PHO - Potensialet
Leser det meste som skrives om Photocure på dette forumet og synes at alt for ofte så preges debatten av useriøse innlegg og dårlige sammenligninger. Personlig har jeg ikke lest meg opp på andre selskaper som NANO etc og skal derfor ikke late som om at PHO er bedre eller dårligere. Jeg har imidlertid analysert PHO ganske grundig og i likhet med focuss, så har jeg problemer med å se hva som skal stoppe en eventyrlig vekst.
Det eneste store hinderet jeg ser er at en hadde løst "kreftsykdommen" for alltid. Da vil ikke Cysview ha livets rett. Men det hadde nå vært fantastisk uansett :)
I mine analyser vil det være en kraftig oppgang i salg i løpet av 2018. Opprinnelig trodde jeg at andre halvår skulle være tiden for positiv EBIT, men etter et raskt søk på de hospitalene som har Blue light lyskilden har jeg innsett at dette reklameres med på en mye mer positiv måte en vi kunne håpe på.
Jeg lurer derfor på om vi allerede i Q1 vil se en positiv EBIT. For å skape en positiv EBIT må de sykehusene som har Blue light bare bruke det 1 gang per dag på arbeidsdagene i Q1. Høres ikke urimelig ut for noe som annonseres som det helt store innenfor blærekreft.
Det er imidlertid en ting jeg lurer på som jeg håper noen kan hjelpe meg med. Hvor mange ganger til dagen kan en utnytte lyskilden når en organiserer timelistene på en god måte. Hva er potensialet for en lyskilde pr dag.
Hvis dere ikke vet hadde jeg håpt at noen kunne forhøre seg med Photocure ved en passende anledning. I mine analyser er det faktisk den største usikkerheten akkurat nå.
Jeg kan også røpe at mine analyser viser en kurs på ca 200 NOK ved utgangen av 2018. Da lkigger det inne en økning i lyskilder fra 104 til 120 og en økning fra 1 per dag til 1,75 analyser pr dag. Med tanke på den positive annonseringen fra dagens sykehus så vil jeg anta at "alle" sykehus ønsker å skaffe seg dette utstyret og at mitt estimat på lyskilder er for lavt.
Fint om noen også gir gode innspill på hvorfor dette ikke skal bli en suksess.
Det eneste store hinderet jeg ser er at en hadde løst "kreftsykdommen" for alltid. Da vil ikke Cysview ha livets rett. Men det hadde nå vært fantastisk uansett :)
I mine analyser vil det være en kraftig oppgang i salg i løpet av 2018. Opprinnelig trodde jeg at andre halvår skulle være tiden for positiv EBIT, men etter et raskt søk på de hospitalene som har Blue light lyskilden har jeg innsett at dette reklameres med på en mye mer positiv måte en vi kunne håpe på.
Jeg lurer derfor på om vi allerede i Q1 vil se en positiv EBIT. For å skape en positiv EBIT må de sykehusene som har Blue light bare bruke det 1 gang per dag på arbeidsdagene i Q1. Høres ikke urimelig ut for noe som annonseres som det helt store innenfor blærekreft.
Det er imidlertid en ting jeg lurer på som jeg håper noen kan hjelpe meg med. Hvor mange ganger til dagen kan en utnytte lyskilden når en organiserer timelistene på en god måte. Hva er potensialet for en lyskilde pr dag.
Hvis dere ikke vet hadde jeg håpt at noen kunne forhøre seg med Photocure ved en passende anledning. I mine analyser er det faktisk den største usikkerheten akkurat nå.
Jeg kan også røpe at mine analyser viser en kurs på ca 200 NOK ved utgangen av 2018. Da lkigger det inne en økning i lyskilder fra 104 til 120 og en økning fra 1 per dag til 1,75 analyser pr dag. Med tanke på den positive annonseringen fra dagens sykehus så vil jeg anta at "alle" sykehus ønsker å skaffe seg dette utstyret og at mitt estimat på lyskilder er for lavt.
Fint om noen også gir gode innspill på hvorfor dette ikke skal bli en suksess.
Redigert 21.01.2021 kl 07:26
Du må logge inn for å svare
Krosta
21.04.2018 kl 11:44
7119
Medisinmannen skrev Hvor er min gode venn Snøffelen? Har han solgt seg ut av både Photocure og PCIB?
Snøffelen er fremdeles aktiv på det gamle forumet. Han har aksjer i både PCIB og PHO. I PHO er han etter eget utsagn oppe i et rekordhøyt antall aksjer.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Medisinmannen
21.04.2018 kl 11:48
7115
Det er åpenbart at man ikke kan selge Cysview. Gjør man det så eksisterer ikke Photocure. Så enkelt er det.
Det som er skremmende er at vi satser på en CEO som gjennom 12 år har vist en utrolig evne til å mislykkes. Det må være bortimot en uslåelig rekord mtp de ressursene han har hatt tilgjengelig både økonomisk, men også med tanke på produktkandidater og en organisasjon som i løpet av rekordtid, under Vidar Hansson, hadde fått på plass to FDA godkjente produkt. Etter Hestdal tok over så har suksessene uteblitt.
Jeg er ikke negativ til Hexvix/Cysview, Det er et fantastisk produkt. Jeg tror også Cevira og Visonac er fantastiske muligheter og det samme gjelder Lumacan.
