Schibsted: Lureste investering på OSE?

WallStreeet
SCHA 04.04.2020 kl 17:43 43843

Tror denne aksjen kan være lur å ha i porteføljen. Lite oppmerksomhet rundt aksjen. Tror oppsiden her er minst 30-40% på 1-2mnd!

https://finansavisen.no/investeringer/2020/03/11/7505223/storebrand-forvalter-fredrik-thoresen-mener-schibsted-aksjen-er-for-billig

https://finansavisen.no/nyheter/bors/2020/04/03/7514977/meglerhus-oppgraderer-schibsted-aksjen


Redigert 19.01.2021 kl 03:44 Du må logge inn for å svare
ibyx
11.02.2022 kl 13:25 5542

Ligger an til høyeste omsetning siden 27.5.21 230mnok. 152mnok hittil.
En del som takker for seg eller reduserer med utgangspunkt i Q4.
Og like mye blir kjøpt da. Av mange eller færre og store?
Redigert 11.02.2022 kl 13:26 Du må logge inn for å svare
Merlin
11.02.2022 kl 15:21 5482

Heller merkelig kursutslag. Markedet misforstår når de tror Schibsted har tapt 20 mrd. mens realiteten er at de har tjent 40 mrd. Fallet i Adevinta har skjedd fra juli i fjor. Det var derfor ingen nyhet at Schibsted har måttet bokføre en nedskrivning. Posten har ingen casheffekt heller. Adevintas resultat 24 dm dvs om ca to uker vil fortelle i hvilken grad de har greid å snu skuta. Men vi må regne med at snuoperasjonen virkelig kommer på plass nå ila 2022. Det burde vært diskontert i kursen, men er det tydeligvis i liten grad. Renteøkninger fremover bør normalt ikke ha så mye å si for annonsemarkedet. Slutten på chipmangel i nybilproduksjonen og slutten på korona derimot bør slå ut mye mer, sammen med restruktureringen som er gjennomført i Adevinta.
ibyx
11.02.2022 kl 16:14 5432

Ble litt sånn, gi meg et tall her nå. Er Schibsted snart konkurs og uten verdier? Alt gikk tapt med advinta eventyret?
Merlin
11.02.2022 kl 16:27 5414

Schibsted - Fremstår som billig

Forvalter i C Worldwide, Kristoffer Hodne, mener investorer bør ta en titt på: Schibsted.

Aksjekursen har sunket i overkant av fem prosent i 2021.

Hodne forteller at kvartalene gjennom 2021 har gitt C Worldwide, som langsiktige investorer, tro på at det operasjonelle går godt både i rubrikk og nyhetsmedier.


– Vi er positive til de strukturelle driverne bak online classified-selskaper (rubrikkmarked, red.anm.), og i Schibsted liker vi blant annet beskyttede markedsposisjoner som bør gi prisingsmakt fremover, samt skalerbare forretningsmodeller som Finn.no og Blocket.se, som genererer god underliggende avkastning på kapitalen.

– Vi liker også godt Adevinta-eksponeringen man får gjennom Schibsted-aksjen. Ekskludert verdien i Adevinta verdsettes nå Schibsted til under ti ganger neste års ebitda (brutto driftsresultat, red.anm.). Det fremstår som billig for et selskap med markedsledende eiendeler og opsjonalitet i transaksjonsbaserte inntekter på lengre sikt, sier Hodne.
Merlin
11.02.2022 kl 16:32 5426

En nærmest ubegripelig overreaksjon. Billigsalg. Adevinta vil slå tilbake ila 2022. Kan skyldes stop-loss salg og tvungne salg Her er det bare å kjøpe og vente.

Schibsted har i 2022 sunket fra 340 til 231 med dagens store skrell, dvs ikke 5% men 109/340 =32%
(og sunket fra 492 i aug 2021 dvs med 53%)

* de strukturelle driverne bak online rubrikkmarked med bla

* beskyttede markedsposisjoner som gir prisingsmakt med mye høyere priser i 2022

* skalerbare forretningsmodeller som Finn.no og Blocket.se gir lave kostnader ved økte volumer

* P/Ebitda under ti på egen drift!

