Tråden er privat, og bare inviterte kan svare
Ny oppdatering
Iversen la ut en ny oppdatering rundt Borgland og Bideford, egentlig ikke noe nytt han har repetert dette minst tre ganger tidligere i intervju og via linkeln, MEN det som han ikke har beskrevet tidligere er situasjonen rundt de to keppel fels riggene Nordic Spring og Nordic Winter er at de skal være klar for oppdrag innen 9-12 mnd det som stod i siste q rapport var at de kun var 75% mekanisk ferdigstilt, tidligere q rapporter der står det ikke før 1q 2025.Det han har sagt i intervju til FA er at de vil blir leid ut via en bareboat avtale så hvis de er klare for oppdrag innen mobiliseringstiden utløper så er det minst 6 mnd tidligere enn det han har sagt for en tid tilbake noe som er svært bra. Det er iallfall ikke bare å knipse med fingrene for å få alle disse riggene i oppdrag merkelig at han ikke prøver å leie ut riggen til spetalen og moræus hansen som står oppankret utenfor Indonesia :)
Oslo (Infront TDN Direkt): Det britiske semiriggmarkedet nærmer seg å bli utsolgt og Dolphin Drilling er godt posisjonert for kommende anbud. Sterk oppgang i ultradypvann-segmentet har begynt å løfte ratene betydelig for ankrede semirigger, og riggene "Borgland Dolphin" og "Bideford Dolphin" forventes å bli tildelt kontrakter i løpet av andre kvartal.
Det sier administrerende direktør Bjørnar Iversen i Dolphin Drilling til TDN Direkt fredag.
-Det er svært få tilgjengelige rigger i markedet nå, sier, sier Iversen.
Dolphin Drilling markedsfører for tiden "Borgland", "Bideford", samt nybyggene fra Keppel.
-Vi bød Keppel-nybyggene inn til Equinor før jul, og det er fremdeles ikke dødt selv om Transocean har fått tildeling på 2 CAT-rigger og en CAT-rigg går til Australia. Vi jobber virkelig for å få disse fantastiske riggene inn på Norsk sokkel hvor de hører hjemme, sier han.
Odfjell Drilling meldte fredag morgen om to intensjonsavtaler med en kunde for "Deepsea Atlantic" for arbeid i Nordsjøen, og dette er sannsynligvis Equinor, ifølge Iversen.
Videre sier han at selskapet fortsatt er i dialog med Equinor og andre interessenter for Keppel-nybyggene, tross alle kontraktstildelingene den seneste tiden.
-For meg er det veldig sannsynlig at det tildeles kontrakt på de riggene vi har i løpet av det kvartalet vi går inn i, sier Iversen, og påpeker samtidig at internasjonalt vil det være seksmåneders mobiliseringstid, mens i Norge vil den være på 9 til 12 måneder.
-Mange av de kontraktene som signeres nå vil slå ut fra enten i slutten av fjerde kvartal eller tidlig i første kvartal 2024, sier han.
Under fjerdekvartalspresentasjonen sa Iversen at det er mye aktivitet rundt "Borgland", og at selskapets ambisjon var å ha oppstart for Borgland i slutten av 2023.
Iversen understreker fredag at selskapet har drevet i alle offshore-bassenger, og er prekvalifisert til alle de store oljeselskapene i verden.
-Så vi får forespørsler fra hele verden, sier han.
Junaid Razak finans@tdn.no Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger leveres av tredjeparter, uten deltakelse fra Nordnet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Oslo (Infront TDN Direkt): Det britiske semiriggmarkedet nærmer seg å bli utsolgt og Dolphin Drilling er godt posisjonert for kommende anbud. Sterk oppgang i ultradypvann-segmentet har begynt å løfte ratene betydelig for ankrede semirigger, og riggene "Borgland Dolphin" og "Bideford Dolphin" forventes å bli tildelt kontrakter i løpet av andre kvartal.
Det sier administrerende direktør Bjørnar Iversen i Dolphin Drilling til TDN Direkt fredag.
-Det er svært få tilgjengelige rigger i markedet nå, sier, sier Iversen.
Dolphin Drilling markedsfører for tiden "Borgland", "Bideford", samt nybyggene fra Keppel.
-Vi bød Keppel-nybyggene inn til Equinor før jul, og det er fremdeles ikke dødt selv om Transocean har fått tildeling på 2 CAT-rigger og en CAT-rigg går til Australia. Vi jobber virkelig for å få disse fantastiske riggene inn på Norsk sokkel hvor de hører hjemme, sier han.
Odfjell Drilling meldte fredag morgen om to intensjonsavtaler med en kunde for "Deepsea Atlantic" for arbeid i Nordsjøen, og dette er sannsynligvis Equinor, ifølge Iversen.
Videre sier han at selskapet fortsatt er i dialog med Equinor og andre interessenter for Keppel-nybyggene, tross alle kontraktstildelingene den seneste tiden.
-For meg er det veldig sannsynlig at det tildeles kontrakt på de riggene vi har i løpet av det kvartalet vi går inn i, sier Iversen, og påpeker samtidig at internasjonalt vil det være seksmåneders mobiliseringstid, mens i Norge vil den være på 9 til 12 måneder.
