Om Norge- og Norden-fondet har slitt, gikk det langt bedre med Holbergs Global- og Rurik-fond i 2012.Førstnevnte steg 2,2 prosent i desember, mot nullavkastning for Morgan Stanleys verdensindeks. Året sett under ett "vant" fondet med 12,8 vs. 7,7 prosent avkastning.Rurik-fondet klarte i julemåneden en avkastning på 5,8 prosent, sammenlignet med 1,5 prosent for referanseindeksen FTSE EMEA. 2012 ble dermed gjort opp med spreke 26,0 prosent avkastning, mens referanseindeksen kun steg 11,9 prosent.Eneste nevneverdige porteføljegrep i Global-fondet i desember var at amerikanske Stanley Black & Decker forsvant ut.Følg HegnarOnline på Facebook her!Satser på "russiske Elkjøp" I Rurik-fondet kom to nye selskaper inn i desember.Russiske M.Video er med en markedsandel på 21 prosent markedsleder i det russiske forbrukerelektronikkmarkedet.- M.Videos omfattende ekspansjonsprogram, kombinert med robuste utsikter for russisk konsum gjør selskapet godt posisjonert for å levere solid inntjeningsvekst de neste årene.- Selskapet er gjeldfritt, og har en forretningsmodell som er sterkt kontantgenererende. M.Video betalte i 2012 ut ordinært og ekstraordinært utbytte på hhv. 5,8 og 30 rubler per aksje, tilsvarende en samlet utbytteavkastning på 14,9 prosent på sist kjente aksjekurs.- Selskapet drives videre med en egenkapitalavkastning på i overkant av 25 prosent, skriver ansvarlig forvalter Leif Anders Frønningen, som har Harald Jeremiassen som co-pilot.De to forvalter også Global-fondet, men da med Jeremiassen i førersetet.Gir gass med tyrkiske biler Den tyrkiske bilforhandleren Dogus Otomotiv har det eksklusive agenturet/rettighetene til selge 14 bilmerker i Tyrkia, deriblant Volkswagen, Audi, Skoda, Seat, Bentley, Scania og Porsche.- Selskapets langsiktige vekstmuligheter fremstår som gode i form av en vekstkraftig tyrkisk økonomi hvor andelen av bileierskap fremdeles er på et lavt nivå (15 prosent).- Forventninger om tiltagende vekst i tyrkisk økonomi i år kombinert med et historisk lavt rentenivå (rimelig finansiering) burde også legge forholdene til rette for en god utvikling i det tyrkiske bilsalget for det inneværende året, skriver forvalterne.Dogus er med sin sterke merkevareportefølje og kapitallette forretningsmodell ifølge Holberg i en god posisjon for å kapitalisere på denne utviklingen i form av lønnsom vekst.- Selskapet drives med en egenkapitalavkastning på 25 prosent, og gir en utbytteavkastning på 6,4 prosent, heter det videre.Tyrker og sveitser ut På salgssiden kvittet fondet seg med to mindre restposisjoner i hhv. tyrkiske Sabanci Holding og sveitsiske Nestle.- Det tyrkiske industrikonglomeratet Sabanci Holding har vært en av fondets viktigste positive bidragsytere i 2012. Selskapet ble solgt grunnet verdsettelsesvurderinger og kunne ved salgstidspunktet vise til en oppgang på over 80 prosent i løpet av året.- En mindre restposisjon i sveitsiske Nestle ble også solgt til fordel for mer rendyrket konsumeksponering i de fremvoksende økonomiene, avslutter Frønningen og Jeremiassen.
