Element ASA – Contemplated private placement to raise gross proceeds of up to NOK 50 Million

NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN AUSTRALIA, CANADA, THE HONG KONG SPECIAL ADMINISTRATIVE REGION OF THE PEOPLE'S REPUBLIC OF CHINA, JAPAN OR THE UNITED STATES, OR ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH SUCH RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION WOULD BE UNLAWFUL. Oslo, 3 December 2020. Reference is made to Element ASA's ("Element" or the "Company") stock exchange announcement earlier today regarding entering into a letter of intent ("LoI") in relation to a potential acquisition (the "Acquisition") of at least 95 % of the shares in Harmonychain AS ("Harmonychain"). Element now announces an offering of up to [12.5] million new shares (the "New Shares") at a subscription price of NOK 4.00 per New Share in order to raise gross proceeds of up to NOK 50 million (the "Offering"). The Offering is subject to completion of the Acquisition, and the net proceeds from the issuance of the New Shares in the Offering will be used for commercialization, validation, pilot production, system integration and marketing of the Scrypt ASIC microchip developed by Harmonychain, as well as for general corporate purposes. The Company has retained Pareto Securities AS (the "Manager") as manager in connection with the Offering. The Manager has already received applications for 15 million New Shares or NOK 60 million from the following investors Tycoon Industrier AS, Songa Capital AS, Tigerstaden AS, Middelborg AS as well as members of the Board of Harmonychain AS and members of the Board of Element ASA. The Offering will be directed towards certain new and existing investors, subject to applicable exemptions from relevant registration, filing and prospectus requirements, and subject to other applicable selling restrictions. The minimum application and allocation amount have been set at the NOK equivalent of EUR 100,000. The Company may however, at its sole discretion, allocate amounts below EUR 100,000 to the extent exemptions from the prospectus requirements in accordance with applicable regulations, including the Norwegian Securities Trading Act and ancillary regulations, are available. The application period for the Offering commences today, on 3 December 2020 at 16:30 CEST and is expected to close on 4 December 2020 at 08:00 CEST. The Company, after consultation with the Manager, reserves the right to at any time and in its sole discretion close or extend the application period or to cancel the Offering in its entirety for any reason. If the application period is shortened or extended, the other dates referred to herein may be changed correspondingly. The completion of the Offering by delivery of the New Shares is subject (i) all necessary corporate resolutions for consummating the Offering and the Acquisition, including without limitation the issuance of the New Shares, the issuance of the consideration shares and the issuance of warrants to the Harmonychain shareholders as contemplated by the LoI, being validly made by the Company's Board of Directors and an extraordinary general meeting in the Company, (ii) signing of a final share exchange agreement in which Harmonychain shareholders representing at least 95 % of the Harmonychain shares shall agree to sell each of their shares in Harmonychain to Element ("SEA"), (iii) completion of the SEA, i.e. the Acquisition, and (iv) the allocated New Shares having been fully paid, validly issued (by way of registration of the share capital increase pertaining to the issuance of the Offer Shares in the Norwegian Register of Business Enterprises) and registration of the New Shares in VPS. Neither the Company nor the Manager shall have any liability towards the applicants should one or more of the conditions not be satisfied. The Company and the Manager reserves the right, at any time and for any reason, to cancel and/or modify the terms of the Private Placement without notice. Neither the Manager nor the Company will be liable for any losses incurred by applicants if the Private Placement is cancelled, irrespective of the reason for such cancellation. Allocation of the New Shares in the Offering will be determined after the expiry of the application period, and the final allocation will be made by the Board at its sole discretion, following advice from the Manager, and is subject to approval by the Company's general meeting. Payment and delivery date for the New Shares will take place following an extraordinary general meeting in the Company to be held on or about 18 January 2021 and the completion of the Acquisition. More detailed information will be distributed as soon as the final payment date has been set. The Company will announce the exact number of New Shares to be issued in the Offering through a stock exchange notice expected to be published before opening of the trading on Oslo Stock Exchange on 4 December 2020. The Company has in the mandate agreement with the Manager undertake not to issue new shares or sell any of its own shares for a period of 12 months from the completion of the Offering, without the prior written consent of the Manager, which consent shall not be unreasonably withheld. This undertaking does not apply to shares that are issued or sold in order to honour already issued options, warrants or similar rights when they fall due, or shares issued in connection with the Acquisition and a potential subsequent repair offering. The Board of Directors of Element has considered alternative structures for the raising of new equity. Following careful considerations, the Board of Directors is of the view that it will be in the common interest of the Company and its shareholders to raise equity through a private placement setting aside the pre-emptive rights of the shareholders. By structuring the transaction as a private placement, the Company will be in a position to raise capital in an efficient manner, with a lower discount to the current trading price and with significantly lower risks compared to a rights issue. The Company is however contemplating a repair offering of up to 1.9 million new shares if the Offering is completed. Advokatfirmaet CLP DA is acting as legal advisor to the Company in connection with the Offering. For further information, please contact: Geir Johansen CEO E-mail: gj@elementasa.com +47 4771 0451 Thomas Christensen Chairman +47 9225 5444 This information is subject to the disclosure requirements pursuant to section 5-12 of the Norwegian Securities Trading Act. IMPORTANT INFORMATION: This announcement is not and does not form a part of any offer to sell, or a solicitation of an offer to purchase, any securities of the Company. Copies of this announcement are not being made and may not be distributed or sent into any jurisdiction in which such distribution would be unlawful or would require registration or other measures. These materials do not constitute an offer of securities for sale or a solicitation of an offer to purchase securities of the Company in the United States or any other jurisdiction. The securities of the Company may not be offered or sold in the United States absent registration or an exemption from registration under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "U.S. Securities Act"). The securities of the Company have not been, and will not be, registered under the U.S. Securities Act. Any sale in the United States of the securities mentioned in this communication will be made solely to "qualified institutional buyers" as defined in Rule 144A under the U.S. Securities Act. No public offering of the securities will be made in the United States. In any EEA Member State, this communication is only addressed to and is only directed at qualified investors in that Member State within the meaning of the Prospectus Regulation, i.e., only to investors who can receive the offer without an approved prospectus in such EEA Member State. The expression "Prospectus Regulation" means Regulation (EU) 2017/1129 (together with any applicable implementing measures in any Member State). In the United Kingdom, this communication is only addressed to and is only directed at Qualified Investors who (i) are investment professionals falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (as amended) (the "Order") or (ii) are persons falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (high net worth companies, unincorporated associations, etc.) (all such persons together being referred to as "Relevant Persons"). These materials are directed only at Relevant Persons and must not be acted on or relied on by persons who are not Relevant Persons. Any investment or investment activity to which this announcement relates is available only to Relevant Persons and will be engaged in only with Relevant Persons. Persons distributing this communication must satisfy themselves that it is lawful to do so. Matters discussed in this announcement may constitute forward-looking statements. Forward-looking statements are statements that are not historical facts and may be identified by words such as "anticipate", "believe", "continue", "estimate", "expect", "intends", "may", "should", "will" and similar expressions. The forward-looking statements in this release are based upon various assumptions, many of which are based, in turn, upon further assumptions. Although the Company believes that these assumptions were reasonable when made, these assumptions are inherently subject to significant known and unknown risks, uncertainties, contingencies and other important factors which are difficult or impossible to predict and are beyond its control. Such risks, uncertainties, contingencies and other important factors could cause actual events to differ materially from the expectations expressed or implied in this release by such forward-looking statements.