-Mange av de kontraktene som signeres nå vil slå ut fra enten i slutten av fjerde kvartal eller tidlig i første kvartal 2024, sier han.
Under fjerdekvartalspresentasjonen sa Iversen at det er mye aktivitet rundt "Borgland", og at selskapets ambisjon var å ha oppstart for Borgland i slutten av 2023.
Iversen understreker fredag at selskapet har drevet i alle offshore-bassenger, og er prekvalifisert til alle de store oljeselskapene i verden.
-Så vi får forespørsler fra hele verden, sier han.
Junaid Razak finans@tdn.no Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70
Nyheter og/eller generelle investeringsanbefalinger leveres av tredjeparter, uten deltakelse fra Nordnet. Les mer om investeringsanbefalinger.
Redigert 26.12.2024 kl 15:11
Du må logge inn for å svare
zaq1
05.09.2024 kl 09:18
2820
DDRIL: FEARNLEY NEDGRADERER TIL HOLD, SER BEHOV FOR USD 20-30M I FINANSIERING
I dag kl. 08:32 ∙ TDN Finans
S.D. Standard ETC
−3,10%
Oslo (Infront TDN Direkt): Fearnley Securities nedgraderer Dolphin Drilling til holdanbefaling med et kursmål på 4,4 kroner pr aksje, ned fra 12 kroner tidligere.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset torsdag.
"Blackfords problemer med GHL, Nigeria, det utestående skattespørsmålet i Storbritannia og et svekket britisk riggmarked som følge av økte skatter og usikkerhet rundt politikken rundt olje- og gass, etterlater Dolphin i en utfordrende stilling", skriver meglerhuset.
På meglerhusets estimater anslås det et kapitalbehov på 20-30 millioner dollar, som kan komme gjennom gjeld. Kontantbeholdningen ved utgangen av året estimeres til å være seks millioner dollar, og fallende inn i andre kvartal 2025.
I dag kl. 08:32 ∙ TDN Finans
S.D. Standard ETC
−3,10%
Oslo (Infront TDN Direkt): Fearnley Securities nedgraderer Dolphin Drilling til holdanbefaling med et kursmål på 4,4 kroner pr aksje, ned fra 12 kroner tidligere.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset torsdag.
"Blackfords problemer med GHL, Nigeria, det utestående skattespørsmålet i Storbritannia og et svekket britisk riggmarked som følge av økte skatter og usikkerhet rundt politikken rundt olje- og gass, etterlater Dolphin i en utfordrende stilling", skriver meglerhuset.
På meglerhusets estimater anslås det et kapitalbehov på 20-30 millioner dollar, som kan komme gjennom gjeld. Kontantbeholdningen ved utgangen av året estimeres til å være seks millioner dollar, og fallende inn i andre kvartal 2025.
Solan-(1)
05.09.2024 kl 08:25
2822
Jeg er aksjonær i både Ddrill og standard, men man må være litt mer edruelig når man sammenligner med andre selskaper. Vi har gamle rigger, som selvfølgelig skal tjene penger i mange år fortsatt. Men, verdsetttelsen av riggene og markeds syn på eldre assets er også et element, ikke bare løpende cashflow.
Redigert 05.09.2024 kl 08:26
Du må logge inn for å svare
coccoman
05.09.2024 kl 07:27
2853
Takk for interessante tall og god diskusjon om rater, kommede inntekter og driftsutgifter for ddril.
Sammenligningen med Ventura viser mere kontanter, større reserver og mindre gjeld. Gitt at analytikerne bruker samme kalkulator på begge selskapene forsvarer det vel et kommende kursmål på den stygge andungen på 60 - 80 kr om et års tid ;O)))) Jeg gleder meg! Usikre tall? Javel! Er godt fornøyd med skarve halvparten. Og gjerne en liten julegave etter dom i voldgiftssaken fra Afrika.
Ha en vemodig vakker 12 - månedesperiode mens kjendisene kjøper seg inn, og klokskapen fra korpset lyder: "Det var i september 24 man skulle ha lastet opp!"
Sammenligningen med Ventura viser mere kontanter, større reserver og mindre gjeld. Gitt at analytikerne bruker samme kalkulator på begge selskapene forsvarer det vel et kommende kursmål på den stygge andungen på 60 - 80 kr om et års tid ;O)))) Jeg gleder meg! Usikre tall? Javel! Er godt fornøyd med skarve halvparten. Og gjerne en liten julegave etter dom i voldgiftssaken fra Afrika.
Ha en vemodig vakker 12 - månedesperiode mens kjendisene kjøper seg inn, og klokskapen fra korpset lyder: "Det var i september 24 man skulle ha lastet opp!"
