Flex til Black Friday priser... Hvorfor?


Aksjekursen til Flex Lng har blitt halvert det siste året.. Etter det jeg kan forstå startet fallet med forrige vinters værfenomen El Nino ( varm vinter i Asia) med påfølgende svake rater på ettervinteren/våren. Legg til handelskrig, kortere seilingsdistanser (Europa vs Asia), mange nye båter i bestilling og slikt..
Allikevel, dagens kurs, er etter min mening en feilvurdering fra markedet sin side.. Markedet er i dette tilfellet som en blind høne.. ja, bortsett fra familien Sohmen da... Hvem kjenner vel denne businessen bedre enn dem?

Det er jo faktisk slik at LNG-markedet vokser, behovet for lng vil bare øke de neste 10 årene. Ja, det bygges mange nye skip, men i denne sammenhengen faktisk ikke nok til å dekke behovet fremover.. Dessuten, generasjonen med lng skip fra omkring år 2000 med dampturbiner, gikk typisk på lange kontrakter, omkring 20 år. Disse gamle ineffektive skipene finnes det omkring 200 stk av og mange disse går av kontrakt de nærmeste årene... Tenk deg selv, om du skulle inngå leieavtale på en bil med varighet på f.eks 10 år, ville du da leid en 15 år gammel bil? eller en ny bil? Svaret er gitt.. Flex Lng har bare nye topp moderne og effektive skip. Neste år får selskapet levert 5 nye skip, hvorav 3 stk er bestilt spesielt med tanke på langsiktige kontrakter. At disse stiller sterkt i kampen om langsiktige kontrakter er iallfall ikke jeg i tvil om.

Flex tjener nå penger, breakeven på ca 50.000 usd/dag ratesnitt Q3 er ventet inn på ca 60.000, og er gunstig posisjonert i et voksende marked, BW Group kjøper seg inn.. Jeg mener at markedet grovt feilpriser selskapet, man forventet kanskje rater i 200.000 dollars klassen, sprengkulde fra oktober til mars eller noe sånt? Da er det uansett ikke tatt hensyn til de lange linjene... Det kan iallfall bli trangt i døra for de som er short, og de som sitter på gjerdet kan fort bli andpustne av å løpe etter toget når selskapet får sin velfortjente reprising ;)

Et par linker:

https://www.flexlng.com/wp-content/uploads/2019/11/Meeting_the_Chinese_LNG_Demand-14_Nov_2019.pdf

https://soundcloud.com/pengepodden/244-flex-lng-om-fremtiden-for-shippingindustrien

Redigert 21.01.2021 kl 06:47 Du må logge inn for å svare
CapitaL
03.12.2019 kl 10:34 7399

Rent-a-wreck eller nybil?
Ekspertene mener:

Jefferson Clarke, head of Poten’s LNG Commercial Analytics team said: “The steam turbine fleet is 43% of the current fleet, roughly 200 vessels, so how that fleet is utilised or whether that fleet is replaced by newer tonnage.”
Smith noted that many of these 138,000 cu m vessels were coming to the end of their 20-year contracts in the next three to five years. He expects newer, more fuel efficient vessels, to snap these contracts when they come up for renewal.
This would appear to make the older vessels ripe for the spot market but Smith does not believe this is the case. “They’re not particularly attractive ships to trade spot in that they are expensive to cool down, expensive to idle and they’re not IMO 2020 compliant, so if you’re repositioning those vessels you’re repositioning them on expensive fuel,” he explained.
The fate of a significant portion of the steam turbine fleet would most likely be lay-up with owners unlikely to scrap such expensive assets.

Link: https://www.seatrade-maritime.com/tankers/lng-carrier-spot-market-not-expected-develop-further
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare

Bra kjøpsmulighet nå. Få med dere utbytte imorgen og 4-5 kr rabatt fra i går mens kulden treffer Asia.
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
sheepman
03.12.2019 kl 13:51 7255

ratene holder seg uendret i dag også. Nå begynner snart stigningen før Jul
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare

Noen som kan legge inn link/tips til hvor man finner ratene? Og noen som har en ide om hvorfor Flex går såpass ned i dag?
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
Klimbull
03.12.2019 kl 14:17 7160

Kan være noen som ikke vil ha utbytte og selger seg ut. Husker egentlig ikke årsaken, men husker det fra andre selskaper.
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare

