I en analyse fra SEB med tittelen «Ticking the right boxes» skriver analytiker Kim André Uggedal at Paratus Energy Services er godt posisjonert til å tilbakebetale mesteparten av sin markedsverdi til aksjonærene innen 2028, støttet av høy ordrebokdekning og robust NOC-etterspørsel. Det forventes at fri kontantstrøm vil øke betydelig når PLSV-flåten i Brasil får forbedrede dagrater i 2025.
SEB initierer dekning av selskapet med en kjøpsanbefaling og et kursmål på 76 kroner, noe som tilsvarer en forventet fri kontantstrømsavkastning på 17–18 prosent i 2025–26.
Analysefakta
Aksje: Kim André Uggedal
Meglerhus: SEB
Anbefaling: Kjøp
Kursmål: 76
Videre ser SEB mulighet for utbytteutbetalinger på 770 millioner dollar frem til 2028, noe som tilsvarer 86 prosent av nåværende markedsverdi. Første utbyttesteg er forventet i forbindelse med selskapets kvartalsrapport 10. september.
Paratus har ifølge Uggedal en sterk ordrebokdekning, med jackup-rigger solgt ut til midten av 2025 og PLSV-flåten booket til andre halvår 2027 eller første halvår 2028. Verdsettelsen baseres på en sum-av-delene-analyse, hvor SEB antar 5,5x 2025E driftsresultat før ned- og avskrivninger (ebitda) for både Fontis Energy og PLSV-flåten under den nye Petrobras-kontrakten.
Oppsummeringen er laget av AI-verktøyet ChatGPT, og justert av Finansavisens journalister.
