Nå skal ikke jeg spekulere for mye. Men er det noen som stusser på at det ikke er noe meldte innsidekjøp de siste dagene?
Kan det være noe annet på gang?

Tviler sterkt på at insidere får lov til å handle når kvartalet er over, mens tallene ikke er offentliggjort.
De fleste insidere vet mye om hva som kommer om noen uker.

JosMag
Takker for fin gjennomgang av den bemerkningen jeg hadde, om
selvbetaling og omtalte ordre for plukkløsning.

Min anførsel går mer på økonomien til Strongpoint ,ettersom bunnlinjen
praktisk talt er i minus, selv om de omsetter 1007 Millioner ut Q3
Noe fundamentalt er galt, dette forstår alle ikke kan fortsette.

Hva endringer ser du er på gang, som eventuelt vil snu denne trenden?

Fint volum og driv i aksjen i dag også. Flott spread med over 10.000 aksjer på hver side 17,25 og 17,30:)

God helg folkens

Kan blir en magisk resa men tror risken för uppköp inte minskar

Det ble liggende igjen 62.000 aksjer på 17,40 som ingen ville ha i sluttauksjonen. Vi får se til uka.

God helg folkens:)

EDIT: Mulig god plan for å selge 62.000 neste uke:
17,4 1000
17,5 2000
17,55 2000
17,6 2000
17,65 2000
17,7 2000
17,75 2000
17,8 2000
17,85 2000
17,9 2000
18 1000
18,05 1000
18,1 2000
18,15 2000
18,2 2000
18,3 2000
18,4 2500
18,45 2500
18,5 2500
18,55 2500
18,6 3000
18,65 3000
18,7 3500
18,75 3500
18,8 4500
18,85 5500

Her var det litt av vært så skal prøve å forklare så godt som mulig (nå er dette basert på mine erfaringer innen bransjen)

Grossist vs Konseptleverandør.

Grossist
Dette er helt typisk slike bedrifter, de inngår samarbeid med mindre forhandlere som da selger deres tjenester til sine eksisterende kundebase.

Fordeler:
Forhandlern (kundens it partner) gjør alt arbeide for dem (du slipper kostnader (selgere) og unødvendig tidsbruk)
Enkelt å få ekstra kunde masse
Lettere å gi en pris
Fast inntekt strøm (lisenser & support)
De skaffer gjerne mindre kunder SMB som de da håndterer
Lav Customer acquisition cost

Ulemper:
Tjener ikke like mye da forhandleren tar sin del av kaken
Ikke like god kontroll på kommunikasjon mellom kunde og it partneren
Ikke like enkelt å selge inn flere tjenester

Typisk det at man får en ny kunde fordi det blir solgt ett produkt, så når tillit og slikt er opparbeidet så får man solgt inn flere ting da de ser at leverandør kan levere.

Skjønner det du tenker med full konsept butikk, veldig få butikker og kjeder som er villig til å bytte alt. Lettere å selge dekk til bilen enn å selge en hel bil.
Investering dekk = 15k fullt sett
Ny bil = 500k

Så liker du dekkene så vil du plutselig ha motor der også, sånn jeg ser på Strong så er alle produktene et ledd i verdikjeden fra lager til kunde.

Selfcheckout:
Self checkout løsningen til Strong har flere løsninger den ene fikk de jo via oppkjøpet til als såkalt swivel checkout eller hva det heter. Løsningen til Strong tar høyde for den problematikken som det er snakk om, det som er utfordringen der er bruker adopsjon (det er kundene sin bruk) Ikke minst butikker som bruker det som en "fullverdig erstatning til vanlige kasser"

Plukkløsningen og utvikling
Den har jo vært en god stund nå i utvikling, slike produkter vil bli kontinuerlig utviklet, mye av det har strong allerede betalt for og det som er fint er at når de selger en slik løsning så er "melk og brød standard ferdig".

Jeg ser på denne store ordren som et stort "proof of concept". Ingen bedrifter i den skalaen Sainsbury er hadde sagt ja til et produkt som ikke er ferdig utviklet (til en såkalt melk og brød standard) Kan du tenke deg hvis et sånt system stopper og ingen får plukket noen ordrer?. I artikkelen så fikk de store krav angående sikkerhet etc sier meg at det er bra redundans og at de har vært litt ekstra på med kravene.