* Billig selskap med markedsledende eiendeler og opsjonalitet i transaksjonsbaserte inntekter

* Høyt potensiale i Adevinta-eksponeringen som også har varslet høyere priser i 2022
Redigert 11.02.2022 kl 16:49 Du må logge inn for å svare
Merlin
11.02.2022 kl 17:04 5388

Og hva er Adevinta verdt? Med ca 5,5 mrd. kr i antatt Ebitda for 2021 og ca 6 mrd kr i 2022. Er da 35% verd 40 mrd kr? Dvs en total Adevintaverdi på 110 mrd. som gir en P/Ebitda på 18 for Advinta, er det OK. Med Schibsted selv helt nede på 10 i P/Ebitda bør kursbunnen være nådd og vel så det.

Adevinta skriver:

"In 2022, assuming a gradual recovery in the Motors market in the second half, we expect Core Markets revenue growth to
be low double digit. We will also continue to invest in product development to capture future growth opportunities and to support further
development in traditional online classifieds and new revenue streams such as transactional services, as we will outline in
the Capital Markets Day. The integration of the businesses is progressing well and we remain on track to deliver on the previously-announced
synergies that will progressively contribute to accelerated growth and EBITDA margin improvement towards our
mid-to-long term targets"
Merlin
11.02.2022 kl 18:57 5329

Markedsverdien av Schibsteds post i Adevinta er nå 35,3 mrd. kr.
Markedsverdien til Schibsted er 114 mill aksjer a 230,90 + 120 mill b aksjer a 206,6 = 51 mrd. kr. verdsetter hele restSchibsted til kun 15,7 mrd kr. Da har Schibsted i tillegg overtatt den danske delen av Adevinta.

En aksjonærvennlig løsning er nå at Schibsted realiserer hele eierandelen sin i Adevinta. Rest Schibsted hadde i 2021 en EBITDA på NOK 2,740m dvs en P/EBITDA på godt under 6! Her er det underliggende store verdier som ikke vises i aksjekursen pr, i dag!
Redigert 11.02.2022 kl 18:57 Du må logge inn for å svare
Merlin
11.02.2022 kl 19:29 5298

Fra FA:

Var det vondt å skrive ned Adevinta-verdiene?

– Vi har bygget opp Adevinta over lang tid, og baserer vår vurdering av verdien på selskapets langsiktige vekst, markedsposisjon og lønnsomhet. Vår strategi ligger fast, vi er en langsiktig eier med fokus på å skape verdi for våre aksjonærer. Det er et faktum at denne sektoren har en ugunstig utvikling i finansmarkedene akkurat nå, men det endrer ikke den industrielle dynamikken og forretningsutviklingen som Adevinta er en del av, sier Skogen Lund, og fortsetter:

– Vi er fortsatt sikre på at Adevinta er godt posisjonert som den ledende rubrikkvirksomhet i den vestlige verden, og støtter den nye strategien som ble presentert på Adevintas kapitalmarkedsdag i november.

Schibsted

(Mill. kr) 4. kv./21 4. kv./20
Driftsinntekter 3.936 3.620
EBITDA 634 665
EBITDA-margin 16% 18%
Høyere investeringer

Schibsted leverte en topplinje på 3.936 millioner kroner, mot 3.620 millioner kroner i samme periode i fjor. På forhånd ventet analytikerne en topplinje på 3.977 millioner kroner, ifølge estimater innhentet av Infront.

– Fjerde kvartal var sterkt med 7 prosent underliggende inntektsvekst drevet av Nordic Marketplaces og News Media. EBITDA-resultatet falt på grunn av høyere investeringer, mens Marketplaces Norway leverte en sterk EBITDA-vekst år-over-år med en økning på 99 millioner kroner, sier konsernsjef Kristin Skogen Lund i børsmeldingen.

I fjerde kvartal var den underliggende inntektsveksten på 18 prosent for Nordic Marketsplaces, primært drevet av jobbvertikalen.

