Børsene i Asia- og Stillehavsregionen utvikler seg blandet fredag.
I Tokyo stiger Nikkei 0,5 prosent til 38.400,20, mens den bredere Topix-indeksen legger på seg 0,6 prosent til 2.686,07 etter at samlet inflasjon kom inn på 2,8 prosent på årsbasis i juli, uendret fra juni.
Kjerneinflasjonen var ifølge Trading Economics som ventet på 2,7 prosent på årsbasis i juli, og steg dermed fra 2,6 prosent måneden før. Derimot falt den såkalte «core-core»-inflasjonen – indikatoren Bank of Japan (BOJ) følger og som ekskluderer både mat og energi – fra 2,2 prosent i juni til 1,9 prosent på årsbasis i juli.
Dette er den laveste «core-core»-inflasjonen september 2022.
Måtte forklare markedssjokk
Inflasjonen var også et tema da den japanske sentralbanksjefen Kazuo Ueda fredag var i parlamentet, som ville ha en forklaring av renteøkningen og de haukete signalene som sendte Nikkei ned mer enn 12 prosent og senket verdens børsverdier med 6.400 milliarder dollar på én dag tidligere denne måneden.
Samtidig ble det igangsatt aggressive innløsninger av såkalte «carry trade»-veddemål, handler som går ut på at investorer låner i en valuta med lave renter, som japanske yen, og reinvesterer pengene i aktiva med høyere avkastning andre steder.
– Uedas endelige mål er å unngå sjokk. Den eneste grunnen til at høringen finner sted, er den globale markedsuroen som fulgte etter hans haukaktige vending. Hvis Ueda skaper ytterligere kaos, ville det være et mareritt for sentralbanken, sa seniorøkonom Tsuyoshi Ueno ved NLI Research Institute til Japan Times torsdag.
Uedas nestkommanderende, Shinichi Uchida, forsøkte noen dager etter rentesjokket å berolige markedene ved å si at renten ikke vil økt når finansmarkedene er ustabile. Markedene roet seg siden, men de sprikende signalene fra BOJs to øverste sjefer har skapt usikkerhet.
Klar for nye renteøkninger
Ueda bekreftet fredag sin besluttsomhet om å heve rentene hvis inflasjonen holder seg på kursen mot å nå 2 prosent-målet «på en bærekraftig måte», men advarte ifølge Reuters om at finansmarkedene fortsatt er ustabile. BOJ-sjefen forklarte de store markedsutslagene tidligere i august med økende frykt for en resesjon i USA.
– Det er vanskelig å si nøyaktig hvor nøytralrenten ligger, men dagens renter er trolig langt under. Nøytralrenten kan bli nådd en gang i 2026 om makrotall kommer inn i tråd med forventningene, sa sentralbanksjefen.
Flere meglerhus forventer en japansk renteøkning til i år. UBS Securities forventer at den kommer i oktober, mens Nomura Securities og Deutsche Securities mener desember er mest sannsynlig. Barclays fremskyndet ifølge Japan Times sin prognose fra april til januar i forrige uke.
Nye renteøkninger vil være ytterligere dårlige nyheter for «carry trades», og i valutamarkedet reagerer yenen fredag med å styrke seg mot dollaren. USDJPY står i 145,83, tilsvarende en styrkelse på 0,3 prosent så langt i dagens handel.
Powell taler i Jackson Hole
Senere fredag går så den amerikanske sentralbanksjefen Jerome Powell på talerstolen i Jackson Hole, og markedet vil følge nøye med på om det kommer nye rentesignaler. Powell har iallfall tidligere skissert brede politiske initiativer og hintet om kursen i amerikanske pengepolitikk i sine opptredener på konferansen.
Ellers i Asia- og Stillehavsregionen stiger den sør-koreanske Kospi-indeksen 0,1 prosent, mens Shanghai Composite-indeksen er opp 0,3 prosent.
På den negative siden faller Hang Seng i Hongkong 0,4 prosent og Sydney-børsen 0,1 prosent.
Blant enkeltaksjer tar vi med en oppdatering fra Alibaba Group om at sekundærnoteringen i Hongkong vil bli omgjort til en primærnotering. Selskapet er fra før primærnotert i New York.