Gratulerer med emisjon og utvanning

ELE: Harmonychain subsidiary Lokotech has secured
pre-production LOIs for 40.000 mining units for the scrypt market, representing
potential revenues of USD 80 to 100 million. The Scrypt ASIC is planned to enter
production in the first half of 2021 with partners Samsung and Keytouch, in
addition to the core technology being verified by Inventas.

:)

Lykke til på børs og ellers i livet.

The Manager has already received applications for 15 million New Shares or NOK
60 million from the following investors Tycoon Industrier AS, Songa Capital AS,
Tigerstaden AS, Middelborg AS as well as members of the Board of Harmonychain AS
and members of the Board of Element ASA.

Dette blir sykt bra. Potensialet er enormt. 2021 blir skikkelig bull for ELE:

"Harmonychain subsidiary Lokotech has secured
pre-production LOIs for 40.000 mining units for the scrypt market, representing
potential revenues of USD 80 to 100 million."

15 mill nye aksjer til kr 4/aksje med 10 mill warranter til kr 10/warrant I ettertid

Ser jeg i første omgang

de skal ferdig stille "gruve utstyr" for å mine bitcoin som s k al være ferdigstilt i slutten av 2021 etter at de har kjøpt Harmonychain

16:40:18
Birk Helle
Element kjøper Harmonychain as

It-selskapet Element kjøper Harmonychain as for å kommersialisere selskapets blokkjede-teknologi.

Element betaler 51 millioner Element-aksjer, i tillegg til 10 millioner garantier som blir utløst ved ulike milepæler. Element hadde en sluttkurs på 4,7 kroner per aksje ved stengetid torsdag ettermiddag.