2021 var et veldig godt år hvor vi gikk fra en margin på 10 til 12 prosent, sier konsernsjefen.
Tommyknocker
11.02.2022 kl 19:59 5281

Mye bra info du skriver, Merlin. Jeg forstår ingenting av dagens nedgang. Var ikke markedet klar over fall i Adevinta verdi? Merkelig at ingen snakker litt fornuftig om kursen i pressen, da tabloid overskriftene herjer. Men husa skal vel laste, og berolige markedet til uka når de er ferdige. Resultater var jo tett på konsensus og..nei,går i furtebua nå. 15%=helt idiotisk!
Merlin
11.02.2022 kl 21:25 5243

Takk for det Tommyk.

Jeg har jo for lenge siden skrevet her på HO at Schibsted hadde et stort urealisert tap i Adevinta i forhold til oppskrivningen på 60 mrd kr. Men det er jo for lengst reflektert i et enormt kursfall. Analytikerne har jo heller ikke dagens sluttkurs som noen som helst anbefaling!

Schibstedkursen vil nok komme tilbake og aksjen er et opplagt kjøp nå.

Det har vært litt spennende å gjennomgå regnskapene nå til både Schibsted og Adevinta. Adevinta er midt i en restrukturering markedet ikke er villig til å vente på resultatene av. Men de har en enorm markedskontroll og vil med prisøkningene de nå foretar i 2022 tjene langt over det aksjekursen antyder.
Redigert 11.02.2022 kl 21:26 Du må logge inn for å svare
Merlin
11.02.2022 kl 21:34 5240

Det er likevel klart at det må gjøres restruktureringer. Eksempelvis må de med 50 mill i økte avispapirkostnader korrigere abonnementsprisene og løssalgsprisene tilsvarende, evt. legge ned papiravisproduksjonen. Jeg ville solgt Norske Skog og kjøpt Schibsted... Samfunnet kan ikke holde på med dyre CO2-krevende løsninger for gammeldagse avislesere.
Redigert 11.02.2022 kl 21:34 Du må logge inn for å svare
ibyx
11.02.2022 kl 23:31 5224

Til uka kommer de troverdige nedgraderingene da, fra analytikere som ikke hadde noen anelse om hva som lå bak nedskrivinger og behendig kan vise til siste 3 måneders 50% kursfall som forårsaket av "generell markedsuro"... 😂 Vi nedgraderer aksjen til 300 kroner og anbefaler selg! 😂
Slettet bruker
11.02.2022 kl 23:35 4998

Hvis noen vil lese avisen må de da få lov til det
Tommyknocker
11.02.2022 kl 23:56 4984

Neida. De opprettholder kjøpsanbefaling, men senker kursmål. Dette på grunn av økte investeringer og nedskrevet Adevinta. Tipper 5%..så konsensus rundt 410-420kr. Så faller vi litt til🤮 Og på et kvartal ble Schibsted en doblingskandidat.
ibyx
12.02.2022 kl 00:25 4972

Haha. Ja, slik kan nok gjerne dagene gå. Det som forundrer er at ikke noen av gribbene med de fancy navnene har kjent sin besøkelsestid? (De du ser i Finanstilsynets register). Er det noe med Adevinta de ser som andre ikke ser? Ok. Det er åpenbart short her, men den viser seg ikke villig fram.. Schibsted 34,8% Ebay International Holding 29,4% i Adevinta som heller ikke har shortposisjoner over 0,5% da naturligvis..
Redigert 12.02.2022 kl 00:46 Du må logge inn for å svare
Merlin
12.02.2022 kl 12:13 4838

Både Finn og Adevinta er "money-machines". Etter restruktureringen av Adevinta og strømlinjeforming av selskapet bør det være duket for oppgang etter koronaen. Bilsalget i Europa vil ta seg opp, og sammen med økt nybilsalg vil bruktbilannonseringen øke. Med markedshegemoni og økte priser bør Adevinta komme for fullt tilbake.

Kursutviklingen i Schibsted og Adevinta har fulgt hverandre som tvillinger. Schibsted vil dras opp igjen av en positiv utvikling i Adevinta.