Problemet er ledelsen med Kjetil Hestdal i spissen. Han har utspilt sin rolle og bør ikke få være i spissen for muligheten i USA:
Det som er skremmende er at vi satser på en CEO som gjennom 12 år har vist en utrolig evne til å mislykkes. Det må være bortimot en uslåelig rekord mtp de ressursene han har hatt tilgjengelig både økonomisk, men også med tanke på produktkandidater og en organisasjon som i løpet av rekordtid, under Vidar Hansson, hadde fått på plass to FDA godkjente produkt. Etter Hestdal tok over så har suksessene uteblitt.
Jeg er ikke negativ til Hexvix/Cysview, Det er et fantastisk produkt. Jeg tror også Cevira og Visonac er fantastiske muligheter og det samme gjelder Lumacan.
Problemet er ledelsen med Kjetil Hestdal i spissen. Han har utspilt sin rolle og bør ikke få være i spissen for muligheten i USA:
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
bravi
21.04.2018 kl 11:50
7111
Tåka nevner noen punkter til GF, at punkt 7 Presentasjon av selskapets status kommer før punkt 10 Valg av styremedlemmer, greit nok det for de som møter møter på GF.
Hva med alle aksjonærene som ikke møter og skal sende inn fullmakter, hvilket beslutningsgrunnlag skal de forholde seg til?
Derfor er det så viktig å få informert salg og utplassering av skop i Q1, gjerne også en oppdatert guidingen før GF.
Q1 resultatene hadde vært veldig nyttige å vite før man fyller ut fullmaktskjemaet når det gjelder valg av styremedlemmer, valgkomité, godtgjørelser og annet.
Hva med alle aksjonærene som ikke møter og skal sende inn fullmakter, hvilket beslutningsgrunnlag skal de forholde seg til?
Derfor er det så viktig å få informert salg og utplassering av skop i Q1, gjerne også en oppdatert guidingen før GF.
Q1 resultatene hadde vært veldig nyttige å vite før man fyller ut fullmaktskjemaet når det gjelder valg av styremedlemmer, valgkomité, godtgjørelser og annet.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Medisinmannen
21.04.2018 kl 11:54
7096
Takk Kosta! På det gamle forumet? Kan du hilse den gamle grinebiteren og be han pelle seg hit rimelig kjapt. Det må være mulig å følge litt med i tiden og fornye seg? :)
Kjekt at han fortsatt er med!
Kjekt at han fortsatt er med!
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Medisinmannen
21.04.2018 kl 11:57
7078
Det som blir presentert av styrer finner man i årsrapporten. Man får, sannsynligvis, ingen informasjon om hva som har skjedd etter nyttår. Det har de aldri gjort tidligere.
Hadde jeg trodd mine stemmer ville påvirket noe så ville jeg brukt de. I fjor forsøkte jeg et initiativ til å gi stemmerettighetene til High Seas AS. Det gjør jeg ikke i år.
Hadde jeg trodd mine stemmer ville påvirket noe så ville jeg brukt de. I fjor forsøkte jeg et initiativ til å gi stemmerettighetene til High Seas AS. Det gjør jeg ikke i år.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
BenteBazooka
21.04.2018 kl 12:03
7059
Medisinmannen skrev Hvor er min gode venn Snøffelen? Har han solgt seg ut av både Photocure og PCIB?
flex lansering er i "mid-18". midten av året er vel fra mai til august?.
Salg av aksjer i Algeta og PciB er det lett og være etterpåklok på. Jeg mener Photocure ikke skal drive med aksjespekulasjon ivertfall. Salget av aksjene ga også viktig kapital for egen satsing. PciB-aksjene er jo heller ikke risikofrie, så om det hadde skjedd noe der som hadde ført til grusing av kursen, så hadde det jo vært feil om Photocure ikke hadde solgt aksjene sine.
Snøffelen tror jeg er mest aktiv på det gamle forumet enda MM.
Salg av aksjer i Algeta og PciB er det lett og være etterpåklok på. Jeg mener Photocure ikke skal drive med aksjespekulasjon ivertfall. Salget av aksjene ga også viktig kapital for egen satsing. PciB-aksjene er jo heller ikke risikofrie, så om det hadde skjedd noe der som hadde ført til grusing av kursen, så hadde det jo vært feil om Photocure ikke hadde solgt aksjene sine.
Snøffelen tror jeg er mest aktiv på det gamle forumet enda MM.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
focuss
21.04.2018 kl 12:34
7029
MM
Det er nok ikke så enkelt. Selges Cysview så består Photocure med noen milliarder i cash pluss Cevira og Visonac
Det er nok ikke så enkelt. Selges Cysview så består Photocure med noen milliarder i cash pluss Cevira og Visonac
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
bravi
21.04.2018 kl 12:45
6904
focuss, hvor mye tror du et salg av Cysview vil utgjøre per aksje?
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
BenteBazooka
21.04.2018 kl 13:42
6859
I 2017 solgte Ipsen rundt 45000 doser hexvix. Dersom Photocure selger like mange i usa, så gir det omtrent 330 mnok i inntekt bare der.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
focuss
21.04.2018 kl 15:36
6792
Bravi
Da får jeg legge min egen analyse til grunn. Med 20% markedsandel i USA så gir P/E=20 ca 40 mrd og P/E=10 ca 20 milliarder. For ikke å være for grådig så kan vi akseptere ett bud for Cysview på ca 20 milliarder eller ca 1000 kr/aksje. Så får vi dele ut et utbytte på 900 kr per aksje slik at Hestdal fortsatt har en milliard for å dra Cevira og Visonac gjennom fase 3 studiet.
