Analytiker om Yara

Etter å ha falt 5,5 prosent onsdag, snur Yara opp. I skrivende stund er aksjen opp 2,03 prosent, til 351 kroner. Ifølge TDN Finans trakk aksjen opp da Potash la frem et kvartalsresultat som var bedre enn ventet, og samtidig høynet helårsguidingen til en EPS på 12-13 dollar, mens konsens var på 11,67 dollar.Siden publiseringen av resultatet fra andre kvartal 15. juli har Yara falt rundt 18 prosent.Ifølge analytiker Sverre Ardø i Forum Securities kan Yara- kursen være tynget av gevinstsikring og at selskapet under telefonkonferansen etter kvartalsrapporten hadde noen problemer med å forklare økningen i arbeidskapital.Det er ifølge analytikeren ingen fundamentale forhold som kan forklare nedgangen i aksjekursen. Ifølge nyhetsbyrået viser også Potash i sin rapport til sterke fundamentale forhold til sektoren.- Den seneste uken har prisene i markedet bare gått oppover fordi inderne har tømt alt juni-overskuddet for urea. De har kjøpt over 700.000 tonn bare i juni, og prisene har gått mot 840 dollar per tonn CFR India. Vi vet at inderne kommer med flere anbud både i august og september, så prisene vil holde seg forholdsvis bra gjennom dette kvartalet, sier Ardø til TDN Finans.Ifølge analytikeren kan økningen på energikostnader bli noe mindre enn hva selskapet har lagt til grunn, hvis oljeprisen svekker seg.- Det jeg la merke til under selskapets telefonkonferanse, hvor det var mange utenlandske aktører tilstedet, var at ledelsen ikke greide å svare skikkelig på hvorfor arbeidskapitalen hadde økt så mye. Dette påvirker den frie kontantstrømmen, og om en slik modell legges til grunn kan det være en grunn til at en del velger å gå ut, sier han.Ifølge TDN Finans har Forum Securities et kursmål på 533 kroner på aksjen, og tror at de høye prisene i gjødselsmarkedet vil holde seg i lang tid. Ardø har estimert en EPS på 51,6 kroner i 2008, noe som impliserer en P/E-verdi på rundt 6,5 på dagens nivåer.