Så nå spørs det om bunnen er nådd, og når det lønner seg å gå inn før en evt. rekyl. Det kan være før mange tror. Gårsdagens kursfall går i hvert fall langt utover det jeg trodde var mulig. Men er det først dannet frykt i en aksje kan følelsesmessige salg presse kursen videre den. Da gjelder det å følge med og ta posisjoner.
ibyx
14.02.2022 kl 11:16 4625

Etter 5 skritt tilbake på fredag skulle det bare mangle om ikke det ble ett skritt fram idag. Litt tidlig å friskmelde selvsagt.. 😂
Det skal vel gjerne komme noen oppdaterte analyser med reduserte kursmål i løpet av uka?
Redigert 14.02.2022 kl 13:12 Du må logge inn for å svare
DownLight
15.02.2022 kl 12:40 4828

Herlig trøkk i dag.
Merlin
16.02.2022 kl 02:10 4770

Schibsted DNB Kjøp kursmål 350 Ole Martin Westgaard Kjøpsanbefaling av 14 analytikere
Schibsted Kepler Kjøp kursmål 470 Markus Heiberg Kjøpsanbefaling av 14 analytikere
Redigert 16.02.2022 kl 02:13 Du må logge inn for å svare
ibyx
16.02.2022 kl 10:02 4696

Kjøpsmulighet idag igjen på "jevn og tung gevinstsikring" da! 😂
Merlin
16.02.2022 kl 12:15 4646

Januarbilsalget i Tyskland var kraftig opp - 8,5%. Im Januar wurden 184.112 Pkw neu zugelassen und damit 8,5 % mehr als im Vorjahresmonat. https://www.auto-motor-und-sport.de/verkehr/neuzulassungen-januar-2022/
Merlin
16.02.2022 kl 12:27 4631

Hvem er på jordet her? Analytikernes anbefalinger ligger himmelhøyt over markedet.

Markedet eller "profesjonelle" analytikere? Analytikernes gjennomsnitt, og bemerk at alle er nylige ligger på 390 kr. Markedet nå på 232,30!!!

UBS sänker riktkursen för Schibsted till 340 norska kronor (360), upprepar köp
SEB sänker riktkursen för Schibsted till 480 norska kronor (500), upprepar köp - BN
Carnegie sänker riktkursen för Schibsted till 395 norska kronor (407), upprepar köp - BN
Sparebank 1 Markets sänker riktkursen för Schibsted till 400 norska kronor (480), upprepar köp - BN
Morgan Stanley sänker riktkursen för Schibsted till 453 norska kronor (470), upprepar jämvikt - BN
JP Morgan sänker riktkursen för Schibsted till 286 norska kronor (362), upprepar neutral - BN
Jefferies inleder bevakning på Schibsted med köp och riktkurs 350 norska kronor - BN
Goldman Sachs återupptar bevakning på Schibsted med neutral och riktkurs 358 norska kronor - BN
Barclays sänker riktkursen för Schibsted till 485 norska kronor (565), upprepar övervikt - BN
Citigroup höjer Schibsted till köp (neutral), riktkurs 300 norska kronor - BN
Berenberg återupptar bevakning på Schibsted med behåll och riktkurs 270 norska kronor - BN
Deutsche Bank sänker riktkursen för Schibsted till 450 norska kronor (500), upprepar köp
Redigert 16.02.2022 kl 12:32 Du må logge inn for å svare
Merlin
17.02.2022 kl 02:04 4509

Dette mente Kepler i desember, dvs for et par mndr. siden:

Kepler Cheuvreux oppgraderer Schibsted til kjøp fra hold og oppjusterer kursmålet til 500 kroner pr. aksje fra tidligere 480 kroner, ifølge en oppdatering onsdag.

«Med Schibsteds investeringer i neste generasjons markedsplasser smelter verdien av eldre distribusjonstjenester, fintech og digitale nyhetsabonnement sammen til et økosystem som tilfører verdi og tjener penger i en større del av verdikjeden», skriver Kepler Cheuvreux.