Dette er bygget i Microsoft Azure hvis det er bygget med den strukturen JEG TROR det er så blir det helt latterlige marginer på dette (i form av masse inntekt). Skalere opp og ned er gjort i et tastetrykk "pay as you go" så de bare viderefakturerer kost med påslag derav de tjener penger på hver ordre.

Typisk slik ordre inneholder:

One time cost:
Installasjon / integrasjon (fast time pris på de som skreddersyr det til)
Hardware (blir ikke mye her men blir telle terminaler tipper jeg)
Opplæring

Faste inntekter:
Lisenskostnader
Support & Service
Per Ordre

Det koster så utrolig mye å bytte et slikt system, dette er enkelt å bytte til men blir vanskelig å bytte i fra. 10 butikker som bytter kassesystem bare (kun software) kan ende opp med å koste 3m +

Kanarien i kullmina er ARR hvis den ikke øker kontinuerlig hvert kvartal og den blir mindre. Så tyder det på at kundene ikke fornyer avtalene (lisenser) og slutter å bruke produktene da har de nok bytta systemer. Typiske avtalerammer for tech er 4 år.

Dette er kun til info av mine tanker og refleksjoner, jeg er også aksjonær.

Jeg investert i strong av disse grunnene:

Vanskelig for investorer å forstå produktet og potensial (jeg har god tid på å akkumulere)
Investerer i ting jeg forstår cashflowen i.
Produktene følte jeg ble komplett da de fikk avtale med autostore, de har nå hele verdi kjeden fra lager til kunde. (Autostore mcap 67,4 mrd vs Strong 0,7 mrd)
Dagligvare sektoren er robust og det er såpass niche at det er en leverandør som har "total pakken"

Kan fort være at Autostore svelger Strong, håper ikke det men regner med at Strong har en avtale med Autostore som sier at kun de får lov til å selge chilled og frozen løsningen. Skjer hele tiden i tech noen har en slik fortrinns avtale og istedenfor å kjøpe produktet så kjøper de bare hele firmaet. Se hvordan visma har operert, de kjøper og kjøper teknologi bedrifter som passer dem uten å blunke.

Flotte tanker og refleksjoner Brenno Invest, spesielt for oss som bare er "passive finansielle investorer" og ikke vet så godt hva som foregår i praksis.

At Autostore eller noen andre skal svelge Strong med minst 90% aksept i et oppkjøpsforsøk tror jeg vi kan ta med ro. Stabiliteten i topp 50 og deres forventninger til Strong de neste årene gir neppe noen sjanse for billigsalg, med påfølgende tvangsutløsning av oss små investorer..

Som jeg nevnte ved min introduksjon her på forumet vår 2021, tenker jeg å fokusere på aksjekursutvikling og regnskaper. Det er mer enn nok kompetanse her på tråden på hva Strong egentlig driver med også fra gammelt av. Selvsagt har jeg lært mye av bidragsyterne her og jeg setter stor pris på å være her på forumet.

4 dager med flott omsetning og jevnt stigende aksjekurs ser meget bra ut i mine øyne på kort sikt. Dog er jeg mye mer interessert i lang sikt slik jeg ga klar beskjed om vår 2021.

Mye tyder på at vi får den litt rare kurven på at inntekter/EBITDA ble svak lenge, for så å styrke seg rundt 2025 etter plan vil skje. Ikke er det rart heller med svakhet underveis som jeg har påpekt mange ganger. Tveraabak har ikke guidet noe om tall før 2025 og har vært i investeringsmodus hele tiden.

Slank balanse med skjult oppside forstår alle at Strong har om de har en viss forståelse for regnskap. Dette slår meget bra ut i resultatene i tilfeller som ordren fra tirsdag hvor de får solgt det vi kan kalle software.

Med Hr Duck sitt anslag på 50 mill pr år og kanskje 15 mill i kostnader snakker vi om ting som gir klar mening om at Tveraabak tror på EBITDA til 13-15%.

