eller annen populær predikant som ser sitt snitt til å skuffe inn et par årslønninger i kollekt. Helt på trynet, hvor denne sinnsyke euforiske gleden antagelig er den endelige bekreftelse på at de trenger verge.... hele haugen.
googleearth11
08.05.2023 kl 19:47 6749

Likevel kunne Høyre og Arbeiderpartiet bytta leder, og ingen hadde merka forskjellen. Høyre og Ap stemmer likt i 95% av sakene i Stortinget. Høyre er i dag det største sosialdemokratiske partiet i Norge.
danmark1
09.05.2023 kl 10:04 6501

Jeres mening om den norske regering er temmelig ligegyldig. Lav en Facebook gruppe.
nopetter
09.05.2023 kl 10:17 6559

uheldigvis for deg så er dette en norsk chatte forum
nopetter
11.05.2023 kl 09:49 6342

Disse ber nesten opec om nye kutt

Short Sellers Are Taking Control Of Oil Markets Once Again

According to StanChart, money-manager positions across the four main Brent and WTI futures contracts became shorter by 184.6 million barrels over the past two weeks.
It’s difficult to explain bearish sentiment at the moment, with fundamentals suggesting oil markets will tighten significantly over the rest of the year.
Natural gas prices are also expected to climb in the second half of 2023, which could spell trouble for Europe as it has failed to secure sufficient long-term LNG deals.
Redigert 11.05.2023 kl 09:50 Du må logge inn for å svare
Winter is Here
11.05.2023 kl 09:58 6351

Jeg tror det kan være farlig å shorte oljen mot slutten av året.
danmark1
11.05.2023 kl 10:27 6294

Et sidste forsøg for at dække short. Det er psykologi det hele.
danmark1
11.05.2023 kl 11:29 6200

USA`s lagerbeholdning bliver mere og mere presset. Hvis man ser på import/eksport viser det sig tydeligt.
https://ir.eia.gov/wpsr/overview.pdf
nopetter
11.05.2023 kl 20:59 5975

Da kommer oljeforbruket ww for 2023 svært nær 100 millioner fat/dag. Den er nå på ca 97,1 millioner fat

OPEC: World Oil Demand To Rise By 2.33 Million Bpd In 2023
By Alex Kimani - May 11, 2023, 11:00 AM CDT
OPEC made a very slight change to its annual oil demand forecast this month.
OPEC now sees global oil demand grow by 2.33 million bpd this year.
OPEC: strong growth in the Chinese market of 800,000 b/d is likely to be offset by downside risks elsewhere.
nopetter
12.05.2023 kl 08:52 5653

Dette er framtiden med enorme kostnadsbesparelser og HMS for hele segmentet, innføring av AI teknologi

The Growing Importance Of Robots In The Oil And Gas Industry

During the global pandemic, the oil and gas industry aggressively embraced robotics in an effort to increase resilience and limit disruptions to production.
In the offshore industry, in particular, there is heavy investment in robotics to improve safety and some majors are looking to launch autonomous operations.
Today, robots can be used in the planning phase of new projects for conducting aerial surveys, in the exploration period for seismic surveys, and during everyday oil operations.
danmark1
14.05.2023 kl 10:30 5459

Der er ingen hjælp fra de amerikanske producenter, til at få prisen ned, de lukker ned på olie og gas. Lagrene falder og efterspørgslen stiger. Spørgsmålet er, hvor længe der går inden olieprisen runder 100$.
nopetter
15.05.2023 kl 19:05 5231

Hvis dette inntreffer så er det halleluja de neste 15 årene

Is The Next Commodity Super-Cycle Right Around The Corner?
By ZeroHedge - May 15, 2023, 11:00 AM CDT
Historically, lows in the ratio of commodities to equities have corresponded with the beginning of new commodity supercycles.
A commodity supercycle occurs when prices of commodities rise above their long-term averages for long periods of time.
The last commodity supercycle started in 1996 and peaked in 2011.
nopetter
16.05.2023 kl 10:42 4934

Skulle ikke de selge fra SPR ut juni måned!

New York
CNN

The Biden administration announced plans on Monday to buy 3 million barrels of crude oil, marking the start of a years-long process aimed at replenishing America’s depleted emergency oil stockpile.

The Energy Department is soliciting offers of crude oil to refill Big Hill, one of the four major oil storage facilities along the Gulf Coast that make up the Strategic Petroleum Reserve.

However, the 3 million barrels will make up just a sliver of the vast amounts of oil released from the SPR in recent years.

Faced with spiking gas prices, President Joe Biden has aggressively drained the SPR, the world’s largest supply of emergency crude oil.

The SPR held about 638 million barrels of oil when Biden took office in January 2021, according to the US Energy Information Administration. Today, it is down to 362 million barrels — the lowest level since October 1983.
Winter is Here
23.05.2023 kl 15:09 4487

Saudi-Arabias oljeminister Prins Abdulaziz bin Salman har tidligere gått ut mot spekulanter som prøver å tjene penger på å spå beslutningene i OPEC+. Nå gjentar han sin advarsel i forkant av sammenslutningens neste møte, 4. juni.

– Spekulanter, som i ethvert marked, er her for å bli. Jeg sier stadig til dem at de vil få svi. De fikk svi i april. Jeg er ingen pokerspiller og må ikke vise kortene mine, men vil bare fortelle dem at de må passe seg, uttalte ministeren ifølge CNBC tirsdag under en energidebatt på Qatar Economic Forum i Doha.
Bullmarked
28.05.2023 kl 09:05 4119

Da var enigheten om USA-gjeldstaket i boks. Blir spennende å se hvordan oljeprisen utvikler seg på vei inn i et spådd stramt halvår. Kanskje de i tillegg starter lagerfyllingen snart med masse "penger" på bok.
nopetter
28.05.2023 kl 09:26 4023

Noe annet ville vært en verdenssensajon selv om Yellen utvidet forhandlingene til 5 juni. Skuespill fra ende til annen
Winter is Here
28.05.2023 kl 09:42 4093

Det er bare å glede seg til neste års skuespill, blir interessant å se hvordan presidentvalget vil påvirke dette skuespillet :)