Sensitivelover
04.09.2024 kl 20:26
2979
Jeg brukte for så vidt dine tall da, men uansett så er alle antagelsene knyttet til direkte riggkostnader. G&A er holdt utenfor både av Iversen og meglerhusene.73 mill dollar i året for Blackford er også helt hinsides. Hvordan du vet at reimbursables garantert ikke er høyere enn 20 mill dollar vet ikke jeg, i ordlyden står det i hvert fall at kontrakten inkluderer "provision of associated services". Du skriver at det er det de mottar som teller. Det er jo ikke helt riktig, for da må du i så fall også justere driftskostnadene i regnestykket ditt. EBIDTA knyttet til kontrakten vil likevel bli det samme. Det er jo hele poenget med "reimbursable"
alocacoc
04.09.2024 kl 20:13
2978
Du overdriver tallene i argumentasjonen din her...En dagrate på 315.000 dollar og opex på 105.000 dollar gir 210.000 dollar i brutto drift per dag. Med oppetid på 95% er det 73 million dollar i brutto drift i året for Blackford. PBLJ leverer et brutto drift på 33 million dollar. Så kan man forvente Borgland på 50 million i året som et eksempel. Da er brutto drift 156 million dollar. Trekker du fra årlige indirekte kostnader på 50 million dollar (de hadde 26,6 mill i H1 2024 og 80 mill i 2023) så er årlig EBITDA på 106 million dollar. Fordeler du indirekte kostnader til blackford kommer EBITDA-bidraget til Blackbord på 50 million dollar. De 5-10 million dollar som skiller fra Pareto er antagelser som legges til grunn i tallmaterialet.
Redigert 04.09.2024 kl 20:15
Du må logge inn for å svare
Sensitivelover
04.09.2024 kl 19:49
2967
Har du lest intervjuene? Han sier jo rett ut at de genererer i overkant av 100 000 dollar i EBIDTA. De satte jo også det som en benchmark for aktivering av riggene for en tid siden. Hvis de plutselig hadde begynt å tjene 250 000 pr dag ville han definitivt sagt det. Han er jo ikke akkurat beskjeden. Det gir 90 mill dollar i året. Mer enn et gjennomsnittlig 7G-drillskip! Jeg sjekket analysene jeg mottar og Pareto er høyest med 40-45mill i året. Clarkson var mindre optimistiske og lå på ca 35. Hvis det blir 90 så burde alle begynne å selge drillskipene sine og begynne med gamle HE-rigger i stedet
alocacoc
04.09.2024 kl 19:40
2948
Alltid problemer haha, men jeg tipper Borgland drar til Sør-Amerika eller Namibia etter hvert , om ikke den skal til India traktene den også. Er mye aktivitet der de neste årene.
Redigert 04.09.2024 kl 19:43
Du må logge inn for å svare
nopetter
04.09.2024 kl 19:34
2871
Mer usikkerhet pga windfall skatten i UK
NEO Energy venter nå forsinket oppstart for Buchan Horst-prosjektet, hvor selskapet er operatør. Selskapet hadde opprinnelig planlagt å starte boring i 2025, og sannsynligvis var Dolphin Drilling-riggen «Borgland Dolphin» tiltenkt oppdraget, uten at dette har vært bekreftet. Dolphin Drilling opplyste i sin seneste kvartalsrapport at en intensjonsavtale for riggen hadde utløpt.
– For de som opererer rigger og båter på britisk sokkel vil dette innebære lavere aktivitet og trolig også lavere rater, uttalte Clarksons Offshore-analytiker Erik Tønne til Finansavisen i forrige uke.
NEO Energy venter nå forsinket oppstart for Buchan Horst-prosjektet, hvor selskapet er operatør. Selskapet hadde opprinnelig planlagt å starte boring i 2025, og sannsynligvis var Dolphin Drilling-riggen «Borgland Dolphin» tiltenkt oppdraget, uten at dette har vært bekreftet. Dolphin Drilling opplyste i sin seneste kvartalsrapport at en intensjonsavtale for riggen hadde utløpt.
– For de som opererer rigger og båter på britisk sokkel vil dette innebære lavere aktivitet og trolig også lavere rater, uttalte Clarksons Offshore-analytiker Erik Tønne til Finansavisen i forrige uke.
alocacoc
04.09.2024 kl 19:29
2877
Det stemmer ikke. Hvor mye er "reimbursables"? Det er maks 20 million dollar. Tar vi det regnestykket er dagraten 315.000 dollar og brutto drift på 210.000 dollar. Ratene er veldig bra de siste par årene og det gjenspeiles i India-kontrakten. PBLJ går på 175.000 dollar, som er en dårlig rate i dagens marked. Det som er konkurransefortrinnet er at riggene er vesentlig billigere i drift enn konkurrentene. Flere av transoceans rigger hadde aldri særlig tjent penger med den raten. Når det kommer til Iversen er jeg kjent med intervjuet, og om uttalelsen på 100.000 dollar EBITDA om dagen mener han det er minimum de kan levere og han refererer til PBLJ. Blackford og Borgland leverer betydelig mer i dagens marked. Så må du skille mellom brutto drift og EBITDA da EBITDA inkluderer indirekte kostnader også. Så kan man legge til at det er sluttsummen av kasselappen som teller. 154 millioner dollar vil mottas på konto fra Oil India.