Da får jeg legge min egen analyse til grunn. Med 20% markedsandel i USA så gir P/E=20 ca 40 mrd og P/E=10 ca 20 milliarder. For ikke å være for grådig så kan vi akseptere ett bud for Cysview på ca 20 milliarder eller ca 1000 kr/aksje. Så får vi dele ut et utbytte på 900 kr per aksje slik at Hestdal fortsatt har en milliard for å dra Cevira og Visonac gjennom fase 3 studiet.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
pyrrhos
21.04.2018 kl 17:19
6700
Det er åpenbart at aksjemarkedet ikke har tillit til selskapet med nåværende styret og ledelse. Det siste året har kursen falt og blitt liggende på et lavt nivå. Ledelsen har lagt frem fremtidsutsikter som det foreløpig ikke har blitt festet lit til og som ikke har bidratt til å løfte kursen. Problemet er at med de utsikter som er lagt frem ser det ikke ut som styret og ledelse har planer som gjør at aksjonærene tjener penger eller at de utnytter det fantastiske markedspotensialet har for Hexvix/Cysview. Evner ikke ledelsen legge frem oppdaterte planer på GF som også vil sørge for at aksjonærene tjener penger og at tilliten til aksjemarkedet blir gjenopprettet bør aksjonærene tenke seg om om de vil godkjenne foreslåtte bonuser til styremedlemmene og om de vil fortsette med samme styre og ledelse.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Merlin
21.04.2018 kl 17:25
6687
GE hadde vel installert omtrent 800 skop da Ipsen overok. Dersom det antallet ikke er øket blir antall behandlinger pr. skop pr UKE i Ipsen-området 45000/800/52=temmelig nøyaktig 1 behandling pr skop pr uke.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
bravi
21.04.2018 kl 18:09
6645
Er helt enig phyrros, hvem vil ta risiko og investere kr i et selskap som ikke gjør noe for at aksjonærene skal få avkastning? Det er bare endel tullinger (meg selv inkludert) som har tro på at produktet Hexvix/ Cysview er så godt at caset kan bli brukbart nærmest uansett hvordan styre og ledelse agerer.
Det er klart at Photocure kan ha et kjempeprodukt, men det reflekteres ikke i aksjekursen. Hva har styret og ledelsen gjort med den saken? Tåka, hører du, det kan være spørsmål nr. 1 til generalforsamlingen.
Det er klart at Photocure kan ha et kjempeprodukt, men det reflekteres ikke i aksjekursen. Hva har styret og ledelsen gjort med den saken? Tåka, hører du, det kan være spørsmål nr. 1 til generalforsamlingen.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Etter det eg har lest her så er det ingen vits på aksjemengde at eg stiller, og vet ikke om eg gidder . Ledelsen har vært der i 12 år, og kan sikkert være der 12 til. Eg blir ikke engang 12 uker om ikke salg og kurs går oppover.
Eg skal ha årets avkastning mål, samme hva selskapet heter. Klarer ikke Pho bedring så ryker den ut.
Eg skal ha årets avkastning mål, samme hva selskapet heter. Klarer ikke Pho bedring så ryker den ut.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Merlin, angående innspillet ditt knyttet til behandlinger pr scope pr uke i Europa. Skjønte ikke helt, tenkte du på dette som negativt eller positivt? Virker I utgangspunktet noe negativt da dette er samme nivå som vi ligger på I USA og vi kan da (kanskje?) ikke forvente noen stor økning i bruk pr scope. Kan se på det som om det burde øke veldig I Europa også, men Europa er som et modent marked og regne nå. Tviler på stor økning der, spesielt med Ipsen bak rattet.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Medisinmannen
21.04.2018 kl 18:52
6588
Tåka. Hestdal har ikke ambisjoner om noe annet enn at man skal tjene litt penger i 2020. Dvs. at man i 2018 vil tape store beløp hvert eneste kvartal. Noen tror på positiv EBIT Q1-2018. Selskapet vil ikke være i nærheten av det. Med dagens ledelse så skal vi være heldig om man klarer break even i 2019.
Når det gjelder surveillancemarkedet så vil salget i 2018 sannsynligvis bli tilnærmet lik null. Produktet skal lanseres i midten av 2018. Etter lansering så skal man tenke seg godt om. Kanskje komme med en markedsplan. Denne skal vurderes og kanskje endres litt .Så kan man kanskje begynne å plassere ut skope på slutten av året hvis man er heldig .Så skal man kanskje ansette noen neste år for å selge i dette markedet også. Jeg tror at man i midten av 2019 kan klare å få 1 mill. i omsetning innen surveillancemarkedet.
Kjenner jeg Kjetil Hestdal rett så vil han nok prøve i det lengste å unngå å dele salget på TURBT marked og Surveillancemarkedet. Dette for å unngå at aksjonærer kan stille kritiske spørsmål til salgsutviklingen i de respektive markedene.
Han ønsker heller ikke å dele partnersalget for å vise at Ipsen er enda dårligere enn vi antar da salget i Canada er i gang og bidrar med noen kroner.