De ser god oppslutning om målet om 8–12 prosents inntektsvekst for Marketplaces i fremtiden, i tillegg til nye muligheter i Finland og Danmark. Forsyningsproblemer i bilindustrien er så langt blitt godt oppveid av flere stillingsannonser, som har holdt seg på et høyt nivå. Kepler skriver videre at Adevintas økte synlighet rundt driftsstruktur og aksjonærstruktur vil gi støtte for både Adevintas og Schibsteds aksjer de neste månedene.
Redigert 17.02.2022 kl 02:05 Du må logge inn for å svare
Merlin
17.02.2022 kl 02:14 4515

12 prosent nedgang for Nasdaq og 22 prosent nedgang for den europeiske internett-indeksen forteller oss at teknologiaksjer har hatt et tøft 2022 så langt.

Men JPMorgan ser muligheter, til tross for syklusen med renteoppgang som er i vente, og i en analyse datert 9. februar trekker analytikerteamet ledet av Marcus Diebel trekker ifølge CNBC frem seks favoritter i sektoren.

«Aksjeplukking i dagens klima har blitt mer komplekst med volatile verdsettelser, samtidig som forventningene til fusjoner og oppkjøp (M&A) er stigende», heter det.

Vurdert mot dette «heller vanskelige» bakteppet, har analytikerne sett etter aksjer med oppside i kortsiktige estimater, samtidig som at lønnsomheten er meningsfull, M&A-potensialet er der, og aksjen ser billig ut.

– Norsk selskap er uten tvil en vinner

– Høy visibilitet i Adevinta

JPMorgans foretrukne undersektor er ifølge nettstedet online classifieds (digital rubrikk), med tyske Scout24 (eiendom) og norske Adevinta som de største favorittene.

«Med integrasjonen av eBay-virksomheten har selskapet nå en attraktiv portefølje. Ytterligere porteføljeoptimalisering ventes før selskapet trekker seg ut av Australia, Sør-Afrika og Brasil», skriver banken om Adevinta, og peker også på den høye visibiliteten i fremtidig vekst.

Kursmålet på 107 kroner representerer en oppside på 23 prosent fra sist omsatte kurs på 86,90 kroner onsdag ettermiddag. Aksjen er ned 26 prosent så langt i 2022.
Merlin
17.02.2022 kl 02:22 4547

Handelsbanken-forvalter Kris Robberstad diskuterer fire svært forskjellige norske aksjer som han tror vil gjøre det bra i år. Derunder Adevinta som er et kontrært case, forteller forvalter Kris Robberstad i Handelsbanken Asset Management.

– Aksjen har falt som følge av at folk har dumpet TMT-aksjer generelt, samt usikkerhet rundt årets inntjening, der både verdikjedeproblematikk for bil og integrasjonskostnader er i fokus.

Robberstad mener aksjens høye risiko reflekteres i dagens kurs og at oppsiden på et års sikt er attraktiv.

– Mitt hovedscenario er at trenden snur senere i år, og at vi går mot normalisering i viktige vertikaler som motor, tilføyer han.

– Det vil bety stadig mer trafikk og betydelig volumoppgang samt muliggjøre etterlengtede prisøkninger og økte annonseinntekter.
Redcloud
15.03.2022 kl 12:55 3947

Schibsted sitter på sin del av vestens propagandmaskineri. Kjøp. Jeg sier kjøp.
Merlin
16.03.2022 kl 20:57 3873

SCHA opp over 20 kr. i dag. Adevinta opp 13,5 kr. og 16%.