Sensitivelover
04.09.2024 kl 19:13
2891
22/3 opplyses det i Finansavisen at dagraten er 360 000 dollar, det inkluderer imidlertid tilknyttede tjenester. Her sier Iversen også at hver rigg generer EBIDTA over 100 000 dollar. Pareto refererer definitivt til India-kontrakten. Sjekket det nå. Summen på 154 millioner dollar inkluderer masse reimbursables som ikke er å betrakte som dagrater. Den reelle dagraten er på ca 250 000 dollar antagelig. Det blir det jo også når du regner på Dolphins egne tall i EBIDTA-backlogen
alocacoc
04.09.2024 kl 19:04
2350
Det er feil. India-kontrakten er på 154 millioner dollar inkludert mobilisering over 14 måneder + 7 måneder opsjoner. Her mener nok Iversen og Pareto PBLJ eller GHL-kontrakten til Blackford. India-kontrakten ble riktignok reforhandlet i slutten av juli, men disse tallene er ikke offentlig kjent.
Sensitivelover
04.09.2024 kl 18:48
2355
Dagraten du opererer med på Blackford er altfor høy. Den må inneholde reimbursables og mobilisering. Iversen sa da også i intervjuet at riggene tjener mer enn 100 000 dollar pr dag i gjennomsnitt i EBIDTA. I følge ditt regnestykke tjener Blackford nesten 250 000. Pareto antyder 40-45 mill i året på India-kontrakten. Det blir i overkant av 100 000 pr dag (omtrent som opplyst av Iversen). Da blir EBIDTA levert av Blackford ca 10-11 mill pr fulle kvartal.
alocacoc
04.09.2024 kl 18:41
2344
Solan-(1) skrev Det ble også innbetalt noen mindre poster fra GHL i Q1.
Det stemmer, og i Q4 2023.
alocacoc
04.09.2024 kl 18:21
2370
GHL betalte $10M på forskudd i 2023, og siden sommeren samme året har de brutt betalingsforpliktelsene. De har fortsatt gjennom hele 2023 og 2024. Til og med etter ny betalingsavtale kom i boks i vår. Jeg tviler sterkt på dette skyldes en BOP. Løgn og bedrag er årsaken, og det er derfor gode sjanser for å vinne frem i voldgiftssaken.
alocacoc
04.09.2024 kl 18:13
2360
PBLJ:
Dayrate: $175.000
Opex: $80.000
Uptime: 95%
Blackford:
Dayrate: $361.500
Opex: $105.000
Uptime: 95%
Når jeg skriver EBITDA-bidrag så mener jeg brutto driftsresultat per rigg. Så med tallene over blir brutto driftsresultat $30,7M i Q4 2024. Jeg tok med mobilisering til Blackford, så la oss holde den utenfor og da skal dagraten bli 340.000 dollar, som gir et brutto driftsresultat på $28,8M for Q4. Administrasjon, prosjektkostnader, opplagskostnader og andre kostnader er vanskelig å beregne for å få EBITDA, men jeg tror det ender på $20-21M i Q4 2024. Nå viste Q2 at riggene har en opptid på 98-99%, så ansalget mitt er noe konservativt.
Bruker vi samme tallene over og legger til Borgland med dagrate på 300.000 dollar vil brutto driftsresultat i Q2 2025 ende på $47,2M og EBITDA på $39,1M. For året 2025 kommer nok EBITDA til å ligge mellom $100M og $130M.
Dayrate: $175.000
Opex: $80.000
Uptime: 95%
Blackford:
Dayrate: $361.500
Opex: $105.000
Uptime: 95%
Når jeg skriver EBITDA-bidrag så mener jeg brutto driftsresultat per rigg. Så med tallene over blir brutto driftsresultat $30,7M i Q4 2024. Jeg tok med mobilisering til Blackford, så la oss holde den utenfor og da skal dagraten bli 340.000 dollar, som gir et brutto driftsresultat på $28,8M for Q4. Administrasjon, prosjektkostnader, opplagskostnader og andre kostnader er vanskelig å beregne for å få EBITDA, men jeg tror det ender på $20-21M i Q4 2024. Nå viste Q2 at riggene har en opptid på 98-99%, så ansalget mitt er noe konservativt.
Bruker vi samme tallene over og legger til Borgland med dagrate på 300.000 dollar vil brutto driftsresultat i Q2 2025 ende på $47,2M og EBITDA på $39,1M. For året 2025 kommer nok EBITDA til å ligge mellom $100M og $130M.
nopetter
04.09.2024 kl 15:52
2422
man tror vel ikke at alle er kjeltringer i første omgang, nigeria gikk bredt ut for noen år siden og lyste ut en masse nye områder offshore på bud basis. det ble ingenting av sikkert fordi ingen la inn noen bud i disse leteområdene og grunnen ser man med hvordan det gikk med ddril. de etablerte også et datterselskap i nigeria de hadde store planer om å gå inn i olje produksjonen med dette selskapet, equinor trakk seg også ut av nigeria og solgte rubb og stubb i slutten av 2023, hvis jeg ikke husker feil. hvor mye penger ddril brente på dette er svært uvisst.