Vi får håpe og be om at noe skjer i 2020 og kanskje er kursen da tilbake på ca, 35?
Når det gjelder surveillancemarkedet så vil salget i 2018 sannsynligvis bli tilnærmet lik null. Produktet skal lanseres i midten av 2018. Etter lansering så skal man tenke seg godt om. Kanskje komme med en markedsplan. Denne skal vurderes og kanskje endres litt .Så kan man kanskje begynne å plassere ut skope på slutten av året hvis man er heldig .Så skal man kanskje ansette noen neste år for å selge i dette markedet også. Jeg tror at man i midten av 2019 kan klare å få 1 mill. i omsetning innen surveillancemarkedet.
Kjenner jeg Kjetil Hestdal rett så vil han nok prøve i det lengste å unngå å dele salget på TURBT marked og Surveillancemarkedet. Dette for å unngå at aksjonærer kan stille kritiske spørsmål til salgsutviklingen i de respektive markedene.
Han ønsker heller ikke å dele partnersalget for å vise at Ipsen er enda dårligere enn vi antar da salget i Canada er i gang og bidrar med noen kroner.
Vi får håpe og be om at noe skjer i 2020 og kanskje er kursen da tilbake på ca, 35?
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Finnes det noen fornuftige aksjonærer med en viss mengde aksjer som har tenkt seg på GF og som har uttrykt seg kritisk til dagens styring i PHO forresten?
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Sitter eg på PHO aksjer i 2020 så er det i en utbytte posisjon. No vet eg Hestdal får mye e-poster, der er hvertfall en ny aksjonær som maser fælt som har en del aksjer.
Men det er klar , får de ikke månedsrapportene, høyere salg, kurs stigning , så kaster nok de seg på hele aksjen og vi sitter der med Hestdal og kurs på 30.
Eller dere , for eg sitter ikke å venter, der er andre muligheter også.
Men det er klar , får de ikke månedsrapportene, høyere salg, kurs stigning , så kaster nok de seg på hele aksjen og vi sitter der med Hestdal og kurs på 30.
Eller dere , for eg sitter ikke å venter, der er andre muligheter også.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Legoland
21.04.2018 kl 19:27
6547
MM,
hvilken kurs maa Pho staa i for at du skal slutte med aa rope "korsfest, korsfest"? 50, 100, 300 eller aldri?
hvilken kurs maa Pho staa i for at du skal slutte med aa rope "korsfest, korsfest"? 50, 100, 300 eller aldri?
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Medisinmannen
21.04.2018 kl 20:26
6515
Har du flere alternativer?
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Medisinmannen
21.04.2018 kl 20:43
6498
Hvis Photocure når den mest optimistiske guidingen til Kjetil Hestdal så blir det ikke utbytte i 2020. Ikke i nærheten en gang.
Photocure guider 20-25 mill. USD i 2020. Det er målsettingen og den bruker selskapet å nå noen ganger. De har aldri prestert bedre enn målsetting på salg. Ikke i nærheten en gang.
La oss si at Photocure når den mest hårete målsettingen Hestdal har satt for selskapet. Dvs. 25 mill. USD i 2020. Det er 195 mill.
La oss anta at Norden øker omsetningen sin fra 2017 med 10% hvert år og der de havner på 57,2 mill. i 2020.
La oss anta at partnersalget øker med 5% hvert år fremover (det klarer de ikke, men la oss være litt optimistisk!!): Det blir 74 mill. i 2020.
Da blir det totale omsetningen i 2020: 326 mill. nok Etter varekost så har vi 310 mill.
For 2017 var OPEX på 184 mill. De var på 50 mill. Q4 og vil fortsette å øke i 2018. Da er det logisk å anta at OPEX vil bli på godt over 200 mill. i 2018. Jeg antar ca. 240 mill. 2018 og 5% økning i 2019 og 2020. Dvs. 2020: 265 mill. i OPEX.
Dvs. hvis man når den mest optimistiske målsettingen i USA, Norden går svært godt og partnersalget snur til å bli positivt samt at man får lavere økning i OPEX så kan man i 2020 gå med 61. mill i pluss.
Det kan bli et utbytte i 2020 på 2-3 kroner.
Dette er best case scenario slik Kjetil Hestdal ser det.
Photocure guider 20-25 mill. USD i 2020. Det er målsettingen og den bruker selskapet å nå noen ganger. De har aldri prestert bedre enn målsetting på salg. Ikke i nærheten en gang.
La oss si at Photocure når den mest hårete målsettingen Hestdal har satt for selskapet. Dvs. 25 mill. USD i 2020. Det er 195 mill.
La oss anta at Norden øker omsetningen sin fra 2017 med 10% hvert år og der de havner på 57,2 mill. i 2020.
La oss anta at partnersalget øker med 5% hvert år fremover (det klarer de ikke, men la oss være litt optimistisk!!): Det blir 74 mill. i 2020.
Da blir det totale omsetningen i 2020: 326 mill. nok Etter varekost så har vi 310 mill.
For 2017 var OPEX på 184 mill. De var på 50 mill. Q4 og vil fortsette å øke i 2018. Da er det logisk å anta at OPEX vil bli på godt over 200 mill. i 2018. Jeg antar ca. 240 mill. 2018 og 5% økning i 2019 og 2020. Dvs. 2020: 265 mill. i OPEX.
