Aksje opp 50 prosent?

Corporate Advice & Research finner det svært gledelig at TTS Marines EBITDA-margin havnet på 7,1 prosent i fjerde kvartal. Marginen har steget kvartal for kvartal i år fra et startpunkt på 3,4 prosent i første. kvartal. Corporate Advice & Research finner det svært gledelig at TTS Marines EBITDA-margin havnet på 7,1 prosent i fjerde kvartal. Marginen har steget kvartal for kvartal i år fra et startpunkt på 3,4 prosent i første. kvartal. - Økte volumer, bedre kontrakter og høyere marginer i de oppkjøpte selskapene taler for at marginen bør styrke seg videre i 2005 og 2006, men ikke med samme eksplosive takt som i 2004, fastslår CAR, som er mest imponert over utviklingen i ordrereserven.- På bakgrunn av en solid snuoperasjon i siste halvdel av 2003 og 2004, fornuftige oppkjøp, en spennende satsing i Kina og inngang i et nytt område (havneløsninger) fremstår TTS Marine nå som et vekstselskap. Etter vår mening er dette ikke reflektert i aksjekursen. Vi mener TTS Marine bør kunne prises til 12x inneværende års inntjening, tilsvarende 10x 2006 inntjening. Vi øker derfor kursmål fra 26 til 34 kroner og gjentar vår kjøpsanbefaling, konkluderer CAR.