ICE: aksjonær flukt og kriseemisjon på trappene
Selskapet finansieres med dyr obligasjonsgjeld. Rasmussen gruppen har lånt penger til selskapet som i 2024 koster 20%+. Selskapet trenger ebitda marginer som man får på eget nett for å tjene penger men har ikke penger til å bygge dette ut. Selskapet har følgende investerings behov i 2020
- 1.5 mrd eget nett.
- 100mill roaming.
- 300 mill for å bevare kundebase på 550k (30% churn).
- 250 mill for å vokse med 125k kunder.
- 300 mill i renter
- 200 mill minus ebitda i 2020.
I sum. Minus 2.7 mrd.
Cash Q3 på 2.4mrd. I Q4 2.1.
Selskapet kan roe ned investeringene men da faller ebitda også.
Dette er et selskap med feil eiere og med feil strategi. Å bygge et 4G nett med bond gjeld på 8-20% rente er vanskelig.
Full investert er verdiene begrenset.
La oss anta 1 mill kunder med 300 arpu = fcf 400 mill.
- 1.5 mrd eget nett.
- 100mill roaming.
- 300 mill for å bevare kundebase på 550k (30% churn).
- 250 mill for å vokse med 125k kunder.
- 300 mill i renter
- 200 mill minus ebitda i 2020.
I sum. Minus 2.7 mrd.
Cash Q3 på 2.4mrd. I Q4 2.1.
Selskapet kan roe ned investeringene men da faller ebitda også.
Dette er et selskap med feil eiere og med feil strategi. Å bygge et 4G nett med bond gjeld på 8-20% rente er vanskelig.
Full investert er verdiene begrenset.
La oss anta 1 mill kunder med 300 arpu = fcf 400 mill.
hstray
24.11.2019 kl 11:47
890
Jeg kjenner godt til dagens ledelse og de valg som ble tatt i 2013/14 når Ice vant frekvenser i 800 MHz båndet som var ekstremt viktig for utbygging av 4G.Tele2 med datterselskap Onecall, mycall og Network Norway var da den store taperen. De hadde ca 2 milioner kunder og kjente merkevarer med en god posisjon i markedet bla Onecall. Tele2 som hadde overtatt nettbyggingen i Mobil Norway var desperate etter å kjøpe frekvensene fra Ice eller få til ett samarbeid med Ice. Ice avviste alt og skulle følge sin egen plan for bygge det tredje nettet ferdig på egenhånd. Tele2 kastet omsider kortene i Norge solgte seg ut til telia, og bedriftssatningen Nwn gikk til Ice. Siden har Ice gjort alle feilene NwN og mobile Norway gjorde i oppstartfasen gjentatte ganger, men og de har ikke klart å bygge noen sterke merkevarer ala Onecall. Ice må leve på emisjoner i mange år til , og Ranussen gruppen visste ikke hva de investerte i.