Photocure: Photocure leverer ikke i henhold til guiding
Kjetil sin tid som CEO i Photocure har vært 100% mislykket og siste kvartalsrapport viste nok en gang at man ikke leverer. Hvor lenge skal han få lov å fortsette? 1.januar 2018 fikk man, etter årevis med jobbing og bruk av store ressurser på lobbyvirksomhet, Medicarerefusjon. Dette var kjent god tid i forveien. Bør man man ikke forvente noe økning i hvor hyppig klinikkene bruker Cysview? Det er tross alt intensjonen til myndighetene i USA når de innfører refusjon.
Hva klarer Photocure? De fortsetter i samme tralten som før. De øker kostnadene og ansetter en drøss med personer. Resultatet? Noen få nye klinikker som bruker blålys og antallet prosedyrer på skope står på stedet hvil.
Q1-2017: 83 operative klinikker som omsatte for 10 mill. Dvs. ca. 13 Cysview Kit per klinikk i kvartalet.
Q1-2018: 104 operative klinikker som omsatte for 12,5 mill. Dvs. ca. 13 Cysview kit per klinikk i kvartalet.
Korrigert for valuta og prisøkning så skal dette stemme noenlunde.
Dette fungerer rett og slett ikke og det har vi sett i 13 år. Da er det på tide at noen andre overtar. Photocure må styres fra USA og ikke Oslo.
Hva klarer Photocure? De fortsetter i samme tralten som før. De øker kostnadene og ansetter en drøss med personer. Resultatet? Noen få nye klinikker som bruker blålys og antallet prosedyrer på skope står på stedet hvil.
Q1-2017: 83 operative klinikker som omsatte for 10 mill. Dvs. ca. 13 Cysview Kit per klinikk i kvartalet.
Q1-2018: 104 operative klinikker som omsatte for 12,5 mill. Dvs. ca. 13 Cysview kit per klinikk i kvartalet.
Korrigert for valuta og prisøkning så skal dette stemme noenlunde.
Dette fungerer rett og slett ikke og det har vi sett i 13 år. Da er det på tide at noen andre overtar. Photocure må styres fra USA og ikke Oslo.
Redigert 21.01.2021 kl 08:59
Du må logge inn for å svare
-
«
- 1
- 2 »
Merlin
23.05.2018 kl 15:52
7377
winjard
Hvor får du de tallene fra?
29% stykkøkning er tatt fra kvartalsrapporten. "The sales development in the U.S. was strong with a unit sales increase of 29%
in the quarter."
Når antall skop har øket med 25% (Også tatt fra kvartalsrapporter (104-83)/83=25%) blir det nødvendigvis øket bruk med 16%. ((29-25)/25=16%)
Hvor får du de tallene fra?
29% stykkøkning er tatt fra kvartalsrapporten. "The sales development in the U.S. was strong with a unit sales increase of 29%
in the quarter."
Når antall skop har øket med 25% (Også tatt fra kvartalsrapporter (104-83)/83=25%) blir det nødvendigvis øket bruk med 16%. ((29-25)/25=16%)
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
Regnestykkene dine henger ikke på greip med virkeligheten Merlin. Hva sammenligner du mot? Dette kvartalet ble hvert scope brukt 4,86 ganger i måneden. Q1 2017 hadde 4,78, Q2 2017 hadde 4,91, Q3 2017 hadde 5,21 og Q4 2017 hadde 4,04 (grunnet ekstraordinære hendelser). Bruk pr scope er med andre ord ikke økt stort (om noe). Nok et meget svakt kvartal fra PHO, noe børsen helt korrekt svarer på ved å sende den ned.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
Merlin
23.05.2018 kl 15:15
7475
De fleste selskaper korrigerer for påsken. I 1Q i 2018, i 2Q i 2017. Korriger for det med 6 dager MM. Det tok jeg ikke inn i forrige beregning. Det er dager vi får i pluss i 2Q. 6 dager tilsvarer bortimot 7%. Det blir 14% forandring i pluss i 2Q i år og -14% i 1Q i år som man kunne korrigert for og som investorer bør ta med i regnestykket. 2Q18 kan bli knallbra!
Som svar på dette innlegget:
Medisinmannen
I dag kl 14:11
Merlin, du hadde et regnestykke som garanterte en vekst ved Q1 på 40%.
Som svar på dette innlegget:
Medisinmannen
I dag kl 14:11
Merlin, du hadde et regnestykke som garanterte en vekst ved Q1 på 40%.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
Medisinmannen
23.05.2018 kl 15:04
7529
Da er det bare å glede seg til august når Hestdal skal holde en ny presentasjon og de virkelig store tallene skal vise seg.....
