Bare en liten rettelse: Q4 fremleggelse er fredag 26.02.2024.
Når det gjelder utbytte er vi nå på 70% utbetaling av netto overskudd, mot 50% for Q4 i 2022.
Q4 i 2022 var ratene høyere en de er i Q4 2023, men jeg mener allikevel at vi vil ende på ca. 3+ NOK.

Which probably explains why the share price hasn't gone completely wild. Under 20% p.a. return for such a high risk sector isn't so high when the market is so volatile. Hopefully Q1 will be a biggy

Blir en treghet her uansett hvordan man vrir på det…
Kurs 2.11 72 NOK
Idag 78 NOK
3.nov: https://twitter.com/ed_fin/status/1720358508707590621
Idag: https://twitter.com/ed_fin/status/1750801999367401899
Noen utdrag:
MEG/UKC 72.250 > 163.750 av de sterkeste
Algeria/MED 25.250 > 53.000
Caribs/USAC 31.750 > 32.750 av de dårligste, men likevel opp i perioden

Med 1/3 av Q1 straks ferdig så spørs det hvor lang tid det går før markedet blir "tvunget" til å prise inn utbytte som vil følge av dette.
Med 70% ratio av netto overskudd… Og husk at alt over breakeven er ren fortjeneste!
Fra Q3 23: Operating cash flow breakeven was 14,064 per day in the quarter. Hvor omtrent har snittraten for flåten ligget hittil i år?

Noen større aktører har åpenbart tatt gevinst på planlagte kursmål?
Kjøperne har ikke fått mye kvantumsrabatt…

Her er en litt røff ratio/snitttabell for Infinity ved utvalgte intervall:
26.1 1570 : 21 = 75.000
2.1. 1267 : 21 = 60.000
1.12 1117 : 21 = 53.000
3.11. 868 :21 = 41.000

Vi ser fx at snittratene nesten har doblet seg på knappe 3 måneder, men kursen har steget 7-8%.
You get the picture... :-)

Siste handledag gå en omsetning på hele 396 millioner. Dette er noe av det høyeste jeg noensinne har sett. Selv når en tar bort salget på 2,5 millioner aksjer som var avtalt omsetning, er resterende omsetning større en Frontline, noe som nesten aldri skjer.
Hvorfor Hafnia i går ikke steg skyldes nok aktive trading fra flere grupperinger og shorting. Scorpio tankers steg hele 4,2% på New York børsen i går. Med dagens rater er det bare et tidsspørsmål før vi får et skikkelig dytt oppover, muligens alt på mandag.

Kommer på mandag. Med siste angrep og den kraftige stigningen på Torm i us.

Går Hafnia litt under radaren fordi den ikke er på NYSE?
Er det ikke planer om det? Tidsperspektiv?
Men det er ikke nødvendigvis bare en fordel?
Se på OET/ECO. Ingen reprising pga NYSE-notering..