Begge aksjer fullstendig undervurdert. Om Putin nå gir opp i Ukraina vil det selvfølgelig være ytterligere positivt for annonsemarkedene i Europa.

puzzle
17.03.2022 kl 16:25 3787

Schibsted satser videre , nytt stort industribygg I Vestby med trykk og distrubisjon med alt som følger med der .
ibyx
22.03.2022 kl 12:10 3661

Ser at denne har en artig «pulserende» kursutvikling? Hvor er bunnen denne gang? Ned å hilse ATL 213,6?
ibyx
22.03.2022 kl 13:58 3618

Ser det kom en short på drøyt 500k aksjer 25.2. Ca 130mnok. Er vel mye av grunnen til salgspresset?
Skal vel bli mulighet for gunstigere inngang her da.
Redigert 24.03.2022 kl 13:53 Du må logge inn for å svare
ibyx
23.03.2022 kl 11:22 3538

Var vel et short statement som sendte den ned igjen? 220 innen fredag?
Virker som det «gikk i orden» med «klarering» for nytt nedsalg her nå? :-)
Redigert 23.03.2022 kl 12:19 Du må logge inn for å svare
ibyx
23.03.2022 kl 14:42 3490

Rent «grafisk» er denne straks klar for rekyl til 250kr
ibyx
23.03.2022 kl 18:38 3428

Schibsted prises til kraftig rabatt
https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2022/03/23/7840359/schibsted-handles-til-kraftig-rabatt

Dessuten meldes det om refinansiering etter børs idag. Er vel bedre betingelser får man tro!
https://newsweb.oslobors.no/message/557363
ibyx
24.03.2022 kl 10:19 3331

Veldig laber interesse her.
Sakset fra et annet forum:
Et lite utdrag: Den største verdien i Schibsted-aksjen er en eierandel på 33 prosent i det internasjonale rubrikkselskapet Adevinta, som ble skilt ut fra Schibsted i 2019. «Legger vi vår verdsettelse av Finn.no til markedsverdien av denne eierposten forsvarer dette etter vårt syn alene en kurs på rundt 210 kroner pr. aksje. Dette inkluderer da blant annet ikke Blocket i Sverige, tilsvarende virksomheter i Finland og Danmark, den tradisjonelle avisvirksomheten på papir og nett, samt Lendo», er budskapet fra DNB Markets. Justerer man ut Adevinta fra konsernet prises Schibsted til rundt 8,4 ganger EV/EBITDA på 2022-estimater. Kursmål: 350kr
måne
24.03.2022 kl 10:36 3312

Hovedproblemet til Schibsted er eierandelen i Adevinta som de ønsker å selge men har aldri gjort noe. Se hva Røkke klarer. Schibsted har vel egentlig ikke skapt veldig mye aksjonærverdier over tid. Eierskapet i Adevinta må ut eller ned og utbetales til aksjonærene. Men det skulle skjedd i fjor og nå tror jeg de anser prisen for lav.
ibyx
24.03.2022 kl 11:01 3294

Ok. Så du mener kursmålet til DnB på 350kr og det det baserer seg på er en slags «vennetjeneste»?
Ser uansett ut som shorten får det som den vil.. ligger an til ny bunn siden coronavåren 20
Tror det kan bli gunstig.
Redigert 24.03.2022 kl 11:16 Du må logge inn for å svare
ibyx
24.03.2022 kl 13:42 3220

De eier 34% av adevinta og faller mer enn denne over tid. I tillegg til dårlige makroforhold er det vel denne som får hovedansvaret for et 50% kursfall på bare 4mnd? Det kan vise seg å bli gunstig når rekylene kommer. Mye som tyder på overreaksjon her? Shorten står kanskje for 10% av den overreaksjonen?


12 kjøp 1 overvekt 4 hold
Median kursmål 358
Redigert 24.03.2022 kl 13:53 Du må logge inn for å svare
ibyx
24.03.2022 kl 14:27 3187

Shortangrepet fortsetter! Faller 4% mer enn «hovedproblemet» adevinta…
Ingen synlig short i adevinta.
Redigert 24.03.2022 kl 14:29 Du må logge inn for å svare
Badgirl
29.03.2022 kl 10:44 2660

Drar opp denne da jeg gikk inn i går og det ser ut til at det blir en hyggelig dag i dag 😊 1 mill aksjer på innsidekjøp må vel ses på som positivt 👍 BG
Fossehai
01.04.2022 kl 08:10 2341

Styreleder Ole J Sunde går av i dag. Tanker om dette kommer til å påvirke selskapet positivt i noen grad?