d12m
04.09.2024 kl 15:29
2408
Det som er utrolig er at Dolphin i det hele tatt inngikk kontrakt med GHL i Nigeria
nopetter
04.09.2024 kl 14:53
2447
dette har faktisk spettet fullstendig rett i, batterifabrikken til freyr fikk milliard støtte og ble aldri noe ut av de tok pengene og rømte landet. de kan like godt brenne pengene. typisk akterutseilte politikere som blir lurt trill rundt
https://www.msn.com/nb-no/okonomi/nyheter/spetalen-raser-mot-pengesl%C3%B8sing/ar-AA1pU6TV?ocid=msedgntp&pc=ASTS&cvid=5d4ba3083cc749fe9e1c70b45478aca5&ei=11
når det gjelder den nigeria affæren til ddril så tror jeg de var glade for å komme seg ut av en flom av korrupsjon i alle ledd der alt og alle er kjøpt og betalt. hvis de skulle få noe utbetalt fra GHL så må dette være helt utrolig
https://www.msn.com/nb-no/okonomi/nyheter/spetalen-raser-mot-pengesl%C3%B8sing/ar-AA1pU6TV?ocid=msedgntp&pc=ASTS&cvid=5d4ba3083cc749fe9e1c70b45478aca5&ei=11
når det gjelder den nigeria affæren til ddril så tror jeg de var glade for å komme seg ut av en flom av korrupsjon i alle ledd der alt og alle er kjøpt og betalt. hvis de skulle få noe utbetalt fra GHL så må dette være helt utrolig
Redigert 04.09.2024 kl 15:01
Du må logge inn for å svare
anfield16
04.09.2024 kl 13:22
2487
Problemer med BOP var vel GHL argument,DDRIL avkreftet faktisk aldri.......
Sensitivelover
04.09.2024 kl 13:21
2464
Hvordan får du EBIDTA til 30,7m i Q4? Jeg minner om at Iversen i intervju i forbindelse med kvartalsfremleggelsen antydet ca 100m i EBIDTA årlig når alle tre rigger var i full drift.
Solan-(1)
04.09.2024 kl 13:09
2464
Jeg har aldri fått tak i hvilke argumenter GHL benytter for å ikke betale sine forpliktelser.
Vil tro at ‘voldgift’-saken også kun har Nigerianere til å behandle og felle dom.
Jeg vurderer at Dolphin har en svært sterk sak, men man vet aldri i Nigeria…
Vil tro at ‘voldgift’-saken også kun har Nigerianere til å behandle og felle dom.
Jeg vurderer at Dolphin har en svært sterk sak, men man vet aldri i Nigeria…
alocacoc
04.09.2024 kl 12:23
2497
I Q2 presentasjonen på side 12 står det at Dolphin og GHL (tidligere kunde i Nigeria) er i en voldgiftsprosess og at det forventes at den avsluttes innen utgangen av 2024.
Fra store norske leksikon:
«Voldgift er en prosess for å avgjøre en rettslig tvist hvis partene ikke kommer til enighet ved forhandlinger og heller ikke vil bringe tvisten inn for en domstol». Voldgift består i at partene i tvisten frivillig overlater avgjørelsen til andre personer eller institusjoner enn de vanlige domstolene. Avgjørelsen er endelig og bindende for partene. Voldgiftsbehandlingen og avgjørelsen er ikke underlagt taushetsplikt med mindre partene har bestemt noe annet».
Så her er det altså ikke en korrupt nigeriansk domstol, men uavhengige institusjoner som begge parter har blitt enige om som skal finne ut om Dolphin skal tilkjennes erstatning eller ikke. De har sterke kort på hånden, så her bør det komme et erstatningsbeløp. En ting er å ikke betale kunden, en annen ting er å ikke forfølge en uavhengigig dom. Så får Dolphin medhold her mister GHL fullstendig integritet for fremtidig boreaktivitet hvis de ikke betaler. Jeg tror vi snakker om rundt $70M eller noen som vet nøyaktig beløp? $70M tilsvarer 61% av dagens markedsverdi, så det er hvertfall kursdrivende om det skulle komme noen positive nyheter.
Fra store norske leksikon:
«Voldgift er en prosess for å avgjøre en rettslig tvist hvis partene ikke kommer til enighet ved forhandlinger og heller ikke vil bringe tvisten inn for en domstol». Voldgift består i at partene i tvisten frivillig overlater avgjørelsen til andre personer eller institusjoner enn de vanlige domstolene. Avgjørelsen er endelig og bindende for partene. Voldgiftsbehandlingen og avgjørelsen er ikke underlagt taushetsplikt med mindre partene har bestemt noe annet».
