I en analyse fra Arctic Securities skriver Christian Olsen Nordby at Andfjord Salmon har rapportert mindre tap enn forventet i tredje kvartal, samtidig som selskapet nærmer seg ferdigstillelsen av den første utbyggingsfasen på 7.000 tonn, innenfor tids- og kostnadsrammene.
Investeringskostnadene er i ferd med å avsluttes, med kun 304 millioner kroner av totalt 1.650 millioner kroner gjenstående. Første smoltutsett er planlagt til sommeren 2025, og selskapet forventes å ta beslutningen om å utvide kapasiteten på Kvalnes til 19.000 tonn, med et driftsresultatpotensial på 800-900 millioner kroner.
Nordby opprettholder kjøpsanbefalingen og kursmålet på 54 kroner pr. aksje.
Analysefakta
Aksje: Andfjord Salmon
Meglerhus: Arctic Securities
Anbefaling: Kjøp (Kjøp)
Kursmål: 54 (54)
I tredje kvartal hadde Andfjord Salmon driftskostnader på 10 millioner kroner, som var 4 millioner kroner lavere enn Arctic Securities estimat.
Utbyggingen viser ifølge analytikeren god fremgang, med ferdigstillelse av vannveier på 90 prosent og teknisk infrastruktur på 9 prosent. Totale investeringskostnader for kvartalet utgjorde 443 millioner kroner, noe som oversteg forventningene.
Selskapet har nå 162 millioner kroner i kontanter og 290 millioner kroner i tilgjengelige kredittfasiliteter, som dekker gjenstående investeringer. Frem mot 2026 ventes selskapets første høsting, og potensielle regulatoriske endringer i første halvår 2025 kan ifølge Nordby styrke utsiktene for ytterligere vekst til 40.000 tonn og en mulig aksjekurs på 70 kroner.
Oppsummeringen er laget av AI-verktøyet ChatGPT, og justert av Finansavisens journalister.
