Aker Carbon Capture gikk som en rakett på børs og endte opp over 65 prosent i fjor.
– Vi mener man skal ta et pust i bakken, sa tidligere Pareto-analytiker Synne Wesmann etter aksjen hadde steget 80 prosent i november.
Pareto Securities har nå gjennomført veksling etter Wesmann har gått videre til Oljefondet. Jørgen Opheim tar over stafettpinnen og dekning av Kjell Inge Røkke-aksjen. Opheim anbefaler mer enn bare et pust i bakken etter sin kollegas etappe og maltrakterer kursmålet på Røkke-aksjen til 17 kroner pr. aksje fra 33 kroner.
– Vi trenger å se flere prosjekter og faste kontraktstildelinger for å støtte nye estimater på mellomlangsikt, sier Opheim i analysen.
Kombinert med lavere verdsettelse av vekst og cleantech-aksjer synes analytikeren at nåværende aksjeprising er fair. Aker Carbon Capture handles i skrivende stund ned 3 prosent til 17,10 kroner på Oslo Børs.
Opheim drar ned estimatene for 2024 og er rundt 30 prosent under konsensus.
Fremdeles gode utsikter
Opheim argumenterer imidlertid også for at Røkkes karbonfangstaksje og sammenlignbare karbonfangstselskaper er mer relevant enn noensinne.
– De langsiktige utsiktene ser fremdeles fantastiske ut, sier han og fortsetter:
– Karbonprisen ligger fast på rundt 80 euro og reduksjon av utslipp er fortsatt på toppen av selskapers og myndigheters agendaer, til tross for markedsforstyrrelser den siste tiden, sier Opheim i oppdateringen.
Videre skriver han at ordrereservedekningen til selskapet for 2022 og 2023 er bra, med tilsynelatende god fremgang fra Aker Carbon Capture sin side på Norcem og Twence.
