Reach Subsea ASA - Q4 resultat og forventninger fremover?

Metodikk Invest
REACH 20.02.2020 kl 14:34 6037

Selskapet legger frem sine kvartalstall for Q4 den 25 februar. Basert på aktivitetsrapporten for Q4 er min vurdering at vi kan forvente et resultat på nivå med fjorårets kvartal. Noe lavere aktivitet sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor, men dette blir sannsynligvis oppveid av lavere kostnadsbase.

Mine forventninger knyttet til Q4:

Utbytte: Tror ikke det blir noe utbytte basert på 2019, men utelukker det ikke om det fremtidsutsiktene er lovende for 2020 og eventuelt noen nye kontrakter i nær fremtid. Selskapet har tilstrekkelig cashflow og egenkapital basert på Q3 2019, så potensielt kan de utbetale et utbytte i størrelsesorden 2018. Blir spennede å se!

Resultat: Forventer et resultat etter skatt på -4 MNOK.

Andre nyheter: Tror ledelsen vil være optimistiske knyttet til 2020, noe jeg også tror det vil få rett når vi har fasit hånd til neste år. Kanskje blir det meldt om noen nye kontrakter ifm presentasjonen.


Hva er deres forventninger til Q4?


Generelt:

Etter min vurdering er selskapet styrt av en dyktig og proaktiv ledelse, og selskapet leverer operasjonelt meget godt. Bransjen/markedet er som kjent en meget syklisk og det har historisk vært store svingninger i rater basert på kapasitet og etterspørsel. Det er alltid vanskelig å spå/analysere seg frem til når etterspørselen vil møte tilbudet (om mulig overhodet), ofte blir dette påvirket av eksterne faktorer slik som selskaprelaterte disposisjoner knyttet til skip (vraking/ombygging mm.). Dette vil før eller siden tvinge seg frem da mesteparten av selskapene som driver innenfor dette segmentet går med betydelig underskudd, og over tid vil ikke dette være bærekraftig.

Jeg mener at dette selskapet er den beste investeringen innenfor segmentet (risk/reward) på oslo børs, selskapet har ingen gjeld av betydning og går break even i dagens marked. Nedsiden er meget begrenset, verdsatt til bokført EK (som vil kunne realiseres i dagens marked), stor oppside potensiale. Selskapet har også en betydelig inntektsstrøm fra fornybar-segmentet, som gjør det mindre sårbart om etterspørselen i oljerelaterte tjenester holdes på et lavt nivå (dog har jeg forventninger om betydelig vekst for oljerelaterte tjenester, er begrenset hvor lenge man kan utsette vedlikehold mm).

Mitt kursmål: NOK 3,75

Noen kommentarer eller innspill?

Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
20.02.2020 kl 14:59 5122

Tips,

Dette ser jo bra ut, med denne aktiviteten skulle en klare ca 530 mill i tot inntekter og en Ebitda på ca 200 mill for 2019. Noe under 2018, men bunnlinja havner vel på ca break Even...(uttalelse fra selskapet), dette er tross alt ok! Økende ordrereserver / backlog, vitner om bedre tider og med bare litt bedre marginer vil selskapet gå med gode overskudd i 2020 og i årene fremover. Meget spennende aksje på dagens nivå og aktivitetsrapporten idag burde gi et løft....
Redigert 20.01.2021 kl 19:32 Du må logge inn for å svare
keane
20.02.2020 kl 17:11 5072

Tror vi går meget gode tider i møte - enig i at ledelsen er dyktig. Forretningsplanen er i hvert fall MEGET god. Ingen gjeld av begtydning /store gjeldsforfall gjør at denne er en "trygg" investering. Mitt kursmål er 3,50 i løpet av året. Har falt på lavt volum etter heftige innsidekjøp på kurser helt opp til 2.7!! Aksjen er rett og slett et KUPP her nede (min mening).
Redigert 20.01.2021 kl 19:32 Du må logge inn for å svare
Odi.1
25.02.2020 kl 08:21 4903

Ble vel nesten litt i underkant.