Jeg sitter fortsatt bare her å gjetter basert på det jeg har fått med meg de siste 3 årene, men jeg er fortsatt meget fornøyd om selskapet klarer 2 mrd og 10% EBIT DA i 2025. Om ca 2 år vet vi fasiten på akkurat den saken😀.

stort kudos for glimrende innlegg

Utdelning Strongpoint 11 maj 2024 ==0,08 pund
= Ca 1,06 svenska kronor!💪🏼

https://stockevents.app/se/event/dividends/36591249

Kontantstrømmene er tydeligvis bedre enn det vi kan se fra utsiden. Hyggelig😀.

Hvor sikker/seriøs er denne siden?

Både Tveerabak og jeg har nok en følelse av at han på sikt vil bli geniforklart😉.

Uklart, men vi får nok snart svar på det. Merkelig om det er bare tull.

Vet inte men jag googlade på utdelning Strongpoint och blev förvånad när jag fann denna sida. Tidigare har ju förslag på utdelning aviserats i samband med rapport 4:e kvartal.

Dette er garantert feilinfo. 11. mai 2024 er en lørdag. 28/4 og 11/5 var ex.dato og utbetalingsdato i 2023.

Ikke noe stress. vi får fasiten senest på rapporten for Q4 om ca 3 uker 😀

EDIT: Og min forventning er kr 0 eller symbolske 0,1 pr aksje i utbytte.

Instämmer! Har länge haft känslan av att Jacob Tveerabak är en vinnare och att han inte satsat sin karriär på Strongpoint om han inte trodde företaget hade en jättepotential.

Savner bare raketten din kössa 😉

Storebetong! Den kommer nog i närtid😊

Har ikke skrevet om dette tidligere, ville ikke bidra til ytterligere frykt og fall i kursen.
Men når det skrives fra Norviking om nær sagt null gjeld i selskapet, og det dukker opp uverifisert spekulasjon om utbytte, er det gjerne på tide å få fakta på plass.
De som følger med i timen bør imidlertid ha oppdaget dette selv.

Det stemmer at selskapet har vær nær gjeldfritt, og i praksis helt gjeldfritt en kort periode for et par år siden.
Dette var før vi kjøpte Air Link, og før utbyttet for 2021 ble utbetalt.

Realiteten er at vi har hatt en sterkt voksende gjeld siste året-halvannet.
Ved årsskiftet 22/23 var rentebærende gjeld til banken 22,1 mill.
Beløpet ser ut til å inngå i kortsiktig rentebærende gjeld, som er tallet man får i kvartalsrapportene. I Q422 var dette 29,7 mill.
I Q323 var tallet steget til 107,9 mill.

I notene for 2022 regnskapet til Strongpoint ASA står det.
Overdraft limit MNOK 100, not time limited
Det betyr at man mulig var i ferd med å nå maksimal ramme av kassakreditten ved slutten av 3. kvartal.


I tillegg til overnevnte KAN vi havne i brudd med betingelsene (covernants) i låneavtalen.

Net leverage multiples har gått fra 0,95 i Q422 til 3,35 i Q323.
Her bør vi hensynta CFO’s uttalelse i presentasjonen av 3. kvartal om at leasingforpliktelsene skal trekkes fra gjelden, og at mutiplene derfor blir bedre enn overnevnte.
Utfordringen jeg har er at notene for årsregnskapet ikke nevner at leasing skal trekkes fra, og at det ikke er hensyntatt i beregning av tallet i rapporter.

Kravet i låneavtalen er en NIBD/EBITDA multippel på 3,5.
Denne baserer seg på 12 måneders rullerende EBITDA, og var derfor innafor i Q3 som følge av bedre tall i Q422 og Q123.
Hvis Q4 leverer like dårlige tall som de 2 foregående kvartal, kan man altså derimot bevege seg mot brudd i lånebetingelsene.


Jeg syns ellers at det var uansvarlig å gi utbytte på 40 mill i 2023, og er ikke alene om det.