Det betyr at eierne av Harmonychain i første omgang får aksjeverdier for rundt 240 millioner kroner. Selskapet kontrolleres av investeringsselskaper knyttet til investor Bjørn Erik Zachrisson.

Element henter 50 millioner kroner i en emisjon for å kjøpe Harmonychain.

Hvis det blir en rettet emisjon s å ser ikke vi noe til disse aksjene. Tipper spettet og co kjøper disse emisjons aksjene

Sorlandsinvest fikk nesten rett da han skrev at de burde tatt 1 mrd i lån og kjøpt bitcoin for alle penga. Dette var for da kursen var på ca 14000$/bitcoin

Er det selskapet til største aksjonær som blir kjøpt opp ?
Spetalen er vel ute av lista i morgen?

Hva sa jeg, emisjonen er allerede fulltegnet

The Manager has already received applications for 15 million New Shares or NOK 60 million from the following investors Tycoon Industrier AS, Songa Capital AS, Tigerstaden AS, Middelborg AS as well as members of the Board of Harmonychain AS and members of the Board of Element ASA.

The Offering will be directed towards certain new and existing investors, subject to applicable exemptions from relevant registration, filing and prospectus requirements, and subject to other applicable selling restrictions. The minimum application and allocation amount have been set at the NOK equivalent of EUR 100,000. The Company may however, at its sole discretion, allocate amounts below EUR 100,000 to the extent exemptions from the prospectus requirements in accordance with applicable regulations, including the Norwegian Securities Trading Act and ancillary regulations, are available.

https://finansavisen.no/nyheter/industri/2020/12/03/7594853/spetalen-blystad-og-skorstad-satser-pa-krypto

Harmonychain var jo de som skulle lage Iron-Token for Beitnes-scammen. var det ikke det? Litt LOL er jo det.
De var ihvertfall involvert og har vært aksjonær lenge.
Men det er jo Lokotech som er det reelle oppkjøpsobjektet her og at Harmonychain blir brukt som fartøy er vel bare interessant. Ser ut som en god deal for Zachrisson.
Etter å ha lest alt i detalj tror jeg man kan si med sikkerhet at Haft har absolutt Null med denne dealen å gjøre. Han får surre videre i sin hasjtåke, men håper han forsvinner ut av lønningslisten snart.
Denne dealen lukter av Zachrisson/Spetalen/Skorstad. Godt at noen tar ansvar. Mer tro på dem enn Haft.
Ellers ser jo dette spennende ut så lenge man klarer å beskytte patentet og komme raskt til markedet.

«Siden nyttår har vi jobbet med en håndfull selskaper som ønsker å gjøre noe sammen med Element. Vi skal sørge for at våre aksjonærer får best mulig avkastning. En «reverse takeover» er en mulighet vi jobber med, siden vi har en ideell plattform for å komme raskt på børs. Hvis man bruker Element som skall vil blant annet kravet til antall aksjonærer på hovedlisten», uttalte han. Dvs Johansen

95% of the Consideration Shares held by the executives of Harmonychain and Økonomringen AS shall be subject to lock up undertaking (1/3 of such shares will be released after 6 months, 1/3 will released after 9 months and the last 1/3 after 12 months after closing.

Nytt kryptoforsøk fra Element – vil kjøpe Harmonychain
en time siden · Martin Hagh Høgseth
Element har inngått en intensjonsavtale om oppkjøp av kryptoselskapet Harmonychain. Det kommer frem i en børsmelding.
Selskapene har en tidligere historie. Da daværende Intex skiftet navn til Element under kryptoboomen høsten 2017, inngikk selskapene en avtale for å vurdere gjennomføring av en såkalt «Initial Coin Offering» av digitale tokens med sikkerhet i Elements råvarereserver.
Senere har som kjent Element solgt unna store deler av sine eiendeler, og vært i en dyp finansiell krise blant annet på grunn av omdiskuterte konvertible lån.
Transaksjonen skal gjennomføres ved utstedelse av 51 millioner nye Element-aksjer til aksjonærene i Harmonychain.
I tillegg vil aksjonærene i Harmonychain få utstedt 10 millioner warranter som kan konverteres til aksjer for 10 kroner per aksje. Warrantene vil bli utstedt i henhold til gitte krav i avtalen.
Samtidig gjør Element det kjent at de vil hente 60 millioner kroner i frisk kapital. Til dette har selskapet engasjert Pareto Securities. Totalt vil selskapet utstede 15 millioner aksjer til kurs 4 kroner. Dette er avhengig av at kjøpet av Harmonychain gjennomføres.
Harmonychain utvikler en mikrochip designet for såkalt utvinning av bitcoin. Selskapets datterselskap har inngått intensjonsavtaler for levering av 40.000 slike brikker, som representerer potensielle inntekter på 80 til 100 millioner dollar, ifølge meldingen.