Det må ikke gå lang tid nå før de sikrer 300 dager til, totalt 700 da.
Redigert 20.01.2021 kl 19:32 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
25.02.2020 kl 09:33 4805

Ja, litt i underkant, men ikke så gale!
Aktiviteten tiltagende og mer i vente..., har fortsatt troa på bedre tider.
Redigert 20.01.2021 kl 19:32 Du må logge inn for å svare
Jæims Bånn
25.02.2020 kl 09:57 5075

Overraskelsen her var at de faktisk har et skip til i flåten.
Ser også at de er med på utviklingen med fullautomatiske løsninger.
Om de nå spikrer de 300 dagene kan 2020 være et år som gir skikkelig utbytte. (50% av overskuddet betales ut)

Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Odi.1
26.02.2020 kl 10:00 4940

Vi har vel løst nøtta med denne båten på kontrakt som ligger for det meste i ro , Jæims Bånn?

Det kjøres row med rekkevidder på 150km på grunnere vann med mest sannsynlig denne båten som Base?

eller er jag på Viddan no?
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
keane
02.04.2020 kl 19:46 4725

Oioioi...North får skattepengene...kommer det et bud på Reach nå?
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Jæims Bånn
02.04.2020 kl 20:03 4697

Utrolig spennende utvikling for North!
Og jeg kommer til å følge nøye med på handel i Reach framover...
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Odi.1
15.04.2020 kl 15:56 4478

I dag kom det LIV i forventningen.. , en helt utsøkt aktivitets oppgradering, ikke rart de søker etter mer personell :)
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
keane
15.04.2020 kl 16:03 4454

Rett og slett fantastisk. Penger på gata å plukke Reach her! Har kjøpt en del nå selv....legges i skuffen - åpnes på 3 kr +...
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.04.2020 kl 16:14 4437

Selskapet sa på 4Q presentasjonen at aktiviteten i siste del av 1Q ville ta seg opp, dette ser en nå de leverer på, i tillegg kom jo det mye gode nyheter som markedet tydelig ikke har handlet på ennå (les; forrige børsmelding). Blir spennende å følge dem videre! Fortsatt bull.
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Odi.1
15.04.2020 kl 16:20 4420

handlet noe til , måtte-måtte
* ble pelmet ut på den mikro oppturen det fikk... En må styre unna med North ledelse som største eiere i dette san-curiumet.
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
keane
15.04.2020 kl 16:21 4412

Jeg vet det Støtte...men må innrømme at jeg ikke trodde de tallene skulle bli SÅÅÅ bra...de er jo rett og slett helt fantastisk gode! og at de søker etter flere folk er jo helt kanon....Dette blir moro framover!!
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Theo19
06.05.2020 kl 14:15 4076

Angrer at jeg kjøpte meg inn,etter gode kontrakter.Aksjen er jo dritt kjedelig,få den over 1,30 å jeg er ute.
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
06.05.2020 kl 18:30 3976

Slapp av, nedgang på lave volum i denne aksjen er ikke så mye å «hekse» seg opp for. Noen er flinke til å få kursen ned med små beløp for å få en god inngang (mitt tips). Bare å vente på Operational figures den 15. Mai for ytterligere bekreftelse på tiltagende aktivitet og så er det jo 1Q fremleggelse den 27. Mai. Om du ikke gidder å vente så er det jo bare å selge.....;). Fortsatt Bull.



Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Billyjojimbob
07.05.2020 kl 20:01 3853

Kjøper litt her,men ser ikke ut som alle ønsker gain pt.
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
08.06.2020 kl 18:59 3593

Ser ut for at vi ser en bunn nå, og forhåpentligvis skal vi opp.
https://e24.no/olje-og-energi/i/zGa7Qw/equinor-og-oersted-med-ambisioese-havvindplaner-vil-47-doble-dagens-kapasitet

Det kan bli mye å gjøre fremover, hvis dette slår til.
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
08.06.2020 kl 22:45 3461

Enig, meget spennende tider, ovennevnte viser at det blir nok arbeid i havvind, dagens tiltakspakke fra Regjeringspartiene m.fl.. bør også bidra positivt for alle i oljeindustrien! Ser frem til fulle ordrebøker og høy aktivitet i årene som kommer, dette er bare begynnelsen (om noe forsinket), tror jeg iallefall;). Gleder meg til Operational Figures den 15.juni. Bull.......
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
09.06.2020 kl 09:44 3361

