Sioff


Blir spennende å se morgendagens tall. Sioff er svakt ned nå, virker som investorene tar ned risiko. Dette kan gå begge veier.
Redigert 24.08.2022 kl 10:40 Du må logge inn for å svare

Siem har jo klart overskudd i de to dårligste månedene Q4 og Q1. Venter greit overskudd både i q2 og q3. Klart best stilt av supply-rederiene gjeldsmessig også. Bare håper på noen langtidskontrakter på Barracuda, Marlin og Stingray snart
desirata
06.08.2022 kl 11:30 4362

Siem gjør alle riktige tinga, forlenger og fornyer eksisterende charter til gode rater, men det ser ut for aksjen er stuck rundt 13kr.

Anyway, her er noen oppløftende ord fra Tidewater chief executive Quintin Kneen;

“I don’t see anything that I believe in the next three years will add considerable supply to the market. There are not enough boats to reactivate. There’s not enough people to crew the boats. There’s not enough parts to reactivate the boats. The newbuild economics still aren’t here to justify a newbuild,” he said.

“Over the next three years, I see this to be vessel constrained market that will push up day rates.
Fenriken
06.08.2022 kl 12:08 4341

Har aldri hørt en så positiv presentasjon på Supply som det Tidewater holdt igår. Takten som ratene øker på har de ikke sett før og endring mellom Q1 og Q2 kunne man tidligere håpe å oppleve på ETT år. Fortsatt er det ingen av supplyselskapene som har analysedekning, håper det endrer seg iløpet av høsten.

Bra med jobb på konstruksjonsbåtene, men skulle ønske de kom seg over på bedre betalte olje-jobber i stedet for windfarm som de fleste nå jobber på.
Ekstra
08.08.2022 kl 09:43 3952

På slide 14 i Q1-presentasjonen presenterer de Offshore Wind som et interessant segment og både markedsfører hvor gode de er og hvilken vekst dette segmentet vil få. Dumt hvis dette er bare dårlig betalte jobber. Har du noe kunnskap om rateforskjeller på subsea og vind? Hadde vært interessant med noen anslag selv om jeg forstår at det må være store variasjoner.

Litt usikker på hvor stor forskjellen er, men vet at flere subsea-skip har gått tilbake til olje og gass igjen pga bedre betaling. Siem sine har jo vært mye brukt i offshore wind og er nok populære der. I tillegg har de noen av de nyeste konstruksjonsbåtene som finnes.
Fenriken
08.08.2022 kl 16:46 3906

Tror svaret er ganske enkelt, båtene jobber der de til enhver tid får best betalt (justert for motpart og kontraktslengde). Veldig få som driver veldedighet på offshoreskip, så dette tikker og går av seg selv. Når det var relativt lite aktivitet på olje/gass så var totaletterspørselen etter subsea ned og dermed ratene ned. Nå er totaletterspørselen opp (høy aktivitet på både offshore vind og olje/gass) og da stiger ratene ganske friskt.

Kom en interessant kontrakt fra Eidesvik Offshore i sommer. De fikk en 5 års kontrakt på et av sine subseaskip (faktisk det eldste!) til offshore vind. Det kan jo leses som at disse aktørene ser hva som er i ferd med å skje. Den type kontraktslengder på subsea har vi ikke sett all verden av de siste 5-6 årene.
desirata
08.08.2022 kl 16:58 3887

Fenriken, enig og takk for gode innlegg du har.

Jeg tror resultatet 25.8. blir bra og også det neste. Vi kan jo ikke planlegge for vinteren enda.
Siem er så drevne og erfarne at de vil sikre seg det de kan. Jeg håper derved å se high teens eller 20- tallet i høst, men det avhenger også av oljepris og sektor sentiment.

Skips priser er også på vei opp, om ikke oppskrvinger iår, vil det hjelpe likevel. Får se hva Solstad o.a gjør med assets verdier.
Fenriken
08.08.2022 kl 17:35 3870

Takk til deg også desirata for gode og saklige innlegg. Syns generelt denne SIOFF-tråden er av de bedre på forumet.

Det blir veldig spennende å se Q2-tallene (og ikke minst Q3). Jeg har ikke regnet på de enkelte skipene og segmentene, men det er det sikkert noen her inne som har gjort?