Er det i dag som er siste frist for å få utbytte? Du må eie aksjer ved børslutt i dag?
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare

Ok, takker Klimbull. Virker som en overreaksjon, når den faller med kr 5,30 for et utbytte på ca 1 kr, om da ratene ikke er i en trend nedover. Prøver å lese meg litt opp men må visst ta en intelligenstest. Ikke kul om jeg finner en nettside som viser LNG ratene...
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
bernes
03.12.2019 kl 16:49 7026

Virker som alt med LNG går i kjelleren.
Gode rater, innsidekjøp, utbytte, positive utsikter etc preller av.
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare

Nei, alt relevant faller 1-2% i USA i takt med en mørk børsdag. FLNG falt 10% (i USA), men er nå på vei opp igjen fra 9usd ved åpning til 9.30 nå. Virker nesten som USA blir brukt for å manipulere kursen i Norge ned før stengetid.
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
CapitaL
06.12.2019 kl 12:09 6534

Jeg finner det smått utrolig at en nyhet som har vært kjent i markedet i flere uker kan sende aksjen opp flere prosent.. (Sohmens 810 k aksjer)
Kunnskapsløsheten vedr Flex er tydeligvis stor i markedet... Nå skjønner jeg bedre hvorfor aksjen selges til gi bort priser..
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
Triton
06.12.2019 kl 13:21 6455

Forandring på topp 20 listen, så det er også noe av grunnen at den har blitt trykt ned. Men de har jo fått billige aksjer nykommerene på topp 20
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
CapitaL
07.12.2019 kl 08:52 6150

Rateoppdatering uke 49:
TFDE, East 95.000 - West 100.000
MEGI, East 107.000 - West 120.000

Ratene er selvsagt for laster tidlig i det nye året, og med breakeven på 47.000 så.. well, you do the Math..
Det kan dermed se ut som Q1 2020 blir nok et bra kvartal for Flex ;)



Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
CapitaL
10.12.2019 kl 15:37 5915

Begynner Voleon å få kalde føtter?
Kan se ut som om de så smått begynner å dekke inn shorten.. fra 1,6 % til 1,58 % pr 6 desember...
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
sheepman
10.12.2019 kl 16:38 5881

Første gang siden august de har redusert shorten sin.... kan muligens tyde på at de snur shorten,ja
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare

Da skal vel vi tilbake til over hundrelappen på kort sikt
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
CapitaL
11.12.2019 kl 10:31 5658

Pareto tror Flex satser på mindre spot og heller går for langsiktighet.. Tryggere men kjedeligere m.a.o...

Oslo (TDN Direkt): Pareto Securities nedjusterer kursmålet på Flex LNG-aksjen til 130 kroner fra tidligere 189 kroner, men gjentar en kjøpsanbefaling, ifølge en oppdatering onsdag.

Meglerhuset kutter estimatene betydelig ettersom de nå tror at Flex LNG vil ende opp med langsiktige ratenivåer når selskapet er fullt investert.
"Dette betyr full utnyttelse på flåten, men på en rate som er lavere enn hva markedet har forventet inntil nå", skriver meglerhuset.
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
CapitaL
12.12.2019 kl 10:07 5432

Ting tyder på at lave priser på LNG gjør at LNG utkonkurrerer gass fra rørledninger.. Behovet for frakt av LNG ser dermed ikke ut til å bli mindre med det første. De lave prisene skulle jo liksom være drepen for LNG frakt, istedet så ser man at det går hardest utover gasseksport via rør.. Hvor mange så den komme egentlig?
Et skifte fra gass via rør til LNG shipping vil jo i mine øyne medføre økt etterspørsel og dermed høyere fraktrater.. Hovedspørsmålet blir vel hvor lave priser LNG-produsentene kan leve med før de tvinges til å ta grep..






Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
12.12.2019 kl 12:08 5340

Ser bra ut for FLNG fremover. Nå kommer vel snart utbytte som et lite julegratiale fra Johnboy?
K
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
CapitaL
12.12.2019 kl 14:33 5233

Dnb med oppdatering, anbefaler aksjen men frykter at flåteveksten skal overgå etterspørselen. De sier ingenting om de 200 antikverte dampskipene dog...