Så her er det altså ikke en korrupt nigeriansk domstol, men uavhengige institusjoner som begge parter har blitt enige om som skal finne ut om Dolphin skal tilkjennes erstatning eller ikke. De har sterke kort på hånden, så her bør det komme et erstatningsbeløp. En ting er å ikke betale kunden, en annen ting er å ikke forfølge en uavhengigig dom. Så får Dolphin medhold her mister GHL fullstendig integritet for fremtidig boreaktivitet hvis de ikke betaler. Jeg tror vi snakker om rundt $70M eller noen som vet nøyaktig beløp? $70M tilsvarer 61% av dagens markedsverdi, så det er hvertfall kursdrivende om det skulle komme noen positive nyheter.
alocacoc
03.09.2024 kl 21:12
2625
VENTURA I Q2: (53 dager)
Omsetning $20M (2 rigger)
EBITDA: $6,9M
Kontanter: $30,6M
Rentebærende gjeld: $130M
Total gjeld: $346M
Ordrereserve: $377M + ca. $30M i opsjoner?
BØRSVERDI: 2,62 MRD NOK
DOLPHIN I Q2:
Omsetning $16M (1 rigg)
EBITDA: $-6,3M (Kostnader for 2 rigger i drift)
Kontanter: $52,5M (per juli)
Rentebærende gjeld: $80M
Total gjeld: $114,6M
Ordrereserve: $431M + $ 399M i opsjoner
BØRSVERDI: 1,16 MRD NOK
PBLJ alene har et EBITDA-bidrag på $8,5M som er $1,6M mer enn de to riggene til Ventura. Ser på man et helt kvartal for Ventura oppnår PBLJ 72% av EBITDA-bidraget til de to riggene til Ventura som var i drift. Når Blackford kommer på kontrakt med Oil India som Arctic Securities omtaler som en solid kunde, øker EBITDA-bidraget til $30,7M i Q4 2024 (gitt Blackford starter 1. oktober).
Likevel kjører DNB Markets Ventura som toppvalg i sektoren med kursmål på 50 kroner, mens Dolphin får en holdanbefaling på 4,20 kroner. Åpenbart at Dolphin er den stygge andungen for analytikerkorpset og Molnes i Finansavisen. Men de tar ofte feil, og her er enda et eksempel.
Omsetning $20M (2 rigger)
EBITDA: $6,9M
Kontanter: $30,6M
Rentebærende gjeld: $130M
Total gjeld: $346M
Ordrereserve: $377M + ca. $30M i opsjoner?
BØRSVERDI: 2,62 MRD NOK
DOLPHIN I Q2:
Omsetning $16M (1 rigg)
EBITDA: $-6,3M (Kostnader for 2 rigger i drift)
Kontanter: $52,5M (per juli)
Rentebærende gjeld: $80M
Total gjeld: $114,6M
Ordrereserve: $431M + $ 399M i opsjoner
BØRSVERDI: 1,16 MRD NOK
PBLJ alene har et EBITDA-bidrag på $8,5M som er $1,6M mer enn de to riggene til Ventura. Ser på man et helt kvartal for Ventura oppnår PBLJ 72% av EBITDA-bidraget til de to riggene til Ventura som var i drift. Når Blackford kommer på kontrakt med Oil India som Arctic Securities omtaler som en solid kunde, øker EBITDA-bidraget til $30,7M i Q4 2024 (gitt Blackford starter 1. oktober).
Likevel kjører DNB Markets Ventura som toppvalg i sektoren med kursmål på 50 kroner, mens Dolphin får en holdanbefaling på 4,20 kroner. Åpenbart at Dolphin er den stygge andungen for analytikerkorpset og Molnes i Finansavisen. Men de tar ofte feil, og her er enda et eksempel.
Redigert 04.09.2024 kl 01:16
Du må logge inn for å svare
coccoman
03.09.2024 kl 06:42
2717
Serboss skrev Naar ca starter de med India jobben?
Ankret opp ved Port Louis på Mauritius, bunkring og mannskapsbytte ?
alocacoc
01.09.2024 kl 19:35
2903
Jeg er helt sikker på det ikke kommer til å skje.
1) Fri kontantbeholdning på $52,5M per juli 2024 + restricted cash.
2) Lav gjeld med attraktiv nedbetalingsplan.
3) Drril mottar $12M i mobilsering fra Oil India ved kontraktstart i oktober.
4) 2 av 3 rigger i drift fra oktober 2024 og hele 2025 (Unntatt desember 2025 når PBLJ har SPS)
5) Full dekning i april-august når Borgland kommer på kontrakt (Ukjent beløp vil mottas for å delvis dekke mobilisering).
Noen frykter Spetalen m/venner skal kjøre ny emisjon, men de andre investorgruppene er for store til at Spetalen kan overkjøre småaksjonærene. De foregående emisjonene hadde de gode argumenter for å emittere, og det var nødvendig, men det er borte nå.
1) Fri kontantbeholdning på $52,5M per juli 2024 + restricted cash.
2) Lav gjeld med attraktiv nedbetalingsplan.
3) Drril mottar $12M i mobilsering fra Oil India ved kontraktstart i oktober.
4) 2 av 3 rigger i drift fra oktober 2024 og hele 2025 (Unntatt desember 2025 når PBLJ har SPS)
5) Full dekning i april-august når Borgland kommer på kontrakt (Ukjent beløp vil mottas for å delvis dekke mobilisering).
