GIG - Skal handles til 9,36 NOK målt mot konkurrenter!
NB: Redigert tirsdag 16 januar til 9,36 NOK grunnet rally blant bransjens peers
Siden sist vi oppdaterte peers (PE18 19,33) til GIG i slutten av september, har peers i bransjen steget en del. Det er derfor på høy tid at vi ser over peers på nytt og estimerer hvor GIG aksjen bør prises nå (tidligere 7,63 NOK) for å holde følge peers.
Selv om GIG aksjen har steget fra 4,7, da vi sammenlignet sist, til 5,43 nå (15,5%) har peers steget med 13,45% i samme periode. GIG aksjen har dermed i svært liten grad spist innpå peers i det hele tatt. Dette er svært viktig å merke seg, da bransjen i sin helhet prises høyere nå.
Vi rekner dermed ut peers på nytt for GIG:
Leverandører sin PE18 har økt fra snitt 26,47 i slutten av september, til 27,8 nå (justert for ny MC og nye estimater)
Operatører sin PE18 har økt fra snitt 15,1 til snitt 17,2 (justert for ny MC og nye estimater)
Affiliateselskapet Catena sin PE18 er opp fra 14 til 18,9 (justert for ny MC og nye estimater)
Vi vektlegger dermed de ulike hovedsegmentene til peers med % som Carnegie har brukt i sin GIG analyse. Vi får da at oppdatert peers for GIG er:
27,8 x 0,4 = 11,12
+
17,2 x 0,31 = 5,33
+
18,9 x 0,29 = 5,48
=
21,93
Basert på sammenlignbare konkurrenter og deres gjennomsnittsmultippel bør GIG prises på P/E18: 21,93. Dagens prising er multippel P/E18: 13,2 på pris 5,43.
Korrekt prising på aksjen burde dermed være (21,93/13,2) x 5,43 = 9,02 NOK.
9,02 NOK er kun målt mot et gjennomsnitt av peers. Tar man hensyn til at GIG har suverent størst vekst, skal dette naturlig nok trekke opp. Et selskap som vokser svært kraftig vil naturlig nok tjene inn sin marcetcap mye fortere og bør plasseres øverst i peers. Legger vi til at GIG ikke har noen "teknologisk gjeld" da de er et ungt selskap med ny teknologi og får sterke synergieffekter i sin delingsøkonomi, styrker dette at GIG bør prises i øvre del av peers.
Selv om det er gode argumenter for at GIG bør prises i øvre del av peers, velger jeg å være moderat i vurderingen og plassere GIG helt gjennomsnittelig i peers. Da får vi at fornuftig prising nå i dag bør være 9,02 NOK.(Redigert til 9,36 etter siste dagers rally i peers). Rabatten i aksjen er dermed fortsatt enorm sammenlignet med konkurrentene!
Siden sist vi oppdaterte peers (PE18 19,33) til GIG i slutten av september, har peers i bransjen steget en del. Det er derfor på høy tid at vi ser over peers på nytt og estimerer hvor GIG aksjen bør prises nå (tidligere 7,63 NOK) for å holde følge peers.
Selv om GIG aksjen har steget fra 4,7, da vi sammenlignet sist, til 5,43 nå (15,5%) har peers steget med 13,45% i samme periode. GIG aksjen har dermed i svært liten grad spist innpå peers i det hele tatt. Dette er svært viktig å merke seg, da bransjen i sin helhet prises høyere nå.
Vi rekner dermed ut peers på nytt for GIG:
Leverandører sin PE18 har økt fra snitt 26,47 i slutten av september, til 27,8 nå (justert for ny MC og nye estimater)
Operatører sin PE18 har økt fra snitt 15,1 til snitt 17,2 (justert for ny MC og nye estimater)
Affiliateselskapet Catena sin PE18 er opp fra 14 til 18,9 (justert for ny MC og nye estimater)
Vi vektlegger dermed de ulike hovedsegmentene til peers med % som Carnegie har brukt i sin GIG analyse. Vi får da at oppdatert peers for GIG er:
27,8 x 0,4 = 11,12
+
17,2 x 0,31 = 5,33
+
18,9 x 0,29 = 5,48
=
21,93
Basert på sammenlignbare konkurrenter og deres gjennomsnittsmultippel bør GIG prises på P/E18: 21,93. Dagens prising er multippel P/E18: 13,2 på pris 5,43.