Men det må jo bli en solid bedring innenfor alle segmenter:
AHTS - nyter godt at to skip i spot og et på term med Equinor i Nordsjøen. Samt Sapphire hele kvartalet på offshore vind og de tre i Australia også hele kvartalet.
PSV - de to som fikk term kontrakt i Australia får sitt første fulle kvartal og Siem Symphony i Nordsjøen må jo ha gjort det solid i spot
Subsea - et mer lukket marked ift. rater, men når markedet har vært utsolgt for skip så må de jo være mulig å overraske positivt her også?

Det er vel ingen supplyselskap som kan vise til et regnskap og en balanse slik som Siem Offshore (utenom Viking som har full spot eksponering nå i Q2 og Q3).

Fenriken
Sjekk regnskapene og balansen til EIOF. Best i klassen etter Viking.
Fenriken
08.08.2022 kl 23:36 3773

Eidesvik Offshore burde jeg ha nevnt ja!

Kikket på backlogen til selskapet og med de siste kontraktene på 3 og 5 år så kan backlogen plutselig komme tilbake til gamle høyder (holder da tidlige JV-backlog utenfor). Tror det kan komme som positiv overraskelse på mange på Q2 og dermed god risk/reward skulle man tro.
desirata
09.08.2022 kl 05:19 3792

Eiof siste kvartal:
hadde omsetetning 109m

Operating resulg minus 29.m

og tapte 9,6m net result.

Mens Siof som eneste norske supply rederi hadde gode overskudd.

Er dette best i klassen ? Vel vi får svaret på samme dag 25.8.

Siem er i egen klasse. Eiof kommer til å se bra ut når Viking Neptun er solgt men da begynner det å bli få båter som kan generere noe særlig cash. Dof har størst potensiale men de må konvertere gjelda si først
xray292
11.08.2022 kl 13:03 3394

Må korrigere deg litt. DOF må ikke konvertere gjelden sin når SOFF klarer seg med tilsvarende gjeld. Forslaget vil bli nedstemt i kommende EGF. Dette til orientering.

hifidude
11.08.2022 kl 13:06 3507

Så det er bedre å sende Dof til skifteretten da?
Det hele er fullstendig tåpelig, og vil ende i katastrofe for Dof hvis ikke planen vedtas.
Sioff derimot er levedyktige og kommer til å levere ett pent overskudd om ikke mange dagene.
xray292
11.08.2022 kl 13:15 3515

Dine ord hifi og du vet det ikke vil skje. :)

SIEM er absolutt spennende, og er nok en sikker investering. Har ingen negative ord om SIEM, men vil bare korrigere dere om DOF. That's all.

Redigert 11.08.2022 kl 13:19 Du må logge inn for å svare
hifidude
11.08.2022 kl 13:29 3611

Kryp tilbake i den lukkede Dof tråden, dette er en Sioff tråd
xray292
11.08.2022 kl 14:20 3580

Hvorfor det? jeg investerer også i SIOFF.
Ling
12.08.2022 kl 19:30 3351

25. August kommer q2 resultatet.
xray292
12.08.2022 kl 20:53 3295

Ja, samtidig som DOF. Og før det SOFF 18 aug. Blir utrolig spennende. Lurer på hvem som viser det best resultatet.
hifidude
15.08.2022 kl 12:32 2968

Er vel ikke tvil om at SIOFF kommer med det relativt sett beste resultatet. SOFF og DOF drasser jo på en vanvittig gjeldsbyrde, som til delt ikke kan betjenes.
Siem har gått den tunge veg, og er klar til å høste nå.
po59
15.08.2022 kl 12:51 2952

De har nå meldt seg en kjøper på Emerald, så håper dette går i boks.
xray292
15.08.2022 kl 12:51 3092

Det er som drekkapilsen sier, DOF har størst potensiale så jeg tror dette vil jevne seg ut. Blir spennende.
Ekstra
15.08.2022 kl 13:03 3080

Det er jo kjempespennende. Hvis dette salget blir noe av, så får vi en oppdatert pris en moderne AHTS.
xray292
15.08.2022 kl 13:40 3059

Dine ord Hifi :) Vet du har tapt mye penger i DOF, men det her vil snu
hifidude
15.08.2022 kl 13:50 3055

Jeg kastet kostene i DOF når jeg mistet trua, og har tjent det inn og mer til ved å handle i andre papirer, istedenfor å sitte i DOF. Bl.a. SIOFF, som jeg har stor tro på. Men det er irrelevant, så det lar vi ligge.
xray292
15.08.2022 kl 13:52 3135

