DNB Markets venter kursfall i Schibsted
DNB Markets-analytiker Ole Martin Westgaard tror Schibsted vil slite med lønnsomheten fremover.

I en analyse fra DNB Markets skriver analytiker Ole Martin Westgaard at Schibsteds såkalte recommerce-tjenester, eller videresalg av brukte varer gjennom digitale markedsplasser og plattformer, har vært en betydelig vekstdriver, samtidig som det har gitt en negativ EBITDA-utvikling.
Han mener at selskapets mål for 2027 og konsensusestimater for segmentet er for optimistisk, og at Schibsted bør vurdere strategiske alternativer for å redusere tapene og realisere verdier.
Analysefakta
Aksje: Schibsted
Meglerhus: DNB Markets
Anbefaling: Selg (Selg)
Kursmål: 300 (300)
Analytikeren gjentar sin salgsanbefaling på Schibsted, opprettholder kursmålet på 300 kroner.
Westgaard påpeker at recommerce-transaksjonstjenester, som ble lansert i Norge i 2022 og senere utvidet til Sverige og Finland, har vokst betydelig, men fortsatt er ulønnsomme. Schibsted guider nå for breakeven i 2027, men analytikeren mener det krever en betydelig forbedring i lønnsomheten.
Konkurranse fra Vinted, høy eksponering mot lavverdikategorier og negative geografiske effekter fra mindre lønnsomme marker kan gjøre det vanskelig å øke den gjennomsnittlige ordreverdien. Westgaard anslår et akkumulert EBITDA-tap på 670 millioner kroner innen 2027, og mener et mulig salg eller partnerskap kan være en løsning for å redusere risikoen.
Fredag omsettes aksjen for 341,00 kroner, opp 0,2 prosent.
Oppsummeringen er laget av AI-verktøyet ChatGPT, og kvalitetssikret av Finansavisens journalister.