Mat, energi, finans, forsvar og flyselskaper er alle sektorer som kan tilby overbevisende verdi for investorer det kommende året. I et notat identifiserte analytikere i den amerikanske investeringsbanken Seaport Global de viktigste makroøkonomiske temaene å se etter når man kjøper aksjer, og hvilke aksjer som er deres favoritter.
Lønnsomme banker
I finansinstitusjoner er en rentesyklus ennå ikke blitt priset inn av markedene, og en potensielle fordelen for finansinstitusjoner med høyere renter ennå ikke gjenspeiles i resultat-per-aksje-prognoser eller aksjekursene, påstår investeringsbanken.
Selv om banken forventer at den sterke handels- og tegningsaktiviteten vil avta etter hvert som den økonomiske usikkerheten synker. Viser bankens analyser at lave forventninger allerede er innebygd i konsensusprognoser, og volatilitet og aktivitetsnivå kan vedvare i mange år etter en lavkonjunktur, skriver CNBC.
Bankfavorittene til Seaport er Wells Fargo og Goldman Sachs. Førstnevnte tilbyr størst gevinst langsiktige, mens sistnevnte bør bli belønnet for sin strategiske oppussing over tid, mener investeringsbanken.
Anbefaler fly og våpen
Flyselskapets aksjer har fått juling i halvannet år, og nå har innhentingen blitt rammet av delta-varianten også. Seaport forventer ikke at flyselskapene vil starte å levere før i midten av september eller oktober – sett at smitten ikke øker.
Investeringsbanken tror JetBlue og American Airlines kan være solide aksjekjøp. De to flyselskapene inngikk i fjor et strategisk partnerskap, og det er dette Seaport tror selskapene vil høste fruktene av. Blant annet ved at et partnerskap med American Airlines gir JetBlue en måte å utvide sitt nettverk uten å utvide faste kostnader. Samtidig har American Airlines forbedret inntektene sine, kostnadene og lagt frem en plan for risikoreduksjon i balansen.
Noen andre som produserer fly er Lockheed Martin. Seaport mener investorer undervurderer veksten i forsvarsutgifter i USA, og anslår at bevilgningene for 2022 sannsynligvis vil være langt høyere enn president det Joe Biden legger opp til. Og det et området Lockheed Martin vet å kapitalisere på, tror investeringsbanken.
Gitt betydningen av Lockheed Martins F-35 jagerfly og selskapets voksende markedsandel. Samtidig er utviklingsprogrammer i ferd med å gå over til produksjon, som vil løfte marginene.
Bil selger
En sektor Seaport-analytikerne vil fremheve er innen bilhandel. Her mener Seaport sektoren fremdeles representerer god verdi for investorer, siden inntjeningen har vokst raskere enn aksjekursene.
På estimert inntjening per aksje i 2022 handles sektoren samlet med 60 prosent rabatt sammenlignet med hele markedet, til tross for at sektorens «påviste evne til å opprettholde eller øke lønnsomheten under de mest alvorlige økonomiske scenariene», påpeker investeringsbanken.
Innenfor bilsalg er Asbury Automotive Group som er Seaport Globals favoritt. Ifølge investeringsbanken har selskapet en ambisiøs, men oppnåelig femårsplan som innebærer mer enn 20 prosent omsetning- og inntjeningsvekst. Aksjen tilbyr også en ambisiøs, men oppnåelig femårsplan som innebærer mer enn 20 prosent omsetning- og inntjeningsvekst, ifølge Seaport.
Energi for kropp og lommebok
Innen energi vil investeringsbanken anbefale Targa Resources. Det Texas-baserte selskapet oppnådde sine nedjusteringsmål i andre kvartal og er klar til å generere 800 millioner dollar hvertfall i fri kontantstrøm årlig, mener analytikerne hos Seaport.
For at kroppen skal få energi trenger den mat. Derfor anbefaler investeringsbanken Kellogg's. Ifølge Seaport Global har Kellogg's en betydelig eksponering mot fremvoksende markeder. Dette gjør at de har ligget litt bak under pandemien, men der er i ferd med å komme seg nå i løpet av de neste to-tre kvartalene.
Opp mot 23 prosent av salget til Kellogg's kommer fra fremvoksende markeder, og de har allerede kommet med positive salgsoverraskelser, påstår banken. I tillegg har matgiganten også økt utbyttet og gjenopptok betydelige aksjekjøp i første kvartal, skriver CNBC.
Aksjen handels med 19 prosent rabatt sammenlignet med konkurrentene deres, hevder Seaport.