Dvs. hvis man når den mest optimistiske målsettingen i USA, Norden går svært godt og partnersalget snur til å bli positivt samt at man får lavere økning i OPEX så kan man i 2020 gå med 61. mill i pluss.
Det kan bli et utbytte i 2020 på 2-3 kroner.
Dette er best case scenario slik Kjetil Hestdal ser det.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Medisinmannen
21.04.2018 kl 21:16
6476
Det er flere måter å måle utviklingen i USA mtp hvor stor interessen for Cysview er i USA:
Wikipedia: Cysview artikkelen har i snitt 6 lesere hver dag. Det samme i 2018 som i 2017.
Google trends: Ingen utvikling.
Når det gjelder antallet treff på web siden: Cysview.com så kan også det undersøkes, men jeg har ikke tilgang til disse sidene og har ikke tenkt å registrere meg. Noen som har tilgang og kunne undersøkt utviklingen fra 2016 og frem til i dag? Takk!
Wikipedia: Cysview artikkelen har i snitt 6 lesere hver dag. Det samme i 2018 som i 2017.
Google trends: Ingen utvikling.
Når det gjelder antallet treff på web siden: Cysview.com så kan også det undersøkes, men jeg har ikke tilgang til disse sidene og har ikke tenkt å registrere meg. Noen som har tilgang og kunne undersøkt utviklingen fra 2016 og frem til i dag? Takk!
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Merlin
21.04.2018 kl 22:02
6448
Sakset fra 4Q17:
Photocure believes that in order to increase market share in the U.S., an investment in the U.S. commercial and medical infrastructure is required. The Company has invested significantly in increased sales force in 2017 and will continue to invest in 2018. These investments will enable the Company to drive the U.S. revenues in 2020 to a range of USD 20-25 million, HOWEVER WITH UPSIDE POTENTIAL DRIVEN BY ADDED REIMBURSEMENT AND PENETRATION OF THE SURVEILLANCE SEGMENT. THE COMPANY WILL UPDATE THE MARKET ON THIS OUTLOOK LATER IN 2018 WHEN THERE IS BETTER VISIBILITY OF EFFECTS OF THE NEW REIMBURSEMENT AND INITIAL MARKET RESPONSE IN THE SURVEILLANCE SEGMENT.
Photocure believes that in order to increase market share in the U.S., an investment in the U.S. commercial and medical infrastructure is required. The Company has invested significantly in increased sales force in 2017 and will continue to invest in 2018. These investments will enable the Company to drive the U.S. revenues in 2020 to a range of USD 20-25 million, HOWEVER WITH UPSIDE POTENTIAL DRIVEN BY ADDED REIMBURSEMENT AND PENETRATION OF THE SURVEILLANCE SEGMENT. THE COMPANY WILL UPDATE THE MARKET ON THIS OUTLOOK LATER IN 2018 WHEN THERE IS BETTER VISIBILITY OF EFFECTS OF THE NEW REIMBURSEMENT AND INITIAL MARKET RESPONSE IN THE SURVEILLANCE SEGMENT.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
blochster
21.04.2018 kl 22:08
6443
Forstår ikke alt det snak om en “gammel” guiding , ny kommer ;-)
Næste måned bliver vildt spændende : GF , AUA , Q1
Vente tiden og hamstre perioden er næsten over og nu skal der forhåbenligt høstes, tror på en GOD Maj i PHO
Næste måned bliver vildt spændende : GF , AUA , Q1
Vente tiden og hamstre perioden er næsten over og nu skal der forhåbenligt høstes, tror på en GOD Maj i PHO
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Medisinmannen
21.04.2018 kl 22:37
6428
Hva blir ny guiding? Tar den ambisiøse Hestdal skikkelig i og hever guidingen til 25-26 USD?
Etter den gamle guidingen så har man fått følgende på plass:
1: Refusjon
2: Godkjenning fleksiskope markedet
3: Godkjenning for flergangsbruk både for TURBT og fleksiskope markedet.
4: Godkjenning for CIS
Selskapet bør ha som målsetting å omsette for minimum 50 mill USD i USA alene i 2020.
Etter den gamle guidingen så har man fått følgende på plass:
1: Refusjon
2: Godkjenning fleksiskope markedet
3: Godkjenning for flergangsbruk både for TURBT og fleksiskope markedet.
4: Godkjenning for CIS
Selskapet bør ha som målsetting å omsette for minimum 50 mill USD i USA alene i 2020.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Merlin
21.04.2018 kl 22:43
6429
>Selskapet bør ha som målsetting å omsette for minimum 50 mill USD i USA alene i 2020.
Enig.
Enig.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Merlin
21.04.2018 kl 22:48
6431
MM skrev;
Etter den gamle guidingen så har man fått følgende på plass:
1: Refusjon
2: Godkjenning fleksiskope markedet
3: Godkjenning for flergangsbruk både for TURBT og fleksiskope markedet.
4: Godkjenning for CIS
-------------------
I tillegg
5: Ikke lenger krav om 90 dagers ventetid etter BCG. Det betyr at Cysview kan brukes mye tidligere enn før. Svært viktig i forbindelse med gjentatt bruk.
Etter den gamle guidingen så har man fått følgende på plass:
1: Refusjon
2: Godkjenning fleksiskope markedet
3: Godkjenning for flergangsbruk både for TURBT og fleksiskope markedet.