«Hvis vi antar at Flex LNG slutter alle sine skip på 73.000 dollar pr. dag (vårt 2021-estimat), og man setter en P/E-multippel på 10x, så indikerer det en potensiell oppside til 209 kroner pr. aksje. Men vi ser nedsiderisiko hvis ratene snitter 60.000 dollar pr. dag (vårt 2019-estimat), og Flex mislykkes med å få alle sine skip på lange kontrakter, noe som impliserer 105 kroner pr. aksje basert på P/E 10x for 2021», heter det fra DNB Markets i oppdateringen.

Link: https://finansavisen.no/nyheter/shipping/2019/12/12/7481537/dnb-markets-frykter-stor-ordrebok-og-svakt-marked-anbefaler-kjop
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
12.12.2019 kl 15:52 5156

Veldig bra Capital.
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare

Er det ikke slik at om det blir en handels avtale mellom Kina og Usa, vil det ikke da åpne opp for mer langdistanse shipping med LNG mellom Usa og Kina?
Mener å ha lest et sted at LNG var en av de første tingene de forhandlet om.
Det meste av analyser og kursmål som er ute å går per nu er det vell ikke noen som tar høyde for en mulig handelsavtale ?
Vil ikke en handelsavtale være en totalt "game changer" for LNG shipping. ?
Mulig jeg misforstår..
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
CapitaL
12.12.2019 kl 20:01 4934

Vel, amerikanske mål om en økende eksport av LNG oppnår de i hvert fall ikke med fortsatt handelskrig.. De lave prisene legger nok en demper på investeringslysten i nye anlegg der borte.. Kineserne har innført 25% straffetoll på US LNG.. så en handelsavtales første trinn vil utvilsomt også omhandle LNG. Jeg tror LNG-aksjene vil gå på en sånn nyhet, da Kina er forventet å øke importen av LNG med 2-sifret antall prosenter hvert år i mange år fremover.. og for LNG shipping betyr det som du sier, mer langdistanse som vil binde opp flere skip. Tror faktisk det kan bli et aldri så lite rally:)

I 2019 har ikke Kina importert like mye LNG som forventet, grunnet denne handelskrigen.. Legg til en varmere vinter enn forventet i Kina og det sammen med svakere økonomi har medført at det akkurat nå flyter over av LNG der. LNG som nå er lagt ut for videresalg... Ikke rart LNG aksjene står og stamper for tiden.
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
CapitaL
13.12.2019 kl 18:03 4652

Rateoppdatering uke 50:
TFDE, East 87.000 - West 95.000
MEGI, East 100.000 - West 110.000

Ser også at Voleon har redusert shortposisjonen fra 1,58% til 1,47%, tilsv 61.000 aksjer.
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
Hellboy
13.12.2019 kl 18:12 4629

Takk for gode innlegg, CapitalL.

Begynt å kjøpe litt i denne i det siste selv. Det er nesten skremmende godt utbyttepotensiale neste år så vidt jeg kan se. Litt for godt til å stå utenfor....
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare

Her står det litt om LNG fremtiden nå som fase 1 handelsavtale er i boks.

https://www.tradewindsnews.com/tankers/us-china-trade-deal-another-positive-for-tankers-lng/2-1-724267
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
RSinvest
17.12.2019 kl 14:14 4107

Tester 90
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
CapitaL
17.12.2019 kl 15:42 3977

Voleon har redusert shorten ytterligere fra 1,47% til 1,38%.. begynner tydeligvis å bli kaldt å gå i kortbukser ;)
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
CapitaL
18.12.2019 kl 23:06 3661

Tipper det kommer flere langsiktige avtaler med Gunvor etter hvert.. Et par utdrag fra en artikkel jeg fant hos Yahoo:

(Bloomberg) -- Gunvor Group Ltd. cemented its role as the world’s largest independent trader of liquefied natural gas, the fastest growing fossil fuel.
The trading company delivered 16 million tons of LNG this year, boosting volumes by 45% from 2018, the company said on Wednesday.

-“Despite the near-term bearish sentiment in the LNG and natural gas markets, Gunvor remains positive on growth of natural gas within the energy mix for future,” Kalpesh Patel, the company’s co-head of LNG, said in a statement.

-Still, Gunvor is betting that long-term contracts for both supply and vessels will remain the backbone of the industry.
“We are progressing on a number of long-term initiatives around the world, including expanding our portfolio of vessels secured on a long-term charter,” Patel said.