Noen frykter Spetalen m/venner skal kjøre ny emisjon, men de andre investorgruppene er for store til at Spetalen kan overkjøre småaksjonærene. De foregående emisjonene hadde de gode argumenter for å emittere, og det var nødvendig, men det er borte nå.
d12m
01.09.2024 kl 16:56
2955
alocacoc skrev Aksjen skal en vei, og det er oppover. God helg!
Du ser ingen fare for (krise)emisjon i løpet av neste året?
coccoman
01.09.2024 kl 10:00
3041
Jepp, utbetaling av stsu-utbytte 19 sept og kursoppsving rundt måndesskiftet okt er helt perfekt!
Med den lave omsetningen av ddril - aksjen nå om dagen er det en viss risiko at den korrigerer en 50 - øring opp til 4,7 eller pluteselig dupper ned mot 3,7 på tvangssalg. I det intervallet tror jeg kan man fiske flere billigaksjer i september og være med på oppsvinget når india-nyhetene kommer? Lykke til.
Med den lave omsetningen av ddril - aksjen nå om dagen er det en viss risiko at den korrigerer en 50 - øring opp til 4,7 eller pluteselig dupper ned mot 3,7 på tvangssalg. I det intervallet tror jeg kan man fiske flere billigaksjer i september og være med på oppsvinget når india-nyhetene kommer? Lykke til.
nopetter
31.08.2024 kl 15:56
3072
Kursen vil nok få en oppsving på bore oppstart i India. Da begynner de å tjene penger. Hvor lenge dette varer blir å se
coccoman
31.08.2024 kl 11:40
3086
... og når mener du at kursoppgangen starter ? Skal du vente til april 25 eller er det for seint ?
nopetter
31.08.2024 kl 08:56
3148
Dem har vel ikke noe nytt å komme med annet enn at Blackford har kommet igang med boringen senere i høst. Borgland er ikke ferdig med klassifiseringen før i april måned. Og at Bideford skal skrotes når nå dette blir.
coccoman
31.08.2024 kl 08:09
3157
alocacoc skrev Aksjen skal en vei, og det er oppover. God helg!
Jepp, bunnet ut rundt 4 blank mens Blackford nå passerer Madegaskar på vei mot kontrakt og inntekter fra Oil India. Antar at når september er over til så vil usikkerheten om inntektssiden være forduftet og aksjekursen vende kraftig opp. 2 kr under emisjonskursen fra i vår kan ikke vare hele høsten, men gjerne til utbyttet fra stsu er mottatt ;O))) God helg sjøl !
d12m
28.08.2024 kl 10:10
3488
Se der, ja. Dolphin Drilling er selskapet som stadig leverer nye uppercuts til aksjonærer =)
Sensitivelover
28.08.2024 kl 09:43
3511
Nå er LOI fjernet og Borgland er dermed arbeidsledig etter de 137 dagene. Riggen markedsføres nå internasjonalt i følge Pareto.
alocacoc
28.08.2024 kl 08:38
3567
- Resultatet er totalt sett negativt pga. Blackford der kunden ikke har betalt. Det er allerede reflektert i dagens aksjekurs og ingen overraskelse.
- Administrative kostnader er stabile til tross for juridiske merkostnader knyttet til Blackford og skattesaken, så det er bra.
- Meget solid fri kontantbeholdning i juli på $52,5M, som bekrefter at nye emisjoner blir ingenting av.
- Selskapet guider markant bedring de neste kvartalene.
- Administrative kostnader er stabile til tross for juridiske merkostnader knyttet til Blackford og skattesaken, så det er bra.
- Meget solid fri kontantbeholdning i juli på $52,5M, som bekrefter at nye emisjoner blir ingenting av.
- Selskapet guider markant bedring de neste kvartalene.
alocacoc
27.08.2024 kl 13:07
3685
Kvartalstall i morgen, og det blir nok bra, både tallmessig og Afrika-eventyret kan vi endelig legge bak oss.
Inntektene tror jeg kommer på $15,1M fra PBLJ. Dersom salget av Leader tas med i Q2 og ikke i Q3 er inntektene $20,9M. Brutto driftsresultat på $8,2M (Uten leader). EBITDA negativt på $4,4M, men positivt dersom riggsalget tas med.
Aksjonærlånet på $15M ble reforhandlet i juni der siste avdrag ikke forfaller i mai 2025, men 30. november 2025. De betaler $0,32M i renter i kvartalet. Kredittfasiliteten på $65M betaler de $1,60M i renter i kvartalet. Avdrag fra januar 2025 på $5,9M i kvartalet.
Man kan godt si at opplagskostnadene på $4M er borte og erstattet med $2M i rentekostnader.
Blackbord hos meg er estimert til å starte kontrakten i India i midten av september. De vil motta $12M fra Oil India ved oppstart.
For å si noe om Q3 tallene så vil inntektene komme på rundt $32M og EBITDA på $11M (gitt leader-salget ble regnskapsført i Q2).
Q4 ser enda bedre ut med EBITDA på $22,6M, så her kommer det store utbytter tidlig neste år, evt. kombinert med planer om flere riggkjøp.