For en fantastisk vekst og for en driv over Hestdal. Jeg tror hele organisasjonen sitrer av engasjement når han turer i gang.
For en fantastisk vekst og for en driv over Hestdal. Jeg tror hele organisasjonen sitrer av engasjement når han turer i gang.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
Merlin
23.05.2018 kl 14:42
7602
>Regnestykket er, som alle ser, ingen flere salg pga refusjon
29% opp i stykksalg hvorav 16% er bruksøkning pr. skop - altså direkte relatert til refusjon. Nå må du ta frem kalkulatoren Jajaok. Lurt å kunne regne når man holder på med aksjer. Antall solgte skop er det dessuten høyeste Photocure har hatt og skyldes refusjon.
29% opp i stykksalg hvorav 16% er bruksøkning pr. skop - altså direkte relatert til refusjon. Nå må du ta frem kalkulatoren Jajaok. Lurt å kunne regne når man holder på med aksjer. Antall solgte skop er det dessuten høyeste Photocure har hatt og skyldes refusjon.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
Jadaok
23.05.2018 kl 14:38
7624
Merlin skrev Så hvordan regner du Jadaok?
Regnestykket er, som alle ser, ingen flere salg pga refusjon. Kun litt mer salg pga flere scop. Dette er elendig, og alle skjønner det.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
Merlin
23.05.2018 kl 14:38
7659
Når enhetssalget øker 29% og antall scop øker 25% tilsvarer det en bruksøkning på 4/25 = 16% Vennligst se på dette en gang til MM.
(Salget pr skop i norske kroner er en annen sak. Nå er $-kursen på vei oppover igjen, slik at salget pr. skop i 2. kvartal vil ta seg opp i konvertering til nkr.)
Det er viktig å kunne se en og en ting hver for seg. Enhetssalget pr. skop er i denne sammenheng en meget interessant faktor, som viser 16% stigning.
(Salget pr skop i norske kroner er en annen sak. Nå er $-kursen på vei oppover igjen, slik at salget pr. skop i 2. kvartal vil ta seg opp i konvertering til nkr.)
Det er viktig å kunne se en og en ting hver for seg. Enhetssalget pr. skop er i denne sammenheng en meget interessant faktor, som viser 16% stigning.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
Du må gjerne sende meg excel-arket du har med dine nøyaktige utregninger for dette salget og hvilke kvartaler du ser for deg at veksten kommer i. Jeg kan i tilfellet sende deg mitt, så kan vi sammenligne forventinger og få en ordentlig diskusjon.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
Jeg sliter med å skjønne når PHO skal starte veksten for å nå dette 1000 kr kursmålet ditt focuss. For en fyr med et meget høyt kursmål har du meget lave krav til ledelsen og deres evne til å drive en salgsorganisasjon. Hver gang det er snakk om dette drar du frem CVen til Jeremy Bahr og sier alt er i orden nå. Dette er en tynn analyse. Kursmålet ditt på 1000 kr er også basert på en meget tynn analyse: 15 mrd ganger X% markedsandel er det? Blir litt for lett.
Om selskapet skal nå det du mener er en lav guiding så må de vokse over 60% i snitt hvert kvartal frem til 2020. Om de gjør dette og holder kostnader konstant, vil dette gi en PE på ca 20 i 2020. Ikke super billig. Tør ikke tenke på hva kvartalsvis vekst (YoY) vil være med ditt kursmål og dagens ledelse kommer ALDRI til å levere på det.
Om selskapet skal nå det du mener er en lav guiding så må de vokse over 60% i snitt hvert kvartal frem til 2020. Om de gjør dette og holder kostnader konstant, vil dette gi en PE på ca 20 i 2020. Ikke super billig. Tør ikke tenke på hva kvartalsvis vekst (YoY) vil være med ditt kursmål og dagens ledelse kommer ALDRI til å levere på det.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
Medisinmannen
23.05.2018 kl 14:11
7772
Merlin skrev Så hvordan regner du Jadaok?
Merlin, du hadde et regnestykke som garanterte en vekst ved Q1 på 40%. Nå kommer du med et annet tøvete regnestykke. Sannheten er at salget per skope står stille til tross for refusjon.
focuss, nei jeg har ikke vært misfornøyd med Hestdal i 13 år. Jeg har ikke vært aksjonær i 13 år. Hestdal har vært CEO i Photocure i 13 år og har 0% med suksesshistorier.
