I slutten av forrige uke presenterte Norsk Hydro sine kvartalstall. Etter å ha sett nærmere på tallene gjentar Norne Securities sin kjøpsanbefaling og sitt kursmål på 67 kroner.
Rekordhøyt resultat
«Norsk Hydros andrekvartalsresultat ble rekordhøyt og over våre forventninger og konsensus, ledet av sterk justert EBITDA innen Extrusions og Energy. Vi ser fortsatt attraktive multipler, mens sterke fundamentale aluminiumsmarkeder, NHYs forbedringsprogram og vekstinitiativer bør støtte inntjeningen fremover», skriver Norne Securities i en oppdatering.
Analytikeren gjør kun små positive endringer i estimatene.
I kvartalsrapporten kom det frem at høyere all-in metallpriser og volumer i Aluminium Metal, bedre marginer og volumer i Extrusions og bedre resultater fra Hydro Energy bidro positivt til justert EBITDA. Disse positive elementene ble delvis utlignet av høyere råvarekostnader oppstrøms og negative valutaeffekter.
Godt markedssentiment
– Fortsatt godt markedssentiment og sterke prestasjoner i selskapet har bidratt til rekordresultatene i kvartalet, uttalte konsernsjef Hilde Merete Aasheim da kvartalstallene ble presentert.
Hydros utbyttepolitikk er fortsatt å utbetale minst 50 prosent av justert resultat etter skatt over forretningssyklusen, med 1,25 kroner pr. aksje som minimumsnivå.
Tirsdag omsettes aksjen for 57,40 kroner, opp 0,4 prosent.
Norsk Hydro