Link til hele artikkelen:
https://finance.yahoo.com/news/gunvor-cements-role-biggest-independent-121743522.html
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
Triton
19.12.2019 kl 12:09 3453

FLEX LNG agrees time charter with Endesa
Hamilton, Bermuda

December 19, 2019

Flex LNG Ltd (Flex LNG or the Company) (OSE/NYSE:FLNG) today announce that it has entered into a new time charter with Endesa for the vessel Flex Ranger. Endesa is a leading company in the Spanish electricity sector and the second largest operator in the Portuguese market as well as a subsidiary of Enel Group. The firm period under the new time charter is 12 months and will commence in direct continuation of an existing time charter with Enel which expires on or about June 2020. Endesa will also have the option to extend the time charter by an additional 12 months subsequent to the firm period maturing on or about June 2021.

Øystein M. Kalleklev, Chief Executive Officer of Flex LNG Management AS, commented:

“We are pleased to announce that Endesa has elected to time charter Flex Ranger in direct continuation of our existing time charter with Enel when this expires in June next year. This charter party adds additional revenue backlog to a first class charter in line with our communicated strategy.”

For further information, please contact:

Øystein M. Kalleklev, Chief Executive Officer of Flex LNG Management AS

Telephone: +47 23 11 40 00

E-Mail: IR@flexlng.com
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
Struts
19.12.2019 kl 12:12 3447

Rart ikke det mest sentrale, hva raten ble er publisert. Uansett hvor P+C den måtte være, er det vel bare snakk om timer eller minutter før det blir kjent
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
OKNilsen
19.12.2019 kl 12:22 3419

TC is around USD 92-93,000/day for 12 months from mid 2020. This is stellar. Cash break-even is USD 46k/day, FLNG is generating USD 17m to the equity on those 12 months for that one ship

 

Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
sheepman
19.12.2019 kl 12:31 3395

Det er helt utrolig at denne ikke har høyere kurs nå. Dette er jo veldig bra rater!!!
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
CapitaL
19.12.2019 kl 12:47 3360

Gjentar denne jeg ;)

«Hvis vi antar at Flex LNG slutter alle sine skip på 73.000 dollar pr. dag (vårt 2021-estimat), og man setter en P/E-multippel på 10x, så indikerer det en potensiell oppside til 209 kroner pr. aksje.
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
nucleus
19.12.2019 kl 14:50 3230

FLEX LNG må nok bevise estimat og analyser, via fortjeneste og utbytte, hvis de ska oppnå 209 kr /aksje. Jeg synes FLEX LNG butter noe emot kursstigning , hvorfor? Gått litt vel treigt. Er vel ikke tålmodig nok. Frontline derimot responderte fort. Iforhold til de andre bør klatring skje nå.
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
CapitaL
19.12.2019 kl 15:28 3175

Dnbs analyse viser noe av potensialet i Flex.. om alt klaffer selvsagt.
Den svake kursen nå, skyldes vel først og fremst lavere etterspørsel etter LNG i Asia .. Det vil jo unektelig svekke ratene den nærmeste tiden, og det legger selvsagt press på kursen, shortpresset øker? , skattemotivert nedsalg ( FLNG har falt 31% i år). Jeg har selv kastet kortene i dag og tatt tapet (et solid tap ble det, inngang over 120 kr), fordi jeg forventer ikke de store bevegelsene i kursen før nyttår allikevel.. dessuten ble dagens avtale møtt med et skuldertrekk i markedet. Slåssing mot vindmøller er fånyttes og selv om tålmodighet er fint, er det like morsomt som å se maling tørke...


Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
CapitaL
19.12.2019 kl 15:33 3158

Shortregisteret viser i dag tydelig at Voleon er på vei ut av posisjonen..
Acadian er ny på listen med 0,51%.. og i går poppet J:P Morgan opp med 0,5%, så det er tydeligvis flere shortere som har ligget under 0,5 %..
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare

10 dollar i USA nå - 5kr differanse..
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare
utkant
19.12.2019 kl 22:12 2860

10,99 dollar i USA nå. Har gått rett opp! I morgen blir det gøy på OSE!!!
Redigert 21.01.2021 kl 00:14 Du må logge inn for å svare