BlackRock anbefaler AI-eksponering

BlackRock, verdens største kapitalforvalter, skriver at «tålmodighet kreves i AI-utviklingen». 

De siste månedene har investorer vært bekymret for høye kostnader i teknologiselskaper som ekspanderer på AI-fronten. Kan de fremtidige inntektene rettferdiggjøre milliardinvesteringene innen AI og skytjenester, spør BlackRock retorisk.

«Kapitalinvesteringene (Capex) fra store teknologiselskaper og skyleverandører har økt kraftig de siste årene, spesielt i energikrevende datasentre, ettersom de konkurrerer om å bygge ut AI.»

I vurderingen sin «ser vi etter tegn til stagnerende inntekstvekst», endringer i AI-adopsjonen utenfor teknologisektoren (fortsatt lav), og «følger nøye med på eventuelle nedganger i amerikanske vekst.»

BlackRock påpeker også at det finnes mange kortsiktige investorer som satser på AI-bølgen, og mener det er et klart skille mellom disse investorene og hvordan teknologiselskapene/skyleverandørene investerer – langsiktig. «Denne divergensen har skapt uro blant investorer, men vi mener det kreves tålmodighet.» Selskapenes planer tar ikke kvartaler, men år, heter det.

Samlet sett «beholder vi vår overvekt på AI-eksponering».

Les også

Goldman Sachs gjør noen justeringer i modellporteføljen

Glencore og IBM er blant selskapene som blir lagt til månedsporteføljen til Goldman Sachs.

Anbefalinger

BlackRock opererer med «taktiske» og «strategiske», hvor førstnevnte er anbefalinger på 6-12 måneders sikt, mens sistnevnte er langsiktig.

Taktiske-anbefalinger:

• AI og amerikanske aksjer: AI kan fortsette å genere positiv avkastning i de fleste scenarier. Utbyggingen og adopsjonen av AI skaper muligheter på tvers av sektorer. Siden AI har vært så viktig for veksten i amerikanske aksjer og inntjening, har vi overvekt på amerikanske aksjer generelt.
• Japanske aksjer: BlackRock spår gode tider for Japans økonomi og gunstige selskapsreformer som vil forbedre inntjeninger og avkastning. «Bank of Japan vil være forsiktig med å normalisere pengepolitikken etter feilen de gjorde i juli.»
• Renter: «Vi liker god kvalitet innen kortsiktige obligasjoner og kreditt.» Nøytral til lange amerikanske statsobligasjoner.

Strategiske-anbefalinger:

• Private credit: BlackRock mener private credit vil ta større andeler av utlånsmarkedet.
• «Vi foretrekker fremvoksende markeder fremfor utviklede markeder, men er selektive i begge. Fremvoksende markeder som står i sentrum av store megatrender – som India og Saudi-Arabia – det gir muligheter. I utviklede markeder liker vi Japan ettersom inflasjonens tilbakekomst og selskapsreformer gir positive utsikter.»

Les også

Nordnet-kundene lastet opp med shipping og oljeservice

Private investorer hos Nordnet nettokjøpte aksjer for 367 millioner kroner i august.