Stoke
05.07.2018 kl 17:40 3224

For den langsiktige investor er Stolt Nielsen en gylden mulighet. Markedet vender oppover - selskapet tjener penger i dårlige tider. Normalt sett ett av de beste utbytte selskapene på Oslo Børs.

Også verdt å merke seg hva Hegner.no skrev om hva ledelsen mener om fremtidsutsiktene:)

Stolt-Nielsen Limited ser et årlig inntjeningspotensialet for kjemikalietanksegmentet på 400 millioner dollar, tilsvarende 3,2 milliarder kroner, ifølge konsernsjef Niels G. Stolt-Nielsen.

-Jeg mener dette er realistisk, sier konsernsjefen, ifølge TDN Direkt, men spesifiserer ikke når dette vil oppnås.

Redigert 20.01.2021 kl 21:05 Du må logge inn for å svare

We reiterate our BUY recommendation and have raised our target price to NOK172 (NOK138), largely driven by our expectation of a turnaround in chemical Tankers earnings in 2019 and 2020e.

Tank Containers and Terminals continue their margin improvement and we see utilisation in all “three” main segments improving.

2018–2020e EBITDA 16% above consensus.

We have kept 2018e adj. net profit unchanged while raising 2019e by 14% and 2020e by 13%:
we have raised our StoltTankers forecast while other segments have seen only modest positive estimate revisions, putting us 16%, on average, above consensus 2018–2020e EBITDA. The estimate increases are driven by our positive view on tankers.

Chemical tanker utilisation to see a sharp increase by 2020e. We forecast 5%
chemical tanker fleet growth for 2018e, 2% for 2019e, and 1% for 2019e, and our fleet
growth forecast assumes little scrapping, as 98% of the fleet is younger than 25 years
of age and the past three years’ scrap age has been 29 years.

We forecast 2018– 2020e chemical tanker demand to grow 1.1x GDP, resulting in 4.5% seaborne demand for 2018e, 4.5% for 2019e, and 4.3% for 2020e, which would lead to a
utilisation increase from 87% in 2018e to 93% by 2020e.

We expect Stolt-Nielsen’s chemical tanker division to report an EBITDA of USD275m in 2018e, increasing to USD357m for 2020e with a ROCE of 8%, up from 4% for 2018e.

Terminal utilisation up to 90.2%, up from 88.5% in Q1 2018, but there is still
significant potential for improvement to the 96% average from 2008–2012e.

A key catalyst should be the new dock in Houston, expected to be completed in Q1 2019.

Retain our BUY and have raised our target price to NOK172 (NOK138) based on
0.85x (0.90x) our multiples-based SOTP of NOK202 (NOK153) driven by 1) USD/NOK
8.1 (7.7 last update), 2) higher estimates for Tankers, and 3) higher multiple of 10x
(9x) on Terminals as we have applied higher multiples on Terminals recently (also to
peer Odfjell).

We find the stock attractive at 0.57x P/B and a 5.4x 2019e P/E. When
we apply a steel valuation to Tankers, we get to a NOK274 SOTP: this would become
relevant in a potential spin-off or listing Tankers, which we believe is becoming
increasingly likely, and would crystallise shareholder value and free up liquidity
Redigert 20.01.2021 kl 21:05 Du må logge inn for å svare

I thinks I buys some snee on Monday.
Redigert 20.01.2021 kl 21:05 Du må logge inn for å svare
Stoke
11.07.2018 kl 18:13 2861

Bättre utveckling kräver högre värdering
Den underliggande förbättringen i både Tankers och Tank Containers, vilken gjorde att man överträffade konsensus, är den främsta anledningen till att vi höjer EBITDA-estimatet för 2018p med 8%. För 2019-20p höjer vi EBITDA för Tank Containers med 6-7%. Vi upprepar Köp. Riktkursen höjs till 190 NOK (180).

Q2 blev bättre än väntat
Q2-resultatet blev något bättre än väntat efter en bättre utveckling för Tankers och Tank Containers. Justerat EBITDA blev 122 MUSD, kontra förväntade 107 MUSD. Justerad nettovinst uppgick till 15 MUSD, högre än våra estimat och högre än konsensus.

EBITDA-estimatetet för 2018p höjs med 8%
Vi höjer EBITDA-estimateten för Stolt-Nielsen för 2018p med 8% och för 2019-20p med 2-3%, eftersom vi förväntar oss en snabbare utveckling för Tank Containers, Havsfarmer och Terminaler än vi tidigare bedömt. Detta stöttas också av ledningens guidning.

Bättre marknad för Tankers och Terminaler
Vi anser även fortsatt att kemtankermarknaden går mot en plötslig och uthållig förbättring på grund av de förändrade utsläppsreglerna gällande svavel i marint bränsle (börjar gälla den 1 januari 2020).

Riktkursen höjs till 190 NOK
Vår Köprekommendation på Stolt-Nielsen baseras på dagens rabatt på 50% på underliggande tillgångar i kombination med förväntningar om bättre fundamenta för kemtankermarknaden. Vi upprepar Köp. Riktkursen höjs till 190 NOK (180).
Redigert 20.01.2021 kl 21:05 Du må logge inn for å svare
sinic
12.07.2018 kl 19:09 2762

Hyggelig utvikling på børsen om dagen. Ser Stolt Nielsen selv handler - et godt tegn. Her er det bare å ha is i magen. Denne skal videre opp. Selger ikke under 200 kr
Redigert 20.01.2021 kl 21:05 Du må logge inn for å svare
Stoke
26.07.2018 kl 16:38 2535

- Stolt-Nielsen ga kjøpssignal fra en formasjon i april og aksjen innledet deretter en stigende trend. Kursen har nå brutt den tidligere motstanden ved 140 kroner, noe som åpner for videre oppgang.
Oversolgt RSI og positiv volumbalanse gir et positivt momentum som styrker aksjen ytterligere. Det er ingen motstand over dagens nivå. Vurdering: Kjøpskandidat, avslutter Investtech.
Redigert 20.01.2021 kl 21:05 Du må logge inn for å svare