Anbefaler Orkla etter Rieber-kjøp

DNB Markets skriver i dagens morgenrapport at Orklas oppkjøp av Rieber i første omgang kan se ut til å være gjort på noe høye multipler, men etter meglerhusets syn bør selskapet kunne løfte inntjeningen i Rieber fra det lave nivået observert i 2011.- Vi estimerer en EBIT på 480 millioner kroner basert på normaliserte marginer og mulige synergieffekter. Med dette utgangspunktet ser oppkjøpet nøytralt ut på vår verdsettelse og vi gjentar en kjøpsanbefaling på Orkla med et kursmål på 52 kroner pr aksje, heter det.Ifølge DNB Markets handles aksjen med en rabatt på 26 prosent i forhold til estimatet for summen-av-delene og den tilbyr samtidig en attraktiv estimert direkteavkastning på 5,8 prosent.Tirsdag ettermiddag handles Orkla for 42,88 kroner, opp 0,2 prosent.