Sjo letter litt på lokket

Noen dager med kraftig børsfall vipper ikke Odin og investeringsdirektør Jarle Sjo av pinnen.Faktisk satt fondet hans, Odin Norge, med mye tørt krutt - det vil si nesten 10 prosent av midlene i kontanter - i tilfelle en korreksjon som den vi har sett de siste dagene skulle komme.- Det vil benytte vi oss av i disse dager. Vi kjøper mens andre må selge, skrev Odin-direktøren i en kommentar publiserte i går ettermiddag.- Har kjøpt noe i energiSpørsmålet er så hva Sjo kjøper.- Kvalitetsselskaper! Vi er veldig tro våre egne verdsettelsesmodeller, og i går ble flere selskaper handlet til kurser langt lavere enn det vi mener de er verdt, sier han til Hegnar.no.- Vi har lite eksponering mot energi, så vi har kjøpt noe i den sektoren. Ellers kjøper vi de store kvalitetsselskapene, legger direktøren til.Mer konkret vil ikke Sjo være på nåværende tidspunkt.Subsea 7, BW OffshoreIfølge Finansavisen tror han selskaper som leverer tjenester innen produksjon og undervannsløsninger vil klare seg bra. På Oslo Børs trekker Sjo frem Subsea 7 og BW Offshore som to mulige lyspunkter.- Men på samme måte som at tidevannet løfter alle båter, gjelder det dessverre også når det blir fjære. Alle selskaper vil slite fremover med lavere utnyttelse og rater, sier han. Av amerikanske selskaper innen sektoren er Odin-direktøren positiv til Baker Hughes, Halliburton og Schlumberger.- Verdsettelsen av oljeserviceselskaper har kommet kraftig ned. Vi tror en evt. opptur vil komme oljeselskapene til gode, da de vil få økte priser for varene sine, men samtidig ha lave kostnader på tjenester fra leverandørindustrien, sier han til avisen.Store kvalitetsselskaperPer 31/7 var Subsea 7 og BW Offshore hhv. 12. og 19. størst av Odin Norges i alt 24 posisjoner.Jarle Sjo vil altså ikke gå lenger enn å si at han kjøper «store kvalitetsselskaper», men i fondets portefølje per utgangen av juli finner vi eksempelvis åtte OBX-selskaper.Den gang var DNB den største aksjen i porteføljen (9,2 prosent). De øvrige OBX-selskapene var Yara (8,8 prosent), Marine Harvest (6,8 prosent), Statoil (4,5 prosent), Norsk Hydro (4,2 prosent), Subsea 7 (3,6 prosent), Gjensidige (3,2 prosent), Schibsted A (2,6 prosent), Telenor (2,2 prosent) og PGS (1,2 prosent).