Verdens dårligste CEO?
focuss, nei jeg har ikke vært misfornøyd med Hestdal i 13 år. Jeg har ikke vært aksjonær i 13 år. Hestdal har vært CEO i Photocure i 13 år og har 0% med suksesshistorier.
Verdens dårligste CEO?
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
rgkap
23.05.2018 kl 14:09
7517
MM må selge deg ut. Hvordan våger du å kritisere den store Keiser Kjetil H :-) Folk er så blendet av potensialet at de tror at det ikke betyr noe hvem som er kaptein. Som om at Manchester United hadde blitt like god uten Alex Ferguson. Management matters !!
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
Merlin
23.05.2018 kl 13:38
7607
Jadaok skrev Hauser!!!
Så hvordan regner du Jadaok?
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
focuss
23.05.2018 kl 13:36
7719
Det var ingenting i dagens presentasjon som endrer mitt syn på Photocure fremover. Hvis noe så er det styrket ved at Medicare vurderer å gi Cysview ytterligere fordeler.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
Merlin
23.05.2018 kl 13:33
7762
>Hvis denne trenden fortsetter så er det bare å glede seg til Q2. Da vil omsetningen sannsynligvis bli 13,2 mill. i USA.
Med gjennomsnittlig $kurs 3% høyere i 2. kvartal, og 8,5% flere skop i drift blir lik bruk pr. skop 12,7*1,03*1,085=14,2 mill kr.
I nkr tilsvarer da det en salgsøkning på (14,2-10,9 )/10,9= over 30% - uten noen som helst økt bruk pr. skop og uten stk.prisøkning.
Vi må kunne regne med mer enn det.
Med gjennomsnittlig $kurs 3% høyere i 2. kvartal, og 8,5% flere skop i drift blir lik bruk pr. skop 12,7*1,03*1,085=14,2 mill kr.
I nkr tilsvarer da det en salgsøkning på (14,2-10,9 )/10,9= over 30% - uten noen som helst økt bruk pr. skop og uten stk.prisøkning.
Vi må kunne regne med mer enn det.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
Merlin
23.05.2018 kl 12:57
7908
Det er altså en god bruksøkning pr. skop. Det er redusert dollarkurs som gjør at salget ser lavere ut enn det faktisk er. Vi kommer nok til å se sterk ytterligere bedring i 2Q18. Legg også merke til at dollarkursen er OPP fra lave 7,65 på det laveste i 1. kvartal, mens den nå er steget til over 8,11. Det kan bli starten på relativt mye bedre tall i 2Q18.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
Merlin
23.05.2018 kl 12:53
7950
Q1-2017: 83 operative klinikker som omsatte for 10 mill. Dvs. ca. 13 Cysview Kit per klinikk i kvartalet.
Q1-2018: 104 operative klinikker som omsatte for 12,5 mill. Dvs. ca. 13 Cysview kit per klinikk i kvartalet.
21/84=25%
Enhetssalg øket 29%
Her er det altså en reell fysisk bruksøkning pr scop på 4prosentpoeng dvs 4/25=16% bruksøkning pr. scop.
Q1-2018: 104 operative klinikker som omsatte for 12,5 mill. Dvs. ca. 13 Cysview kit per klinikk i kvartalet.
21/84=25%
Enhetssalg øket 29%
Her er det altså en reell fysisk bruksøkning pr scop på 4prosentpoeng dvs 4/25=16% bruksøkning pr. scop.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
focuss
23.05.2018 kl 12:39
8042
MM
Har du vært misfornøyd med Photocure og Hestdal i 13 år så er det vel på tide å overlevere aksjene til noen andre.
Har du vært misfornøyd med Photocure og Hestdal i 13 år så er det vel på tide å overlevere aksjene til noen andre.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
Odin13
23.05.2018 kl 12:21
8065
Det hadde vel vært virkelig lynsjestemning nå om de hadde guidet høyere enn $20-25 i Q3 17
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
heilo888
23.05.2018 kl 12:11
8105
Markedet er tydeligvis ikke fornøyd med resultat og presentasjon.
Aksjekursen ned mer enn 4% nå.
Hestdal bør nå så absolutt få avløsning i den fasen selskapet er i nå!
Aksjekursen ned mer enn 4% nå.
Hestdal bør nå så absolutt få avløsning i den fasen selskapet er i nå!
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
Medisinmannen
23.05.2018 kl 12:05
8138
Hvis denne trenden fortsetter så er det bare å glede seg til Q2. Da vil omsetningen sannsynligvis bli 13,2 mill. i USA.
Redigert 21.01.2021 kl 08:16
Du må logge inn for å svare
-
«
- 1
- 2 »