Tipper aksjen er under 4 kr ved børsåpning i morgen.

Tipper åpning på 6,80.

Detta er stort. Bra med virksomhet i firma igjen. Då kan vi drömma, og med drömmar er kurser på 100 och 250 kr mulig. Absolut. Tippar vi stenger på 11 kr

Det håper jeg, da må jeg lese en gang til hehe. For meg så hørtes det ut som det blir utvanning av aksjonærer.

Les først alle børsmeldingene før du begynner å skrive

Det kommer mer nyheter.

Garantert.

Trur nok man må se litt på potensielle inntekter på 80-100.000 dollar. Ikke bare emisjonen, kan det bli så mye dårligere for oss aksjonærer enn det har vært i det siste?

Johansen uttalte i DN at de har jobbet med dette i ett år sammen med flere bla med "reverse takeover" der Element blir brukt som et skall for en ny børsnotering. Skal vi tro at DLT Element blir noe av

Hei sveis!

Dette var da gøy!

Noen som faktisk har reflektert over hva harmonychain faktisk er verdt? Etter emisjonen/ oppkjøpet vil det være ca 85m akjser. På 4 kroner er sjappe verdsatt til 340m. Er ikke det ganske mye for et selskap uten noen som helst inntekter og kun noen LOI’s

Eierne av HC får aksjer for ca 200m. Om verdien av sjappa var noe høyere enn det hadde de jo bare notert dette på Merkur og hentet inn 60m. Noe skurrer med verdsettelsen her

Verdsettelsen?

Ja, for den er jo som regel 1:1....:-)

Nei, har skal forventninger skapes og storkællene fyre opp lokomotivet.

Verdsettelsen :-) Nei, da får man heller kjøpe Tesla, Idex, Thin eller annet med gode tall og substans.

De betalte for forhåndsbestillinger på produktet og for patentet

Ikke det jeg mener, men er det noen grunn til at aksjen skal gå over 4 kr i morgen?

samrbeid med samsung er fantastisk. Samsung, er, en veldig fin partner

Tja, forventning, haussing, bjellesauer kombinert med ekstremt lite frie aksjer.

Tror du at Spettet, Skorstad m.fl hadde kjøpt opp emisjonen på 60 mill NKR hvis de ikke hadde sett lengere enn tallene til Harmonychain som kun har vært i minus de siste årene, det er kompetansen de er ute etter når du leser hele børsmeldingen . Uansett er de ikke igang med miningen før om 12 mnd. Dette er vare første del i denne historien

Om spettet og co virkelig mente dette var billig hadde de jo bare investert 60m direkte i sjappa og ikke via ele nå. Så kunne de noter dette sener på Merkur til en høyere pris. Samme for HC, om eierne mente sjappa var verdt mere enn 200m hadde de vel bare notert dette på Merkur til en høyere prising. Sier ikke at det er noen feil med prisingen men skjønner bare ikke helt hvorfor alle tror aksjen skal gå til himmels i morgen. Emisjonen ble jo tross alt gjort 15% under sluttkurs i dag...
lite frie aksjer ....? Er vel 15mill aksjer som venter på å komme ut om den skulle stige

At spettet og blystad etc garanterer er jo en rimelig sikker garanti for at andre også kaster seg på uten nødvendigvis å regne på caset selv. Om det blir bra tildeling på andre er det dårlig tegn, det betyr gutta ikke ville ha mye selv. Fult mulig de har fått garantiprovisjon for tegningene sine

Johansen sa I dag i DN at de har holdt på med dette i ett år. Dvs at de kommer garantert til å børsnotere et nytt selskap på bakgrunn av dette. Hvorfor solgte ikke Spettet seg ut av Element spør deg heller det

Ja, selvfølgelig er de til salgs, men jeg tror ikke det er mange på topp 100 listen som selger fordi denne går en krone.

Da hadde de solgt på nyheten om at Jan skulle skipe malm fra Nalunaq. Jeg tror de fleste har sittet siden den tid :-)

Tipper på at de selger seg ut så fort de får første trinn av aksjer.. og samme på neste og neste..
Aksjen kommer ju være over 4-5 og muligt 6 og...så de gør ju gevinst uansett.
Er vel lit sånn spettet har operert før..eller?

så lenge det er et vekst case med ubegrensade muligheter selger de ikke. Spettet er kortsiktig, men mange gånger sitter han i flere år. Og her har han nog skutt gullfuglen