Buller seg nå;)
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Theo19
09.06.2020 kl 09:55 3333

Buller seg? Aksjen er jo i minus,og nesten ingen omsetning.Her må det noen nyheter til.
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
09.06.2020 kl 10:25 3308

ordrebildet ser bra ut, (flere kjøpere enn selgere) og alt er relativt, så får vi se om 1,11 blir tatt ut.....velger å ta et standpunkt, så får vi se, det er jo kommet mange gode nyheter siste månedene fra selskapet, i tillegg kom tiltakspakken fra Regjeringen noe jeg tolker positivt. Bull.....;)


Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Theo19
09.06.2020 kl 10:40 3277

Ser ut til at noen ikke vil ha den lenger opp,da det legges inn nye under siste salg hele tiden.Det samme i går å,deg går aksjer på 1,11 så legges det ut nye til 1,10
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
09.06.2020 kl 11:22 3248

kommer nok;)
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
12.06.2020 kl 11:53 3118

Åpner for større havvindprosjekter.
Les E24.
Reach kommer snart som en kule.
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Odi.1
12.06.2020 kl 12:25 3095

Det blir på ett tidspunkt til å snu, men det vil gå lang tid
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Theo19
15.06.2020 kl 10:21 2947

Kommer det noe Operational Figures i dag?Skjer jo ingen ting i denne aksjen.
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.06.2020 kl 10:37 2943

ja, bare å holde seg fast;)
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Odi.1
15.06.2020 kl 10:47 2928

Kontrakten over mot Usa begynner vel ikke før i Jul/Aug?
Så noe mer en snittet fra Mars-Mai er det vel ikke?

Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.06.2020 kl 10:48 2918

Slettet bruker skrev ja, bare å holde seg fast;)
kjempetall kom nå!
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Odi.1
15.06.2020 kl 10:50 2917

" kjempe" er vel å ta Hart i, men meget mye bedring :) https://newsweb.oslobors.no/message/507889
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.06.2020 kl 10:53 2901

alt er relativt;)
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Odi.1
15.06.2020 kl 10:56 2893

håper de klarer å få bunnlinje og CASH ut av dette også nå da, her er det nå en god ledelse som har visjoner og kunnskap over hva dem holder på med, stikk i strid med ledelsen fra hovedeieren (North)
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
keane
15.06.2020 kl 10:56 2890

Slettet bruker skrev alt er relativt;)
Synes du virkelig "kjempe" er å ta hardt i.....? Tallene som kom nå er jo rett og slett villt bra spør du meg!
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Odi.1
15.06.2020 kl 11:02 2867

, det blir sammenlignet med ett katastrofe år i 2019 , fortsatt mye ledig kapasitet , men en liten bedring er det i positiv retning, mer vil forhåpentlig vis komme, det vil også trenges.
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
badkrukan
15.06.2020 kl 11:06 2861

har reach noen gang hatt bedre tall?
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.06.2020 kl 11:07 2858

Tallene er virkelig gode, begynner å nærme seg 2018 nivå, gleder meg til fortsettelsen iallefall;)
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
keane
15.06.2020 kl 11:11 2844

Jeg har fulgt med på Reach i en del år - og jeg tror jeg nesten aldri har sett så mange solgte ROV-dager tidligere!
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Odi.1
15.06.2020 kl 11:12 2842

hold on littel bitt:) Vessel day er da gått ned kontra samme periode i 2019
Men dette er også mye utgifter, så sum-sumarum er det håp om CASH i dette "spillet"
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
keane
15.06.2020 kl 11:15 2834

Alt økte i mai, også vessel days!
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
15.06.2020 kl 11:17 2828

Fart 2Q 2020
Rov days sold 714, Personell sold 5154, Vesseldays sold 246

2Q 2018
793 3942 386

Med andre ord ser dette unektelig bra ut og opprettholder farten seg (høysesong nå) så kan jo dette bli meget hyggelig, alle husker vel hvor vi kommer fra 2,50ish......

Lykke til!
Redigert 21.01.2021 kl 02:44 Du må logge inn for å svare