4: Godkjenning for CIS
-------------------
I tillegg
5: Ikke lenger krav om 90 dagers ventetid etter BCG. Det betyr at Cysview kan brukes mye tidligere enn før. Svært viktig i forbindelse med gjentatt bruk.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Merlin
21.04.2018 kl 22:58
6438
Photocure venter til de ser effekten av disse endringene. Deretter vil de endre guidingen. Forhåpentligvis blir det en meget brukbar økning!
Photocure er i en fantastisk posisjon og har fått absolutt alt på plass for en kjempeoppgang i salget av Cysview!
Dette er avhengig av en rekke forhold, derunder:
1) Hvor hyppig kan skop gjenbrukes?
2) Hvordan utvikler nysalget av faste skop seg?
3) Hvor raskt kommer Photocure i gang med flexiscopsalget?
4) Hvordan vil refusjonsendringen slå ut i markedet?
5) Hvor flink er den nye salgsstyrken til å selge inn til sykehusene?
6) Hvor sterkt gjennomslag har de nye AUA-anbefalingene?
Vi vet at salg til sykehus normalt er en ganske treg materie, men her bør det kunne settes høye forventinger. Alt ligger til rette.
Med laserfjerning av CIS med poliklinisk flexiscope har Photocure enda et trumfkort i bakhånd.
Photocure er i en fantastisk posisjon og har fått absolutt alt på plass for en kjempeoppgang i salget av Cysview!
Dette er avhengig av en rekke forhold, derunder:
1) Hvor hyppig kan skop gjenbrukes?
2) Hvordan utvikler nysalget av faste skop seg?
3) Hvor raskt kommer Photocure i gang med flexiscopsalget?
4) Hvordan vil refusjonsendringen slå ut i markedet?
5) Hvor flink er den nye salgsstyrken til å selge inn til sykehusene?
6) Hvor sterkt gjennomslag har de nye AUA-anbefalingene?
Vi vet at salg til sykehus normalt er en ganske treg materie, men her bør det kunne settes høye forventinger. Alt ligger til rette.
Med laserfjerning av CIS med poliklinisk flexiscope har Photocure enda et trumfkort i bakhånd.
Redigert 20.01.2021 kl 18:59
Du må logge inn for å svare
Det er greit å huske på at den misnøyen som kommer til uttrykk her allerede er priset inn i kursen. Så selv om ikke Cysview lykkes like godt som vi håper, eller tar lengre tid eller... så kan aksjen pho godt bli en større suksess enn firmaet Photocure AS.
Når eller hvis Photocure begynner å levere bare litt gode tall, tror jeg vi får en tretrinnsrakett i kursstigningen. 1. som følge av økt inntjening, 2. pga tekniske kjøpsignaler, 3. fordi psykologien i aksjen snur.
Kanskje dette tar et par år, og kanskje vi ikke får 50 gangeren, men jeg er ganske trygg på at vi slår hovedindeksen kraftig.
Og det er ingen stor nedside; selv et hypotetisk tvangssalg ville sannsynligvis innbringe mer en dagens markedsverdi, jf salget av Metvix.
Når eller hvis Photocure begynner å levere bare litt gode tall, tror jeg vi får en tretrinnsrakett i kursstigningen. 1. som følge av økt inntjening, 2. pga tekniske kjøpsignaler, 3. fordi psykologien i aksjen snur.
Kanskje dette tar et par år, og kanskje vi ikke får 50 gangeren, men jeg er ganske trygg på at vi slår hovedindeksen kraftig.
Og det er ingen stor nedside; selv et hypotetisk tvangssalg ville sannsynligvis innbringe mer en dagens markedsverdi, jf salget av Metvix.
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
Eg mener 50 mill us i 2020 blir for svak markedsandel. Hvor mange salg er markedet på 1,5 millioner ? Eller 1500 mill us?
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
Medisinmannen
22.04.2018 kl 09:42
7332
Flott, den ble glemt. Nok et viktig salgshinder som ble fjernet!
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
Medisinmannen
22.04.2018 kl 09:45
7331
Det totale markedet er på ca. 16 mrd. for Cysview.
Jeg er enig, det er alt for svakt. Når vi har Hestdal som CEO så er det en svært sprek målsetting.
Jeg er enig, det er alt for svakt. Når vi har Hestdal som CEO så er det en svært sprek målsetting.
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
BenteBazooka
22.04.2018 kl 10:11
7302
Helt enig, Merlin
Med refusjon, godkjenning surveillance, godkjenning for flergangsbruk (TURBT og surveillance), godkjenning for detektering av CIS, og ikke lenger krav om 90 dagers ventetid etter BCG. Så har Photocure de siste halvåret lagt et solid fundament for økt salg fremover.
Det snakkes mye om historien til Photocure, men de har aldri vært der de er nå.
Guidingen på 25 musd er irrelevant når disse punktene ikke er med der.
Med refusjon, godkjenning surveillance, godkjenning for flergangsbruk (TURBT og surveillance), godkjenning for detektering av CIS, og ikke lenger krav om 90 dagers ventetid etter BCG. Så har Photocure de siste halvåret lagt et solid fundament for økt salg fremover.
Det snakkes mye om historien til Photocure, men de har aldri vært der de er nå.
Guidingen på 25 musd er irrelevant når disse punktene ikke er med der.