Hellenic 27.01.2024
With no end in sight for the Red Sea crisis, detours around Africa’s Cape of Good Hope are soaking up even more vessel capacity and pushing up spot rates across multiple shipping segments.Freight fallout began with container ships. It is now significantly impacting product tankers — the vessels that transport gasoline, diesel, jet fuel, naphtha and other petroleum products.Larger product tankers that do long-haul runs are diverting around Africa in increasing numbers. These ship types include LR1s (with capacity of 55,000-79,999 deadweight tons or DWT) and LR2s (80,000-119,000 DWT).Extended transit times for long-haul product tankers are having the knock-on effect of hiking demand for regional replacement shipments using short-haul vessels known as MRs (25,000-54,999 DWT).Fuel prices are being effected, as well. “The current halt of east-to-west diesel flow through the Red Sea and Suez Canal has already pushed diesel prices in Europe higher, with further increases expected as deliveries slow due to vessels rerouting around Africa,” said Frode Mørkedal, shipping analyst at Clarksons Securities, in a client note.
Tanker rates ‘definitively seeing upward pressure’
Evercore analyst Jon Chappell said in a report on Wednesday, “Longer voyages as more tankers bypass the important Red Sea/Suez Canal chokepoint will further add to ton-miles [volume multiplied by distance], potentially causing vast disruption to trade routes and adding more potential upside to spot rates that are already supported by strong fleet utilization.” According to Deutsche Bank analysts Amit Mehrotra and Chris Robertson, “Container freight rates were one of the first to move on the Red Sea disruption, but we are now definitively seeing upward pressure on both mid-sized crude tanker and long-range and medium-range product tanker rates.”According to Eirik Haavaldsen of Pareto Securities, “As it stands today, no product tankers look set to use the Suez Canal during the first half of February — and this will imply near-zero middle-distillate arrivals from the Middle East Gulf and India to Europe during that time.
“Since the EU ban on Russian cargoes in Q1 2023, these imports have been in the 800,000 to 1.1 million barrel-per-day [b/d] range, and we are consequently going to either see significant stock draws or the need for replacement cargoes.
“So far, we have seen an increase in [EU] diesel imports from the U.S., which have reached 350,000-400,000 b/d so far in January versus 100,000-200,000 b/d last year,” said Haavaldsen.
Product tanker rates near cyclical highs
Spot rates for modern-built (2015 or later) LR2s averaged $84,800 per day on Wednesday, up 132% year on year (y/y), according to data from Clarksons.LR2 rate gains are being led by the Middle East Gulf-Europe route — the trade directly affected by Houthi attacks in the Red Sea — with modern-built LR2 spot rates on this route now averaging $92,100 per day.“Product tanker rates have continued to gap up,” said Jefferies analyst Omar Nokta on Wednesday. “LR2s in particular have broken out. With the vessels fixed to the European market most likely to divert around the Cape of Good Hope, many of these will be laden for longer and lead to an even tighter balance in the coming weeks. “Current LR2 earnings are approaching highs seen during this cycle,” said Nokta, noting that they are just below average highs of $90,000 per day briefly reached in December 2022.
Rates for modern-built LR1s averaged $61,600 per day on Wednesday, according to Clarksons, double rates a year ago. The Red Sea situation is “providing a catalyst for the spike in [LR1] rates,” said ship brokerage BRS on Monday.
Rates for modern-built MRs were at $45,600 per day, up 84% y/y, according to Clarksons.BRS noted that the Red Sea restrictions for LR tankers “lift MR utilization … as Asia and Europe turn to short-haul trades to cover up for their shortfall in longer-haul arbitrage inflows.”
Product tanker stocks don’t reflect rates yet
The Red Sea crisis has pushed up stocks of U.S.-listed product tanker owners, yet these equities have not risen to the same extent as freight rates.
Shares of Ardmore Shipping (NYSE: ASC) rose 5% on Wednesday and were up 15% year to date (YTD). Scorpio Tankers (NYSE: STNG) was up 4% Wednesday, 14% YTD. Torm (NASDAQ: TRMD) rose 1% Wednesday, 18% YTD.“In the equity market, valuation does not reflect recent rate improvements or the prospect of a stronger market in 2024,” wrote Mørkedal on Monday. “We believe that product tanker equities offer excellent risk/reward because little of the ongoing strength has been priced in.”

Rart å iaktta at Hafnia ikke stiger mer i dag.
Torm er i dag opp rundt 4%, og Scorpio Tankers steg 4,22% fredag. Omsetningen er også rekord høy.
Ratene er helt fantastiske, tonnemil øker, det er ikke nok skip, og Rødehavet omgås, så da kan en jo lure på hva som skal til. Det er tydelig at andre selskap innen produkttank gis en høyere pris i markedet grunnet dagens situasjon en det markedet er villig til å betale for Hafnia.
Registrerer også at Q4 er flyttet ut en hel måned ut i tid til 27 mars, og slått sammen med årsrapport fremleggelsen.
Hva skyldes dette? Har det noen sammenheng med mulig notering på New York børsen, eller er det noe annet.

Hvis du venter at dagens situasjon i Rødehavet og dagens spotrater vil vedvare mange uker kjøper du på dagens kurs, men hvis du venter at farene ved å seile gjennom Rødehavet vil være tilbakelagt i løpet av få uker så selger du på dagens kurs.
Tydeligvis er det noen store aksjonærer som venter at dagen situasjon snar er tilbakelagt, og disse har brukte den siste uka og denne dagen til å ta gevinst.

Jeg er ening med Pareto som skriver idag at fredagens treffere i Rødehavet og Jordan har løftet konflikten til et nytt nivå.
Følgelig selger jeg ikke mine HAFNI.

Ville nok ikke solgt uansett. Utbyttet de neste årene vil være heftig

Gått påfallende dårligere enn peers siste måneds tid?
LR2 er ikke alt som buller...
Glem ikke at Hafnia også har 49 LR1 som i snitt tjener bedre enn VLCCer ifølge Indinity updates!
https://1975593.fs1.hubspotusercontent-na1.net/hubfs/1975593/PDB/2024%20PDB/JAN%202024/January%2029%2c%202024.pdf

Nesten dobbelt så høy omsetning som FRO i forhold til normalen...
VOLUME: 643.26K
65 DAY AVG: 1.44M
45% VS AVG

Får vi denne ned mot 75 kroner nå så blir det bra!
Q1 blir knallsterkt!

