Terra Markets AS er blitt meddelt av Finanstilsynet at selskapets tillatelser til å yte investeringstjenester er tilbakekalt, som resultat av et stedlig tilsyn i virksomheten. Terra Markets har påklaget vedtaket, og fått innvilget oppsettende virkning, skriver selskapet i en pressemelding.Dette innebærer at vedtaket ikke får konsekvens for selskapets konsesjoner så lenge den oppsettende virkningen varer.Finanstilsynet har avdekket alvorlige og systematiske brudd på verdipapirhandellovens krav til god forretningsskikk i Terra Markets. Terra Markets AS har i mange tilfeller og over lang tid ytt investeringsrådgivning fra meglerbordet til ikke-profesjonelle kunder. Rådgivningen har resultert i hyppige handler, uten at det er tatt hensyn til kundens kostnader. Finanstilsynet mener at denne rådgivningen har vært i strid med kundenes interesser, skriver tilsynet i sin endelige rapport etter det stedlige tilsynet i Terra Markets i juni i fjor.Etter at Finanstilsynet gjennomførte stedlig tilsyn, har Terra Markets iverksatt tiltak for å rette påpekte regelbrudd og redusere sannsynligheten for at nye regelbrudd skal inntreffe.Finanstilsynet finner likevel ikke at disse tiltakene kan begrunne at foretakets tillatelser etter verdipapirhandelloven kan opprettholdes. Det er Finanstilsynets vurdering at lovbruddene som er avdekket, er så alvorlige at hensynet til tilliten til verdipapirmarkedet og verdipapirforetakene som sådan, tilsier at foretakets tillatelser kalles tilbake, heter det i rapporten.Tilsynet har i denne vurderingen lagt særlig vekt på at bruddene på god forretningsskikk representerer en alvorlig svekkelse av den tilliten forbrukerne skal kunne ha til tilbydere av finansielle tjenester.Finanstilsynet understreker at tilbakekallingen ikke omfatter andre selskaper i Terra-Gruppen AS eller Terra-alliansen.- Vi har varslet Finanstilsynet om at vi er uenig i deres vedtak, sett på bakgrunn av en rekke tiltak Terra Markets iverksatte før Finanstilsynet gjennomførte det stedlig tilsynet i juni i fjor, og før den foreløpige tilsynsrapporten forelå i januar.- Dette har Finanstilsynet ikke lagt tilstrekkelig vekt på, trass i at vi i vårt tilsvar har dokumentert dette. Derfor har vi valgt å påklage avgjørelsen, sier styreleder Audun Bø i Terra Markets.Finanstilsynet skriver i sin konklusjon at det har vurdert om andre reaksjoner enn tilbakekall av Foretakets konsesjoner kan være en tilstrekkelig reaksjon, slik som for eksempel tilbakekall av enkelttillatelser og/eller pålegg om ytterligere endringer i organisasjonen, men har kommet til at dette ikke vil være tilstrekkelig. Les hele rapporten etter det stedlige tilsynet i Terra Markets Les også Tapte millioner på aksjetrading gjennom Terra Markets Les også Terra Markets svarte med politianmeldelseSurr med lydbåndopptakFinanstilsynet trekker også frem Foretakets mangelfulle oversendelser av lydopptak i etterkant av det stedlige tilsynet.Av rapporten fremgår det at Terra Markets har hatt store problemer med eget lydopptakssystem over en periode på halvannet år, anslagsvis fra midten av 2010 til slutten av 2011!Problemene har gitt seg utslag i at flere samtaler ikke tas opp eller ikke er mulig å identifisere, med den følge at Terra Markets i flere tilfeller mangler dokumentasjon for registrerte ordre. Og det uten at selskapet har truffet tilstrekkelige tiltak for å rette på problemet.Terra Markets har opplyst at det, under den relativt lange perioden med ustabilt lydopptakssystem, heller ikke ble iverksatt noen spesielle tiltak knyttet til ordre for å sikre tilfredsstillende ordredokumentasjon.Finanstilsynet skriver at det har gjennomgått lydopptak av kundesamtaler for ni av meglerne i Terra Markets en eller flere av ukene 18, 25, 36 og 37 i 2011, samt tilhørende ordre- og transaksjonsjournaler for de samme perioder.De utvalgte meglerne ligger øverst på Terra Markets kurtasjeoversikt for 2010 / 2011 (Q1). Finanstilsynet har i dette materialet hørt på et betydelig antall samtaler.De de blant annet fant var 16 kunder som tilsammen hadde tapt tilsammen neste 17,5 millioner kroner. I tillegg hadde de samme kundene betalt nesten 11 millioner kroner i kurtasje til Terra Markets. Tilsammen hadde 16 kundene følgelig mistet tilsammen 28 millioner kroner på å være kunder i Terra Markets.Finanstilsynets observasjoner fra dette utvalget oppsummeres i rapporten i følgende punkter:• Kortsiktig fokus og høy omsetningshastighet Megler har primært et kortsiktig fokus på investeringsrådene (fra noen minutter/timer til noen dager). Kundene har i gjennomsnitt utført ca. 1,1 transaksjoner per dag i perioden 2009 - 2011 (høyeste verdi er ca. 2,1 og laveste verdi er ca. 0,6). Enkelte av disse kundene har i spesielt aktive perioder utført mellom 5 og 10 transaksjoner daglig.• Aktiv megler og passiv kunde De fleste kundene er som oftest passive i samtalene og godtar meglers trading-forslag uten diskusjon. Et fåtall av kundene fremstår som mer aktive og treffer også egne beslutninger. Disse lar seg imidlertid også påvirke av meglers stadige kortsiktige trading-anbefalinger. For enkelte av de mest passive kundene kan meglers virksomhet i enkelte tilfeller grense mot aktiv forvaltning.• Svakt funderte investeringsråd Meglers investeringsråd knyttet til kortsiktig handel synes i svært liten grad å bli gitt med henvisning til Foretakets analyser eller uttalelser fra Foretakets makroøkonom, aksjestrateg eller analytikere, slik Foretakets egen "Rutine for ordreformidling" krever. Meglers råd synes ikke å være basert på en velfundert idé eller plan, men fremstår snarere som meglers egne løse gjetninger om et instruments kortsiktige retning.• Stor grad av lånefinansiert handel De fleste av kundene synes ofte å være overbelånt innenfor dagen (og i enkelte tilfeller over natten), slik at de må selge ut deler av beholdningen i løpet av dagen (eller påfølgende dag).• Mangelfull informasjon om risiko og omkostninger Finanstilsynet kan ikke se at det gis noen informasjon om risiko, eller fyllestgjørende informasjon om omkostninger, knyttet til Foretakets anbefalte kortsiktige investeringsstrategi.• Samtlige kunder har hatt netto realisert tap etter betalt kurtasjeHeller ikke Terra Markets har tjent penger de siste årene. Av regnskapene for årene 2009 til og med 2011 fremgår det at selskapet tapte henholdsvis 9,5 millioner, 36,4 millioner kroner og 54,2 millioner kroner - tilsammen 100,1 millioner kroner på tre år.