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
Medisinmannen
22.04.2018 kl 10:31
7283
Guidingen er ikke irrelevant så lenge det er redskapet selskapet styrer etter. Det er dette Hestdal og Co. for bonus for og antallet opsjoner som blir tildelt. Tenk dere en selger som har nådd målet sitt mot en selger som ikke har nådd målet sitt. Hvem tror dere gir det lille ekstra?
Guidingen er i aller høyeste grad relevent da denne målsettingen kan hindre at man når potensialet.
Guidingen er i aller høyeste grad relevent da denne målsettingen kan hindre at man når potensialet.
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
bravi
22.04.2018 kl 11:01
7263
Man må forholde seg til guidingen på 25 musd, det er den guidingen som gjelder på kommende GF. Hestdal har ikke vært villig til å informere salgstall i 2018, det tror jeg de hadde gjort hvis salget hadde skutt fart i 2018.
Jeg kommer til å stemme mot punktet på GF om at selskapet kan kjøpe tilbake egne aksjer, har en mistanke om hva de er tenkt benyttet til.
Jeg kommer til å stemme mot punktet på GF om at selskapet kan kjøpe tilbake egne aksjer, har en mistanke om hva de er tenkt benyttet til.
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
Medisinmannen
22.04.2018 kl 11:22
7248
Guidingen er et totaltsalg i USA i 2020 på mellom 20-25 MUSD.
Dette var lite ambisiøst FØR alle de positive meldingene som er nevnt tidligere.
En CEO med slike ambisjoner er det som leder selskapet.
Utrolig at High Seas gidder å kjøpe seg inn i selskapet med en slik ledelse? De burde ha alle forutsetninger for å forstå at her må det endringer til.
Dette var lite ambisiøst FØR alle de positive meldingene som er nevnt tidligere.
En CEO med slike ambisjoner er det som leder selskapet.
Utrolig at High Seas gidder å kjøpe seg inn i selskapet med en slik ledelse? De burde ha alle forutsetninger for å forstå at her må det endringer til.
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
BenteBazooka
22.04.2018 kl 11:28
7243
https://www.nettavisen.no/na24/solgte-unna-for-millioner-rett-foran-resultatvarsel/3423321249.html
"Hansson er kritisk til daglig leder og ansatte som nesten ikke har kjøpt aksjer i Photocure.
- De har ingen forståelse for aksjemarkedet, og har heller ingen tillit i aksjemarkedet. En av årsakene er at de eier så få aksjer selv. I stedet har de fått et opsjonsprogram, men det skal det bli slutt på."
Spennende å se om det blir forandringer i år.
http://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2017/04/Endringer-i-Photocure-styret
"Hansson er kritisk til daglig leder og ansatte som nesten ikke har kjøpt aksjer i Photocure.
- De har ingen forståelse for aksjemarkedet, og har heller ingen tillit i aksjemarkedet. En av årsakene er at de eier så få aksjer selv. I stedet har de fått et opsjonsprogram, men det skal det bli slutt på."
Spennende å se om det blir forandringer i år.
http://www.hegnar.no/Nyheter/Boers-finans/2017/04/Endringer-i-Photocure-styret
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
bravi
22.04.2018 kl 11:39
7230
Har fryktelig dårlig erfaring med selskaper som har forskjellige bonusordninger uten at dette er linket opp mot aksjekursen, blir lei av grådighet på aksjonærenes bekostning. Slike bonusordninger fungerer egentlig som en garanti for at ikke kursen kommer opp. Akkurat på dette punktet er spesielt norske investorer i småselskaper på OB dønn naive. Greit med bonusordninger hvis målekriteriet er utvikling i aksjekurs, ellers blir det feil.
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
Merlin
22.04.2018 kl 18:23
7981
Bra innlegg Godtfred:
"Det er greit å huske på at den misnøyen som kommer til uttrykk her allerede er priset inn i kursen. Så selv om ikke Cysview lykkes like godt som vi håper, eller tar lengre tid eller... så kan aksjen pho godt bli en større suksess enn firmaet Photocure AS."
Markedsverdien av Photocure er så lav at det viser at ingen optimisme er priset inn i aksjen. Det er nærmest priset inn at 1Q18 blir temmelig dårlig! Alt over dårlig vil være upside! Ikke glem at markedsverdien ikke er mer enn 21557910aksjer x 29,6 = 638 mill. kr. Det er latterlig lavt for et selskap med alle godkjennelser på plass. Det er kun forhistorien som gir en så lav kurs. Men når det nå endelig ser ut til å gå riktige veien gjelder "show me the money". Her kan det være lurt å akkumulere i forkant.
"Det er greit å huske på at den misnøyen som kommer til uttrykk her allerede er priset inn i kursen. Så selv om ikke Cysview lykkes like godt som vi håper, eller tar lengre tid eller... så kan aksjen pho godt bli en større suksess enn firmaet Photocure AS."
Markedsverdien av Photocure er så lav at det viser at ingen optimisme er priset inn i aksjen. Det er nærmest priset inn at 1Q18 blir temmelig dårlig! Alt over dårlig vil være upside! Ikke glem at markedsverdien ikke er mer enn 21557910aksjer x 29,6 = 638 mill. kr. Det er latterlig lavt for et selskap med alle godkjennelser på plass. Det er kun forhistorien som gir en så lav kurs. Men når det nå endelig ser ut til å gå riktige veien gjelder "show me the money". Her kan det være lurt å akkumulere i forkant.