I stigende trend med støtte på 72 siet Investtech!
Ja takk! 😅

For et år siden stupte noen LR1- og LR2-rater fra slutten av januar til en halvering i slutten av februar... (men så steg de igjen.. hysj)
Er det en gjentakelse av dette spekkerne tar gevinst på?
https://twitter.com/MarhelmData/status/1752285684872962433/photo/1

Ellers, 9 røde 2 grønne
https://twitter.com/ed_fin/status/1752244307954712910

Jefferies høyner kursmål på Hafnia til NOK 91 (84)

Finnes det andre steder enn X hvor man kan finne en oppdatering av utvikling i ratene?

Svært hyggelig dag. Men det gjelder over hele fjøla for shipping i dag. Heldigvis er Hafnia intet unntak.
Mye tyder på oppgang i skip i USA i dag også. Tidlige ordre ligger inne mye høyere enn i går. Det er vel få som ser noen snarlig ende på problemene i Suez og Panama.

Du kan abonnere på Poten Daily, det er gratis - https://energy.poten.com/poten-daily-briefing-landing

Takk

11 røde
https://twitter.com/ed_fin/status/1753336830693433620

Etter gårsdagens barbering av TRMD på NYSE er ikke 76 så overraskende nivå igjen for Hafnia.
Skal vi også under 75 noen timer igjen? Vi så et forsøk i åpningen.

Javel.
Kan noen vennligst forklare hva som rettferdiggjør en nedgang på 4 % i tankaksjer ?
Våpenhvile på Gaza ?
Det gir ikke mening.
Her er det nok mer nerver og maskiner som driver.
Min antakelse er at dett snart snur opp igjen. Mest sannsynlig ila dagen.

De tror at ved en våpenhvile i Gaza, så vil også Houthiene roe seg ned, men det er langtfra sikkert.

Mye nerver også. Eksempel Golden Ocean bruker ikke Suez og Capesize er ikke berørt. Faller 3% likevel. VLCC også lite berørt iom ratene har ikke steget der siste måned, men faller mest.

Det er selvsagt bare de store spekkhoggerne eller haiene, vennene til Biden osv, som er ute å skaper stress og "muligheter"!
For litt liksom "objektivt" kan man spørre seg hvor mye houthifaktoren har hevet kursverdier?
Ratene har steget betydlig for enkelte klasser ja, men det har vel strengt tatt ikke drevet kursene noe særlig?
Og de "gamle" faktorene ligger der vel fortsatt? "Supersyklusen" er slett ikke avlyst!
Økonomisk for Hafnia betyr vel houthifaktoren hittil stort sett økte inntekter som uansett vil bli synlig i Q1 res.
Men det er jo en "evighet" til da!
Rart med det. Noen ganger makter markedet å prise inn det som kommer, andre ganger viser det seg veldig veldig vanskelig... 😅
🎪🦈

Sjefanalytiker råvarer Bjarne Schieldrop i SEB mener at en umiddelbar våpenhvile i Midtøsten er usannsynlig, og fremholder også at uroen i regionen ikke vil opphøre selv om kampene skulle stanse. Samtidig venter han at angrepene fra Houthi-opprørerne på skip i Rødehavsområdet vil fortsette.

-Det er en katastrofe det som skjer i Gaza og dette tror jeg kommer til å fortsette skape uro i Midtøsten hele året, sier han til TDN Direkt fredag.

Markedsreaksjonene innen shipping og oljemarkedet mener han kun er "daglig støy". Hovedscenarioet Schieldrop har for oljemarkedet i år er at vi får en "middels lunken global økonomi", skiferoljeproduksjonen går sidelengs, og at Saudi-Arabia og Opec har god kontroll med mer behov for Opec-olje gjennom året, som vil gi en sidelengs oljepris på rundt 85 dollar fatet.

En sidelengs oljepris på 85USD. Jøss, da vil til og med Akerbp tjene penger som ikke kan "trylles bort" i neste rapport! Men kanskje nå i forkant? 🤣
For shipping er oljeprisen ikke det viktigste, men fraktbehovet. Ikke helt det samme.

TRMD NYSE svakt i minus idag. Indikerer at Hafnia ikke skal under 76 uten videre fall i TRMD.
Kan også bli justering opp der i løpet av kvelden.

Litt i stilleste laget?
7 røde
https://twitter.com/ed_fin/status/1754425647001215196

Men som Ed sier, sjekk hvordan ratene var for et år siden...
Heri ligger og "mysteriet" om hvorfor ikke Hafnia går mer på knallrater?
Hva og hvorfor skal vi forvente mye mer når VLCC begynner å kjøre?
For det ligger kanskje an til en til utjevning snart?