Hvis jeg skal gjette, så heller jeg mot at Strongpoint har reforhandlet avtalen med banken, og at de enten leverte en positiv kontantstrøm i 4. kvartal, eller har dokumentert/budsjettert en slik innen kort tid ovenfor banken. (og dermed en reduksjon av trukket kassakreditt)
Dette er kun spekulasjoner, og betyr ikke nødvendigvis at det ikke kan komme en mindre emisjon.

Svaret får vi om drøye 3 uker.

Utbytte? Like sannsynlig som at jeg treffer en fotomodell fra NASA som vil gifte seg med meg.

Ja Tunktee, detta får man se upp med. Jag hoppas på att Strongpoint i och med en jätteorder i närtid från Spanien på Cashguard Connect bland annat, säkrar likviditeten och möjliggör utdelning i maj.

Dette er det ikke noe å stresse seg opp på. Om det ikke blir noe utbytte nå i 2024 som vi har visst lenge og skrevet om her at er sansynlig så gjør det ingenting med hensyn til verdivurdering av aksjene.

Håper dog at du finner deg noen du vil gifte deg med😉

Brenno Invest

Takk for dine refleksjoner. Vi er samstemte på Grossist og Konseptleverandør,
og hvordan det mer helhetlig, ville kunne ha påvirket kunden i innsalgsfasen.

Omtalte ny plukkordre, har blitt valgt i konkurranse med andre. Hva føringer
det legger for pris/lønnsomhet, virker å være ukjent både for deg og forum.
Betaling for hvert plukk gir utsatt inntekt, og hva vet vi om oppstartskostnader?

Bransjen de henvender seg til, er en kravsterk og stor marginbransje, som opererer
på lav fortjeneste og høy omløpshastighet. De opererer oftest i store grupperinger,
der kjedekonsentrasjoner konkurrerer på, utvalg, beliggenhet, konsept og pris.
Jeg er overbevist de ikke «gir ved dørene» om leveransen blir betegnet som «hyllevare».

Fra den industrielle revolusjon, har digitale løsninger blitt adoptert inn på andre
arena, som handelsbedrifter, nettbutikker etc.
Dette gjør at samfunnet blir en sømløs sak, som ikke har døgn, men bare dager.
Dette vi nå ser, er at de fysiske butikkene også prøver å tilpasse seg denne arena.
Strongpoint skulle da være innovatør, der dag, tid, og sted, skulle viskes ut.
Så langt leverer de på volum, men ingen betaler nødvendig dekningsbidrag.
Kan det tyde på at produktene ikke er innovative nok, til at de utgjør en stor forskjell?
Til nå har de ikke lykkes fult ut, og i tillegg må man spørre seg, er de på rett spor?

1007 Millioner kapitalisert i minus. Da skulle man tro at en banebrytende ordre,
ble fremlagt noe mer overbevisende, om dette var en «breakthrough» leveranse.
Det ordner seg i 2025 hevdes det. Ja, håper det! Da får vi kanskje vente å se da?

PS! Innlegget fra Tunktee var meget forløsende, det bringer realisme inn i debatten
For øvrig, en meget god og balansert gjennomgang på tema.

En grundig gjennomgang og samsvarer med mine tanker. Punktet om ifrs16 inngår eller ikke var tydelig adressert under q3 webcast og jeg har heller ikke ytterligere info utover det som ble sagt der. Jeg vet at dette har vært en bekymring blant enkelte i markedet så en presis avklaring (i den grad man føler man trenger mer etter webcast q3) ville vært ok. Personlig tror jeg kursen ville gått mer på kontrakten med sainsbury's om 100% avklaring rundt dette var en konsensus oppfatning.

PS selv om jeg tror utbytte er uaktuelt (i hvert første del av 2024) så håper jeg selvsagt det kommer senere. Dette ikke fordi jeg personlig er glad i utbytter, men kun med tanke på tunktee og en heldig fotomodell 😀

Nå skjer det mye rart her på forumet. Først skal vi få 1 kr i utbytte, og deretter er selskapet nærmest i økonomisk krise...

Jeg forstår at her må jeg nok gå nærmere inn i regnskapene selv, men kanskje dere som allerede har lest igjennom kan forklare litt bedre? Hvis det er slik at gjelda er økt vesentlig uten at det er rapportert store underskudd, må jo dette være balanseført. Og jeg lurer da på - som hva? Vi vet jo at utviklingskostnader er tatt løpende, så det er det ikke.