Inntektene tror jeg kommer på $15,1M fra PBLJ. Dersom salget av Leader tas med i Q2 og ikke i Q3 er inntektene $20,9M. Brutto driftsresultat på $8,2M (Uten leader). EBITDA negativt på $4,4M, men positivt dersom riggsalget tas med.
Aksjonærlånet på $15M ble reforhandlet i juni der siste avdrag ikke forfaller i mai 2025, men 30. november 2025. De betaler $0,32M i renter i kvartalet. Kredittfasiliteten på $65M betaler de $1,60M i renter i kvartalet. Avdrag fra januar 2025 på $5,9M i kvartalet.
Man kan godt si at opplagskostnadene på $4M er borte og erstattet med $2M i rentekostnader.
Blackbord hos meg er estimert til å starte kontrakten i India i midten av september. De vil motta $12M fra Oil India ved oppstart.
For å si noe om Q3 tallene så vil inntektene komme på rundt $32M og EBITDA på $11M (gitt leader-salget ble regnskapsført i Q2).
Q4 ser enda bedre ut med EBITDA på $22,6M, så her kommer det store utbytter tidlig neste år, evt. kombinert med planer om flere riggkjøp.
Redigert 27.08.2024 kl 13:17
Du må logge inn for å svare
anfield16
27.08.2024 kl 11:42
3660
Titan Venture ( Espen Westeren)Selger alle aksjene sine, ca.850k siste 14 dager...🤔
d12m
20.08.2024 kl 14:45
3915
Sensitivelover skrev Den gjør ikke det. Grønn er firm. Blå er LOI og grå er option
Ah. Du snakket om perioden etter første 6 mnd. Da er vi enige, det er kun opsjon og viktig å ha i mente.
Sensitivelover
20.08.2024 kl 13:15
3958
Den gjør ikke det. Grønn er firm. Blå er LOI og grå er option
d12m
20.08.2024 kl 12:45
3920
Borgland står som firm i Dolphin sin oversikt så det er nok mer enn bare LOI for de ca 6 mnd den skal bore i 2025 for EnQuest. Side 11 i nyeste presentasjon https://d3ef3ba97x8frz.cloudfront.net/Q1-2024-Presentation.pdf
Redigert 20.08.2024 kl 12:46
Du må logge inn for å svare
Sensitivelover
20.08.2024 kl 11:37
3969
I tillegg har Borgland kun LOI og opsjoner etter de første 137 dagene. Det er helt dødt på UK-sektoren takket være windfall taxen de har der borte. Det er derfor ganske optimistisk og regne med at Borgland bare jobber videre hele femårsperioden. EnQuest hadde i utgangspunktet 90 dager på seg på å forlenge kontrakten. Nå har det vel snart gått et år og de har fortsatt ikke gjort det
d12m
20.08.2024 kl 09:44
4035
"I skrivende stund er samtlige av selskapets tre gjenværende rigger på kontrakt:"
Det er vel ikke helt rett. De tre har kontrakt, men de er ikke påbegynt ennå for verken Blackford eller Borgland. Poenget er at Dolphin skal bruke (en god del) penger før de to kontraktene begynner å løpe og inntektene starte. Har de nok til denne "utgiftsfasen", eller må de hente mer?
Det er vel ikke helt rett. De tre har kontrakt, men de er ikke påbegynt ennå for verken Blackford eller Borgland. Poenget er at Dolphin skal bruke (en god del) penger før de to kontraktene begynner å løpe og inntektene starte. Har de nok til denne "utgiftsfasen", eller må de hente mer?
nopetter
20.08.2024 kl 09:23
4061
Han glemte at de har en rettstvist med de britiske myndigheter i en skattesak som de heldigvis har fått utsatt framover i tid. Slutt fakturaen fra den Nigeria affæren er nok heller ikke sluttført. Ellers så denne grei ut
Redigert 20.08.2024 kl 11:48
Du må logge inn for å svare
lillele0n
20.08.2024 kl 08:30
4116
Fin analyse av DDRIL-caset: https://spekulanten.com/dolphin-drilling-ddril/
coccoman
19.08.2024 kl 11:10
4270
https://www.finanstilsynet.no/nyhetsarkiv/nyheter/2023/rettede-emisjoner-og-likebehandling-av-aksjonarer/
Flotte greier, da blir det vel i tilfelle likehandling av aksjonærer denne gangen ?
Flotte greier, da blir det vel i tilfelle likehandling av aksjonærer denne gangen ?
Redigert 19.08.2024 kl 11:10
Du må logge inn for å svare
coccoman
19.08.2024 kl 10:12
4304
anfield16 skrev Alp Sweeper kan seile 45 dager uten å bunkre....
ddril faller og omsettes nå like over 4,1 mens storeier sdsd stiger et par prosenter til 1,85. Det ser jo ut som om markedet forventer en rettet emisjon i ddril og at sdsd stikker av med billigaksjer ;O). Er det årsaken til Fredly har hamstret sdsd siste tiden? Vi får se ....