Korrekt prising på aksjen burde dermed være (21,93/13,2) x 5,43 = 9,02 NOK.
9,02 NOK er kun målt mot et gjennomsnitt av peers. Tar man hensyn til at GIG har suverent størst vekst, skal dette naturlig nok trekke opp. Et selskap som vokser svært kraftig vil naturlig nok tjene inn sin marcetcap mye fortere og bør plasseres øverst i peers. Legger vi til at GIG ikke har noen "teknologisk gjeld" da de er et ungt selskap med ny teknologi og får sterke synergieffekter i sin delingsøkonomi, styrker dette at GIG bør prises i øvre del av peers.
Selv om det er gode argumenter for at GIG bør prises i øvre del av peers, velger jeg å være moderat i vurderingen og plassere GIG helt gjennomsnittelig i peers. Da får vi at fornuftig prising nå i dag bør være 9,02 NOK.(Redigert til 9,36 etter siste dagers rally i peers). Rabatten i aksjen er dermed fortsatt enorm sammenlignet med konkurrentene!
Redigert 19.01.2021 kl 12:38
Du må logge inn for å svare
Orakel O
16.01.2018 kl 08:59
2503
Det har vært et rally i igaming aksjer siste dagene , og GIG sin vektet peers har dermed fått et løft.
Jeg har derfor løftet GIG sin peers fra 9,03 til 9,36 NOK justert for nye 2018 estimater til aktørene. Merk at GIG har gått ned i samme periode. Dette betyr i klartekst at GIG sin stigning siste måned ikke har ført de nærmere peers i hele tatt, peers har nå gått hakket bedre.
Siden peers og GIG naturlig nok måles på akkurat det samme, 2018 estimater og forward, så skal det nå være en særs gunstig risk/reward i aksjen.
Jeg har derfor løftet GIG sin peers fra 9,03 til 9,36 NOK justert for nye 2018 estimater til aktørene. Merk at GIG har gått ned i samme periode. Dette betyr i klartekst at GIG sin stigning siste måned ikke har ført de nærmere peers i hele tatt, peers har nå gått hakket bedre.
Siden peers og GIG naturlig nok måles på akkurat det samme, 2018 estimater og forward, så skal det nå være en særs gunstig risk/reward i aksjen.
Orakel O
17.01.2018 kl 08:47
2371
I dag presenteres høyst sannsynlig Trine Skei Grande som ny kulturminister. Dette er politikeren som har vært mest mot spillmonopolet, og som har vært mest offensiv i mediene ang å kjøre i gang en lisensordning som i Danmark og til neste år i Sverige.
Spillselskapene kunne dermed ikke fått en bedre representant, enn anti monopolist Skei Grande, i jobben som kulturminister. Nå er det fortsatt flertal på stortinget for å opprettholde monopolet, men det å få en slik sterk stemme for å avskaffe monopolet, i posisjonen som er med på å regulerer dette, er en liten gavepakke til spillselskapene. Dette er viktig med tanke på å snu opinionen.
Spillselskapene kunne dermed ikke fått en bedre representant, enn anti monopolist Skei Grande, i jobben som kulturminister. Nå er det fortsatt flertal på stortinget for å opprettholde monopolet, men det å få en slik sterk stemme for å avskaffe monopolet, i posisjonen som er med på å regulerer dette, er en liten gavepakke til spillselskapene. Dette er viktig med tanke på å snu opinionen.
anderix
17.01.2018 kl 16:00
2264
hmm kjedelig utvikling i dag. Ikke har jeg mer å kjøpe for heller;-)