Saken oppdateres

Handelen i både Avance Gas og BW LPG ble suspendert på Oslo Børs klokken 12.05 i påvente av meldinger fra selskapene.

Fem minutter senere kom meldingen: BW LPG og Andreas Sohmen-Pao kjøper 12 skip fra Avance Gas hvor John Fredriksen er desidert største eier med 76,7 prosent av aksjene. Klokken 12.30 ble handelen gjenopptatt. Markedet reagerte med å sende Avance Gas opp hele 8,3 prosent til 187,80 kroner fra start. Siden har oppgangen avtatt, og aksjen er nå ned under nivået før handelstoppen.

Summen er svimlende 1.050 millioner dollar, eller vel 11 milliarder norske kroner. Med dette har Fredriksen i løpet av 2024 solgt hele VLGC-flåten.

– Vi er glade for å kunne kunngjøre salget av vår VLGC-flåte på det vi anser som svært attraktive vilkår. Flåten til Avance Gas er i dag noe under skala, og vi har derfor funnet det mer attraktivt for våre aksjonærer å dra nytte av de relativt høye annenhåndsprisene og å selge hele flåten til BW LPG, sier adm. direktør i Avance, Øystein Kalleklev.

Transaksjonen finansieres gjennom utstedelse av 19,3 millioner nye BW LPG-aksjer til Avance Gas, et kontantvederlag på 585,4 millioner dollar og overføring av gjenværende gjeld på 132 millioner dollar knyttet til to salgs- og tilbakeleasingsfartøy. 

235,4 millioner dollar av kontantvederlaget vil bli betalt fra BW LPGs tilgjengelige kontantressurser, og 350 millioner vil bli finansiert av et aksjonærlån fra BW Group, BW LPGs største aksjonær, heter det i meldingen.

Med oppkjøpet øker BW LPG flåten av store gasskip til 53 stykker.

Kjempegevinst

Salgsgevinsten er beregnet til omtrent 315 millioner dollar, ifølge Kalleklev.

Videre forsikrer selskapet om at «overskuddet som genereres tilhører aksjonærene og vil bli distribuert på en betimelig måte når transaksjonen er fullført».

I løpet av av 2024 har Fredriksens selskap solgt hele 16 skip og innkassert en profitt på 435 millioner dollar.

Avance Gas sin VLGC-flåte består av åtte eco-VLGC-er bygget i 2015 og fire dual fueled VLGC-er bygget i 2022 og 2023. Transaksjonen er regulert gjennom 10 individuelle avtaleprotokoller (MoA) for de 10 eide VLGC-ene, mens de to gjenværende VLGC-ene som er under salgs- og tilbakeleieavtaler vil bli overført sammen med den eksisterende gjeldsforpliktelsen.

Etter salget vil Avance Gas bli nest største aksjonær i BW LPG med en eierandel på 12,77 prosent av aksjene. Gassrederiet vil inngå en 40 dagers lockup-periode.

Det forventes at BW LPG vil øke sin netto gjeldsgrad fra 7 prosent i første kvartal 2024 til et nivå på 30-35 prosent, skriver selskapet. Markedet sender aksjen ned 1,5 prosent til 169,80 kroner.

Styreleder og hovedaksjonær Andreas Sohmen-Pao har stor tro på markedet.

– De 12 nye fartøyene vil utvide flåten, gi oss større fleksibilitet, og vi forventer at de vil øke inntjeningen basert på vår markedsvurdering, sier han.

Kristian Sørensen, adm. direktør i BW LPG, forventer også et sterkt marked i årene som kommer.

«Dagens transaksjon markerer en stor milepæl i BW LPGs historie og reflekterer vår evne til å gjennomføre store flåteoppkjøp ved å opprettholde en solid balanse og bruke BW LPG-aksjen som en attraktiv valuta. De oppkjøpte fartøyene vil ytterligere styrke vår kommersielle skala og øke vår operasjonelle innflytelse i et marked vi forventer vil være sterkt i de kommende årene, og dermed solidifisere inntjenings- og utbyttepotensialet», sier han.