2025 målen säger 325-375 miljoner ebita. Går vi mot detta är 40 miljoner =1kr /aktien ingen avgörande sak

Ikke sikker på om du refererer til mitt innlegg. Men jeg mener ikke å antyde noen krise, kun at utbytte ikke er realistisk nå 🙂

Men Ols - jeg spør om oppnådde tall, og konsekvensen av dem, ikke om flyktige, håpefulle fremtidsdrømmer.

Ok, om det innebærer krise eller ikke er ikke så viktig, men når emisjon nevnes så vil jeg si at det i alle fall antydes krise. Men i alle fall så vises det til at gjelda har gått fra ca 20-30 mill til godt over 100 mill. Så jeg lurer da på, hva skyldes dette?

Tiger,
Har ikke energi til å lage et fullt så grundig innlegg som i går, men kan kort nevne at utover at selskapet tapte 5 mill i årets første 9 måneder, så ble det utbetalt 40 mill i utbytte, og immaterielle eiendeler og goodwill har økt med 40 mill.
Ytterligere detaljer finner du i balansen på side 19 her:
https://www.strongpoint.com/app/uploads/2023/10/strongpoint_q3_2023_screen.pdf

Nå fant jeg også nøyaktig økt trekk i kassakreditt; 85,5 mill i samme periode.
Det betyr at vi har rundt 107,7 benyttet kassakreditt per 30.09.23 hvis alle tall stemmer.
Kredittavtalen er derfor trolig reforhandlet etter årsregnskapet.

Jeg prøver ellers ikke å forespeile en økonomisk krise i selskapet, men fakta tilført noen personlige synspunkt.
Kommentarer som den fra StoreB om at dette ikke er noe å stresse seg opp på m.fl. syns jeg virker som et snev av bekreftelsestendens, der man ignorerer info som ikke støtter det synet man alt har inntatt.

Mitt syn (ikke fakta) er at dersom selskapet leverer flere kvartaler med svak eller negativ Ebitda parallelt med negativ kontantstrøm, vil det utløse et kapitalbehov.
(for å unngå å bruke det ordet som ingen vil høre)

Men for å være tydelig;
Jeg har ikke benyttet kursoppgangen til å vekte meg ned, og har ingen umiddelbare planer om å selge noen aksjer.
Ergo tror og håper jeg at dette går bra, og at flere faktorer vil bedre likviditeten til selskapet.

Har ikke varelageret vært i overkant høyt siste par år da og var fortsatt det ved end q3?

Mulig det, men har selskapet stokket opp mer enn det som er nødvendig med den økte omsetningen siste par år?
(les som et faktisk spørsmål, og ikke påstand)

Under corona var vel det vel tatt inn i litt småpanikk alt for mye ESL ble det vel sagt på en eller annen Q.
ALS 18mill i 2022 med på lasset. Så mye annet har jeg ikke fått med meg.

Uansett er det såpass høyt at det burde være mulig å unngå en evt. "låneavtalekrise" i den bølgedalen vi vel nå (sannsynligvis) er på full fart utav.
Tror egentlig ikke temaet er noe å stresse med, men skjønner at noen tenker tanken.

Det er fortsatt component mangel i bransjen, enkelte ting. veldig mye som har veldig lang leveringstid, spesielt POS periferi (utstyr til kassesystem skrivere etc).
Er også enkelte produkter som tar utrolig lang tid for å få bestilt. Så er naturlig at varelageret er større, tenker jeg.

Igjen takk til deg og ikke minst hrduck og dere andre her på tråden som tar dere tid å gå igjennom disse tingene, StoreB har jeg jo skravlet på tlf til jeg skravler gjerne med dere andre også :).

Det som jeg ser er bra og nøktern iaf er det at de ikke har hyret som gærne som tech har gjort, det er en del selvskaper som driver å stopper ansettelser.

Jeg er dog spent på de neste 2 kvartalene, de setter litt presidens. Jeg håper de dropper utbytte, jeg vil heller at de nå skal bruke penger på å utvikle UK og Finland.