Da lar vi det ligge :) . Spennende blir det uansett

At dof kan betjene gjelden sin er den største vitsen jeg har hørt. De har knapt betalt renter og litt avdrag de siste par årene og masse gjeld har forfalt. Dere kommer til å sende dof til skifteretten hvis dere stemmer nei.
xray292
16.08.2022 kl 00:19 3074

Nok en feil påstand fra din side. Renter har de betalt, men ikke avdrag. Det kan du sjekke i q1-rapporten. Skjønner godt dere er skeptiske når dere ikke har satt dere grundig inn i caset. Utrolig rart dere bruker tid og krefter på å hakke ned DOF fremfor å skrive noe om SIOFF på denne tråden. Dreier dette seg om mindreverdighetskomplekser, eller rett og slett bitterhet for at dere har tapt mye penger og ikke får med oppturen i DOF? I steden for å slenge dritt om et selskap dere har lite innsikt i, foreslår jeg dere heller bruker krefter på å skrive om SIOFF. Regner med dere kan mer om SIOFF, så vil gjerne høre om det ;)
Redigert 16.08.2022 kl 07:41 Du må logge inn for å svare

Vel, nå er dette en tråd for sioff, ikke soff og ikke dof. Ønsker du å diskutere de to andre forslår jeg at du beveger deg over på mer relevante tråder enn dette. Har du noe fornuftig å dele hva gjelder sioff så er det veldig velkomment.
xray292
16.08.2022 kl 07:45 2971

Takk, retta det opp ;)

Jeg vil med glede skrive om SIOFF, men finner meg ikke i at noen her skriver usannheter om DOF. Så enkelt er det.
Fenriken
16.08.2022 kl 08:51 2990

En generell kommentar som passer både her og på andre supply-tråder. Jeg tror endel misforstår regnskapene til selskapene. Det er eksempelvis en oppfatning av at DOF betaler rentene sine. Man kan jo anta en rentekost på 5% på ca 20 milliarder i gjeld og dermed 1000 millioner per år. Så går man i resultatregnskapet og finner tilsvarende tall. Men det tallet er jo det man skulle ha betalt. For å finne hva man faktisk har betalt må man vel gå til "paid interest" i kontantstrømmen og da finner man et betydelig mindre tall.

Forøvrig syns jeg både SIOFF, SOFF og DOF alle er fantastiske selskaper med sine unike kvaliteter på flåte og eksponering. Det er derimot tre forskjellige case ift. risiko, triggere og verdsetting.
desirata
16.08.2022 kl 10:21 2947

Viking supply la fram et sterkt resultat idag, men aksje faller 6-7% !
De tjente utrolige $80k per dag for AH flåten, riktignok med halv utnyttelse.
Tjente ikke penger på PSV flåten enda full utnyttelse.
Er pessimistisk vedr utsikter.

Dersom dette blir lignende for Siem of Soff, blir det ingen børsfest iår ?

Psvene går vel på fast kontrakt som er fra før oppturen startet. I tillegg er alle ahtsene vel i spotten i Nordsjøen og vinteren kommer med lavere aktivitet. Siem har konstruksjonsbåter som genererer gode penger. Noen som vet om status på Dorado? Ligget utenfor Amsterdam i lengre tid nå.
hifidude
16.08.2022 kl 12:11 2854

Den er på farten nå ihvertfall.
xray292
16.08.2022 kl 12:18 2898

Ja, håper det fortsetter.
desirata
16.08.2022 kl 14:05 2848

Enig Viking kan ikke sammenlignes med flåten til Siem, men poenget mitt var:
Når en aksje har steget så mye som Sioff, doblet flere ganger. Da skal det en god del til å løfte aksjen videre. Dette kvartalet kan være bra resultat, men kommende vinter ikke så bra. Så spiller faktorer som olje pris, aktivitet o.a. inn. Blir spennande å se 25.8.


Viking supply la fram et sterkt resultat idag, men aksje faller 6-7% !
De tjente utrolige $80k per dag for AH flåten, riktignok med halv utnyttelse.
Tjente ikke penger på PSV flåten enda full utnyttelse.
Er pessimistisk vedr utsikter.

Dersom dette blir lignende for Siem of Soff, blir det ingen børsfest iår ?
xray292
17.08.2022 kl 09:46 2670

Jeg forstår ikke hvorfor SOFF og SIOFF går ned så kraftig. Hva er grunnen til det tror dere?