Q4 blir bra. Tipper 2,6 NOK i utbytte. Solide rater for tiden. Stay long. Rater pr. 05.02.24:
Eco - no scrubber
LR 2 USD/day 96.900
LR 1 USD/day 78. 700
MR USD/day 57.000

Kilde: Pareto/Shipping daily

Noen mente vel at Q4 blir omtrent som Q3?
Det er først i Q1 at ratene for alvor har tatt av.
Guidingen for Q1 blir jo ikke uinteressant selvsagt. 27.3.
Og deretter selve Q1 15.5 med en viktig guiding for Q2. Vil ratene holde seg til den tid?

4 rød 4 grønn
https://twitter.com/ed_fin/status/1754782246194606235

mer fra Ed:
Comparison with 1y ago:
TC1: w295 (95 in 2023)
TC15: $5.85m lump sum ($2.4m in 2023)
TC20: $8m ($3m last year)
TC5: w340 (w130)
TC20 on LR1: $6.7m ($2.85m)
TC2: w170 (w140)
TC14: w205 (w90)
Triangulated MR: $41,500 ($23,000)


Er det "frykten" for et sterkt Q1 som holder spekkerne igjen?

VOLUME: 438.65K
65 DAY AVG: 1.49M
29% VS AVG

At Q4 blir midt på treet vet jo alle. Likevel kan vi få helt greit utbytte.
Utfordringen er uvissheten om NÅR de sluttet resten av turene i Q1. På middels eller svært gode rater.
Hvor mange slutninger gjøres i dag på super-rater for Q2, Q3 eller Q4?
Mye usikkerhet, og vi får ikke vite svar før om noen måneder.
Mulig folk rett og slett dumper den i dag for å kjøpe tilbake seinere.

"Mulig folk rett og slett dumper den i dag for å kjøpe tilbake seinere."
Der har du vel situasjonen i 90% av alle selskap på OSE? På et tidspunkt blir markedet liksom litt fartsblind og selger "for sikkerhets skyld"? Eller spekken selvsagt..
Kurtasjeprofitørene er kanskje av de som gjør det sterkest nå?
Og utbyttene er jo der da. Ihvertfall i shipping.

Å ja. Det er lenge til Q1... men ratene har vært svært gode første halvdel av Q1
3 grønne 4 røde
https://twitter.com/ed_fin/status/1755142697906581599

Da er det bare å holde fokus på Hafnia som snart har falt 10% fra ATH for kort tid siden!
Økt oppmerksomhet har en tendens til å sette fart p dem med nedside-agenda til å "yte littt ekstra"! 🎪😅

Puncher "rundetidene" her:
80,35(ATH) > 73,3 (LOD) -8,77%

PS. Med referanse til "suppesyklus" og houthikjør.
Kursen var 2. november 74,30NOK. Ikke mye snakk om Houthi-rater da?

PS. Som en artig liten sammenligning.
FRO(ATH) 256.2 > 228,55(NÅ) -10,79%
Men FRO har ikke hatt så stort løft på Houthi-rater.

Konklusjonen er at markedet ikke priser inn rateøkningene vi har sett hittil i 2024 for LR2, LR1 og div MR

Ref også Eds oppsett fra igår:
Comparison with 1y ago:
TC1: w295 (95 in 2023)
TC15: $5.85m lump sum ($2.4m in 2023)
TC20: $8m ($3m last year)
TC5: w340 (w130)
TC20 on LR1: $6.7m ($2.85m)
TC2: w170 (w140)
TC14: w205 (w90)
Triangulated MR: $41,500 ($23,000)

MR update fra igår:
Tanker FFAs, MRs strong again (very green on Monday as well):
VLCC +1-2%
Aframax +1%
LR1 -2% to +1%
MR TC2 +3-5%
MR TC6 +2-3%
MR TC14 +2-3%

https://twitter.com/christankerfund/status/1754852320813387820

Da er så godt som hele årets oppgang blåst bort! Ikke verst!
2. januar: 71,85 > 73 er kun opp 1,6%

Forøvrig var som nevnt kursen 74,3 2. november...

Fin kjøpsmulighet, ingen fundamentale forhold som tilsier så store bevegelser. Dette er charmen ved shipping - > 90 pr 30. juni!!

Kan vi kalle det en "utvidet tredagers" med "oppknekk"?
Fikk jo en "fin" bunnvask 11. januar ned mot 68,30. Men da hadde kanskje ikke ratenivåene "konsolidert" såpass høyt som det nå viser seg?

Legger seg til rundt 73 kroner som om det skulle være børspause?

Hafnia er solid, det er god inntjening og solide rater. Fortsatt en vinneraksje. Stay long.

Skal nok snu nordover allerede imorgen. Virker som peer TRMD på NYSE bunnet tidligere ikveld.