Aker Solutions melder om et resultat etter skatt på 792 millioner kroner i 2. kvartal 2009, mot 687 millioner kroner i samme periode året før. Det gir et resultat pr. aksje på 2,87 kroner, opp fra 2,4 kroner i samme kvartal i 2008. Her skal man imidlertid være oppmerksom på at gevinster på 291 millioner kroner er av ekstraordninær karakter, bakt inn i driften (se mer om det under). I tillegg kommer gevinsten fra salget av Odim på 109 millioner kroner. Tilsammen har Aker Solutions følgelig gevinster, av mer eller mindre ekstraordinær karakter, på tilsammen 400 millioner kroner.Det er etter alt og dømme også årsaken til at aksjen faller drøyt 3 prosent på Oslo Børs torsdag.Følge webcast herResultatet før skatt ble 981 millioner kroner, sammenlignet med 943 millioner kroner året før. Snittforventningene til analytikerne tilsa, ifølge SIX Estimates, et resultat før skatt på 854 millioner kroner.Driftsresultatet ble 963 millioner kroner, mot 996 millioner kroner året før. Her hadde analytikerne ventet et resultat på 881 millioner kroner.Selskapet opplyser om at netto finansposter for andre kvartal var negative med 36 millioner kroner, mot negative 55 millioner kroner i samme kvartal i 2008. Gevinsten fra salget av aksjer i Odim på 109 millioner kroner er bokført som resultat fra tilknyttede selskaper.Omsetningen kom inn på 14.324 millioner kroner, sammenlignet med 15.073 millioner kroner i 2 kvartal 2008. Analytikernes forventninger lå her på 13.946 millioner kroner.Cash flowKontantstrøm fra driften var negativ med 40 millioner kroner i 2. kvartal. Dette reflekterer en økning på 1 148 millioner kroner i netto operasjonelle eiendeler, fra 2 216 millioner kroner ved utgangen av 1. kvartal til 3 364 millioner kroner ved utgangen av andre kvartal. Økningen i netto operasjonelle eiendeler skyldes forsinkede betalinger på noen prosjekter.Det er en tendens til at kunder utsetter milepælsbetalinger oftere enn før, men arbeidskapitalnivået forventes normalisert i løpet av 2. halvdel av 2009. Kontanter og kontantekvivalenter var ved utgangen av 2. kvartal 2,6 milliarder kroner. Utrukne kommitterte kredittfasiliteter utgjorde 2,9 milliarder kroner, som gir en total likviditetsbuffer på 5,5 milliarder kroner, heter det i kvartalrapporten.Gjeld Netto rentebærende gjeld var på 6,4 milliarder kroner pr 2. kvartal. Selskapet sier at de venter at nettogjelden vil falle til 4-5 milliarder kroner ved årsslutt 2009, basert på et normalisert arbeidskapitalnivå på 1 til 2 milliarder kroner.UtsikteneAker Solutions melder videre at de mener markedet er usikkert på kort sikt, men mener de langsiktige fundamentalene fortsetter å være positive. Selskapet venter at det vil få ledig kapasitet i løpet av 2009.- Eksisterende kapasitet må utnyttes hvor mulig, og et viktig tiltak vil være å flytte kapasitet på tvers av forretningsområder og geografiske regioner, heter det i rapporten.Gevinster på 291 millioner kroner i notene I januar 2009 ble det inngått avtale om å kjøpe de utestående eierandelene i Wirth GmbH over en fem års periode. Wirth er konsolidert i Aker Solutions konsernregnskap fra 1. januar 2009.Investeringen ble tidligere proporsjonalt konsolidert. En gevinst på 132 millioner kroner har blitt innregnet i driftsinntekter i segmentet Products & Technologies relatert til ny måling av tidligere eierandel i selskapet (se note 3). Gevinsten inkluderer 27 millioner kroner som knytter seg til virkelig verdijustering av varelager, og av disse er 14 millioner kostnadsført i perioden. Goodwill i transaksjonen er i hovedsak relatert til forventede synergier og verdien av arbeidsstokken. Nettoeffekten er følgelig 118 millioner kroner.I april 2009 økte Aker Solutions eierandelen i Aker Oilfield Services fra 32,3 prosent til 100 prosent, og selskapet er konsolidert i Aker Solutions konsernregnskap fra 1. april 2009. En gevinst på 159 millioner kroner har blitt innregnet i driftsinntekter i segmentet Subsea relatert til ny måling av tidligere eierandel i selskapet. Transaksjonskostnader på 24 millioner kroner relatert til oppkjøpet har blitt kostnadsført i perioden. Goodwill i transaksjonen er i hovedsak relatert til forventede synergier og verdien av arbeidsstokken. Nettoeffekten er følgelig 135 millioner kroner.Det betyr at netto regnskapsmessige gevinster for tilsammen 253 millioner kroner, av mer eller mindre ekstraordinær karakter, er bakt inn i EBITDA i 2. kvartal.I april 2009 kjøpte Aker Solutions også 100 prosent av aksjene i Midsund Bruk, og selskapet er konsolidert i Aker Solutions konsernregnskap fra 1. april 2009. Goodwill i transaksjonen, på 27 millioner kroner, er i hovedsak relatert til forventede synergier og verdien av arbeidsstokken .Analysene og allokeringen av virkelige verdier er å betrakte som foreløpige, heter det i notene til kvartalsregnskapet.Aker Solutions har kjøpt selskaper til fair value på 2,463 milliarder kroner i 2. kvartal. Av dette utgjør goodwill 1,245 milliarder kroner, som dermed øker til knapt 8,3 milliarder kroner.Her er rapporten og presentasjonen samt et sammendrag av resultatene fra Aker Solutions.
