Skagen Fondene har sluppet statusrapporter for sine fond i februar.Skagen Kon-Tiki falt 1,1 prosent denne måneden, mens referanseindeksen MSCIs vekstmarkedsindeks (i norske kroner), gikk tilbake 1,2 prosent i samme periode.Fjoråret ble tilbakelagt med 19,6 prosent avkastning, 6,2 prosentpoeng foran referansen.Siden oppstarten 5. juli 2002 har Kristoffer Stensruds fond en snittavkastning per år på 16,2 prosent, mot 8,0 prosent for referanseindeksen.Fondet har for øvrig slått referanseindeksen i 11 av 12 år, og 2013 føyde seg altså inn i rekken.Drøy dobling i sol Hyundai Motor, Samsung Electronics og REC Silicon var de beste bidragsytere i løpet av måneden, mens Sistema, Richter Gedeon og Great Wall Motor var de største taperne.Forvalterne forteller at de identifiserte viktige endringer i den kommersielle levedyktigheten til solenergi for ca. to år siden. Siden har de gradvis økt sine posisjoner i noen av industriens ledende selskaper.Frem til i dag har posisjonene mer enn doblet seg i verdi, og gitt over 500 millioner kroner i avkastning til.Fondet sitter i dag med poster i REC Solar, REC Silicon, GCL-Poly, og Yingli Green Energy.Én ny aksje inn Den eneste nykommeren i februar var det indiske gjødselselskapet United Phosphorus (UPL).Her ser Skagen Kon-Tiki potensial for vekst innen beskyttelse av avling og frø.- Selskapet har med stor suksess vokst fra et lite, generiskfokusert regionalt selskap til en sterk global konkurrent med patenterte, proprietære og generiske produkter, forklarer forvalterne, med Kristoffer Stensrud i spissen.- Videre er anvendelse av, og bruk av penger på, beskyttelse av avlinger på svært lave nivåer i India, og vi tror UPL er i en god posisjon til å kapitalisere på den forventede etterspørselsveksten fra bøndene som ønsker å oppnå høyere avlingsproduktivitet og bedre sykdomsbeskyttelse, heter det videre.To aksjer ut Ut av porteføljen i februar forsvant det spanske ingeniørserviceselskapet Abengoa.Aksjen hadde med sin kursøkning på nesten 60 prosent hittil i år nådde forvalternes kursmål.Storbanken HSBC fikk også reisepass.- Vi så en begrenset oppside sammenlignet med andre investeringsmuligheter, og solgte posisjonen, heter det.Opp i fire aksjer, ned i én Fondet økte videre sin posisjon i SBI Holdings, den ledende online-megleren i Japan.- Vi tror selskapet vil dra nytte av økt handelsaktivitet og prisingen er attraktiv, skriver forvalterne.Stensrud & co. tok dessuten fordelen av en midlertidig svekkelse i Lenovo-kursen, som fulgte etter annonseringen av oppkjøpet av Motorola Mobility fra Google og IBMs serverdivisjon.Fondet anså også februar-fallet på 13 prosent i Kinnevik som en kjøpsmulighet.- Vi tror aksjekursen vil styrke seg, med en økende synlighet på verdsettelsen av nye aktiva og overgangen fra å være et tradisjonelt svensk investeringsselskap til å bli en global utvikler av internettselskaper, lyder forklaringen.På salgssiden ble eksponeringen redusert i RCCL.- Aksjen nærmer seg kursmålet vårt etter en oppgang på 12 prosent hittil i år, og vi benyttet muligheten til å redusere vår posisjon, skriver forvalterne.De fem største postene i Skagen Kon-Tiki er (per 28/2) Hyundai Motor (9,2 prosent), Samsung Electronics (8,6 prosent), Great Wall Motor (3,9 prosent), Sistema (3,2 prosent) og AP Møller-Mærsk (3,1 prosent).Følg HegnarOnline på Facebook her!