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
Guidingen er priset inn, noe som er vanlig nok. Om selskapet holder guiding så mener ikke jeg det er verdt mer enn det er idag. For å nå guidingen kreves en vekst i USA på rundt 60% årlig frem til 2020, altså en økt veksttakt fra idag.
Aksjen var rundt 40 når guidingen kom, men ledelsen fikk da høydeskrekk og bestemte seg for å få de hodeløse investorene, som meg selv, ned på jorda igjen.
Jeg er altså aksjonær fordi jeg ikke tror på ledelsen, noe som er relativt uvanlig. En ny ledelse med ambisjoner, forståelse av aksjemarkedet og investeringer, salgserfaring og en mindre håpløs track record hadde absolutt vært å foretrekke.
Aksjen var rundt 40 når guidingen kom, men ledelsen fikk da høydeskrekk og bestemte seg for å få de hodeløse investorene, som meg selv, ned på jorda igjen.
Jeg er altså aksjonær fordi jeg ikke tror på ledelsen, noe som er relativt uvanlig. En ny ledelse med ambisjoner, forståelse av aksjemarkedet og investeringer, salgserfaring og en mindre håpløs track record hadde absolutt vært å foretrekke.
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
Ledelsen sier jo også noe mellom linjene som ikke står i guidingen. I svaret til Tåka ikke bare hintet Hestdal om side 10 i Q4, han linket faktisk til den.
Men en guiding må vel bygge mer på eksisterende tall enn på ambisjoner, og hvis de hadde lagt side 10 til grunn for guidingen, hadde det i beste fall vært useriøst og i verste fall kunne det i ettertid ses som markedsmanipulasjon. Det er vanskelig å forsvare en guiding som legger til grunn en vekst på mer enn 60%, så vi må nok pent vente i limbo inntil det kommer nye tall som kan danne grunnlag for en (forhåpentlig kraftig) oppjustering av guidingen, slik det har blitt signalisert.
Jeg er aksjonær fordi jeg velger å legge mer vekt på signalene som blir gitt, enn på en guiding som - gitt de nåværende referansetallene - ikke kunne vært så mye høyere.
Men en guiding må vel bygge mer på eksisterende tall enn på ambisjoner, og hvis de hadde lagt side 10 til grunn for guidingen, hadde det i beste fall vært useriøst og i verste fall kunne det i ettertid ses som markedsmanipulasjon. Det er vanskelig å forsvare en guiding som legger til grunn en vekst på mer enn 60%, så vi må nok pent vente i limbo inntil det kommer nye tall som kan danne grunnlag for en (forhåpentlig kraftig) oppjustering av guidingen, slik det har blitt signalisert.
Jeg er aksjonær fordi jeg velger å legge mer vekt på signalene som blir gitt, enn på en guiding som - gitt de nåværende referansetallene - ikke kunne vært så mye høyere.
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
Jeg mener i det tilfellet de ikke hadde trengt å guide noe som helst. En guiding brukes som regel til å korrigere markedet om ledelsen mener forventingene fra aksjonærer er helt på jordet.
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
Ok, du har et godt poeng der, Winjard. Jeg trodde guiding var litt vanligere enn som så. Men hadde det ikke også vært vanskelig å slutte med guiding, og hvordan hadde vi reagert da?
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
focuss
23.04.2018 kl 08:26
7772
Vår styreformann guider negativ EBITDA for 2018. Unødvendig og destruktivt da ingen vet hvilken effekt av refusjon og FDA godkjennelse vil medføre av salg.
Jan H. Egberts
Chairperson of the Board
Dr. Egberts has over 25 years of experience in the pharmaceutical and medical devices sector. Currently, Dr Egberts serves as the Managing Partner of Veritas Investments, a private investment company focused on minority and controlling investments in healthcare companies.
Jan H. Egberts
Chairperson of the Board
Dr. Egberts has over 25 years of experience in the pharmaceutical and medical devices sector. Currently, Dr Egberts serves as the Managing Partner of Veritas Investments, a private investment company focused on minority and controlling investments in healthcare companies.
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
Såvidt meg bekjent hadde de ingen guiding før dette. Er ikke helt uvanlig for selskap hvor utsiktene er så usikre at ledelsens evne til å "gjette" ikke nødvendigvis er bedre enn investorenes.
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
Det høres fornuftig ut. Da fikk jeg også svar på noe jeg har lurt på under denne diskusjonen om guiding, takk.
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
Medisinmannen
23.04.2018 kl 09:24
7722
Du er ikke spesielt kjappp focuss. Dette har Kjetil Hestdal guidet i lang, lang, lang tid. Vi går sannsynligvis ikke i break even i 2019, hvis man hører på Kjetil Hestdal som du er så strålende fornøyd med.
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare
BenteBazooka
23.04.2018 kl 09:37
7712
Denne karen mener noe annet :) :
https://simplywall.st/stocks/no/pharmaceuticals-biotech/ob-pho/photocure-shares/news/breakeven-on-the-horizon-for-photocure-asa-obpho/
https://simplywall.st/stocks/no/pharmaceuticals-biotech/ob-pho/photocure-shares/news/breakeven-on-the-horizon-for-photocure-asa-obpho/
Redigert 21.01.2021 kl 05:31
Du må logge inn for å svare